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底堅い労働市場、インフレ鈍化、住宅ローン金利の低下を受けて不動産価格が上昇
英国の住宅ローン会社Halifaxが公表したデータによると、英国の住宅市場では、住宅ローン金利の低下、インフレの鈍化、底堅い労働市場を背景に、1月の住宅価格が4カ月連続で上昇した。1月の住宅価格は1.3%上昇し、2022年6月以来最大の月間上昇率を記録した。年間上昇率は2.5%で、1年ぶりの高水準となった。英国最大の住宅ローン会社はまた、一般的な住宅の平均価格が現在291,029で、前月比で3,900ポンド超上昇したと発表した。
Halifaxの住宅ローン部門責任者であるキム・キナード氏は、底堅い労働市場、インフレの鈍化、競争による住宅ローン金利の低下が、いずれも住宅市場の活発な動きに寄与したと考えている。しかし、需要が供給を上回り、ここ数カ月に住宅市場の活動が急増したにもかかわらず、同氏は先行きに慎重な見方を示し、住宅購入のしやすさをめぐる課題やマクロ経済環境の不確実性から、住宅価格は小幅に下落すると予想している。
また水曜日、イングランド銀行の副総裁サラ・ブリーデン氏は、住宅市場が堅調であることは、需要が中央銀行当局者の予想を上回っていることを示していると述べた。
一方、初めて住宅を購入する人の平均頭金は53,414ポンドに増加し、購入価格の約19%に達した。その結果、新規購入者の60%超が共有名義で住宅を購入している。
ハリファックス住宅価格指数は、同社の住宅ローン融資に基づいており、英国の住宅販売の約3分の1を占める、現金での住宅購入や賃貸用物件の購入は含まれていない。イングランド銀行が昨年8月以降、16年ぶりの高水準である5.25%に政策金利を据え置いているため、初めて住宅を購入する人や住宅ローンを借り換える人は、より高い借入コストを負担している。
Moneyfactsによると、2年固定金利の住宅ローンは約5.57%、5年固定金利の住宅ローンは5.22%だった。さまざまな住宅ローン金利はNatwest.
先週、Nationwideが発表した住宅価格指数では、1月の住宅価格は0.7%上昇し、前月の1.8%下落から反転して、1年ぶりの大幅な上昇となった。世界最大の住宅金融組合によると、1月の英国の住宅価格は平均257,656ポンドで、過去12カ月では0.2%下落した。Nationwideは英国の住宅市場について楽観的な見方を示したものの、同組合のチーフエコノミスト、ロバート・ガードナー氏は、今年、住宅価格が急速に回復することには懐疑的だった。
また、王立公認測量士協会（RICS）のデータによると、12月の新規住宅購入者からの問い合わせは3%減少した。前月の13%急減からはやや改善しており、市場に出る住宅が増えていることを示している。RICSは2月8日に住宅価格に関する最新の市場調査を発表する予定で、英国全土の住宅販売と賃貸の現状および今後の見通しを評価する。
ハリファックス住宅価格指数データの主なポイント
Halifaxが公表したデータによると、英国では北アイルランドの不動産価格が最も大きく上昇し、住宅価格は前年比5.3%上昇した。北アイルランドの不動産価格は現在平均195,760ポンドで、2023年1月の同時期から9,761ポンド上昇した。一方、スコットランドとウェールズの不動産価格は、それぞれ4%上昇し、平均価格は206,087ポンドと219,609ポンドだった。さらに、北西部の住宅価格は前年比3.2%上昇し、ヨークシャー・アンド・ハンバーは2.8%、北東部は2.0%、イースト・ミッドランズは0.5%上昇した。
対照的に、英国の他の地域と比べて、南東部の住宅価格は最も大きく下落した。平均価格は2.3%、または8,866ポンド下落し、379,220ポンドとなった。
最後に、英国で平均住宅価格が最も高い地域として、ロンドンが首位を維持した。英国の首都における住宅価格は平均529,528ポンドだったが、前年比では-0.4%下落した。
ハリファックス住宅価格ニュースに対する市場の反応
英国最大の住宅ローン会社が発表したデータで、ほとんどの地域で住宅価格の上昇が続いていることが示された後、英国株式市場は水曜日に下落して取引を終えた。FTSE 100は水曜日に76278.75で取引を終え、前日比0.68%下落した。投資家は、住宅価格の上昇が全体的なインフレ率を押し上げ、現在16年ぶりの高水準にある政策金利の引き下げをイングランド銀行が先送りすることになるのではないかとの懸念を強め、6営業日中5営業日で下落した。
Barratt Developments（BDEV）は水曜日、競合するRedrow（RDW）を25.2億ポンドの全株式交換で買収すると発表した後、5.47%下落して501.00ペンスとなった。一方、RDW株は14.75%上昇し、2022年1月7日以来の高値となる688.50ペンスで取引を終えた。
一方、住宅建設会社の株価は小幅に上昇した。1月のハリファックス住宅価格指数が、英国の住宅セクターの明るい見通しを示したことが追い風となった。
予想を上回ったハリファックス住宅価格指数を受け、価格上昇が消費者インフレを押し上げ、イングランド銀行が当面、利下げに転じるのを妨げるとの見方から、投資家の資金が英国通貨に向かい、ポンドは水曜日に2営業日連続で上昇した。ポンドは対米ドルで4営業日ぶりの高値、対ユーロで1週間超ぶりの高値をつけた。
英国の根強い高インフレが最近のポンド高を後押ししており、投資家はイングランド銀行が現行の政策金利をしばらく維持すると予想しているものの、英国通貨が近いうちに上昇するとは見ていない。それどころか、為替ストラテジストは、今週初めに発表された米国の堅調な非農業部門雇用者数や、来週発表されるCPIデータを踏まえると、英ポンドは1.2560から1.2760の200ポイントのレンジで推移すると予想している。
テクニカル分析
Rolls Royce（RR）
Rolls Royceの株価は水曜日に1.6%上昇して322.90で取引を終え、再び史上最高値を更新した。同社株は昨年の大幅な221.57%上昇に続き、複数の業績見通しの上方修正と2024年の堅調な見通しを背景に、2024年に入って40日足らずでさらに7.74%上昇した。
今週初め、同株は287.00～313.00ペンスの25ペンス幅の取引レンジを上抜けた。今後数週間で340.00～360.00ペンスのゾーンまで上昇する可能性が高い。また、同株の長期見通しは引き続き明るく、上昇は430.00ペンスまで続く可能性がある。
下落した場合、313.00を下回って取引を終えると、株価はブレイクアウト前の287.00～313.00ペンスの持ち合いレンジに戻る可能性がある。ブレイクアウトは、同社が2月22日に2023年通期決算を発表した後となる可能性が高い。
トレード戦略：
313.00～314.00ペンスで買いポジションを取り、ストップロスを307.00に設定して、340.00～360.00ペンスの範囲を利益目標とする。保有ポジションにはトレーリングストップを設定すること。
下落に備えるには、株価が287.00ペンスを下回って引けるか、280.00ペンスを割り込んだ場合に売りポジションを建てるため、STOP SELL注文を設定する。ストップロスは290.00に設定し、価格が長期の強気トレンドラインによるサポートである268.00～269.00に近づいたら決済する。
Rolls Royce－日足チャート
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GBPUSDスポット
ポンドは長期サポートトレンドラインを一時的に下回った後に反発し、水曜日には2営業日連続の上昇で取引を終えた。同通貨ペアは4営業日ぶりの高値となる1.2627ドルで取引を終え、前日比0.23%上昇した。主なサポートは1.2565ドルで、これを下回って引けた場合、ポンドは1.2380～1.2400ドルまで下落する可能性がある（2022年12月と2023年7月の高値を選択してチャネルを描画）。上値では1.2770～1.2800がレジスタンスゾーンとなり、その次に1.2860で長期の下降チャネルを上抜ける水準がある。
トレード戦略：
GBPUSDペアを1.2570で買い、ストップロスを1.2510に設定し、1.2750～1.2770を利益目標とする。ストップにかかった場合は、1.2530/40への反発時に同ペアを売り、ストップロスを1.2580に設定して、1.2400に近づいたら決済する。
また、同ペアを1.2860で売り、1.2900でストップ・アンド・リバースを設定して、1.2770を利益目標とすることもできる。ストップロスにかかった場合は、1.2830にストップロスを設定して買いポジションを維持し、1.3100～1.3140を目標とする。SARポジションにはトレーリングストップを設定すること。
GBPUSDスポット－日足チャート
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