NFA規制下のおすすめFXブローカー

NFAの概要と歴史

2008年の世界金融危機により、金融規制や銀行部門の企業経営における抜け穴が明らかになりました。この時期に、多くの政府や政策立案者が金融システムを規制し、再活性化するための対策を講じ始めました。米国も他国と変わりませんでした。大手金融機関の経営不振により、多くの人々が自宅や貯蓄、さらには投資資金まで失いました。2008年の世界的な景気後退を受け、米国政府は、米国の管轄下にあるすべてのFXブローカーを規制する単一の機関を設立する必要があると判断しました。NFAは1982年から存在していましたが、FXブローカーや先物市場などの金融機関の規制を担うようになったのは2008年のことです。この機関は、米国の先物業界の秩序を整えるための自主規制団体として設立されました。NFAの本部はシカゴにありますが、ウォール街にも別のオフィスがあります。

NFAの規制を受けたブローカーのみが、米国で営業を認められていることは注目に値します。他の規制機関の規制を受けている海外ブローカーは、米国の顧客へのFXブローカーサービスの提供を控える、または禁止されるよう勧告されています。また、NFAの規制を受けているブローカーは、CFTCにも登録し、CFTCが定める規則を遵守することが求められます。NFAが定める厳格な規則やガイドラインは、トレーダーの自由を制限すると知られていますが、投資家保護の水準を大幅に高めます。NFAは、ブローカーによる詐欺や不正行為を減らすため、各ブローカーにより高い基準を課しているからです。

NFAの役割と責任

NFAは、市場におけるさまざまな詐欺から投資家を十分に保護するため、複数の業務を行っています。規制機関の主な役割の一つは、米国の金融市場の透明性と健全性を保護し、促進することです。活発な投資は経済を活性化させるため、金融市場に参加する人が増えることで、健全な経済成長につながります。ただし、NFAの責任は金融市場の健全性を守ることだけではなく、市場参加者を保護することにもあります。リテールトレーダーの保護も担っているため、管轄下にあるすべてのFXブローカーが従うべき規則や規制を制定しなければなりません。

ライセンスの付与と監督も、NFAの重要な役割です。金融市場の健全性を守るため、NFAは規則を制定し、すべてのFXブローカーが規則に従い、遵守するようにしなければなりません。また、NFAには執行権限があり、機関が定めた方針や規制に違反したブローカーに対して、多額の罰金を科すことがよくあります。NFAは独立した組織であり、定められた規制を遵守しないブローカーに罰金を科すことも、資金を得る方法の一つです。さらに、金融上の不正行為に関与したり、顧客に詐欺を働いたりしたFXブローカーにも、多額の罰金が科されます。

罰則や罰金による資金の確保は、同機関が資金を集める主な方法の一つに思えるかもしれませんが、NFAの規制当局は、むやみに罰則や罰金を科すわけではありません。NFAの主な役割の一つは、FXブローカーやその他の金融機関に、最善かつ最も倫理的な金融慣行について教育することです。たとえばNFAは、絶えず変化する取引プラットフォームについて、トレーダーとブローカーの双方に知識を深めてもらうためのプログラムを複数実施しています。さらにNFAは、制裁を科す前に定められた規制を遵守できるよう、傘下のすべてのブローカーと協力する姿勢を示しています。

NFAへの加入を希望する会員は、登録前に包括的な審査を受ける必要があります。誠実さがNFAの原則の根幹であるため、加入希望者は職歴と個人の身元調査を受けなければなりません。これには、すべてのFXブローカー企業だけでなく、各社で働く個々のスタッフも含まれます。個人としての登録を希望する人も、能力水準を確認するために複数の試験に合格する必要があります。

NFAは厳格なコンプライアンス規則も定め、執行権限を行使して遵守を徹底しています。NFA会員が規則に違反した場合、NFAは次のような懲戒処分を科すことができます。

1. 除名
2. 短期間の資格停止
3. 他の会員との関係を禁止
4. 譴責
5. 懲戒
6. 最大$250,000の罰金

NFA規制下のブローカーになるための要件

では、米国でNFA規制下のブローカーになるには、何が必要でしょうか。米国のFX規制当局は、特にブローカー会社の設立を希望する企業や個人に対し、厳格な規則や条件を課すことで知られています。前述のとおり、こうした条件は厳しすぎるように思えるかもしれませんが、投資家を十分に保護し、多くの法域で見られる詐欺や不正行為を経験させないために設けられています。

1. 資本要件– 米国のブローカーは、世界でも特に高い最低資本要件を設けていることで知られています。米国でNFAの規制を受けているブローカーは、2,000万ドルを超える資本準備金を保有することが求められます。これは主に、すべてのブローカーの財務基盤を保証し、出金依頼を迅速に処理できるようにするためです。他の法域では、FXブローカーが顧客の出金要件を満たせなかった事例があります。そのような場合、市場に対する投資家の信頼は大きく損なわれます。
2. FIFOルール – FIFOは「先入れ先出し」を意味します。このルールでは、同一の通貨ペアで複数のポジションを保有している場合、トレーダーは最初に行ったトレードを決済しなければなりません。このルールはNFA会員に適用されるため、米国のすべてのFXブローカーが従う必要があります。
3. レバレッジ – レバレッジは、トレードで利益を最大化するためにトレーダーが利用できる便利なツールですが、適切に使用しなければ損失も拡大する可能性があります。NFAは、市場のすべてのブローカーに対し、通貨市場でのレバレッジを約1:50までに制限することを求めています。ただし、欧州のブローカーにはこのような制限がなく、最大1:2000のレバレッジを適用することも認められている点に留意してください。
4. 両建て– 米国では両建てが認められておらず、地域内のすべてのFXブローカーは、FX市場でトレーダーが両建て戦略を行わないようにすることが指示されています。トレーダーがこの戦略を実行できた場合でも、そのトレードから生じた利益は口座に反映されません。
5. ストップ注文と指値注文 – 米国ではストップロス注文の使用が停止され、代わりにOCO（Order-Cancels-Order）形式の約定が採用されました。これは特に、保留中の注文があるトレードに適しています。

ブローカーがNFA規制下にあるか確認する方法

世界の多くの規制機関とは異なり、NFAでは、すべてのトレーダーや一般の人々がブローカーの会員資格を確認できます。これにより、その会員が良好な状態にあるか、金融規制当局と良好な専門的関係を築いているかを判断できます。NFAのウェブサイトで、ブローカー企業名、NFA ID番号、またはプール名を使って簡単に確認できます。NFA規制下のブローカーのID番号を調べるのは比較的簡単です。誠実さを促進するため、NFAのすべての会員は各社のウェブサイトにID番号を掲載することが義務付けられています。確認結果から、ブローカーがNFAに承認されているか、また関連機関に対して良好な状態にあるかがわかります。