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वार्षिक महंगाई 2.0 प्रतिशत से ऊपर बनी रही, जो अर्थव्यवस्था की मज़बूती को रेखांकित करती है
फ़रवरी में उपभोक्ता कीमतें पिछले महीने के 0.4% की तुलना में 0.3% बढ़ीं, जबकि वार्षिक दर जनवरी के 2.4% से बढ़कर 2.5% हो गई; इस दौरान उपभोक्ता खर्च 13 महीने के उच्च स्तर पर लौट आया, आर्थिक विश्लेषण ब्यूरो ने शुक्रवार को रिपोर्ट दी। इस बीच, कोर महंगाई—जिसमें अस्थिर खाद्य और ऊर्जा कीमतें शामिल नहीं होतीं—एक महीने पहले के 0.4% से फ़रवरी में 0.3% पर आ गई और पिछले 12 महीनों में 2.9% से 2.8% पर आ गई, वाणिज्य विभाग ने कहा।
स्रोत: आर्थिक विश्लेषण ब्यूरो (BEA) की वेबसाइट
उपभोक्ता महंगाई अमेरिकी अर्थव्यवस्था का विकास इंजन है, और इस बार ऊर्जा लागत में तेज़ उछाल, वस्तुओं की महंगाई में वृद्धि और खाद्य कीमतों में बढ़ोतरी फ़रवरी में PCE मूल्य सूचकांक की वृद्धि के प्रमुख कारण रहे। ऊर्जा लागत 2.5% उछली, वस्तुओं की महंगाई 0.5% बढ़ी और खाद्य सूचकांक में 0.1% की वृद्धि दर्ज हुई। दूसरी ओर, सेवाओं की लागत में 0.3% की अपेक्षाकृत कम वृद्धि हुई।
Fed मुख्य और कोर, दोनों मापों पर नज़र रखता है, लेकिन उसका मानना है कि दीर्घकालिक महंगाई के दबावों का पता लगाने के लिए दूसरा माप बेहतर संकेतक है। अमेरिकी केंद्रीय बैंक का लक्ष्य वार्षिक महंगाई दर 2.0% है, लेकिन पिछले तीन वर्षों में यह स्तर हासिल नहीं हुआ है।
महंगाई के मिले-जुले आँकड़ों से यह चिंता बढ़ी कि कीमतें अब शायद बहुत नीचे न जाएँ। कुछ अर्थशास्त्रियों को चिंता है कि इस साल तीन ब्याज दर कटौतियों की संभावना पर टिके रहकर Fed नीति-निर्माता नीतिगत गलती कर रहे हैं।
शुक्रवार को बाद में NPR के साथ एक इंटरव्यू में, Powell ने कहा कि PCE के आँकड़ों से उन्हें हैरानी नहीं हुई और उनका मानना है कि महंगाई के जोखिम ऊँचे नहीं थे। हालाँकि, उन्होंने दोहराया कि अगर महंगाई Fed की लक्ष्य दर की ओर नीचे नहीं आती या और बढ़ती रहती है, तो नीति-निर्माता ब्याज दरों को मौजूदा स्तर पर लंबे समय तक बनाए रखेंगे। उन्होंने यह भी कहा कि मौजूदा ब्याज दर स्तरों से अमेरिकी अर्थव्यवस्था संकट में दिखती नहीं है।
बाज़ारों को उम्मीद है कि Fed मई में ब्याज दरों पर यथास्थिति बनाए रखेगा और फिर 11-12 जून की बैठक में 25 आधार अंकों की कटौती करेगा। CME FedWatch Tool के अनुसार, PCE मूल्य सूचकांक रिपोर्ट के बाद लगभग 61% ट्रेडरों को उम्मीद है कि Fed अधिकारी जून में ब्याज दरें घटाएँगे। यह आँकड़ा एक दिन पहले के 55.2% और एक महीने पहले के 52.8% से बढ़ा है।
स्रोत: cmegroup वेबसाइट
फ़रवरी की PCE मूल्य सूचकांक रिपोर्ट की मुख्य बातें
फ़रवरी में व्यक्तिगत आय 0.3% यानी $66.5 बिलियन बढ़ी, जो जनवरी में दर्ज 1.0% की वृद्धि से काफ़ी कम और अर्थशास्त्रियों की 0.4% वृद्धि की उम्मीद से भी नीचे थी। व्यक्तिगत आय में वृद्धि मुख्य रूप से मुआवज़े और व्यक्तिगत मौजूदा ट्रांसफ़र प्राप्तियों में उछाल के कारण हुई, जिसने परिसंपत्तियों से प्राप्त व्यक्तिगत आय में गिरावट की भरपाई से अधिक की। इस बीच, डिस्पोज़ेबल व्यक्तिगत आय (DPI)—यानी करों के बाद व्यक्तिगत आय—फ़रवरी में 0.2% बढ़ी, जो पिछले महीने के 0.4% के आँकड़े से फिर कम थी। दूसरी ओर, फ़रवरी में वास्तविक DPI 0.1% फिसली, जबकि वस्तुओं की महंगाई 0.1% और सेवाओं की महंगाई 0.6% बढ़ी।
PCE मूल्य सूचकांक रिपोर्ट की मुख्य बात उपभोक्ता खर्च था, जो एक महीने पहले के 0.2% से बढ़कर फ़रवरी में 13 महीने के उच्च स्तर 0.8% पर पहुँच गया। इससे संकेत मिलता है कि कई वर्षों के उच्च स्तर पर ब्याज दरें होने के बावजूद उपभोक्ताओं के पास अब भी खर्च करने की पर्याप्त क्षमता है।
सेवा क्षेत्र में मौजूदा डॉलर PCE की वृद्धि में मुख्य योगदान वित्तीय सेवाओं और बीमा, परिवहन सेवाओं तथा आवास और उपयोगिताओं का था। वस्तुओं में सबसे अधिक खर्च मोटर वाहनों और पुर्ज़ों पर हुआ।
व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) के आँकड़ों पर बाज़ार की प्रतिक्रिया
फ़रवरी के उम्मीद से कम महंगाई आँकड़ों से जून में ब्याज दरों में कटौती शुरू होने की बाज़ार की उम्मीद मज़बूत हुई, जिसके बाद सोमवार को अमेरिकी शेयर इंडेक्स फ़्यूचर्स लगातार तीसरे दिन बढ़े। एशियाई सत्र में सकारात्मक शुरुआत के बाद प्रमुख इंडाइसेज़ मज़बूत बने रहे, जबकि सोमवार को यूरोपीय बाज़ार भी बंद रहे। DJIA फ़्यूचर्स 0.30% बढ़कर 40,296 पर थे, जून एक्सपायरी वाले S&P 500 फ़्यूचर्स 0.37% बढ़कर 2,328 पर पहुँचे और Nasdaq फ़्यूचर्स 0.55% बढ़कर 18,576 पर ट्रेड हुए।
Ned Davis Research के मुख्य वैश्विक मैक्रो रणनीतिकार Joe Kalish का मानना है कि ब्याज दरों की उम्मीदों को लेकर बाज़ार Fed के साथ पूरी तरह तालमेल में है, लेकिन अगर महंगाई तेज़ी से कम नहीं होती है, तो उन्हें अस्थिरता बढ़ने की आशंका है।
नई तिमाही के पहले ट्रेडिंग दिन, सोमवार को अमेरिकी ट्रेज़री यील्ड में मिला-जुला रुख रहा। ब्याज दरों के प्रति संवेदनशील 2-वर्षीय नोट 3.5 आधार अंक गिरकर 4.597% पर आया, बेंचमार्क 10-वर्षीय नोट 0.8 आधार अंक गिरकर 4.198% पर रहा और 30-वर्षीय बॉन्ड 1.9 आधार अंक बढ़कर 4.368% पर पहुँचा। यह फ़रवरी के PCE मूल्य सूचकांक के आँकड़ों के बाद हुआ, जिनमें मुख्य और कोर महंगाई में महीने-दर-महीने 0.3% की मामूली वृद्धि दिखी। हालाँकि, अमेरिकी सरकारी कर्ज़ पर दरों में लगभग छह महीनों की सबसे बड़ी तिमाही वृद्धि दर्ज हुई। यील्ड में गिरावट का श्रेय जून में Fed की दर कटौती की बाज़ार की उम्मीदों को दिया जा सकता है, लेकिन विश्लेषकों को उम्मीद है कि बॉन्ड बाज़ारों में अगले कुछ हफ़्तों तक अस्थिरता बनी रहेगी, क्योंकि निवेशक मार्च के गैर-कृषि पेरोल आँकड़ों और CPI रिपोर्ट जैसी प्रमुख आर्थिक घोषणाओं का इंतज़ार कर रहे हैं।
सोमवार को अमेरिकी डॉलर इंडेक्स में डॉलर अपने समकक्षों के मुकाबले ज़्यादातर अपरिवर्तित रहा, क्योंकि ट्रेडर इस सप्ताह के आखिर में आने वाले प्रमुख आर्थिक आँकड़ों का इंतज़ार कर रहे थे, जो बेंचमार्क करेंसी की दिशा तय कर सकते हैं।
EURUSD पेयर एक महीने के निचले स्तरों के पास रहा, जबकि जापानी येन डॉलर के मुकाबले 34 महीनों के निचले स्तरों के आसपास उतार-चढ़ाव करता रहा। ट्रेडर किसी हस्तक्षेप के संकेतों के लिए Bank of Japan की रिपोर्टों पर बारीकी से नज़र रख रहे थे। जापान के केंद्रीय बैंक ने आखिरी बार अक्टूबर 2022 में करेंसी बाज़ारों में हस्तक्षेप किया था, जब येन अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 32 वर्षों के निचले स्तर 152.00 तक गिर गया था।
तकनीकी दृष्टिकोण
S&P 500 जून फ़्यूचर्स (SPM24)
बेंचमार्क फ़्यूचर्स गुरुवार को लंबी छुट्टी वाले सप्ताहांत से पहले और शुक्रवार को PCE मूल्य सूचकांक के आँकड़े जारी होने से पहले, 5308.50 के नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर लगभग अपरिवर्तित बंद हुए। इंडेक्स को 5328 पर तत्काल प्रतिरोध का सामना है; इसके ऊपर बंद होने पर बढ़त 5390-5400 तक बढ़ सकती है। नीचे की ओर, निकट अवधि का प्रमुख सपोर्ट 5290 पर है। यदि बेंचमार्क इंडेक्स फ़्यूचर्स इस स्तर से नीचे बंद होते हैं या 5260 को तोड़ते हैं, तो वे तेज़ी से 5140-5160 तक गिर सकते हैं।
ट्रेडिंग रणनीति:
5290-5300 पर इंडेक्स फ़्यूचर्स में लॉन्ग पोज़िशन लें, और 5260 पर स्टॉप लगाकर रिवर्स करें; टेक प्रॉफिट लक्ष्य 5390-5400 रखें। अगर स्टॉप हिट होते हैं, तो 5320 पर स्टॉप लॉस के साथ शॉर्ट ट्रेड बनाए रखें और इंडेक्स फ़्यूचर्स का मूल्य 5160 के करीब पहुँचने पर बाहर निकलें। दूसरी ओर, अगर S&P 500 फ़्यूचर्स गुरुवार के क्लोज़िंग स्तर से ऊपर बढ़ते रहें, तो 5390-5400 पर शॉर्ट पोज़िशन लें, 5430 पर स्टॉप लॉस रखें और टेक प्रॉफिट लक्ष्य 5290-5300 रखें। अपने मुनाफ़े को ट्रेल करना सुनिश्चित करें।
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Synopsis Inc (SNPS)
Synopsis में लगातार दूसरे सत्र में गिरावट जारी रही और गुरुवार को यह 0.32% नीचे, $571.50 पर बंद हुआ। 26 फ़रवरी के उच्च स्तर से शेयर लगभग 10% गिर चुका है। हाल की वापसी पिछले शिखर से आगे बढ़ने में नाकाम रही, जो शेयर में कुछ कमज़ोरी का संकेत है। हालाँकि, $630.00 से ऊपर बंद होने पर दृष्टिकोण बदल जाएगा। निकट अवधि की ट्रेंडलाइन सपोर्ट $535.00-$565.00 के दायरे में है और जब तक शेयर इस स्तर को बनाए रखता है, अपट्रेंड बरकरार है।
ट्रेडिंग रणनीति:
Synopsis को $565.00 पर खरीदें और $559.00 पर स्टॉप लगाकर रिवर्स करें; टेक प्रॉफिट लक्ष्य $610.00 रखें। अगर स्टॉप हिट होते हैं, तो $570.00 पर BUY STOP के साथ शॉर्ट पोज़िशन बनाए रखें और कीमतें $535.00 के करीब पहुँचने पर बाहर निकलें।
दूसरी ओर, अगर शेयर गुरुवार के स्तर से बढ़त जारी रखता है, तो $612.00 पर शॉर्ट पोज़िशन लें और $620.00 पर स्टॉप रखें; टेक प्रॉफिट लक्ष्य $570.00 रखें। शॉर्ट पोज़िशन पर मुनाफ़े को ट्रेल करना सुनिश्चित करें।
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