फेड ने ब्याज दरों को कई दशकों के उच्च स्तर पर अपरिवर्तित रखा

इक्विटी में तेज़ी, जबकि अमेरिकी डॉलर और बॉन्ड यील्ड में गिरावट 

अमेरिकी US Federal Reserveने बुधवार को अपनी दो दिवसीय मौद्रिक नीति बैठक के बाद ब्याज दरों को कई दशकों के उच्च स्तर 5.25%-5.50% पर बनाए रखा। चेयरमैन Jerome Powell ने दोहराया कि नीति निर्माता Federal Funds दर घटाने से पहले महंगाई के लगातार नीचे आने का इंतज़ार करेंगे। FOMC का ब्याज दर संबंधी फ़ैसला व्यापक रूप से अपेक्षित था। अमेरिकी केंद्रीय बैंक ने अपनी नीति संबंधी घोषणा में कोई बड़ा बदलाव नहीं किया, लेकिन Powell की कुछ नरम टिप्पणियों से निवेशक उत्साहित हुए और इक्विटी, निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों तथा कमोडिटीज़ की कीमतें बढ़ीं।

अमेरिकी Federal Funds दर

स्रोत: Trading Economics 

FOMC बैठक के बाद प्रेस कॉन्फ़्रेंस में Powell ने क्या कहा, इसका सार

फेड चेयरमैन का मानना है कि महंगाई नीचे आने का रास्ता सीधा नहीं होगा और इसमें उतार-चढ़ाव आएंगे। हालांकि, उन्होंने फेड अधिकारियों के उन पुराने बयानों को पलट दिया जिनमें कम बेरोज़गारी दर को बढ़ती महंगाई से जोड़ा गया था। उन्होंने कहा कि मज़बूत श्रम बाज़ार नीति निर्माताओं को उधार लेने की लागत घटाने से नहीं रोकेगा, क्योंकि उन्हें यकीन है कि महामारी के कारण आपूर्ति पर लगी पाबंदियों से 2022 में महंगाई कई दशकों के उच्च स्तर पर पहुंची थी। उन्होंने यह भी कहा कि इस चक्र में नीतिगत दर अपने शिखर पर होने की संभावना है और उन्हें भरोसा है कि महंगाई धीरे-धीरे नीचे आएगी, जिससे फेड इस साल किसी समय दरों में कटौती करेगा।

एक और चौंकाने वाले कदम में, फेड चेयरमैन ने कहा कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक जल्द ही अपने बैलेंस शीट घटाने के कार्यक्रम की रफ़्तार धीमी करेगा।

Federal Open Market Committee ने आखिरी बार जुलाई में ब्याज दरें बढ़ाई थीं और नीति निर्माताओं को कमोबेश भरोसा है कि दरें अपने शिखर पर पहुंच चुकी हैं। हालांकि, फेड के डॉट प्लॉट में इस साल दरों में तीन कटौतियों का संकेत है, लेकिन Fed Funds की लक्ष्य दर का माध्यिका अनुमान 2025 में 25-बेसिस-पॉइंट बढ़कर 3.75%-4.00% की सीमा तक और 2026 के अंत में 3.00%-3.25% की सीमा तक पहुंच गया। लेकिन, इसके बावजूद,

कुछ अर्थशास्त्रियों को यकीन नहीं है कि फेड इस साल संकेत के मुताबिक इतनी आक्रामक तरीके से दरें घटाएगा।

RSE Ventures के CEO और सह-संस्थापक Matt Higgins का मानना है कि Powell की बातों और डॉट प्लॉट के संकेतों के बावजूद Federal Reserve इस साल तीन बार ब्याज दरें घटाने की संभावना नहीं रखता। दरअसल, उन्हें उम्मीद नहीं है कि फेड 2024 में दरें घटाएगा; और अगर ऐसा हुआ भी, तो साल के बाद के महीनों में केवल एक बार दर घट सकती है।

इस बीच, बुधवार की FOMC बैठक के बाद, Fed Funds फ्यूचर्स ट्रेडर्स ने जून में दर कटौती की संभावना एक दिन पहले के 67.4% और पिछले महीने के 52.9% से बढ़ाकर 68.3% कर दी।

स्रोत: cmegroup वेबसाइट 

Federal Reserve के ब्याज दर संबंधी फ़ैसले पर बाज़ार की प्रतिक्रिया

अमेरिकी शेयर बाज़ारबुधवार को बढ़त के साथ बंद हुए। Federal Reserve ने उधार लेने की लागत अपरिवर्तित रखी और इस साल दरों में तीन कटौतियों का संकेत दिया, हालांकि यह नहीं बताया कि वे कब होंगी। इसके अलावा, बैठक के बाद प्रेस कॉन्फ़्रेंस में फेड चेयर Jerome की नरम टिप्पणियों ने निवेशकों की धारणा को बेहतर किया और बेंचमार्क S&P 500 को रिकॉर्ड स्तर पर पहुंचा दिया।

प्रमुख इंडेक्स 0.89% बढ़कर बुधवार का सत्र 5,224.62 पर समाप्त हुआ। 30 शेयरों वाला Dow Jones Industrial Average 1.03% की बढ़त के साथ 39,512.13 पर बंद हुआ, जबकि Nasdaq 100 1.15% ऊपर 18,240.11 पर बंद हुआ। प्रमुख शेयर इंडेक्स की बढ़त का नेतृत्व विवेकाधीन उपभोक्ता क्षेत्र ने किया, जो 1.5% चढ़ा। ग्यारह में से नौ क्षेत्रों में बढ़त रही और पांच में 1% से अधिक की तेज़ी आई।

इस बीच, शेयर फ़्यूचर्स ने गुरुवार को सकारात्मक शुरुआत का संकेत दिया, जिसमें टेक शेयर फिर से बढ़त में रहे। Micron Technologies (MU) के शेयर लगभग 17% ऊपर खुलने की उम्मीद है। चिप निर्माता ने दूसरी तिमाही में अच्छा मुनाफ़ा दर्ज किया और तीसरी तिमाही के लिए वॉल स्ट्रीट के अनुमानों से बेहतर मार्गदर्शन दिया।

करेंसी बाज़ारों में,अमेरिकी डॉलर ने गुरुवार को एशियाई सत्र की गिरावट पलट दी और यूरोप में 103.45 पर अपरिवर्तित कारोबार कर रहा था। गुरुवार को मौद्रिक नीति बैठक के बाद Swiss National Bank (SNB) द्वारा ब्याज दर में चौथाई-पॉइंट की कटौती किए जाने से डॉलर में उछाल आया; इससे उसकी बेंचमार्क ब्याज दर 1.5% पर पहुंच गई। महंगाई का दबाव कम होने के बीच चीन के अलावा SNB दरें घटाने वाला पहला प्रमुख वैश्विक केंद्रीय बैंक है। इस कदम से स्विस फ़्रैंक अपने समकक्षों के मुकाबले नीचे आया और उम्मीदें बढ़ीं कि अन्य केंद्रीय बैंक भी ऐसा करेंगे। वहीं, निवेशक आज बाद में Bank of England (BoE) की मौद्रिक नीति घोषणा के नतीजे का बेसब्री से इंतज़ार कर रहे हैं।

यूरोप में दोपहर के समय, अमेरिकी मुद्रा यूरो के मुकाबले 1.0915 पर स्थिर थी, जबकि पाउंड स्टर्लिंग और जापानी येन के मुकाबले यह क्रमशः 0.19% नीचे 1.2760 और 150.98 पर कारोबार कर रही थी। स्विस फ़्रैंक डॉलर के मुकाबले 0.72% नीचे 0.8932 पर कारोबार कर रहा था और यूरो के मुकाबले 0.59% गिरकर 0.9742 पर था।

अमेरिकी ट्रेज़री प्रतिभूतियां बुधवार को चढ़ीं। ब्याज दरों के प्रति संवेदनशील 2-वर्षीय नोट की यील्ड छह सत्रों के निचले स्तर 4.604% पर आ गई, क्योंकि Federal Reserve चेयरमैन की नरम टिप्पणियों से जून में दर कटौती और इस साल दो और कटौतियों की उम्मीद बढ़ी। इस बीच, बेंचमार्क 10-वर्षीय नोट की यील्ड 1.6 बेसिस पॉइंट गिरकर 4.277% पर आ गई, जबकि 30-वर्षीय बॉन्ड की यील्ड 1.3 बेसिस पॉइंट बढ़कर 4.456% हो गई।

फेड के नीतिगत बयान से पहले, ट्रेडर्स को उम्मीद थी कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक 2024 में दो बार दरें घटाने का संकेत देगा, क्योंकि पिछले साल तेज़ गिरावट के बाद पहले दो महीनों में उत्पादक और उपभोक्ता मूल्य महंगाई, दोनों ऊंची बनी रहीं। लेकिन फेड ने बाज़ारों को चौंका दिया और यील्ड कुछ समय के लिए बढ़ गईं, क्योंकि निवेशक अपनी पोज़िशनों को कवर करने के लिए दौड़ पड़े।

इस बीच, बुधवार को अमेरिकी कंपनियों द्वारा जारी निवेश-ग्रेड बॉन्ड में से 80% से अधिक डिस्काउंट पर कारोबार कर रहे थे, क्योंकि फेड अधिकारियों ने यह बताने के लिए कोई प्रतिबद्धता नहीं जताई कि वे ढील कब शुरू करेंगे। यह आंकड़ा पिछले साल अक्टूबर के 92% से कम है, जब 10-वर्षीय T-Note की यील्ड बढ़कर 5% हो गई थी।

तकनीकी विश्लेषण

स्पॉट गोल्ड

Federal Reserve द्वारा मार्च की बैठक में ब्याज दरें अपरिवर्तित रखने के बाद, स्पॉट गोल्ड ने बुधवार को 1.3% से अधिक की बढ़त के साथ 2186 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर बंद होकर, 15 डॉलर के संकीर्ण कंसोलिडेशन ज़ोन से ब्रेकआउट किया। गुरुवार को एशियाई सत्र में पीली धातु ने कल की तेज़ी को आगे बढ़ाया और साप्ताहिक बढ़त के साथ बंद होने की राह पर है—पांच सप्ताह में चौथी बार।

निकट अवधि के रेज़िस्टेंस 2225 डॉलर को छूने के बाद कीमती धातु में गिरावट आई। 2320 डॉलर पर लंबे समय के बुलिश चैनल की ओर आगे बढ़त तभी होगी, जब कीमतें 2225 डॉलर से ऊपर बंद हों। नीचे की ओर, किसी भी गिरावट को 2190-2195 डॉलर पर सहारा मिलने की संभावना है, जो BUY एंट्री के अच्छे स्तर हैं।

ट्रेडिंग रणनीति:

2190-$2195 पर लॉन्ग पोज़िशन शुरू करें और 2180 डॉलर पर स्टॉप एंड रिवर्स रखें; टेक प्रॉफिट का लक्ष्य 2220 डॉलर हो। अगर कीमतें 2180 डॉलर तक पहुंचें, तो कीमती धातु को शॉर्ट करें और 2200 डॉलर पर स्टॉप लॉस रखें; टेक प्रॉफिट का लक्ष्य 2135-$2155 हो। अपने मुनाफ़े को ट्रेल करना सुनिश्चित करें।

स्पॉट गोल्ड का दैनिक चार्ट

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Netflix Inc (NFLX)

Netflix तीन सप्ताह के कंसोलिडेशन ज़ोन से ब्रेकआउट करके बुधवार को 1.12% की बढ़त के साथ 627.69 डॉलर पर बंद हुआ, जो अब तक का उसका सबसे मज़बूत क्लोज़िंग स्तर था। कंसोलिडेशन ज़ोन से ब्रेकआउट और व्यापक बाज़ार की तेज़ी से मनोरंजन सेवा प्रदाता के शेयर लंबे समय के रेज़िस्टेंस 715 डॉलर की ओर बढ़ सकते हैं।

नीचे की ओर, निकट अवधि का सपोर्ट 624 डॉलर पर है। इससे नीचे बंद होने पर कीमतें अगले सपोर्ट ज़ोन 595-600 डॉलर तक गिर सकती हैं।

ट्रेडिंग रणनीति:

अगर कीमतें ब्रेकआउट स्तर 624-$626 की ओर नीचे आएं, तो Netflix में लॉन्ग पोज़िशन लें। तीन सप्ताह से तीन महीने के लिए टेक प्रॉफिट का लक्ष्य 715 डॉलर रखें और 610 डॉलर पर स्टॉप लॉस लगाएं। अपने मुनाफ़े को ट्रेल करना सुनिश्चित करें।

Netflix का दैनिक चार्ट

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