छुट्टियों के सीज़न ने दिसंबर में अमेरिकी खुदरा बिक्री को तीन महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंचाया

ऑटो और खुदरा दुकानों में बिक्री बढ़ी, जबकि गैस स्टेशनों और स्वास्थ्य एवं व्यक्तिगत देखभाल की दुकानों में यह घटी

मज़बूत उपभोक्ता खर्च के बीच दिसंबर में अमेरिकी खुदरा दुकानों की बिक्री 0.6% बढ़ी—सितंबर के बाद सबसे अधिक। इससे उथल-पुथल भरे साल का अंत हुआ और मज़बूत श्रम बाज़ार के दम पर अमेरिकी अर्थव्यवस्था की ताकत सामने आई। ऑटो को छोड़कर खुदरा बिक्री में अपेक्षाकृत कम, 0.4% की बढ़ोतरी हुई। The Wall Street Journal के अर्थशास्त्रियों के एक सर्वेक्षण में मुख्य खुदरा बिक्री में 0.4% और ऑटो को छोड़कर 0.2% की वृद्धि का अनुमान लगाया गया था।

खुदरा बिक्री कुल उपभोक्ता खर्च का एक-तिहाई हिस्सा है और अमेरिकी अर्थव्यवस्था की मजबूती के संकेत देती है। US Census Bureau, जो वाणिज्य विभाग के अंतर्गत आता है, उसके खुदरा बिक्री के अग्रिम अनुमानों के अनुसार, खाद्य बिक्री सहित खुदरा बिक्री दिसंबर में 709.9 अरब डॉलर बढ़ी, जो साल-दर-साल 5.6% और 2023 में 3.2% अधिक थी। वहीं, 2023 की आखिरी तिमाही में कुल बिक्री पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 3.9% अधिक थी।

गैर-दुकान खुदरा विक्रेताओं (1.5%), सामान्य माल की दुकानों (1.3%), कपड़ों (1.5%) और अन्य खुदरा दुकानों (0.7%) में बिक्री बढ़ी। इसके विपरीत, स्वास्थ्य एवं व्यक्तिगत देखभाल की दुकानों (-1.4%), गैसोलीन की दुकानों (-1.3%), फर्नीचर की दुकानों (-1%) और इलेक्ट्रॉनिक्स तथा उपकरण बेचने वाली दुकानों (0.3%) में बिक्री घटी। कोर खुदरा बिक्री—जिसमें ऑटो, गैस स्टेशन की बिक्री, खाद्य सेवाएं और निर्माण सामग्री शामिल नहीं हैं—दिसंबर में मज़बूत 0.8% बढ़ी, जो जुलाई के बाद सबसे अधिक है।

मासिक खुदरा व्यापार के आंकड़ों को महंगाई के लिए समायोजित नहीं किया जाता। इससे संकेत मिलता है कि बिक्री दिसंबर के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के आंकड़ों के अनुसार 3.4% की सालाना महंगाई दर से तेज़ी से बढ़ रही है, जो इस महीने की शुरुआत में जारी हुए थे। महीने-दर-महीने आधार पर भी, दिसंबर में घरेलू बिक्री 0.6% बढ़ी, जबकि महंगाई में 0.3% की वृद्धि हुई—यह मज़बूत उपभोक्ता खर्च को दर्शाता है।

दिसंबर में खुदरा बिक्री का मज़बूत आंकड़ा इस विचार को बल देता है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था शायद उस मंदी में न फिसले जिसकी भविष्यवाणी पिछले साल कई विश्लेषकों ने की थी। साथ ही, इससे ब्याज दरों में कटौती से पहले थोड़ा और इंतज़ार करने के Fed के तर्क को बल मिलता है। हालांकि, Bank of America के अर्थशास्त्री दिसंबर की मज़बूत बिक्री के आंकड़ों को लेकर सतर्क हैं। उनका मानना है कि इन आंकड़ों के पीछे मौसमी कारकों में बड़ा बदलाव था, जिसका असर जनवरी में उलट जाएगा।

Globalt Investments के वरिष्ठ पोर्टफ़ोलियो मैनेजर Thomas Martin का मानना है कि Federal Reserve इस साल के अंत तक दरें घटा सकता है, हालांकि ऐसा हर मौद्रिक नीति बैठक में नहीं होगा। उनका मानना है कि आक्रामक दर कटौती की उम्मीद से पोज़िशन लेने वाले और मुख्य रूप से शेयरों में निवेश करने वाले ट्रेडर अपने पोर्टफ़ोलियो में बॉन्ड शामिल करके विविधता ला सकते हैं।

इस बीच, Fed Funds futures के ट्रेडरों ने मार्च में ब्याज दरें घटने की उम्मीदें कम कर दी हैं, हालांकि अमेरिकी केंद्रीय बैंक से दरें घटाने की उम्मीद रखने वाले ट्रेडरों का अनुपात अब भी लगभग 60% है। नवीनतम CME Group’s FedWatch Tool के अनुसार, मार्च में Fed द्वारा दरें घटाने की उम्मीद रखने वाले ट्रेडरों का अनुपात—यानी संभावित लक्ष्य दर—बुधवार को 59.5% था। यह पिछले दिन के 63.1% और 11 जनवरी के 70.2% से कम है।

स्रोत: cmegroup वेबसाइट 

अर्थशास्त्रियों ने मासिक बिक्री रिपोर्ट की समीक्षा की

Chris LarkinMorgan Stanley के Chris Larkin ने कहा कि खुदरा बिक्री के आंकड़े जारी होने से पहले Fed अधिकारी दरों में कटौती करने की जल्दबाज़ी न करने पर अडिग थे और बुधवार की उम्मीद से मज़बूत बिक्री रिपोर्ट उनके रुख को बल देती है।

Christopher Rupkey,FWDBONDS के न्यूयॉर्क कार्यालय के मुख्य अर्थशास्त्री Christopher Rupkey का मानना है कि अमेरिका में आर्थिक वृद्धि मज़बूत है और जिन अर्थशास्त्रियों ने इस साल मंदी की भविष्यवाणी की थी, उन्हें अपना अनुमान घटाना होगा। उन्होंने आगे कहा कि Fed अधिकारियों के अनुसार, इस साल कुछ दर कटौतियां अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए उपयुक्त हो सकती हैं।

Quincy Krosby, Charlotte में LPL Financial की मुख्य वैश्विक रणनीतिकार Quincy Krosby ने कहा कि दिसंबर की खुदरा बिक्री ने धीमी पड़ती अर्थव्यवस्था का संकेत दिया, जिसे मज़बूत श्रम बाज़ार, गैसोलीन की कीमतों में गिरावट और ब्याज दरों में मामूली कमी के बीच घरेलू खर्च से बढ़ावा मिला।

मासिक खुदरा व्यापार की खबरों पर बाज़ार की प्रतिक्रिया

अमेरिकी शेयर बाज़ार ने बुधवार को शुरुआती गिरावट से उबरने के बाद नुकसान के साथ कारोबार खत्म किया। उम्मीद से मज़बूत अमेरिकी खुदरा बिक्री ने मार्च से Federal Reserve द्वारा ब्याज दरों में कटौती शुरू करने की उम्मीदों को कम किया, जिससे अमेरिकी डॉलर और ट्रेज़री यील्ड बढ़े और शेयरों पर असर पड़ा। सभी प्रमुख शेयर सूचकांक गिरावट के साथ बंद हुए। Dow Jones Industrial Average लगातार तीसरे सत्र में गिरा। 30 शेयरों वाला यह सूचकांक 0.25% गिरकर 37,266.67 पर बंद हुआ। Walgreens (WBA) और Caterpillar (CAT) में लगभग 3% की गिरावट इसका मुख्य कारण रही, जबकि Charles Schwab (SCHW) 1.3% गिरा। बढ़त दर्ज करने वालों में Boeing (BA) शामिल रहा, जो दिसंबर के शिखर से 25% से अधिक गिरने के बाद बुधवार को 1.3% उछला। इस बीच, S&P 500 और Nasdaq 100 में 0.56% की गिरावट आई और वे क्रमशः 4,739.21 और 16,736.28 पर बंद हुए।

Deutsche Bank के रणनीतिकार Jim Reid के अनुसार, शेयरों और बॉन्ड के बीच हाल का मज़बूत सहसंबंध—जो अगस्त में मंदी के रुख के साथ शुरू हुआ था और अक्टूबर में तेज़ी के रुख में बदल गया था—एक बार फिर मंदी के संकेत दे रहा है। यह मज़बूत सहसंबंध हमेशा नहीं रहेगा, लेकिन फिलहाल दोनों के बीच तालमेल बना हुआ है। निवेशकों द्वारा निकट भविष्य में दर कटौती की संभावनाओं का फिर से आकलन करने के कारण बुधवार को दोनों में बिकवाली हुई।

ट्रेज़री यील्ड बुधवार को बढ़ीं। 10-वर्षीय T-Note और 30-वर्षीय बॉन्ड पांच सप्ताह के उच्चतम स्तर पर पहुंचे, क्योंकि दिसंबर में ब्रिटेन की उपभोक्ता महंगाई अप्रत्याशित रूप से बढ़ी और अमेरिका में खुदरा बिक्री तीन महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंची। 2-वर्षीय यील्ड 12.6 आधार अंक बढ़कर 4.363% पर पहुंची, जो 9 जनवरी के बाद इसका सबसे ऊंचा क्लोज़िंग स्तर था। वहीं, 10-वर्षीय T-Note और 30-वर्षीय बॉन्ड की यील्ड क्रमशः 4.2 और 2.0 आधार अंक बढ़कर 4.109% और 4.318% हो गई। खुदरा बिक्री रिपोर्ट के बाद बुधवार को 2-वर्षीय और 10-वर्षीय यील्ड के बीच का उलटाव पिछले दिन के -16 आधार अंकों से बढ़कर -25 आधार अंक हो गया—पिछले साल नवंबर के बाद का सबसे निचला स्तर।

के अनुसार, Wellington Management के फिक्स्ड-इनकम पोर्टफ़ोलियो मैनेजर Brij Khurana ने कहा कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था के अल्पकालिक मज़बूत आंकड़ों ने निवेशकों को Fed दरों के अनुमान घटाने के लिए प्रेरित किया है। उनका मानना है कि यील्ड कर्व के शुरुआती हिस्से में दर कटौती को लेकर बहुत ज़्यादा उम्मीदें पहले से ही शामिल हैं।

अमेरिकी डॉलर USD इंडेक्स (DXY) में लगातार चौथे दिन अपने समकक्षों के मुकाबले बढ़ा और बुधवार का सत्र 103.45 पर समाप्त किया—12 दिसंबर के बाद का उच्चतम स्तर। अमेरिकी खुदरा बिक्री की मज़बूत रिपोर्ट ने मार्च में अमेरिकी केंद्रीय बैंक द्वारा जल्दबाज़ी में ब्याज दरें घटाने की उम्मीदों को कम किया।

बुधवार को अमेरिकी डॉलर यूरो के मुकाबले 0.07% बढ़कर 1.0882 पर बंद हुआ। वहीं, ब्रिटिश पाउंड और जापानी येन के मुकाबले डॉलर क्रमशः 0.32% और 0.65% चढ़कर 1.2676 और 148.14 पर बंद हुआ।

Governor Christopher Waller और Cleveland Fed President Loretta Mester जैसे Fed नीति-निर्माताओं की चेतावनी के बावजूद कि केंद्रीय बैंक के अधिकारी आक्रामक ढंग से दरें नहीं घटाएंगे, बाज़ार अब भी इस साल 145 आधार अंकों की दर कटौती का अनुमान लगा रहे हैं। Nordea के मुख्य विश्लेषक Niels Christensen के अनुसार, जोखिम से बचने का रुख और दर कटौती की उम्मीदों में कमी अमेरिकी मुद्रा के लिए तेज़ी के संकेत हैं।

तकनीकी विश्लेषण

Microsoft Corp. (MSFT)

Microsoft अपने अब तक के उच्चतम स्तर से पीछे हटकर बुधवार को $389.47 पर बंद हुआ, जो सत्र के लिए 0.20% की गिरावट थी। सुस्त शुरुआत के बाद, टेक दिग्गज ने सुबह के सत्र में गिरावट बढ़ाई, फिर दिन के निचले स्तर से उछला। यह निकट-अवधि के सपोर्ट और $384.30 के पिछले सर्वकालिक उच्च स्तर को तोड़ने में नाकाम रहा। इस स्तर से नीचे क्लोज़ होने पर शेयर अगला सपोर्ट $368.00 (हाल के निचले स्तरों को जोड़ने वाली ट्रेंडलाइन) तक गिर सकता है। ऊपर की ओर, $391.00 से ऊपर क्लोज़ या $396.00 का ब्रेक शेयर को $416.00 तक ले जा सकता है।

रणनीति:

अगर MSFT शेयर $391.00 से ऊपर बंद होता है या $396.00 को तोड़ता है, तो लॉन्ग पोज़िशन लें। $388.00 पर स्टॉप लॉस रखें और कीमतें $416.00 के करीब पहुंचने पर बाहर निकलें। ट्रेडर $369.00-$370.00 पर भी लॉन्ग पोज़िशन शुरू कर सकते हैं, $364.00 पर स्टॉप लॉस और $384.00 का प्रॉफिट टार्गेट रखें।

Microsoft Corp.- दैनिक चार्ट

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स्पॉट गोल्ड

स्पॉट गोल्ड बुधवार को $2006.20 पर बंद हुआ। इस तरह, उम्मीद से मज़बूत अमेरिकी खुदरा बिक्री के आंकड़ों से अमेरिकी डॉलर और ट्रेज़री यील्ड बढ़ने तथा शेयरों और कमोडिटीज़ जैसी जोखिम वाली परिसंपत्तियों पर दबाव पड़ने के बाद, इसमें लगातार दूसरे दिन गिरावट रही। कीमती धातु का मुख्य रुझान तेज़ी का है, लेकिन निकट अवधि में कीमतें $1973.00- $2090.00 के दायरे में उतार-चढ़ाव कर सकती हैं।

अगर सोने की कीमतें बुधवार के निचले स्तर से ऊपर रहती हैं, तो अल्पकाल में $2043.00 की ओर उछाल देखने को मिल सकता है। हालांकि, तेज़ी की रैली का अगला दौर शुरू होने के लिए स्पॉट गोल्ड को $2090.00 से ऊपर बंद होना चाहिए। नीचे की ओर, निकट-अवधि का सपोर्ट $2002.00 (बुधवार का निचला स्तर) पर है। इससे नीचे क्लोज़ होने पर गिरावट बढ़कर $1973.00-$1975.00 (दिसंबर 2023 के निचले स्तर) तक पहुंच सकती है।

रणनीति:

स्पॉट गोल्ड में $1973.00-$1975.00 पर लॉन्ग पोज़िशन लें, $1962.00 पर स्टॉप लॉस रखें और कीमतें $2040.00 के करीब पहुंचने पर बाहर निकलें। अगर कीमती धातु $2043.00 से ऊपर बंद होती है या $2050.00 को तोड़ती है, तो भी लॉन्ग पोज़िशन शुरू की जा सकती है। $2085.00-$2090.00 के प्रॉफिट टार्गेट के लिए $2035.00 पर स्टॉप लॉस रखें।

स्पॉट गोल्ड- दैनिक चार्ट

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