¿Por qué el regulador ESMA ha prohibido los bonos en el mercado Forex?

¿Recuerda los días en que se creaba una cuenta en un bróker de Forex e inmediatamente recibía un interesante regalo en forma de bonos de Forex por tan solo registrarse? Bueno, esos días se han ido, al menos en la UE. Esto se debe a que el regulador financiero de la región, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM) o más conocida por European Securities and Markets Authority (ESMA), ha prohibido todas las formas de gratificaciones, especialmente aquellos en formas de bonos, en Forex. Esta ha sido una píldora amarga para tragar para la mayoría de los brókers de Forex, y por muchas razones. Si se encuentra entre los que piensan que "el hombre" está tratando de atraparlo, tal vez entender el porqué lo hizo el regulador podría aliviar sus sentimientos. (Si quiere ser un trader exitoso no olvide conocer los 4 principios para una negociación exitosa)

¿Cuándo prohibió la ESMA los bonos de Forex?

Los cambios específicos que llevaron a la prohibición de los bonos de Forex entraron en vigencia el 30 de julio de 2018. Sin embargo, estos cambios han estado en proceso de implementación durante varios años desde que la ESMA decidió revisar las regulaciones de Forex. En 2011, después de la crisis financiera de 2008, comenzó a producirse una regulación más estricta y efectiva. Antes de la crisis, la ESMA utilizaba las regulaciones de la MiFID para supervisar el mercado Forex, pero consideraban que las leyes no eran lo suficientemente duras como para evitar otra crisis financiera. La ESMA no fue el único regulador de Forex que buscaba hacer esto, porque en todo el Atlántico, la CFTC había implementado la Ley Dodd-Frank por las mismas razones. (Aprenda a leer el mercado con nuestro artículo Todo lo que necesita saber sobre las velas japonesas)

Además del temor de permitir a las instituciones financieras que produjeran disturbios y perdieran el dinero de la gente, la ESMA también notó un aumento en las quejas contra los brókers de Forex y casos de fraude. Sin regulaciones estrictas y supervisión, muchos brókers estaban directamente estafando a la gente; y de esta manera empañaba la industria de Forex y al regulador por igual. Por ejemplo, la ESMA publicó en su página web que el número de quejas aumentó de 5 152 en el primer semestre de 2015 a 7 026 en el segundo semestre de 2016. (Conozca Cómo las manos fuertes consiguen manipular el mercado Forex)

A partir de 2011, la ESMA se dispuso a revisar las regulaciones y crear MiFID II. El MiFID cubre todas las leyes que rigen los mercados financieros en la UE, incluido el mercado de divisas. Para 2014, se publicó el primer borrador de las leyes, pero las leyes no entrarán en vigencia hasta enero de 2018. Mientras tanto, la ESMA aceptó las sugerencias y comentarios de todos con respecto a los cambios con el fin de realizar modificaciones si fuera necesario. (Si acaba de empezar a operar en el mercado Forex, lea nuestros Consejos para construir un plan de trading exitoso)

La MiFID II se implementó finalmente en enero de 2018 después de años de consultas, pero la ESMA no se detuvo allí. En marzo, el regulador publicó un borrador de regulaciones dirigidas específicamente al mercado Forex. Estos entraron en vigencia el 30 de julio de 2018, y no dejaron indiferentes a nadie. Entre los cambios que se implementaron se encontraba la prohibición total de los beneficios por parte del bróker, en forma de bonos utilizados con el fin de incentivar a los usuarios de que hicieran trading. No hubo ningún compromiso con esta prohibición, a pesar del rechazo por parte de los brókers de Forex e incluso de los traders individuales. Aparentemente, ya fue suficiente, y ese fue el final de la práctica común. (Si es usted un scalper, lea nuestras 10 reglas básicas para obtener ganancias usando scalping)

Es fácil para una persona maldecir a la ESMA por prohibir lo que fue una ventaja muy beneficiosa. Por ejemplo, muchos brókers, como XM.COM, ofrecían una gran cantidad de bonos tan pronto como uno se inscribía en sus servicios. El primer bono que uno esperaría recibir era el típico "bono sin depósito"; una especie de bono de bienvenida. Todo lo que tenía que hacer era registrarse y confirmar su identidad y listo, tenía unos cuantos dólares con los que operar, incluso antes de poner algo de su propio dinero. Por supuesto, esta gratuidad tenía muchas condiciones; no era dinero gratis después de todo. Lo más obvio es que no se podía retirar el bono porque sería como si los brókers se estuvieran disparando en el pie. Y el bono también desaparecía tan pronto como quisiera sacar una mínima parte del mismo en un primer retiro. Sin embargo, tenía derecho a retirar todo lo que hiciera del bono, aunque incluso aquí existían otras condiciones. (Algo fundamental para operar con éxito en Forex es la elección de un buen bróker, si es la primera vez que va a elegir a un bróker y no sabe cómo hacerlo, le recomendamos que lea nuestro artículo ¿Cómo elegir a un bróker?)

Pronto seguirían otros bonos; lo más común posible de encontrar era un bono porcentual en cada depósito (bono por depósito) y algunas compañías de Forex incluso ofrecían bonos de lealtad para los traders que realizaban muchas operaciones en un período de tiempo determinado. Todos estos incentivos hicieron que la entrada al campo del mercado Forex fuera tremendamente atractiva, y no es difícil ver por qué alguien estaría ansioso por registrarse y comenzar a operar. (¿Quiere ser un trader profesional? Lea nuestro artículo Requisitos para ser un Trader Profesional)

La ESMA no se detuvo solo en prohibir los bonos de Forex, porque las regulaciones también incluían:

1. Un límite en el apalancamiento hasta un máximo de 30:1 para los principales pares de divisas e incluso más bajo para los pares exóticos y CFDs para commodities, criptomonedas, etc.

2. Prohibiendo cualquier comercio de opciones binarias.

3. Exigir a los brókers colocar una declaración de advertencia de riesgo estandarizada en sus páginas webs.

4. Indicar la relación de ganadores y perdedores entre sus clientes.

Examinaremos algunas de estas otras medidas en la próxima sección para obtener una visión completa de la perspectiva de la ESMA y su decisión de prohibir todos los bonos de Forex. (Conozca cómo abrir su propia sociedad o agencia de valores Forex en España)

Mirando a través de la lente de la ESMA

A pesar de lo lucrativos que eran los bonos de Forex para los operadores individuales, claramente la ESMA no lo veía de esa manera. Antes de vilipendiar al regulador, puede ser mejor observar sus acciones desde su perspectiva para ver si quizás tienen algunas buenas razones. (Descubra Todos los secretos del Trading de Alta Frecuencia (HFT))

Los bonos de Forex engañaban a los traders más inexpertos

El mercado Forex se había convertido en el mercado más atractivo para cualquier persona interesada en invertir en mercados financieros. Literalmente, ningún otro mercado podría compararse, especialmente si la persona en cuestión no tenía mucho capital. Compare el mercado de divisas con, digamos, el mercado de valores. (Invierta y gane dinero en 2019 con nuestros Consejos para inversores en 2019. Qué debe incluir en su cartera)

Para participar en el mercado de valores, debe tener una cantidad decente de capital debido a la comisión del bróker y la transacción que no cambia independientemente del número de acciones compradas. Por ejemplo, las acciones de Apple ahora se venden a 170$, pero las tarifas serán las mismas independientemente de si compras 1 o 100 acciones. Por eso es recomendable comprar bloques de acciones, pero eso requiere una cantidad decente de capital, como dijimos. Además, el apalancamiento se limita a unas pocas bolsas de valores, e incluso aquellas solo tienen una pequeña cantidad de aproximadamente 2:1. (Sepa qué hacer cuando un bróker le estafa y le engaña con nuestro artículo ¿Puede realmente recuperar su dinero de un bróker fraudulento?)

Por otro lado, el mercado Forex, antes de la MiFID II, ofrecía un apalancamiento de más de 200:1, a veces llegando a 1000:1. Eso significaría que solo necesitaba un margen de 1$ para comprar una sola acción de Apple con un apalancamiento de 200:1 en lugar de los 170$. (Si no quiere perder más dinero en el trading en Forex, utilice la estrategia Inside Trend System – El sistema de trading perfecto para aquellos que ya están cansados de perder dinero)

Todo esto estuvo muy bien hasta que los traders aficionados comenzaron a ver esto y se sintieron atraídos por el mercado. Los bonos de Forex solo exacerbaron el problema porque entonces se podrían imaginar obtener todo este dinero gratis para usar y hacer una fortuna. No era que los bonos fueran malos en sí mismos, sino que atraían a traders amateurs y con muy poca formación al mercado Forex. Una vez que el nuevo operador había hecho ese depósito y ganaba su bono, comenzaban a comerciar con entusiasmo sin saber todos los riesgos involucrados, y eso llevaba a muchos nuevos operadores a perder dinero que no tenían que hacerlo, si no hubieran sido engañados. Con la ilusión de dinero gratis, los nuevos operadores tomarían riesgos innecesarios y evitarían obtener una educación comercial adecuada, porque querían hacer dinero gratis desde ya. Al final, perdían tanto su bono como su propio dinero debido a la emoción de operar en los mercados Forex. (Para comprender la acción que tiene el volumen en el precio lea nuestra Guía completa para el análisis de la dispersión del volumen (VSA) en Forex)

La esperanza para la ESMA es que, al prohibir todos los bonos de Forex, los nuevos traders no serán incentivados a unirse al mercado de Forex. La verdad es que es probable que una persona sea más cautelosa al comerciar cuando sabe que está arriesgando su propio dinero. Es más probable que asuma riesgos más pequeños y aprenda más sobre la industria antes de hacer clic en sus plataformas de trading de Forex. Esta es la razón por la cual la ESMA prohibió de manera sumaria todo tipo de incentivos que pudieran atraer a los traders que no estaban preparados para los riesgos involucrados. (Sepa Cómo utilizar la estrategia de Forex "Gambito" para operar con éxito)

Los bonos estaban llenos de condiciones

Después de atraerte, rápidamente uno se da cuenta de que todo era solo un modelo de cebo y cambio. La idea de la mayoría de la gente que utilizaban los bonos de Forex creían que era una manera de mejorar, pero como los buenos estafadores, la mayoría de los brókers habían tendido una trampa. Considere algunas de los bonos más comunes, como los "bonos sin depósito". El primer problema fue que no podía retirar el bono, solo sus ganancias. Eso es un poco tonto porque ¿cuánto dinero podrías realmente ganar con un bono de alrededor de 20$ incluso si fueras el mejor trader? (Sepa Cómo operar con éxito mediante el análisis de la dispersión del volumen (VSA) en Forex)

Y una vez que obtuviera el bono y ganara, digamos, 20$ y duplicara su capital virtual, se vería afectado por el monto mínimo de retiro. La mayoría de los brókers de Forex no permiten retiros por debajo de cierta cantidad, por lo que ni siquiera podría obtener lo que le prometieron a pesar de su arduo trabajo frente a la computadora. Quizás pienses, tal vez debería depositar mi propio dinero y luego podría retirarlo todo más mis ganancias del bono. Eso podría funcionar, pero nuevamente se enfrentaría a cargos de retiro que podrían eliminar la totalidad de las ganancias del bono. (Si opera con asesores expertos y su trading es automatizado, consiga un VPS gratuito durante un año sin condición alguna leyendo nuestro artículo Servidor VPS gratuito ¿Mito o Realidad?) 

¿Qué hay del porcentaje de bonos de depósito, tal vez se esté preguntando, no están bien? Bueno, lo son si solo sabes lo que estás haciendo. Imagine a alguien haciendo un depósito de 500$ y recibe por ello un bono de depósito del 20%. Ahora, el margen de su cuenta es de 600$, incluido el bono, y teóricamente podría hacer operaciones más grandes con un margen más alto. Pero qué pasa si usted es un nuevo trader que desconoce cómo administrar la cantidad de riesgo y una semana después su cuenta se ve afectada por una llamada de margen seguida de un stop out un día después. Aquí, el bono te atrapó para que arriesgaras más y esa fue tu perdición. (Gane dinero con uno de los patrones más efectivos del mercado Estrategia de trading en Forex basada en el patrón Fakey)

Bueno, tal vez los bonos de lealtad, ¿qué pasa con esos? A estas alturas, ya debería estar entendiendo la idea: ninguna de las bonificaciones estaba realmente allí para usted. El problema con los bonos de lealtad era que requerían que usted operara una cantidad increíblemente alta de lotes antes de poder ganarlos. A menos que estuvieras usando un algoritmo que hiciera cientos de transacciones al día, sería casi imposible alcanzar el objetivo establecido, o necesitaría llevarte más tiempo del valor real del bono. (Sepa cuando pasar de una cuenta demo a una cuenta real con nuestro artículo ¿Cómo y cuándo saber si está preparado para pasar de una cuenta demo a una cuenta real?)

A los brókers no les importaba porque ganaban dinero con los spreads, independientemente de si estaba usted ganando o perdiendo. El bono era simplemente un espejismo para mantenerle en la ruta de trading el mayor tiempo posible hasta que quedara en quiebra. No es que los brókers le estuvieran mintiendo, pero habían ocultado estas condiciones en la letra pequeña, de modo que era fácil pasarlas por alto. (¿Alguna vez ha pensado en vivir del trading? Descubra ¿Qué hará el bróker si empiezo a ganar dinero del trading de manera estable?)

Una vez dentro, salir era demasiado difícil

Digamos que ha duplicado su cuenta utilizando solo el bono sin depósito, ¿no le daría una sacudida de confianza? Seguramente, si pudiera duplicar 20$, también podría duplicar 1 000$ o 10 000$ y convertirse en un millonario, ¿verdad? Aquí radica el problema, mientras estaba operando solo con el bono, probablemente eligió el apalancamiento más alto y asumió riesgos extremos. Al igual que al ganar la lotería, logró duplicar o incluso triplicar el capital pequeño. Pensabas que eras el mejor trader del mundo y que estabas preparado, pero no lo eras. Tan pronto como comenzó a operar con su propio dinero, no podía entender por qué no había ganancias y, poco después, todo el capital se había ido. (Sepa responder a la pregunta ¿Los tiburones e inversores institucionales invertirán masivamente en Bitcoin en 2019?)

Resulta aún más difícil irse porque te sientes tan seguro de ti mismo que empiezas a culpar al bróker; ellos son el problema, piensas. Así que haces lo sensato y buscas a otro bróker, pero las cosas tampoco van bien. Los bonos en este caso le hicieron difícil dejar el trading y centrarse en aprender primero. Este problema ha afectado a muchas personas que seguían buscando la siguiente forma fácil de ganar dinero, ya fuera comprando un robot de trading deficiente, algoritmos no probados, cursos de trading fraudulentos, etc. Sin embargo, sin el bono tal problema se detiene en la raíz antes de que se manifieste y se convierta en canceroso. (Conozca los algoritmo y otras reglas diferentes para establecer los stop losses en Todo lo que necesita saber sobre el Stop Loss)

¿Cuál ha sido el impacto de la prohibición?

Ha transcurrido menos de un año desde que la ESMA estableció las nuevas regulaciones, por lo que aún es imposible determinar el impacto de esta ley en particular. De todos modos, ya hemos notado que los brókers han estado abriendo oficinas centrales en regiones fuera de la UE para evitar estas regulaciones restrictivas, sin embargo, son beneficiosas para los traders. El problema es que la mayoría de los traders novatos no se dan cuenta de que la ESMA estaba realmente dispuesta a protegerlos en lugar de seguir con la ilusión. El destino más popular en este momento es Chipre, donde la CySEC aún no ha implementado ninguna de estas regulaciones estrictas. (Aprenda ¿Cómo aprovecharse de la psicología de los 90% de los traders perdedores?)

Una vez más, nos gustaría reiterar: los bonos no son el problema, solo atraen a los traders confiados con grandes esperanzas. Mientras alguien pueda entender su valor sin tomarlos como dinero gratis, podrían ser beneficiosos. La ESMA simplemente optó por no darles a las personas más ilusas la oportunidad de estar tan desprotegidos. Además, todavía es completamente posible ganar dinero incluso con solo un poco de capital, y todo lo que se necesita es paciencia. (Aprenda las Técnicas de salida de un bloqueo de posición en Forex para un trading con pocas pérdidas)

Para finalizar, os dejamos un vídeo donde mostramos la nueva regulación de ESMA para brokers regulados en Europa, que implica una restricción en el apalancamiento para el trading con cfds y forex, y por lo tanto, un aumento del margen requerido para abrir una operación. Estas restricciones dependen del instrumento.