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दिसंबर में अमेरिका के गैर-कृषि पेरोल में 216,000 की वृद्धि हुई, जिसकी US Bureau of Labor Statistics ने शुक्रवार को रिपोर्ट दी। Dow Jones द्वारा सर्वेक्षण किए गए अर्थशास्त्रियों को पेरोल का आंकड़ा 170,000 रहने की उम्मीद थी। वहीं, अक्टूबर और नवंबर के आंकड़ों को क्रमशः 199,000 और 150,000 से घटाकर 173,000 और 105,000 कर दिया गया। दूसरी ओर, बेरोज़गारी दर 3.7% पर अपरिवर्तित रही, जबकि अनुमान था कि बेरोज़गारी दर बढ़कर 3.8% हो जाएगी।
उम्मीद से अधिक पेरोल आंकड़ों ने अस्थायी रूप से बाजार की उन उम्मीदों को कमजोर किया है कि Fed इस साल मार्च से शुरू करते हुए ब्याज दरों में पांच कटौती करेगा। दिसंबर में जारी अपने आर्थिक अनुमानों के सारांश में, Fed अधिकारियों ने 2024 में 75 बेसिस पॉइंट की कटौती का अनुमान लगाया था, जिससे बेंचमार्क Fed Funds दर मौजूदा 5.25%-5.50% से घटकर 4.50%-4.75% हो सकती है।
अमेरिका की बेरोज़गारी दर
इस बीच, बेरोज़गारी का एक व्यापक माप वास्तविक बेरोज़गारी दर, जिसमें हतोत्साहित कर्मचारी और पार्ट-टाइम नौकरियाँ करने वाले लोग शामिल हैं और जो घरेलू सर्वेक्षण का हिस्सा है, बढ़कर 7.1% हो गई। वहीं, रोज़गार में लगे लोगों की संख्या 683,000 घट गई।
हालांकि, Fed Funds फ्यूचर्स के ट्रेडर आसानी से हार मानने को तैयार नहीं हैं। वे अब भी इस बात की लगभग 64% संभावना को कीमतों में शामिल कर रहे हैं कि Fed मार्च में दरें घटाना शुरू करेगा और साल की पहली छमाही में तीन कटौतियां होंगी, जैसा कि CME FedWatch Tool ने दिखाया।
स्रोत: CMEGroup वेबसाइट
गैर-कृषि पेरोल और बेरोज़गारी रिपोर्ट की मुख्य बातें
उम्मीद से बेहतर गैर-कृषि पेरोल रोज़गार में वृद्धि का नेतृत्व सरकार, स्वास्थ्य सेवा, निर्माण और सामाजिक सहायता क्षेत्रों में लगातार बढ़ोतरी ने किया, जबकि परिवहन और भंडारण उद्योगों में नौकरियों की संख्या घटी।
रोज़गार रिपोर्ट में हर महीने दो सर्वेक्षण शामिल होते हैं—घरेलू और प्रतिष्ठान सर्वेक्षण। पहला जनसांख्यिकीय विशेषताओं के अनुसार बेरोज़गारी जैसे श्रमबल के आंकड़ों को मापता है, जबकि दूसरा गैर-कृषि रोज़गार, काम किए गए घंटों और उद्योगवार कमाई का आकलन करता है।
घरेलू सर्वेक्षण के अनुसार, दिसंबर में बेरोज़गार लोगों की संख्या 6.3 मिलियन पर अपरिवर्तित रही, जबकि एक साल पहले यह 5.7 मिलियन थी और बेरोज़गारी दर 3.5% थी। लंबे समय से बेरोज़गार लोगों (27 सप्ताह या उससे अधिक) की संख्या 1.2 मिलियन रही, जो साल-दर-साल लगभग अपरिवर्तित थी और कुल बेरोज़गारों का 19.7% थी। इस बीच, श्रमबल भागीदारी दर 62.5% और रोज़गार-जनसंख्या अनुपात 60.1% रहा; दोनों में महीने-दर-महीने 0.3 प्रतिशत अंकों की गिरावट आई। अंत में, 4.22 मिलियन लोगों ने आर्थिक कारणों से पार्ट-टाइम काम किया, जो नवंबर से थोड़ा ही बदला, जबकि श्रमबल से बाहर लेकिन काम खोजने के इच्छुक लोगों की संख्या मामूली बढ़कर 5.7 मिलियन हो गई।
प्रतिष्ठान सर्वेक्षण के अनुसार, 2023 में पेरोल रोज़गार 2.7 मिलियन बढ़ा, जो पिछले साल की 4.8 मिलियन की वृद्धि से काफी कम था। दिसंबर में रोज़गार वृद्धि मुख्य रूप से सरकार (52,000), स्वास्थ्य सेवा (38,000), सामाजिक सहायता (21,000) और निर्माण (17,000) क्षेत्रों में हुई। इसके विपरीत, परिवहन और भंडारण में रोज़गार 23,000 घटा, जिसका मुख्य कारण कूरियर और संदेशवाहक क्षेत्र में 32,000 नौकरियों का नुकसान था।
निजी क्षेत्र के गैर-कृषि पेरोल में सभी कर्मचारियों की औसत प्रति घंटा कमाई 15 सेंट या 0.4% बढ़कर $34.27 हो गई, जो महीने के दौरान अपरिवर्तित रही। वहीं, दिसंबर में औसत कार्यसप्ताह 0.1 घंटे घटकर 34.3 घंटे रह गया।
स्रोत: bls.gov
बेरोज़गारी दर की रिपोर्ट पर अर्थशास्त्रियों की प्रतिक्रिया
BlackRock के वैश्विक फिक्स्ड-इनकम बाजारों के मुख्य निवेश अधिकारी ने कहा कि दिसंबर की रोज़गार रिपोर्ट इस बात का संकेत है कि श्रम की मजबूत मांग के बावजूद अमेरिकी अर्थव्यवस्था धीरे-धीरे ठंडी पड़ रही है। उन्होंने आगे कहा कि ऊंचा हेडलाइन पेरोल आंकड़ा निस्संदेह दिखाता है कि श्रम बाजार में तेज़ गिरावट आने की संभावना बहुत दूर है। यह उन निवेशकों के लिए वास्तविकता की जांच होनी चाहिए जो उम्मीद करते हैं कि Fed आक्रामक रूप से दरें घटाएगा।
Vanguard के वरिष्ठ अर्थशास्त्री Andrew Patterson का मानना है कि मुद्रास्फीति को Fed के 2% लक्ष्य तक वापस लाने का रास्ता अब भी कठिन है। उनका मानना है कि ब्याज दरों में कटौती कब शुरू करनी है, इस पर अमेरिकी केंद्रीय बैंक के अधिकारियों का फैसला 2024 की दूसरी छमाही तक टल जाएगा।
लॉस एंजिल्स की Loyola Marymount University में वित्त और अर्थशास्त्र के प्रोफेसर Sung Won Sohn को यकीन है कि अमेरिकी श्रम बाजार उतना तंग नहीं है जितना दिखता है। दिसंबर के मजबूत पेरोल आंकड़ों के बावजूद, उन्हें अब भी उम्मीद है कि Fed 2024 की पहली छमाही में कम-से-कम दो बार दरें घटाएगा।
दिसंबर की रोज़गार रिपोर्ट पर बाजार की प्रतिक्रिया
अमेरिकी शेयर बाजारों ने नए साल के पहले शुक्रवार का अंत उतार-चढ़ाव भरे सत्र में मामूली बढ़त के साथ किया। उम्मीद से अधिक गैर-कृषि पेरोल आंकड़ों ने बाजारों को चौंकाया और इस उम्मीद को कम किया कि Fed मार्च में ही दरें घटाना शुरू कर देगा; इसके बाद प्रमुख शेयर बेंचमार्क दोनों दिशाओं में झूलते रहे। बेंचमार्क ने दस सप्ताह में पहली साप्ताहिक गिरावट भी दर्ज की, क्योंकि ट्रेडर इस सप्ताह के अंत में आने वाले उपभोक्ता मुद्रास्फीति के आंकड़ों और बड़े बैंकों के तिमाही नतीजों का इंतज़ार कर रहे थे।
Dow Jones Industrial Average (DJIA) शुक्रवार के सत्र में 0.07% या 25.77 पॉइंट बढ़कर 37,466.11 पर बंद हुआ। S&P 500 0.18% या 8.56 पॉइंट चढ़कर 4,697.24 पर पहुंचा, जबकि Nasdaq 100 0.15% या 23.97 पॉइंट बढ़कर 16,305.98 पर रहा।
अक्टूबर में 7 महीने के निचले स्तर पर पहुंचने के बाद शेयरों में उछाल आया और पिछले कुछ महीनों से तेजी जारी रही। Federal Reserve के नीति-निर्माताओं के नरम रुख अपनाने के बाद प्रमुख बेंचमार्क लगातार दस सप्ताह तक बढ़त दर्ज करने में सफल रहे। अब तेज़ रैली ऐसे मोड़ पर पहुंच गई है जहां निवेशकों को लगता है कि आर्थिक आंकड़ों में अनिश्चितता का स्तर ऊंचा होने और Fed द्वारा ब्याज दरों में कटौती तय करने के लिए इन आंकड़ों का इस्तेमाल कैसे किया जाएगा, इस बीच बाजार जरूरत से ज्यादा खरीदारी की स्थिति में हैं। इसी वजह से इस सप्ताह के अंत में आने वाले मुद्रास्फीति के आंकड़े और आगामी कॉर्पोरेट नतीजों का सीज़न अगले 2-3 महीनों में बाजार की दिशा तय करने में मदद करेगा।
फॉरेक्स बाजारों में, अमेरिकी रोज़गार रिपोर्ट से श्रम बाजार की मजबूती का संकेत मिलने के बाद, उतार-चढ़ाव भरे सत्र में अमेरिकी डॉलर अपने प्रमुख समकक्षों के मुकाबले 102.41 पर सपाट बंद हुआ। हालांकि, दिसंबर की उपभोक्ता मुद्रास्फीति रिपोर्ट गुरुवार को आने से पहले जोखिम लेने की कमजोर इच्छा के बीच, सप्ताह के दौरान अमेरिकी मुद्रा 1% से अधिक चढ़ी। शुक्रवार को अमेरिकी डॉलर यूरो के मुकाबले 1.0941 और येन के मुकाबले 144.59 पर अपरिवर्तित रहा, जबकि पाउंड स्टर्लिंग के मुकाबले 0.27% गिरकर 1.2716 पर बंद हुआ।
अमेरिकी डॉलर में तेजी अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में आई उछाल के बाद आई, क्योंकि बाजार सहभागियों ने 2024 में ब्याज दरों में कटौती की गति और पैमाने को लेकर अपनी उम्मीदें घटा दीं। शुक्रवार तक, Fed Funds ट्रेडर इस बात की 64% संभावना को कीमतों में शामिल कर रहे थे कि नीति-निर्माता मार्च में दरें 25-बेसिस पॉइंट घटाएंगे। गुरुवार के मुद्रास्फीति आंकड़े इस नजरिए की पुष्टि कर सकते हैं।
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स—दैनिक चार्ट
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शुक्रवार को अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में भारी उतार-चढ़ाव रहा और वे ज्यादातर बढ़त के साथ बंद हुईं। दिसंबर की मजबूत रोज़गार रिपोर्ट के प्रभाव को उसी महीने के सेवा क्षेत्र के उम्मीद से कमजोर आंकड़े ने संतुलित किया। 2-वर्षीय Treasury Note की यील्ड 0.04 बेसिस पॉइंट घटकर 4.383% रही, 10-वर्षीय T Note की यील्ड 4.9 बेसिस पॉइंट बढ़कर 4.050% हुई और 30-वर्षीय Treasury बॉन्ड की यील्ड 5.1 बेसिस पॉइंट बढ़कर 4.205% हो गई।
शुक्रवार को इससे पहले, उम्मीद से अधिक गैर-कृषि पेरोल आंकड़ों ने बाजारों को चौंकाया और यील्ड तीन सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंच गई। लेकिन सुबह के सत्र के 30 मिनट बाद वे तेजी से गिर गईं और 10-वर्षीय TNote यील्ड 4% से नीचे आ गई। यह गिरावट तब आई जब Institute for Supply Management (ISM) ने बताया कि सेवा-उन्मुख कंपनियों की कारोबारी स्थितियां दिसंबर में पिछले महीने के 52.7% से घटकर सात महीने के निचले स्तर 50.6% पर आ गईं, जबकि इस क्षेत्र में रोज़गार वृद्धि इसी अवधि के 50.7 से गिरकर 43.3 पर आ गई—जो जुलाई 2020 के बाद सबसे कम थी।
Fidelis Capital में फिक्स्ड इनकम प्रमुख Chris Gunster को अगले कुछ हफ्तों में अतिरिक्त ट्रेजरी और कॉर्पोरेट बॉन्ड जारी होने के बीच फिक्स्ड-इनकम बाजारों में और उतार-चढ़ाव की उम्मीद है। उन्हें बाजार की उम्मीदों और Federal Reserve के अधिकारियों के नजरिए के बीच, साथ ही आर्थिक आंकड़ों के साथ, तालमेल की कमी दिखती है। उनका अनुमान है कि निकट भविष्य में यील्ड ऊंची बनी रहेंगी।
तकनीकी नजरिया
Nvidia Corporation (NVDA)
छुट्टियों के कारण छोटे रहे सप्ताह की दूसरी छमाही में Nvidia की कीमत बढ़ी और शुक्रवार का सत्र $490.97 पर समाप्त हुआ। लेकिन उछाल के बावजूद, शेयर सप्ताह के दौरान 0.86% की गिरावट के साथ बंद हुआ। NVDA की स्थिति दिलचस्प रूप से निकट-अवधि के $479.00 के सपोर्ट और $502.00-$505.00 के ज़ोन में रेजिस्टेंस के बीच है। $479.00 से नीचे बंद होने पर कीमतें लंबी-अवधि की ट्रेंडलाइन सपोर्ट $463.00 की ओर फिसल सकती हैं। यह ज़ोन हाल के सर्वकालिक उच्च स्तरों और आरोही त्रिकोण पैटर्न के ब्रेकआउट का भी क्षेत्र है।
चार्ट पर Nvidia का रुझान अब भी तेजी का है। $505.00 से ऊपर बंद होने पर शेयर $550.00-$555.00 की ओर बढ़ सकता है, जबकि 3-6 महीनों का लक्ष्य $640.00-$650.00 है। केवल $463.00 से नीचे लगातार बंद होने पर ही यह नजरिया अमान्य होगा।
रणनीति:
यदि Nvidia $505.00 से ऊपर बंद हो या $515.00 को पार करे, तो इसे खरीदें। $495.00 पर स्टॉप लॉस रखें और कीमतें $550.00-$555.00 के करीब पहुंचने पर बाहर निकलें। लंबी-अवधि के निवेशक $650.00 तक शेयर अपने पास रख सकते हैं, लेकिन अपने मुनाफे को ट्रेल करना सुनिश्चित करें।
अगर कीमतें $465.00-$470.00 तक गिरती हैं, तो $450.00 पर स्टॉप-एंड-रिवर्स और $500.00 के प्रॉफिट लक्ष्य के साथ लॉन्ग पोज़िशन भी शुरू की जा सकती हैं।
Nvidia- दैनिक चार्ट
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Netflix Inc. (NFLX)
Netflix ने 2024 का पहला सप्ताह $474.06 पर समाप्त किया, जो 2.63% की गिरावट थी। हाल ही में शेयर लगभग दो साल के उच्च स्तर से नीचे आए हैं और तब से उन स्तरों को फिर से हासिल करने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। प्राथमिक रुझान तेज़ी का बना हुआ है, जिसमें समर्थन और प्रतिरोध क्रमशः $393.00 और $650.00 पर हैं। हालांकि, निकट अवधि में कीमतें $445.00 के समर्थन क्षेत्र और $465.00 के बीच उतार-चढ़ाव कर सकती हैं; ये लॉन्ग पोज़िशन लेने के अच्छे स्तर हैं। प्रतिरोध $485.00 पर है।
रणनीति
$445.00-$465.00 के क्षेत्र में लॉन्ग पोज़िशन लें, $438.00 पर स्टॉप-एंड-रिवर्स रखें, और शेयर के निकट-अवधि के $510.00-$514.00 के प्रतिरोध के करीब पहुंचने पर पोज़िशन बंद करें। पोज़िशनल ट्रेडर, Netflix के $514.00 से ऊपर बंद होने या $525.00 को पार करने पर लॉन्ग पोज़िशन शुरू कर सकते हैं। $475.00 पर स्टॉप रखें और कीमतें $650.00 के करीब पहुंचने पर पोज़िशन बंद करें। अपनी पोज़िशनल ट्रेड्स पर ट्रेलिंग स्टॉप लगाना सुनिश्चित करें।
Netflix- दैनिक चार्ट
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