Cómo afecta la guerra comercial al mercado de divisas (Forex)

Hace dos semanas, el viernes 11 de octubre de 2019, el presidente Donald Trump anunció que Estados Unidos y China habían acordado una tregua comercial. Esto siguió a un conflicto comercial que ha estado en curso durante más de 15 meses entre las dos economías más grandes del mundo. Como era de esperar, tal choque tendría consecuencias importantes para muchas industrias, y en el mercado Forex no sería diferente. (Respondemos a la pregunta ¿Cuáles son los mejores brókers de Forex para ganar dinero con el social trading?)

En caso de que te preguntes por qué hablar de esto ahora cuando el conflicto comercial parece estar terminando, piénselo de nuevo. Tras el anuncio del presidente Trump la semana pasada, ahora parece que puede saltar por los aires todo lo acordado. Según los conocedores del asunto, Xi Jinping no firmará el acuerdo comercial hasta que se resuelvan varias cosas más este mes. Por lo tanto, es suficiente decir que las conversaciones comerciales todavía están en curso y hasta ahora no está claro qué saldrá de las conversaciones. Es por esta razón que todos los operadores de Forex deben ser conscientes de cómo estos procedimientos afectan al mercado Forex para estar bien preparados. (Sepa ¿Cómo operan los principales bancos mundiales en el mercado Forex?)

Todo lo que necesita saber sobre las negociaciones comerciales hasta ahora

Para comprender cómo el conflicto comercial en curso ha afectado a los mercados financieros, primero debe saber cómo comenzó todo. La verdad es que las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China han existido durante décadas. Además, Trump siempre había abogado por los gravámenes desde la década de 1980 como una forma de que Estados Unidos redujera su déficit comercial. Sin embargo, para el propósito de esta publicación, solo nos enfocaremos en el conflicto comercial durante su liderazgo estadounidense, ya que ha tenido el mayor impacto en los mercados financieros. (Sepa Cómo utilizar el indicador Fractals en Forex para operar con éxito en el mercado de divisas)

¿Qué ha pasado hasta ahora?

El año 2017 fue un año tranquilo en el comercio ya que los dos líderes hicieron un acuerdo tentativo para resolver cualquier conflicto comercial entre los dos países. Luego, en febrero de 2018, los primeros gravámenes fueron implementados por los EE.UU, el cual impuso un impuesto del 30% a las importaciones de paneles solares, excepto a los de Canadá, y un impuesto del 20% a las importaciones de lavadoras. Estos gravámenes costaban 8.5 mil millones de dólares estadounidenses y 1.8 mil millones de dólares estadounidense, respectivamente. En respuesta, el Ministerio de Comercio de China, China’s Ministry of Commerce (MOFCOM) inició investigaciones sobre las importaciones de sorgo de los Estados Unidos. Teniendo en cuenta que el sorgo es el cultivo de granos de cereales de los Estados Unidos y que China importa el 79% de eso, esta fue una amenaza bastante significativa. (Conozca Todo lo que debe saber sobre la gestión de riesgo en Forex)

Era la primera vez que el liderazgo estadounidense había intensificado las tensiones comerciales, pero esto no fue alarmante. Las administraciones anteriores también habían utilizado las mismas tácticas y siempre se resolvieron sin ningún impacto grave en la economía o los mercados. Pero el presidente de Estados Unidos no había terminado, y fue más allá más allá al proponer impuestos sobre más de 1.300 importaciones chinas, incluidas armas, televisores, materiales aeroespaciales e incluso dispositivos médicos. Estos gravámenes fueron propuestos en un caso contra China con la Organización Mundial del Comercio (OMC) citando prácticas discriminatorias por parte de China como el robo de propiedad intelectual. (Conozca las desventajas y riesgos de invertir en bolsa)

Luego, en marzo de 2018, se implementaron más gravámenes, esta vez sobre las importaciones de acero (25%) y aluminio (10%). Los únicos países exentos de estos gravámenes fueron Australia, Corea del Sur, Argentina y Brasil para las importaciones de acero y Australia y Argentina para las importaciones de aluminio. Esto significaba que, aunque China representaba solo el 3% de las importaciones estadounidenses de acero, los gravámenes afectaron a muchos más países, incluidos los aliados en Europa. (Conozca la Aplicación del Open Interest o Interes Abierto en el trading en Forex. Usos y estrategias)

En abril de 2018, China tomó represalias imponiendo gravámenes a 128 productos como a la carne de cerdo, aluminio reciclado, frutas y vino de los EE.UU, que van del 15% al 25%. El total de estos gravámenes tenían un valor de 3 mil millones de dólares estadounidenses con la amenaza de gravámenes adicionales sobre 106 productos como la soja y los automóviles por un valor de 50 mil millones de dólares estadounidenses al 25%. A pesar de las conversaciones comerciales en mayo de ese mismo año, no se tomaron resoluciones y el status quo se mantuvo. (¿Es rentable un sistema de trading basado en medias móviles? ¡Lo comprobamos!)

Ambos países disfrutaron de un breve período de tregua hacia finales de mayo cuando China acordó comprar más productos estadounidenses, pero no duraría mucho. En junio se anunció la lista de recaudación oficial final del Representante de Comercio de los Estados Unidos, United States Trade Representative (USTR). La Lista 1 incluyó a 818 productos que sufrirían un gravamen del 25%, mientras que la Lista 2 incluyó a 284 productos que todavía están bajo consideración. Estos gravámenes se implementarían en julio de 2018. Beijing lanzó rápidamente su propia lista de productos en dos rondas, la primera incluye 545 productos con un valor de 34 mil millones de dólares estadounidenses para sufrir un gravamen del 25% a partir de julio. La segunda lista en consideración tenía 114 productos adicionales por valor de 16 mil millones de dólares estadounidenses. El comercio estaba oficialmente en acción, y la segunda ronda de gravámenes entró en vigencia en agosto. (Conozca más a fondo el Indicador Harmonic Panel – El indicador de Forex que encuentra patrones armónicos)

Para septiembre, las cosas solo habían empeorado con la tercera lista de impuestos estadounidenses propuesta por el presidente estadounidense. Esta lista tiene un valor de 267 mil millones de dólares americanos en importaciones chinas, lo que elevaría el total de productos bajo impuestos hasta los 517 mil millones de dólares americanos. Esto efectivamente impondría gravámenes a todas las exportaciones de China a los EE.UU. considerando que se importaron productos por un valor de 505 mil millones de dólares americanos de China en 2017. Estos gravámenes finalmente se implementaron, comenzando con una tasa del 10% y se incrementarán al 25% al comienzo de 2019. (Gane dinero en Forex utilizando el indicador Momentum en su operativa, así de simple y así de claro)

China, en represalia, aumentó sus gravámenes sobre 60 mil millones de dólares en importaciones estadounidenses con la propuesta de aumentarlas a 110 mil millones de dólares en productos estadounidenses. Tal incremento también sería igual a todas las importaciones de productos estadounidenses por parte de China. Probablemente sea por eso que los dos países acordaron una tregua de 3 meses durante la cumbre del G20 en diciembre de 2018. Durante este momento de tregua, no habría un aumento de los gravámenes, pero Estados Unidos ya había aplicado gravámenes a las importaciones chinas por valor de 200 mil millones de dólares. (Es hora de pasar a MetaTrader 5: Las características principales de MT5)

La tregua propuesta se extendería indefinidamente después de varias conversaciones comerciales exitosas, hasta mayo de 2019, cuando las conversaciones se interrumpieron. Las tasas de recaudación aumentaron del 10% al 25% sobre las importaciones chinas por un valor de 200 mil millones de dólares, y en otros productos adicionales de 325 mil millones de dólares más, como teléfonos móviles y computadoras portátiles, se colocaron nuevamente bajo consideración. Para las importaciones estadounidenses por un valor de 60 mil millones de dólares, los gravámenes se elevaron entre el 10% y 25%. También es alrededor de esta época cuando Huawei fue prohibida por los EE.UU, y China amenazó con ampliar los gravámenes a 75 mil millones de dólares en productos básicos estadounidenses. (Estrategia de trading: Las ondas de Wolfe para operar con éxito en el mercado Forex)

El 1 de septiembre de 2019, el comercio se intensificaría aún más cuando Washington impusiera gravámenes sobre las importaciones chinas por valor de 125 mil millones dólares más. Desde entonces, no ha habido más aumentos en los gravámenes, sino más bien exenciones para productos particulares. Entonces, todos quedaron gratamente sorprendidos cuando el presidente de los Estados Unidos anunció una tregua comercial la semana pasada. Sin embargo, ya se han impuesto gravámenes sobre 550 mil millones de dólares de productos básicos chinos y 185 mil millones de dólares en productos básicos estadounidenses. (Revelamos el secreto que esconden los bonos de los brókers de Forex: Cómo identificar un bono real)

¿Para qué sirven los gravámenes y los conflictos comerciales?

El presidente Trump dijo una vez que los conflictos comerciales son buenos y fáciles de ganar, pero este no parece ser el caso. El presidente probablemente no esperaba que el conflicto comercial se prolongara tanto tiempo y, además, no parece entender cómo funcionan los gravámenes si toma nota de sus declaraciones para hacer que China pague por el conflicto comercial. En caso de que no sepa por qué y cómo se implementan dichas políticas, aquí hay una guía rápida y muy amplia. (Respondemos a la pregunta ¿Cuáles son los mejores brókers de Forex para ganar dinero con el social trading?)

Un gravamen es simplemente un impuesto a los productos importados impuestos a un país en particular para desalentar las importaciones. Los países pueden imponer una tasa si quieren evitar nuevas importaciones y promover las industrias locales. Por ejemplo, si un país importa una gran cantidad de acero para sus industrias, puede imponer un gravamen sobre el acero para hacerlo más caro. En respuesta, las industrias optarían por un acero más barato producido dentro del país, promoviendo así la industria local del acero. (Respondemos a la pregunta ¿Cuáles son los mejores brókers de Forex para ganar dinero con el social trading?)

Sin embargo, en el pasado, los impuestos se usaban para aumentar los ingresos de un país, que probablemente es lo que el presidente estaba pensando. Al promover las industrias locales, el gobierno puede ganar más en forma de impuestos. Además de eso, los gravámenes adicionales son una fuente de ingresos siempre y cuando los productos todavía se estén importando. (Conozca Cómo operar el oro (XAU/USD) con éxito y de manera rentable)

Debido a los beneficios de los gravámenes tanto para la industria local como para la economía, algunos economistas sugieren que en realidad puede ser bueno colocar gravámenes. El único problema es que no existe una tasa de recaudación óptima para cada industria, y esto a menudo genera insatisfacción por parte de los socios comerciales del país. Ellos, a su vez, tienden a implementar sus propios impuestos, y esto puede conducir rápidamente a un conflicto comercial. (Price Action: Cómo operar un rebote en un nivel importante)

Tal es la situación observada entre China y los Estados Unidos. Estas medidas económicas conducen a un conflicto comercial cuando ambos países se inclinan por hacerse autosuficientes y no depender del otro.

¿Terminará esto pronto?

Desafortunadamente, no hay signos claros de que el actual conflicto comercial termine en un futuro cercano. A pesar de que hay una tregua comercial en este momento, ambos países aún no están de acuerdo sobre este hecho como se mencionó anteriormente. En la medida en que el presidente de los Estados Unidos afirmó que los dos países habían acordado una tregua, no ha habido un anuncio oficial de la administración de China. (Sepa Cómo no pertenecer al 95% de los traders perdedores)

Bajo la última tregua, China acordó comprar entre 40 mil millones de dólares y 50 mil millones de dólares en productos estadounidenses, particularmente productos agrícolas. El sector agrícola estadounidense ha sido quizás el más afectado por los gravámenes con gravámenes chinos que afectan a la soja, a la carne de cerdo, a los arándanos, etc. El efecto fue tan grave que la administración estadounidense tuvo que pagar 28 mil millones de dólares en subsidios para productos agrícolas. La situación actual ha hecho que muchos piensen que el presidente ha tomado este simple gesto de China como una victoria cuando en realidad todavía hay un largo camino por recorrer. (Sepa con detalle ¿Qué hará el bróker si empiezo a ganar dinero del trading de manera estable?)

También se debe tener en cuenta que ha habido otras treguas comerciales entre los dos países, pero siempre se ignoraron por nuevas recaudaciones y una escalada del conflicto comercial. Para entender por qué ninguna tregua comercial realmente ha funcionado, es importante conocer los problemas subyacentes. (¿Alguna vez ha pensado en vivir del trading? Descubra ¿Qué hará el bróker si empiezo a ganar dinero del trading de manera estable?)

El primero y más significativo es la falta de acuerdo entre el presidente y sus asesores comerciales. Figuras como Peter Navarro tienen una postura agresiva según la cual creen que un conflicto comercial puede usarse para forzar cambios estructurales en la economía de China. Al imponer gravámenes masivos a China, esperan que el país se vea obligado a cambiar su modelo económico con respecto a la política industrial, los subsidios y la propiedad intelectual. Los intransigentes como Navarro ni siquiera están en contra de desacoplar a los Estados Unidos de China y reducir la dependencia de los Estados Unidos en China. Argumentan que tal influencia pondría a China en una mejor posición si hubiera conflictos políticos o incluso en el ejército. (Conozca los algoritmo y otras reglas diferentes para establecer los stop losses en Todo lo que necesita saber sobre el Stop Loss)

Otros, como Benn Steil, del Consejo de Relaciones Exteriores, creen que la reciente tregua es en realidad una victoria para China, ya que pueden comprar productos agrícolas como la soja y productos energéticos como el gas natural. Dado que estos son productos que China necesita, en realidad será un beneficio para China. E incluso si la tregua conduce a una paz duradera, esas cifras no creen que repare las relaciones entre China y los Estados Unidos. (Aprenda y sea rentable con nuestro artículo Todo lo que necesita saber Martingala en Forex)

Para el propio presidente, tiene que estar al tanto de las próximas elecciones justo un año después. Las calificaciones de aprobación para el presidente están en mínimos históricos, en parte debido a los continuos conflictos comerciales. Muchas empresas se han visto obligadas a despedir trabajadores debido a los menores ingresos debido a los gravámenes a la importación. Y aquellos que no han despedido a sus trabajadores han tenido que absorber el costo adicional y contentarse con márgenes más bajos. (Sepa Para hacer más dinero qué es mejor ¿operar en cfds u operar acciones?)

De todo esto, es difícil saber si el conflicto comercial continuará si continúa el alto el fuego. Para eso, solo tenemos que esperar y ver porque el presidente de los Estados Unidos puede ser muy impredecible.

¿Cuál ha sido el efecto del conflicto comercial?

Este conflicto comercial de larga duración no ha estado exento de consecuencias para la economía mundial y los mercados financieros, y así es cómo:

Efecto sobre la economía

Muchos economistas ortodoxos dicen que los conflictos comerciales son malos para todos y que nunca hay un ganador claro. Desde el comienzo del conflicto comercial en curso con China, la economía estadounidense ha experimentado una mezcla de beneficios y desventajas, pero en general el resultado ha sido negativo. Ha habido algunas empresas nicho que se han beneficiado de los gravámenes, como las que producen aleaciones de fibra de vidrio, acero galvanizado y plástico. Estas empresas se han beneficiado de los altos precios del acero y el aluminio debido a los gravámenes. (Responda a la pregunta ¿Cómo es el trading de Forex en un lugar offshore? Singapur: Leyes y los brókers más populares)

Sin embargo, los economistas advierten que el verdadero efecto de los gravámenes aún no se siente, ya que las industrias de la construcción a gran escala utilizan futuros para asegurar los precios futuros del acero y otros materiales de construcción. Esto significa que tales industrias aún no se han visto afectadas, y cuando lo sean, las consecuencias serán terribles. A pesar de que algunas industrias obtienen beneficios de la situación, las cosas son realmente muy graves con advertencias de una posible recesión. Hay muchas señales de esto, todas ellas apuntando a una economía que sufre en los Estados Unidos y, potencialmente, a nivel mundial. (Vea como los market makers ven el mercado y cómo lo utilizan a su favor leyendo nuestro artículo Método de trading PVSRA – Mira a las gráficas como las mira los market makers)

El 31 de julio de 2019, la FED redujo las tasas de interés en respuesta a la situación económica y ya está comprando bonos como método de flexibilización cuantitativa. Durante el anuncio, la FED citó que la incertidumbre sobre la política comercial había contribuido a la decisión. La caída de las tasas de inflación también contribuyó a la decisión. Esto sucedió debido a una disminución en la inversión de los líderes empresariales. Es interesante cómo la administración afirmó que una disminución en el impuesto de sociedades promovería las inversiones locales, sin embargo, parece estar sucediendo lo contrario. Con tanta incertidumbre en la economía, los inversores no están dispuestos a gastar más de lo necesario en caso de que llegue la temida recesión. Teniendo en cuenta las medidas de QE de la Fed, es posible que haya más bajadas de tasas para este año o principios de 2020. (Utilice correctamente el Keltner Channel para su estrategia de trading, Estrategia de trading en Forex: El indicador Keltner Channel)

A mayor escala, la economía global también ha sufrido como resultado del conflicto comercial entre China y los Estados Unidos. Al comienzo del año calendario 2018, el FMI informó un crecimiento global del PIB del 4% en 2017, con todas las señales apuntando a un crecimiento aún mayor. Ahora el FMI está proyectando que el crecimiento del PIB será un 3% inferior al 3,2% esperado en julio debido a la continua ficción del comercio mundial. Esta es una situación muy peligrosa porque, si el número bajara al 2.5%, significaría que varios países ya estarían en recesión. Las cifras actuales también son las más bajas desde la crisis financiera mundial de 2008, y muestran cuán grave es la situación. (Conozca los algoritmo y otras reglas diferentes para establecer los stop losses en Todo lo que necesita saber sobre el Stop Loss)

La buena noticia es que se espera que la economía mundial se recupere al 3.2% en 2020, pero existe un mayor riesgo a la baja que al alza. Y solo mirar lo lejos que ha llegado la economía global muestra el efecto negativo del conflicto comercial para todo el mundo. (¿Alguna vez ha pensado en vivir del trading? Descubra ¿Qué hará el bróker si empiezo a ganar dinero del trading de manera estable?)

Efecto en los mercados financieros

En los mercados financieros, la observación principal ha sido un aumento de la volatilidad a medida que los inversores vigilan los procedimientos en el conflicto comercial. Cada vez que hay noticias positivas sobre el conflicto comercial, los mercados también reaccionan positivamente. Por ejemplo, el anuncio de una tregua comercial el viernes hizo que el S&P 500 saltara casi un 2.5% con la expectativa de un mejor crecimiento económico. A partir de entonces, el mismo índice bajaría varios puntos el lunes cuando las autoridades chinas dijeron que necesitaban más conversaciones antes de convencerse. (Sepa responder a la pregunta ¿Los tiburones e inversores institucionales invertirán masivamente en Bitcoin en 2019?)

Esto de ida y vuelta entre China y EE.UU ha hecho que los mercados sean muy volátiles, y los inversores han recurrido a refugios seguros como el oro. Desde el comienzo del año, el valor del oro se ha disparado en más del 15%, incluso superando los 1 550$ a principios de septiembre, cuando se implementó la tercera ronda o gravámenes. No fue una sorpresa porque los inversores siempre se deshacen de las acciones a favor del oro y otros activos durante las incertidumbres económicas. (Sepa cuando pasar de una cuenta demo a una cuenta real con nuestro artículo ¿Cómo y cuándo saber si está preparado para pasar de una cuenta demo a una cuenta real?)

Para los inversores en el mercado de valores, el truco ha sido vigilar de cerca las novedades en las noticias para tomar decisiones más acertadas. Los operadores de Forex, por otro lado, han notado que sucede lo contrario. A medida que el mercado de renta variable de EE.UU ha seguido creciendo a un ritmo rápido, el dólar estadounidense también se ha fortalecido, como lo muestra el gráfico del índice del USD a continuación. Sin embargo, también ha sufrido una mayor volatilidad y rápidos cambios en los precios cada vez que se implementan los gravámenes. (Gane dinero en el mercado Forex de la manera más simple y sencilla con nuestro artículo Aprenda a operar en el mercado Forex a través del análisis de la oferta y la demanda)

La decisión de la FED de reducir las tasas de interés a finales de julio también tuvo un efecto negativo importante en el DXY, y se espera otro posible recorte de tasas a finales de este mes. Cuando el gobierno chino decidió devaluar su moneda, hizo que el dólar estadounidense fuera aún más fuerte y, por lo tanto, menos competitivo. Quizás la Reserva Federal intentará devaluar el dólar a cambio de ayudar a ganar el conflicto comercial, así como aumentar la tasa de inflación hacia el objetivo y evitar una recesión. (Gane dinero con uno de los patrones más efectivos del mercado Estrategia de trading en Forex basada en el patrón Fakey)

Para averiguarlo, solo tenemos que esperar y ver. Hasta ahora, ha habido muchos eventos en torno al conflicto comercial y el efecto dominó se ha sentido en todo el mundo. Como trader, todo lo que puede hacer es estar atento y listo para actuar. Todos los signos apuntan actualmente a una posible recesión, por lo que este es el momento de hacer de la gestión de riesgos una prioridad en todas sus actividades comerciales. (Si opera con asesores expertos y su trading es automatizado, consiga un VPS gratuito durante un año sin condición alguna leyendo nuestro artículo Servidor VPS gratuito ¿Mito o Realidad?)

Y recuerda que CON EL DESASTRE VIENE LA OPORTUNIDAD; hay muchos más mercados para invertir y miles de divisas. Por lo tanto, diversifique su cartera para ganar más dinero y manténgase protegido de cualquier volatilidad del mercado. (Algo fundamental para operar con éxito en Forex es la elección de un buen bróker, si es la primera vez que va a elegir a un bróker y no sabe cómo hacerlo, le recomendamos que lea nuestro artículo ¿Cómo elegir a un bróker?)

Para finalizar el artículo, como ya os hemos comentado y aclarado la guerra comercial entre Estados Unidos y China continúa escalando, dejando a su paso un mercado muy volátil e impredecible para los traders. En este vídeo se os explica otras razones de por qué la guerra afecta el mercado y además da 4 poderosos consejos para que no quemes tu cuenta con lo que se viene.