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दिसंबर के आंकड़ों में ऊपर की ओर संशोधन; लगातार तीसरे महीने बेरोज़गारी दर अपरिवर्तित
जनवरी में गैर-कृषि पेरोल रोजगार में तेज़ी आई, जो श्रम बाज़ार के लगातार लचीले बने रहने का संकेत है। इससे इस साल अमेरिकी अर्थव्यवस्था को मंदी से बचाने में मदद मिलने की संभावना है, साथ ही फेडरल रिज़र्व को ब्याज दरों को कई दशकों के उच्च स्तर पर बनाए रखने के लिए अधिक समय मिलेगा।
जनवरी में गैर-कृषि पेरोल में 353,000 की बढ़ोतरी हुई, जबकि पिछले महीने यह संख्या ऊपर की ओर संशोधित होकर 333,000 थी। बेरोज़गारी दर 3.7% पर अपरिवर्तित रही। यह आंकड़ा अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो द्वारा प्रकाशित किया गया। श्रम बाज़ार की इस मज़बूत रिपोर्ट ने उन अर्थशास्त्रियों को चौंका दिया, जिन्होंने अनुमान लगाया था कि अर्थव्यवस्था में लगभग 180,000-185,000 नई नौकरियां जुड़ेंगी। इस बीच, दिसंबर के पेरोल आंकड़ों को 216,000 से तेज़ी से ऊपर संशोधित किया गया।
स्रोत: अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो की वेबसाइट
जनवरी में रोजगार वृद्धि कई क्षेत्रों में व्यापक रही, जो स्वस्थ अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए अच्छा संकेत है। इससे पहले की रिपोर्टों में रोजगार मुख्य रूप से केवल तीन क्षेत्रों—सरकार, स्वास्थ्य सेवा और शिक्षा—में केंद्रित दिखा था। इसके अलावा, जनवरी में गैर-कृषि पेरोल रोजगार लगातार छह वर्षों से 250,000 से ऊपर रहा है, जो अमेरिकी श्रम बाज़ार के लिए एक महत्वपूर्ण उपलब्धि है। हालांकि, कुछ विश्लेषकों का मानना है कि जनवरी में श्रम बल में हुई नई बढ़ोतरी की व्याख्या करना चुनौतीपूर्ण है, क्योंकि साल की शुरुआत में श्रम बाज़ार में बड़ा बदलाव होता है: छुट्टियों के मौसम में रखे गए अस्थायी कर्मचारियों को काम से हटा दिया जाता है, जबकि इसी अवधि में कई कंपनियां नौकरी में कटौती की घोषणा करती हैं। हालांकि सरकार मौसमी समायोजन का इस्तेमाल करके सटीक तस्वीर देने की कोशिश करती है, अर्थशास्त्रियों का मानना है कि इन समायोजनों ने जनवरी में रोजगार वृद्धि को बढ़ा-चढ़ाकर दिखाया है। कुल मिलाकर, रोज़गार रिपोर्ट मज़बूत श्रम बाज़ार की ओर इशारा करती है और छंटनी बढ़ने के बावजूद लोगों को अब भी नौकरियां मिल सकती हैं।
अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट की मुख्य बातें
अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल और बेरोज़गारी दर की रिपोर्ट दो मासिक सर्वेक्षणों—घरेलू और प्रतिष्ठान सर्वेक्षण—से तैयार की जाती है। पहला सर्वेक्षण जनसांख्यिकीय विशेषताओं के आधार पर बेरोज़गारी जैसी श्रम बल की स्थिति मापता है, जबकि प्रतिष्ठान सर्वेक्षण उद्योग के अनुसार गैर-कृषि रोजगार, काम के घंटों और कमाई का आकलन करता है।
घरेलू सर्वेक्षण के अनुसार, जनवरी में बेरोज़गारी दर 3.7% रही, जो लगातार तीसरे महीने अपरिवर्तित है, जबकि बेरोज़गार लोगों की संख्या में बहुत कम बदलाव हुआ और यह 6.1 मिलियन रही। इस बीच, लंबे समय से बेरोज़गार लोगों—यानी 27 सप्ताह या उससे अधिक समय से नौकरी न होने वालों—की संख्या 1.3 मिलियन रही, जो कुल बेरोज़गारों का 20.8% है। श्रम बल भागीदारी दर 62.5% पर अपरिवर्तित रही और रोजगार-जनसंख्या अनुपात 60.2% रहा, जिसमें साल भर में बहुत कम बदलाव हुआ।
प्रतिष्ठान सर्वेक्षण के आंकड़ों से पता चला कि 2023 में पेरोल रोजगार में औसतन हर महीने 255,000 की तेज़ बढ़ोतरी हुई। जनवरी में स्वास्थ्य सेवा, खुदरा व्यापार, पेशेवर और व्यावसायिक सेवाओं तथा सामाजिक सहायता क्षेत्रों में नौकरियां बढ़ीं। दूसरी ओर, खनन, उत्खनन और तेल एवं गैस निष्कर्षण उद्योगों में कार्यरत लोगों की संख्या घटी। जनवरी में पेशेवर और व्यावसायिक सेवाओं में 74,000, स्वास्थ्य सेवा में 70,000, खुदरा व्यापार में 45,000, सामाजिक सहायता में 30,000, सरकार में 36,000 और विनिर्माण में 23,000 नौकरियां जुड़ीं। इसके विपरीत, खनन, उत्खनन और तेल एवं गैस निष्कर्षण उद्योगों में रोजगार 5,000 घटा।
अंत में, जनवरी में सभी कर्मचारियों की औसत प्रति घंटा कमाई 19 सेंट, यानी 0.6%, बढ़कर $34.55 हो गई और साल भर में इसमें 4.5% की बढ़ोतरी हुई। वहीं, औसत कार्य सप्ताह जनवरी में 0.2 घंटे घटकर 34.1 घंटे रहा और साल-दर-साल इसमें 0.5 घंटे की गिरावट आई।
स्रोत: अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो की वेबसाइट
रोज़गार रिपोर्ट पर अर्थशास्त्रियों की राय
चार्ल्स श्वाब के वरिष्ठ निवेश रणनीतिकार केविन गॉर्डन, ने कहा कि श्रम सांख्यिकी रिपोर्ट ने मार्च में दरों में कटौती पर चल रही बहस को स्पष्ट कर दिया है। उनका मानना है कि पिछले साल के अधिकांश समय में निकट भविष्य में फेड की नीति की दिशा को लेकर बाज़ार का आकलन गलत था। उनका मानना है कि यह आकलन सही है कि कम मुद्रास्फीति केंद्रीय बैंक के नीति-निर्माताओं को ब्याज दरें घटाने के लिए प्रेरित करेगी। लेकिन उनके अनुसार, ब्याज दरों में कटौती की गति और आकार श्रम बाज़ार पर निर्भर करेगा।
की प्राइवेट बैंक के मुख्य निवेश अधिकारी जॉर्ज मेटेयो,का मानना है कि रोज़गार रिपोर्ट के असाधारण रूप से मज़बूत आंकड़े उन फेड नीति-निर्माताओं के फैसले को सही साबित करेंगे, जिन्होंने मार्च में ब्याज दरों में कटौती की संभावना खारिज कर दी थी। उनका अनुमान है कि मज़बूत श्रम बाज़ार और अपेक्षा से अधिक वेतन वृद्धि इस साल दरों में कटौती को टाल देंगे, भले ही बाज़ार के कुछ प्रतिभागी अपनी सोच पर फिर से विचार करें।
सिटिज़न्स बैंक में वैश्विक बाज़ारों के प्रबंध निदेशक और सह-प्रमुख एरिक मर्लिस,ने कहा कि तेज़ी से बढ़ती रोजगार वृद्धि आगामी मंदी की आशंकाओं को दूर करती है, लेकिन साथ ही फेड द्वारा दरों में कटौती का समय 2024 में और आगे खिसका रही है। उन्होंने आगे कहा कि प्रति घंटा वेतन में बढ़ोतरी मुद्रास्फीति को लेकर चिंताओं को फिर से बढ़ा सकती है।
अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट पर बाज़ार की प्रतिक्रिया
अमेरिकी इक्विटी बाज़ारशुक्रवार को चढ़े, और प्रमुख शेयर इंडाइसेज़ नई ऊंचाइयों पर पहुंचे। तकनीकी शेयरों की अधिक हिस्सेदारी वाले Nasdaq की अगुवाई में यह तेजी आई, क्योंकि AI से प्रेरित उछाल और पिछली तिमाही में आईटी क्षेत्र की कुछ बड़ी कंपनियों के मज़बूत तिमाही प्रदर्शन ने जनवरी की अपेक्षा से अधिक गर्म रोज़गार रिपोर्ट के नकारात्मक असर को पूरी तरह से पीछे छोड़ दिया। बेंचमार्क S&P 500 1.07% उछलकर 4958.61 पर बंद हुआ, 30 शेयरों वाला Dow Jones Industrial Average 0.35% बढ़कर 38654.42 पर पहुंचा और Nasdaq 100 1.72% उछलकर शुक्रवार का सत्र 17642.73 पर समाप्त किया।
सबसे बड़ा लाभ Meta को हुआ, जिसके शेयर 20% से अधिक चढ़े। वहीं, गुरुवार को बाज़ार बंद होने के बाद उत्साहजनक तिमाही नतीजे जारी करने वाली Amazon Inc. के शेयर 7.87% उछले, जिससे सकारात्मक रुझान को और बल मिला।
हालांकि, शुक्रवार को S&P 500 एक प्रतिशत से अधिक की बढ़त के साथ बंद हुआ, लेकिन एडवांस-डिक्लाइन अनुपात (ADR)—जो बढ़ने वाले शेयरों की तुलना में गिरने वाले शेयरों की संख्या मापता है—ने दिखाया कि हर एक बढ़ने वाले शेयर के मुकाबले दो शेयर गिरे। 62 वर्षों में ऐसा केवल दो बार हुआ है और यह 19 अक्टूबर, 1987 यानी ब्लैक मंडे की याद दिलाता है, जब Dow Jones Industrial Average 24 घंटों में लगभग 22% गिर गया था।
ट्रेज़री यील्डशुक्रवार को बढ़ीं, क्योंकि जनवरी की गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट ने निवेशकों को चौंका दिया और अमेरिकी केंद्रीय बैंक द्वारा जल्द ही दरों में कटौती शुरू करने की उम्मीदों पर पानी फेर दिया। दरों के प्रति संवेदनशील 2-वर्षीय नोट की यील्ड 16.1 आधार अंक उछलकर 4.37% पर पहुंची, बेंचमार्क 10-वर्षीय TNote की यील्ड 14.2 आधार अंक चढ़कर 4.024% हो गई—जो सितंबर 2022 के बाद एक दिन की सबसे बड़ी बढ़ोतरी है—जबकि 30-वर्षीय बॉन्ड की यील्ड 10.3 आधार अंक बढ़कर 4.223% हो गई।
मज़बूत गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट के बाद, बाज़ार के प्रतिभागियों ने 2024 में फेडरल रिज़र्व द्वारा बेंचमार्क Fed Funds दर में की जाने वाली कटौती के अपने अनुमान घटा दिए हैं। अब उन्हें उम्मीद है कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक इस साल दरों में लगभग 127 आधार अंक की कटौती करेगा, जबकि पिछले महीने 160 आधार अंक से अधिक की कटौती का अनुमान था।
मार्च में फेडरल रिज़र्व द्वारा पहली बार दरों में कटौती किए जाने को लेकर आश्वस्त बाज़ार विशेषज्ञों ने शुक्रवार के श्रम सांख्यिकी आंकड़ों के बाद अपने अनुमानों में संशोधन शुरू कर दिया है। LPL Financial के मुख्य फिक्स्ड-इनकम रणनीतिकार लॉरेंस गिलम के अनुसार, गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट में अपेक्षा से अधिक बढ़ोतरी के बीच बॉन्ड बाज़ार 2024 में दरों में होने वाली संभावित कटौतियों के अपने आकलन को फिर से तय कर रहा है। यह CME FedWatch Toolपर स्पष्ट दिखता है, जहां ट्रेडर्स अब अनुमान लगा रहे हैं कि 20 मार्च को फेड द्वारा 25 आधार अंक की कटौती किए जाने की संभावना 38% है। यह आंकड़ा एक महीने पहले के 62% से काफी कम है।
स्रोत: cmegroup वेबसाइट
अमेरिकी डॉलरमज़बूत रोजगार वृद्धि की ओर इशारा करने वाली अमेरिकी श्रम सांख्यिकी रिपोर्ट के बाद, डॉलर इंडेक्स (DXY) में अपने प्रतिद्वंद्वी मुद्राओं के मुकाबले सात सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंच गया। इससे फेडरल रिज़र्व द्वारा निकट भविष्य में दरों में कटौती की उम्मीदों को झटका लगा। विकसित देशों की छह मुद्राओं के मुकाबले अमेरिकी डॉलर की मज़बूती मापने वाला यह मुद्रा इंडेक्स लगातार तीसरे सप्ताह बढ़ा और शुक्रवार को 0.85% की दैनिक बढ़त के साथ 103.922 पर बंद हुआ। EURUSD 0.78% गिरकर 1.0786 पर, GBPUSD 0.89% फिसलकर 1.2630 पर और USDJPY 1.30% बढ़कर 148.31 पर पहुंचा।
Bannockburn Global Forex के मुख्य बाज़ार रणनीतिकार मार्क चैंडलर के अनुसार, जनवरी की गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट ने मार्च में दरों में कटौती के बाज़ार अनुमानों को पूरी तरह पीछे छोड़ दिया और 2024 में फेड द्वारा की जाने वाली दर कटौतियों की संख्या के अनुमान कम कर दिए, जिससे मुद्रा बाज़ार में बदलाव हुए। उन्हें उम्मीद है कि आगे भी डॉलर मज़बूत बना रहेगा, हालांकि उन्होंने समय-सीमा नहीं बताई।
तकनीकी दृष्टिकोण:
S&P 500 मार्च फ्यूचर्स (ESH24)
शुक्रवार को S&P 500 फ्यूचर्स नई सर्वकालिक ऊंचाई पर पहुंचे। सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र के शेयरों ने इस तेजी को सहारा दिया; मज़बूत तिमाही आय रिपोर्ट और Meta द्वारा पहली बार लाभांश भुगतान से उसके शेयर 20% चढ़े और इस क्षेत्र के बाकी शेयरों को भी ऊपर खींचा। बेंचमार्क शेयर इंडेक्स फ्यूचर्स 1.05% की दैनिक बढ़त के साथ 4980.25 पर बंद हुए।
इंडेक्स फ्यूचर्स दीर्घकालिक बुलिश चैनल के ऊपरी छोर के पास हैं, जहाँ उन्हें निकट अवधि में 5010-5025 ज़ोन में रेज़िस्टेंस का सामना करना पड़ सकता है। इससे इंडेक्स फ्यूचर्स नीचे आकर 4840-4870 के सपोर्ट ज़ोन की ओर जा सकते हैं। हालांकि, इसके बाद 5025 से ऊपर सेटलमेंट होने पर बुल रन 5480-5500 तक बढ़ना तय होगा, जो फिलहाल असंभव लगता है।
ट्रेडिंग रणनीति
5010-5020 ज़ोन में S&P 500 फ्यूचर्स में शॉर्ट पोज़िशन लें, 5060 पर स्टॉप लॉस रखें और इंडेक्स फ्यूचर्स के 4870 के करीब पहुँचने पर बाहर निकलें। अपने मुनाफे को ट्रेल करना सुनिश्चित करें।
S&P 500 मार्च फ्यूचर्स (ESH24) — दैनिक चार्ट
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Alphabet Inc. (GOOG)
Google के शेयर इस सप्ताह की शुरुआत में सर्वकालिक ऊँचाई छूने के बाद 11% से अधिक गिर गए। कंपनी ने Q4 में उम्मीद से बेहतर राजस्व और मुनाफ़े की रिपोर्ट दी, लेकिन विज्ञापन राजस्व के मामले में विश्लेषकों के अनुमान से पीछे रही। कंपनी ने यह भी बताया कि उसने 2023 में सेवरेंस और अन्य संबंधित खर्चों पर $2.1 अरब का भुगतान किया। शुक्रवार को कंपनी के शेयर 143.54 डॉलर प्रति शेयर पर बंद हुए, जो दिन में 0.58% ऊपर थे। सुबह के सत्र में हुए नुकसान की भरपाई तब हुई, जब 138.00 डॉलर के प्रमुख सपोर्ट को परखने के बाद Facebook की पैरेंट कंपनी Meta की ठोस Q4 आय रिपोर्ट से सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र के शेयरों को बढ़ावा मिला।
शेयर निकट-अवधि के $137.00-$138.00 सपोर्ट ज़ोन से थोड़ा ऊपर बंद हुआ। इसके नीचे बंद होने पर कीमतें गिरकर $132.00 तक जा सकती हैं। ऊपर की ओर, निकट-अवधि का रेज़िस्टेंस ज़ोन $153.00-$157.00 पर है।
ट्रेडिंग रणनीति
Alphabet Inc. में $132.00 पर लॉन्ग पोज़िशन शुरू करें और $138.00 के प्रॉफिट टारगेट के लिए $129.00 पर स्टॉप एंड रिवर्स रखें। हालांकि, यदि SAR ऑर्डर ट्रिगर होते हैं, तो शॉर्ट ट्रेड्स बनाए रखें, $135.00 पर स्टॉप लॉस रखें और कीमतें $108.00 के करीब पहुँचने पर बाहर निकलें। शॉर्ट पोज़िशन पर अपने मुनाफे को ट्रेल करना सुनिश्चित करें।
Alphabet Inc. (GOOG) — दैनिक चार्ट
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