फॉरेक्स ट्रेडिंग में GDP और आर्थिक कैलेंडर का महत्व

फॉरेक्स बाज़ार के ट्रेडर अपने काम में मैक्रोइकॉनॉमिक संकेतकों का उपयोग करते हैं, यानी आर्थिक कैलेंडर में दिखाए गए अर्थव्यवस्था की स्थिति के संकेतकों का। किसी भी देश की अर्थव्यवस्था की स्थिति उसकी राष्ट्रीय मुद्रा की विनिमय दर को सीधे प्रभावित करती है। सबसे महत्वपूर्ण मैक्रोइकॉनॉमिक संकेतक सकल घरेलू उत्पाद (GDP) या GDP है। GDP संकेतक किसी ट्रेडर के लिए क्यों महत्वपूर्ण है? अर्थव्यवस्था का आकार वस्तुओं के उत्पादन, उपभोग और आयात पर असर डालता है। GDP के लिहाज़ से कौन-से देश आगे हैं, यह समझना फ़ंडामेंटल एनालिसिस में अहम भूमिका निभाता है। शीर्ष 10 देशों की अर्थव्यवस्थाओं का हाल निश्चित रूप से वैश्विक स्तर पर दिखाई देगा।

इस सूची की सभी मुद्राओं का इस्तेमाल अंतरराष्ट्रीय भुगतानों के लिए नहीं किया जाता। उदाहरण के लिए, चीन की GDP वृद्धि का RMB पर हमेशा असर नहीं पड़ता, क्योंकि इसका अंतरराष्ट्रीय प्रचलन कम है। हालांकि, चीन की GDP में गिरावट से ऑस्ट्रेलियाई डॉलर, न्यूज़ीलैंड डॉलर, अमेरिकी डॉलर और यूरो समेत अन्य मुद्राएं प्रभावित हो सकती हैं। किसी ट्रेडर के लिए GDP का आकार उसके उतार-चढ़ाव से कम महत्वपूर्ण है। अर्थव्यवस्था का सक्रिय विकास उसकी मुद्रा को मज़बूत करता है। यह भी महत्वपूर्ण है कि वास्तविक वृद्धि उम्मीदों के अनुरूप हो।

GDP में अप्रत्याशित बदलाव से विनिमय दर में उल्लेखनीय उतार-चढ़ाव हो सकता है। अर्थव्यवस्था जितनी बड़ी होगी, मामूली विचलनों पर बाज़ार की प्रतिक्रिया उतनी ही अधिक होगी। उदाहरण के लिए, अमेरिकी GDP वृद्धि का उम्मीद से थोड़ा अधिक होना डॉलर को मज़बूत कर सकता है।

रूसी अर्थव्यवस्था के मामले में, विनिमय दर को प्रभावित करने के लिए उम्मीदों से काफी बेहतर नतीजे आने होंगे। GDP के साथ-साथ ब्याज दरें, मुद्रास्फीति और बेरोज़गारी भी राष्ट्रीय मुद्रा की विनिमय दर को प्रभावित करती हैं।

GDP क्या है?

अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) के अनुसार, GDP किसी राष्ट्रीय और वैश्विक अर्थव्यवस्था की स्थिति को मापता है। GDP का डेटा किसी निश्चित अवधि के दौरान किसी देश में उत्पादित सभी वस्तुओं और सेवाओं के कुल अंतिम मूल्य पर आधारित होता है। GDP का मापन अर्थव्यवस्था का आकार और उसकी वृद्धि दर दिखाता है।

यूनाइटेड किंगडम के केंद्रीय बैंक, बैंक ऑफ़ इंग्लैंड के अनुसार, GDP की गणना करने के तीन तरीके हैं। आप किसी देश में उत्पादित वस्तुओं और सेवाओं के कुल मूल्य को जोड़ सकते हैं, या हर व्यक्ति की आय को जोड़ सकते हैं। GDP की गणना का तीसरा तरीका यह मापना है कि किसी देश में सभी लोगों ने कितना खर्च किया। इसमें घरेलू खर्च, निवेश, सरकारी खर्च और शुद्ध निर्यात शामिल हैं—यानी अन्य देशों को आपके देश के निर्यात का मूल्य घटाकर आपके देश के आयात का मूल्य।

वित्तीय जानकारी की वेबसाइट Investopedia के अनुसार, GDP की अवधारणा पहली बार 1937 में अमेरिका की महामंदी के दौरान प्रस्तावित की गई थी। अर्थशास्त्री साइमन स्मिथ ने अमेरिकी कांग्रेस को दी गई एक रिपोर्ट में यह सुझाव दिया था। बाद में, यह राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाओं को मापने का एक मानक तरीका बन गया।

GDP क्यों मायने रखता है?

GDP नीति-निर्माताओं, निवेशकों और कारोबारों को अर्थव्यवस्था की स्थिति समझकर फैसले लेने में मदद करता है। इसका उपयोग विभिन्न देशों और क्षेत्रों की तुलना करने के लिए किया जा सकता है। IMF के अनुसार, जब GDP बढ़ रहा होता है, तो श्रमिकों और कारोबारों की स्थिति आम तौर पर उस समय से बेहतर होती है जब GDP नहीं बढ़ रहा होता। GDP घटने पर अक्सर रोज़गार भी घटता है।

BBC के अनुसार, GDP सरकारों को यह तय करने में मदद करता है कि “वे सार्वजनिक सेवाओं पर कितना खर्च कर सकती हैं और उन्हें कितना कर इकट्ठा करना होगा”। अगर GDP लगातार दो तिमाहियों तक घटता है, तो इसका मतलब है कि अर्थव्यवस्था मंदी में है। BBC आगे कहता है कि इसका मतलब “वेतन पर रोक और नौकरियों का जाना” हो सकता है।

IMF ने चेतावनी दी है कि वैश्विक स्तर पर यूक्रेन में युद्ध से इस वर्ष आर्थिक वृद्धि में “काफी धीमापन” आने की आशंका है। वास्तविक GDP के ऐसे आंकड़ों का इस्तेमाल करते हुए, जिनमें वस्तुओं और सेवाओं पर मुद्रास्फीति के असर को शामिल नहीं किया जाता, IMF का अनुमान है कि वैश्विक वृद्धि 2021 के लगभग 6.1% से धीमी होकर 2022 और 2023 में 3.6% हो जाएगी।

GDP के बारे में विशेषज्ञ क्या कहते हैं?

विशेषज्ञों का कहना है कि कई कारणों से GDP किसी अर्थव्यवस्था की स्थिति का अपूर्ण माप है। उदाहरण के लिए, GDP जनसंख्या वृद्धि को नहीं मापता। बैंक ऑफ़ इंग्लैंड के अनुसार, अगर UK का GDP 2% बढ़ता और जनसंख्या 4% बढ़ती, तो प्रति व्यक्ति औसत आय वास्तव में घट जाती।

कुछ चीज़ें GDP को बढ़ाती हैं, लेकिन देश को अधिक समृद्ध नहीं बनातीं। उदाहरण के लिए, युद्ध पर सरकारी खर्च से GDP बढ़ सकता है। अमेज़न वर्षावन के कुछ हिस्सों को साफ़ करके लकड़ी बेचने से भी GDP में तेज़ उछाल आ सकता है, लेकिन इसकी पर्यावरणीय कीमत बहुत बड़ी होगी।

GDP के ख़िलाफ़ एक बढ़ती हुई दलील यह है कि यह किसी देश और उसके लोगों की खुशहाली को नहीं मापता। खुशहाली, समानता और समावेशन दुनिया भर में सतत विकास के प्रमुख मापदंड हैं—और इसी पृष्ठभूमि में, 2016 में विश्व आर्थिक मंच ने अपने Beyond GDP प्लेटफ़ॉर्म पर कहा कि GDP “प्रासंगिक बने रहने के लिए संघर्ष कर रहा था”।

मंच द्वारा सुझाए गए समाधानों में से एक है संकेतकों का एक साझा मुख्य समूह और अनुशंसित खुलासे तय करना, जिनका इस्तेमाल कॉरपोरेशन अपनी मुख्य रिपोर्टिंग को एकरूप करने और इस तरह सतत एवं समावेशी विकास की दिशा में काम करने के लिए कर सकें। इस काम के परिणामस्वरूप ऐसे नेताओं का एक गठबंधन बना है जो एकरूपता वाले सततता रिपोर्टिंग मानकों को विकसित करने में प्रगति का समर्थन करते हैं। International Sustainability Standards Board (ISSB) फिलहाल सततता रिपोर्टिंग के लिए वैश्विक स्तर पर स्वीकृत मानक बनाने पर काम कर रहा है।

GDP संकेतकों का इस्तेमाल

नाममात्र GDP और वास्तविक GDP दो प्रमुख संकेतक हैं, जिनका इस्तेमाल किसी आर्थिक प्रणाली के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए किया जाता है। अर्थव्यवस्था की स्थिति का विश्लेषण करने के लिए इनके बीच के अंतर को समझना बेहद ज़रूरी है। नाममात्र GDP और वास्तविक GDP के आंकड़ों की तुलना करके विशेषज्ञ यह पता लगा सकते हैं कि मुद्रास्फीति आर्थिक विकास या गिरावट को कैसे प्रभावित करती है। यह तुलना प्रबंधकों को अर्थव्यवस्था में स्थिरता बनाए रखने के उद्देश्य से तर्कसंगत मौद्रिक और राजकोषीय रणनीतियां बनाने में मदद करती है। साथ ही, GDP किसी ट्रेडर के लिए फ़ंडामेंटल एनालिसिस और ट्रेडिंग रणनीति चुनने के प्रमुख संकेतकों में से एक है।

नाममात्र GDP

कुल घरेलू उत्पाद (सकल) आर्थिक गतिविधि का निरपेक्ष योग है। यह संकेतक देश की आर्थिक स्थिति और विकास की समग्र तस्वीर देता है। सीधे शब्दों में, नाममात्र GDP किसी निश्चित अवधि के दौरान देश में उत्पादित सभी वस्तुओं और सेवाओं का कुल मूल्य है, जिसे अक्सर मौजूदा डॉलर में व्यक्त किया जाता है। इसमें समय के साथ कीमतों में उतार-चढ़ाव और मुद्रास्फीति को भी ध्यान में नहीं रखा जाता। इसे बाहरी प्रभावों के बिना आर्थिक गतिविधि के एक अव्यवस्थित सूचकांक के रूप में देखें।

हालांकि, सकल उत्पाद का नाममात्र मूल्य आर्थिक गतिविधि के मौद्रिक मूल्य का सामान्य अंदाज़ा देता है, लेकिन यह वास्तविक आर्थिक विकास को पूरी तरह से नहीं दर्शा सकता। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि नाममात्र GDP में बदलाव उत्पादन या आय में वास्तविक बदलाव दिखाने के बजाय मुद्रास्फीति और जनसंख्या वृद्धि से विकृत हो सकते हैं।

वास्तविक GDP

नाममात्र GDP की सीमाओं से निपटने के लिए, अर्थशास्त्र के विशेषज्ञ वास्तविक GDP नामक एक अन्य संकेतक का उपयोग करते हैं। वास्तविक GDP को स्थिर मौद्रिक मूल्यों का इस्तेमाल करते हुए कीमतों में हुए बदलावों के आधार पर समायोजित किया जाता है, जिससे अलग-अलग समयावधियों की अधिक सटीक तुलना संभव होती है। यह संकेतक मुद्रास्फीति के असर को ध्यान में रखते हुए आर्थिक वृद्धि की वास्तविक दर दर्शाता है।

विश्लेषण से क्रय शक्ति के प्रभाव को हटाकर, वास्तविक उत्पादन यह स्पष्ट समझ देता है कि समय के साथ अर्थव्यवस्था कितनी बढ़ी या घटी है। इससे अर्थशास्त्रियों के लिए आर्थिक गतिविधि के रुझानों और पैटर्न का अधिक सटीक अध्ययन करना आसान हो जाता है।

नाममात्र और वास्तविक GDP के बीच मुख्य अंतर

सरकारी सांख्यिकी एजेंसियाँ नियमित रूप से GDP के आंकड़े प्रकाशित करती हैं। यह नाममात्र GDP है, जो सरकारी नीतियों और प्रचार के लिए काल्पनिक हो सकती है। काल्पनिक और वास्तविक उत्पादन के बीच कुछ बुनियादी अंतर होते हैं।

1. काल्पनिक उत्पादन कीमतों के स्तर में होने वाले बदलावों को नज़रअंदाज़ करता है, आर्थिक समृद्धि को सटीक रूप से नहीं दर्शाता और मुद्रास्फीति या अपस्फीति की अवधि में भ्रामक हो सकता है।
2. वास्तविक उत्पादन मात्रा कीमतों के स्तर में होने वाले बदलावों को ध्यान में रखती है और बढ़ती कीमतों के प्रभाव को शामिल करते हुए वास्तविक लागतों को दर्शाती है। यह कीमतों की गतिशीलता के आधार पर बदल सकती है और देश के वास्तविक आर्थिक विकास को दर्शाती है।
3. यह आर्थिक वृद्धि का अधिक सटीक अनुमान प्रदान करती है। यह आर्थिक सफलता का अधिक विश्वसनीय माप देती है। इसका उपयोग अलग-अलग समयावधियों की GDP की तुलना करने के लिए किया जाता है। इसका उपयोग मुद्रास्फीति को ध्यान में रखते हुए समय के साथ GDP की तुलना करने के लिए किया जाता है।

GDP विश्लेषण के कारण

1. आर्थिक शक्ति: GDP अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य के संकेतक के रूप में काम करती है। GDP में वृद्धि आमतौर पर अधिक मज़बूत आर्थिक विकास का संकेत देती है, जबकि कम GDP आर्थिक संकुचन का संकेत देती है।
2. राजनीतिक माहौल: सरकारें और राजनेता राजकोषीय नीति, मौद्रिक नीति और संसाधनों के आवंटन से जुड़े सूचित निर्णय लेने के लिए GDP के आंकड़ों पर निर्भर करते हैं। इससे उन्हें उन क्षेत्रों की पहचान करने में मदद मिलती है जिन्हें विशेष ध्यान या हस्तक्षेप की आवश्यकता है।
3. अलग-अलग देशों की आर्थिक शक्ति की तुलना: GDP विश्लेषण से वैश्विक मंच पर ताकत और कमज़ोरियों की पहचान की जा सकती है। यह अंतरराष्ट्रीय वार्ताओं और रणनीतिक योजना का एक प्रमुख तत्व है, जो विभिन्न देशों की आर्थिक स्थिति की जानकारी देता है। इसके अलावा, वास्तविक और नाममात्र GDP की गणना में अलग-अलग तरीके इस्तेमाल किए जाते हैं, जो मुद्रास्फीति या अपस्फीति को ध्यान में रखते हैं और आर्थिक वृद्धि का अधिक सटीक विश्लेषण करने में मदद करते हैं। समय के साथ कीमतों में होने वाले उतार-चढ़ाव को ध्यान में रखकर और मुद्रास्फीति या अपस्फीति के लिए समायोजन करके, वास्तविक GDP कीमतों में बदलाव को समझाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।
4. वास्तविक उत्पादन: डिफ्लेटर नाम के एक विशेष सूचकांक का उपयोग करके, अर्थशास्त्र के विशेषज्ञ कीमतों में उतार-चढ़ाव के प्रभाव के बिना कुल उत्पादन की अधिक सटीक गणना कर सकते हैं। यह समायोजन कीमतों में बदलाव से जुड़े कारकों को ध्यान में रखे बिना अलग-अलग वर्षों के आर्थिक प्रदर्शन की तुलना करने की अनुमति देता है। नाममात्र उत्पादन (जो मौजूदा बाज़ार कीमतों में व्यक्त होता है) को डिफ्लेटर से विभाजित करके, विशेषज्ञ मुद्रास्फीति या अपस्फीति के प्रभावों को हटा सकते हैं और वास्तविक उत्पादन की अधिक सटीक तस्वीर प्राप्त कर सकते हैं।
5. बाज़ार में कीमतों को अपडेट करना: कीमतें नाममात्र GDP में दिखाई जाती हैं, जो मुद्रास्फीति को ध्यान में रखे बिना वस्तुओं और सेवाओं की लागत होती है। इससे उपभोक्ता खर्च के पैटर्न में होने वाले बदलावों का तेज़ी से विश्लेषण और निगरानी करने में मदद मिलती है। प्रत्येक वस्तु या सेवा की मात्रा को उसकी मौजूदा कीमत से गुणा करने पर नाममात्र GDP प्राप्त होती है। यह समय के साथ कीमतों में होने वाले बदलावों को ध्यान में रखे बिना आर्थिक उत्पादन की एक झलक देती है। नाममात्र GDP अर्थव्यवस्था के अल्पकालिक प्रदर्शन को मापने के लिए उपयोगी है।

ट्रेडिंग में GDP का उपयोग

GDP बाज़ार कैलेंडर के संकेतकों में से एक है।

बाज़ार कैलेंडर एक ऐसा टूल है जो ट्रेडर्स को वित्तीय बाज़ारों की महत्वपूर्ण घटनाओं का शेड्यूल ट्रैक करने देता है, जैसे आर्थिक डेटा जारी होना, कंपनी रिपोर्ट, केंद्रीय बैंक की बैठकें आदि। इससे ट्रेडर्स को अपने ट्रेडिंग ऑपरेशनों की योजना बनाने और सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है।

उदाहरण के लिए, बॉन्ड की ट्रेडिंग करते समय मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा का उपयोग करना महत्वपूर्ण है. हालांकि प्राथमिक मैक्रो संकेतक मुद्रास्फीति दर और केंद्रीय बैंक की दर होंगे, लेकिन GDP अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य का अप्रत्यक्ष संकेत हो सकती है।

G7 या OPEC की बैठकों जैसी भू-राजनीतिक घटनाओं के विपरीत, आर्थिक कैलेंडर मुख्य रूप से पहले से निर्धारित बैठकों और वित्तीय संकेतकों पर केंद्रित होते हैं। इन संकेतकों का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करने से ट्रेडर्स को वैश्विक अर्थव्यवस्था की स्थिति की जानकारी मिल सकती है। आर्थिक कैलेंडर आगामी घटनाओं, घोषणाओं और डेटा प्रकाशनों का कालानुक्रमिक संकलन होता है। इन कैलेंडरों में कई तरह की जानकारी होती है, जिनमें आर्थिक संकेतक, केंद्रीय बैंक की बैठकें, सरकारी रिपोर्ट और कंपनियों की आय रिपोर्ट शामिल हैं, लेकिन जानकारी इन्हीं तक सीमित नहीं होती।

रूबल अकाउंट पर ट्रेडिंग करने वाले रूसी ट्रेडर्स के लिए यह जानना बहुत महत्वपूर्ण है कि रूसी संघ की GDP क्या है, इसका कुल आकार और प्रति व्यक्ति मूल्य क्या हैं। प्रति व्यक्ति GDP अर्थव्यवस्था की स्थिति को अधिक सटीक रूप से दर्शाती है और इसका विदेशी मुद्राओं के मुकाबले रूबल की विनिमय दर पर अधिक प्रभाव पड़ता है। आप ब्रोकर NeoMarkets के साथ रूबल की ट्रेडिंग कर सकते हैं, जो 1:1000 का लीवरेज प्रदान करता है।