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スリッページは、約定価格が指定した価格と異なる場合に発生します。これは、成行注文が希望価格で約定できない場合に起こります。通常、ボラティリティが非常に高く、相場の急激な反転が予想外に発生しやすい、値動きの速い市場で生じます。約定価格と予定価格の差は、すべてスリッページとみなされます。
スリッページはゼロ、プラス、またはマイナスになることがあり、注文が買いか売りか、ポジションの新規建てか決済か、また価格の動く方向によって異なります。大口の成行注文が発注されても、注文価格で約定させるのに十分な取引量がない場合、スリッページが発生します。
Forex市場のForex市場のトレーダーにとって、トレードにおけるスリッページとは何か、またそれがトレードにどのような影響を及ぼすかを知ることは重要です。
トレード市場でスリッページが発生する仕組み
Forexのスリッページは通常、市場のボラティリティが非常に高い場合、または市場の流動性が低い場合に発生します。流動性の低い市場では参加者が少ないため、注文を出してから約定するまでに大きな時間差が生じます。ボラティリティの高い市場では、価格が注文の約定よりも速く変動します。その結果、時間差の間に資産価格が変わり、スリッページが発生することがあります。
スリッページが発生する原因は、以下のとおりです。
- Forexのトレードでは、スリッページは通常、AUD/JPYなど、人気の低い通貨ペアで発生します。非常に人気の高い通貨ペアは、ボラティリティが低く流動性が高いためです。たとえば、投資家が提示価格0.6025ドルで、ボラティリティの非常に高い通貨ペアであるAUD/USDのポジションを建てることにしたとします。しかし、注文を送信してから約定するまでの間に、価格が0.6040ドルまで上昇する可能性があります。想定より高い価格でトレードすることになるため、投資家はスリッページを経験します。
- スリッページは、金利や金融政策の発表、企業の決算発表、経営陣の変更など、主要なイベントの最中または前後によく発生します。こうしたイベントは市場のボラティリティを高め、投資家がスリッページを経験する可能性を高めます。市場の取引終了後もポジションを保有している投資家は、市場再開時にスリッページを経験する場合があります。これは、市場が閉まっている間に発生したニュースや発表によって、価格が変動する可能性があるためです。
スリッページの影響を最小限に抑える
投資家がスリッページの影響を最小限に抑える方法はいくつかあります。以下にその一部を紹介します。
ボラティリティが低く流動性の高い市場でトレードする
ボラティリティの低い市場では、通常、価格が急速に変動することはありません。一方、ボラティリティの高い市場では、多くの市場参加者が取引に関与しています。そのため、流動性が高くボラティリティの低い市場でトレードすれば、投資家はスリッページのリスクを抑えられます。
さらに、流動性が最も高くなる取引のピーク時間帯にトレードすれば、スリッページが発生する可能性を低減できます。こうした時間帯には、指定価格で迅速に約定する可能性が高まります。たとえば、株式市場では、米国の主要な証券取引所が開いている時間帯に最も多くの取引が行われます。Forex市場では、ロンドン証券取引所（LSE）の取引時間中に最も多くの取引が行われます。
保証付きストップと指値注文を使う
保証付きストップ付きの注文は指定価格で約定するため、スリッページのリスクはありません。ただし、保証付きストップが発動した場合は、追加手数料がかかります。指値注文は、投資家がトレードを開始するときや、成功したトレードから利益を得ようとするときに、スリッページのリスクを抑えるのに役立ちます。指値注文が有効になると、指定価格または有利な価格で約定します。つまり、売り注文は希望価格またはそれより高い価格で、買い注文は指定価格またはそれより低い価格で約定します。
トレードプロバイダーのスリッページへの対応を確認する
価格が指定価格と一致しなくても注文を約定させるプロバイダーもあれば、価格差が投資家の許容範囲内であれば注文を受け付けるプロバイダーもあります。価格差が許容範囲を超えると注文は拒否され、新しい価格で再度注文する必要があります。
NDDのForexブローカーを利用する
スリッページの原因は「Forex会社の意図的な行為」だと考えるトレーダーもいます。実際にそうしたことが起きているかどうかは誰にも分かりませんが、そのように感じるのであれば、ブローカーを変更することを検討してもよいでしょう。選ぶべきForex会社は、いわゆるNDD（No Dealing Desk）Forex会社です。
このようなトレード環境では、トレーダーの注文はインターバンク市場に直接つながっているため、Forex会社とトレーダーの間に利益相反はありません。言い換えれば、スリッページを意図的に発生させる意味はありません。なお、NDD方式を利用していてもスリッページは発生することがあります。ただし、意図的なものではないため、スリッページが発生しても冷静さを保ちやすいでしょう。
スリッページ許容値（または偏差設定）を設定する
スリッページを抑える方法を紹介しましたが、実は注文機能にはスリッページを強制的に排除する機能もあります。これは、多くのForex会社のトレードツールに実装されている、スリッページ許容値（または偏差）の設定機能です。たとえば、スリッページ許容値を1 pipに設定すると、スリッページが1 pipを超えた場合、注文は約定しません。そのため、スリッページを一切許容しない設定も可能ですが、これは極端なケースです。ただし、スリッページ許容値を狭くするほど、注文が成立しない可能性が高まる点に注意が必要です。これは新規注文には問題ありませんが、たとえば急な相場変動の際に避けようとしていた決済注文が約定しないと、大きな損失につながることがあります。
スリッページの少ないブローカーを見つける方法
- 調査：まず、インターネットでForexブローカーを検索し、スリッページが少ないことをうたっているブローカーをリストアップしましょう。
- 流動性プロバイダー：どの流動性プロバイダーを利用しているか確認しましょう。大手銀行や一流の流動性プロバイダーは、通常、より良い約定と低いスリッページを提供します。さらに、複数の流動性プロバイダーを利用するブローカーは、スリッページに関してより良いサービスを提供する傾向があります。
- 注文約定ポリシー：注文約定ポリシーを確認してください。注文を約定する際の手順が明確に説明され、スリッページを可能な限り抑えることを目指していると記載されている必要があります。
- テクノロジー：注文の約定にどのようなテクノロジーを使用しているでしょうか。ブローカーによっては、高度なテクノロジーを用いて注文を迅速に約定し、スリッページを最小限に抑えています。
- 規制：評判の良い金融規制当局がブローカーの優先事項を規制していることを確認してください。規制を受けているブローカーは、トレーダーを保護するための一定の基準を遵守する必要があります。たとえば、ロシア連邦中央銀行の規制を受けているブローカーの評価.
- 顧客レビュー：ほかのトレーダーのレビューを読みましょう。鵜呑みにすべきではありませんが、プラットフォームでのスリッページについて、ほかの人の経験を知る参考になります。
- デモ口座：デモ口座を使ってプラットフォームをテストし、スリッページが許容範囲内かどうかを確認しましょう。デモ口座ではリアルなトレード環境を完全に再現できない場合がありますが、実際にどのような状況が想定されるかを大まかに把握できます。
- カスタマーサポート：質問があればカスタマーサポートに問い合わせましょう。サポートの対応姿勢や回答の明確さは、ブローカーの品質を判断するうえで参考になります。
- 透明性：ブローカーは業務において透明性を確保する必要があります。スリッページの統計や約定スピードに関する情報を提供できるはずです。
- スリッページ防止機能：一部のブローカーは、次のようなスリッページ防止機能を提供しています。保証付きストップロス注文これにより、市場のボラティリティにかかわらず、設定した価格でトレードが約定することが保証されます。
結論
スリッページとは、取引で予想していた価格と、実際に取引が成立した価格との差です。どの市場でも起こる可能性がありますが、値動きの速い市場や流動性の低い市場で特に発生しやすくなります。スリッページの程度は、利用するブローカーのタイプによって異なる場合があります。株式市場やFX市場におけるスリッページとは何かを理解することで、トレーダーは不要な損失を避けやすくなります。
マーケットメイカー、ECN（電子通信ネットワーク）ブローカー、STP（ストレート・スルー・プロセッシング）ブローカーなど、ブローカーのタイプによってスリッページの水準は異なる場合があります。マーケットメイカーはスプレッドが広く、スリッページが発生する可能性も高い一方、ECNブローカーやSTPブローカーは通常、より狭いスプレッドを提示し、スリッページも少なくなります。
スリッページを避ける最善の方法の一つは、ロシア連邦中央銀行からライセンスを取得しているブローカーの評価一覧.