ברוקרים בפורקס בפיקוח NFA

מידע קצר והיסטוריה של The National Futures Association

המשבר הפיננסי העולמי של 2008 חשף כמה מהפרצות ברגולציה וניהול פיננסיים של חברות במגזר הבנקאי. זה היה בשלב זה שרוב הממשלות וקובעי המדיניות החלו לנקוט צעדים שיעזרו להסדיר ולהמריץ את המערכת הפיננסית. ארה”ב לא הייתה שונה ממדינות אחרות. מספר לא מבוטל של אנשים איבדו את בתיהם, את חסכונותיהם ואפילו את השקעותיהם עקב ניהול לקוי של גופים פיננסיים גדולים. לאחר המיתון העולמי ב-2008, ממשלת ארה”ב ראתה צורך להקים ישות אחת שתסדיר את כל חברות הברוקראז’ בפורקס שנמצאות בסמכות השיפוט של ארה”ב. למרות שה-NFA קיים מאז 1982, רק ב-2008 הגוף קיבל אחריות על הסדרת ברוקרים בפורקס ושוק החוזים העתידיים בין גופים פיננסיים אחרים. הישות הוקמה כקבוצה בעלת ויסות עצמי שתעזור לייעל את תעשיית החוזים העתידיים בארה”ב. המטה של ​​NFA ממוקם בשיקגו אך לארגון יש גם משרד נוסף לאורך וול סטריט.

ראוי לציין שברוקרים בפיקוח NFA הם חברות הברוקראז’ היחידות שמורשות לפעול בארה”ב. לברוקרים בינלאומיים שעשויים להיות מוסדרים על ידי גופים רגולטוריים אחרים מומלץ להימנע/לאסור עליהם להציע שירותי תיווך במט”ח ללקוחות בארה”ב. כמו כן, כל מתווך בפיקוח NFA צפוי להירשם ב-CFTC תוך הקפדה על ציות לכל הכללים שנקבעו על ידי ה-CFTC. למרות שהכללים וההנחיות המחמירים שנקבעו על ידי ה-NFA ידועים כמגבילים את חופש הסוחרים, הם משפרים מאוד את רמת ההגנה על המשקיעים שלהם. הסיבה לכך היא שה-NFA קובע סטנדרטים גבוהים יותר עבור כל מתווך בהצעה כדי להבטיח שיש מעט הונאות או רשלנות שבוצעו על ידי מתווכים אלה.

התפקידים והאחריות של ה-NFA

ה-NFA מבצעת מספר חובות בהצעה שלה כדי להבטיח שהמשקיעים יהיו מוגנים מספיק מפני סוגי ההונאה השונים בשוק. אחד התפקידים העיקריים של הגוף הרגולטורי הוא להגן ולקדם את השקיפות והשלמות של השווקים הפיננסיים בארה”ב. מכיוון שהשקעה מהירה יוצרת כלכלה תוססת, ביצוע של אנשים רבים בשוק הפיננסי יוביל לצמיחה כלכלית איתנה. עם זאת, ראוי לציין שה-NFA אחראית לא רק על שלמות השווקים הפיננסיים אלא גם על משתתפי השוק בשווקים אלו. מכיוון שהם גם אחראים להגנה על סוחרים קמעונאיים, עליהם ליצור כללים ותקנות שכל ברוקרי המט”ח בשטח השיפוט שלהם יפעלו עליהם.

רישוי ופיקוח הם תפקיד קריטי נוסף של ה-NFA. כדי שישות זו תגן על שלמות השווקים הפיננסיים, היא צריכה להנהיג כללים ולוודא שכל ברוקרי המט”ח פועלים לפי הכללים ומקפידים עליהם. לגוף יש גם סמכויות אכיפה ולעתים קרובות יטיל קנסות כבדים על כל חברת תיווך אשר מפרה כל מדיניות או תקנות שהגוף מציב. מכיוון שה-NFA הוא ארגון עצמאי, אחת הדרכים להשיג את כספיו היא באמצעות הטלת קנסות על גופי תיווך שאינם עומדים בתקנות שנקבעו. בנוסף, כל ברוקר מט”ח העוסק ברשלנות פיננסית או שמפעיל הונאות על לקוחותיו מוטל בקנסות כבדים.

למרות שהצורך לייצר כספים באמצעות קנסות והטלת קנסות עשוי להיראות כאחת הדרכים העיקריות שבהן הארגון אוסף כספים, רגולטור NFA אינו מטיל עונשים וקנסות באופן אקראי. אחד התפקידים העיקריים של ה-NFA הוא להבטיח שברוקרי פורקס וגופים פיננסיים אחרים ילמדו על כמה מהשיטות הפיננסיות הטובות והאתיות ביותר. לדוגמה, ה-NFA עורך מספר תוכניות שמטרתן לחנך הן סוחרים והן ברוקרים על פלטפורמות המסחר המשתנות ללא הרף. יתר על כן, ה-NFA גם מוכן לעבוד עם כל הברוקרים תחת המטריה שלו כדי להבטיח שהם עומדים בתקנות שנקבעו לפני הטלת סנקציות כלשהן.

כל חבר שרוצה להצטרף ל-NFA יצטרך לעבור סינון מקיף לפני שיירשם. מכיוון שיושרה היא אבן היסוד של עקרונות ה-NFA, כל חבר פוטנציאלי יצטרך לעבור בדיקות רקע מקצועיות ואישיות כאחד. זה כולל את כל חברות הברוקראז’ במט”ח ואפילו את אנשי הצוות הבודדים שעובדים במתחם שלהם. כל אדם שרוצה להירשם כיחיד יצטרך גם לעבור מספר בחינות כדי לקבוע את רמת הבקיאות שלו.

ה-NFA גם קובעת כללי ציות קפדניים ומשתמשת בסמכות האכיפה שלה כדי להבטיח שהדבר יתבצע. אם חבר ב-NFA מפר חלק מהכללים, ישנן מספר פעולות משמעתיות שהגוף יכול לקבוע, אלה כוללות

1. גירוש
2. השעיה לתקופה קטנה
3. איסור להתרועע עם חברים אחרים
4. Censure
5. נזיפה
6. קנסות של עד $250,000

דרישות להיות מתווך בפיקוח NFA

אז מה אתה צריך כדי להיות ברוקר בפיקוח NFA בארה”ב? ידוע כי לרשויות הרגולציה בארה”ב יש כללים ותנאים מחמירים, במיוחד עבור חברות או אנשים שרוצים להקים חברת תיווך. כפי שצוין לעיל, תנאים אלה עשויים להיראות מחמירים מדי, אך הם שם כדי להבטיח שהמשקיעים יהיו מוגנים מספיק ולא יחוו הונאות או רשלנות שנפוצים ברוב תחומי השיפוט.

1. דרישות הון – ידועים לברוקרים בארה”ב יש כמה מדרישות ההון המינימליות הגבוהות בעולם. ברוקרים בפיקוח NFA בארה”ב צפויים להחזיק יתרות הון של למעלה מ-20 מיליון דולר. הרציונל העיקרי מאחורי זה הוא להבטיח שמיקומו של כל מתווך מובטח ושניתן לעבד במהירות כל בקשות למשיכה. היו מקרים, בתחומי שיפוט אחרים, שבהם ברוקרי פורקס לא הצליחו לעמוד בדרישות המשיכה עבור לקוחותיהם. במקרה כזה, אמון המשקיעים בשוק נשחק מאוד.
2. FIFO חוקי – FIFO מייצג את כלל ראשון נכנס, ראשון יוצא. על פי כלל זה, הגוף הרגולטורי דורש מסוחר לחסל את המסחר הראשון שלו כאשר יש לו מספר עסקאות הפתוחות בצמד מטבעות אחד. מכיוון שכלל זה חל על חברי ה-NFA, המשמעות היא בעצם שכל ברוקרי המט”ח בארה”ב נדרשים לפעול לפי כלל זה.
3. Leverage – מינוף הוא כלי שימושי שסוחרים יכולים להשתמש בו כדי למקסם את הרווחים שלהם בעת המסחר, אך הוא יכול גם להגדיל את ההפסדים של הסוחר אם לא נעשה בו שימוש נכון. ה-NFA דורש שלכל חברות הברוקראז’ בשוק תהיה תקרה של כ-1:50 בכל הנוגע למינוף שוק המטבעות. עם זאת, עליך לשים לב שלברוקרים אירופאים אין הגבלות כאלה ואף רשאים להחיל מינוף של עד 1:2000.
4. Hedging – זה אסור בארה”ב וכל ברוקרי המט”ח באזור מקבלים הוראה למנוע מסוחרים לבצע אסטרטגיות גידור כלשהן בשוק המט”ח. אם סוחר יצליח ליישם אסטרטגיה זו, כל הרווחים שיצטברו מהמסחר לא יוכרו בחשבון.
5. פקודות עצירה והגבלה – ארה”ב הפסיקה את השימוש בפקודת הסטופ-לוס לטובת צורת הביצוע OCO (Order-Cancels-Order). זה מתאים במיוחד לכל עסקה שיש לה הזמנה ממתינה.

כיצד לקבוע אם מתווך מוסדר על ידי NFA

בניגוד לרוב הגופים הרגולטוריים ברחבי העולם, ה-NFA מאפשר לכל סוחר או חבר ציבור לבדוק את סטטוס החברות של ברוקר. זה עוזר לקבוע אם אותו חבר נמצא במעמד תקין או שיש לו קשר מקצועי טוב עם הרגולטור. אתה יכול לעשות זאת בקלות מאתר NFA שבו משקיע יכול לבדוק את מעמדו של הברוקר באמצעות שם חברת התיווך, מספר תעודת הזהות של NFA, או אפילו שם המאגר שלו. קבלת מספר תעודת הזהות של מתווך בפיקוח NFA היא קלה יחסית. כל חברי ה-NFA נדרשים לציין את מספרי תעודת הזהות שלהם באתרי האינטרנט שלהם כדי לקדם יושרה. התוצאות יראו אם המתווך מאושר על ידי ה-NFA ואם הוא במצב ניהול תקין עם ישויות קשורות אחרות.

ברוקרים NFA בדירוג העליון של שוק המט”ח

FXCM

Forex Capital Markets הוקמה בשנת 1999 כחברת ברוקראז’ מט”ח בארה”ב, והיא הייתה אחת מחברות המט”ח הראשונות שהיו על גבול המסחר המבוסס באינטרנט. המטה שלה נמצא בניו יורק, אבל לחברה יש כמה משרדים קטנים יותר בבריטניה, איטליה ואפילו צרפת, בין היתר. היא גם חברה שהוחלפה בבורסה בנאסד”ק והיא רשומה כאחת החברות הצומחות ביותר במשך שלוש שנים רצופות. FXCM review מראה שהוא מוסדר על ידי ה-NFA וגופים רגולטוריים אחרים בתחומי שיפוט זרים, מה שהופך אותו לברוקר מט”ח אמין.

Oanda

זוהי חברת שירותים פיננסיים הידועה בעיקר במסחר בפורקס, CFD ועושי שוק. החברה קיימת יותר מ-20 שנה כשהיא נוסדה בשנת 1996 בניו יורק, למרות שלמשרד יש נוכחות בשווקים אחרים כמו קנדה, אסיה ואירופה. זה היה בין החברות החלוציות להציע מידע חינם על שערי מטבעות דרך האינטרנט. נכון לעכשיו, זה ידוע כאחד ממאגרי המידע הגדולים והאמינים ביותר של שערי מטבעות מכיוון שהוא מטפל ביותר ממיליון פניות מטבעות בכל יום. בהיותך חברת ברוקראז’ בפיקוח NFA, אתה יכול לסמוך בבטחה על Oanda כדי להציע לך שירותים מצוינים ללא חשש מהונאות או רשלנות פיננסיות אחרות הנפוצות במסחר במט”ח.

Nadex

זוהי בורסת נגזרים הממוקמת בשיקגו. זה מתאים למספר נבחר של סוחרים קמעונאיים מכיוון שהוא מציע מוצרים בעלי סיכון קטן יחסית. עם זאת, היא חלק מקבוצת IG שהיא חברה פיננסית בינלאומית עם שווי שוק של כ-2.2 מיליארד ליש”ט. הוא מבוסס בארה”ב למרות שהוא מציע גם אפשרויות בינאריות. סוחרים ב-Nadex יכולים לגשת ליותר מ-2,400 אופציות בינאריות עבור חלק מהמכשירים הפיננסיים הנפוצים כגון מדדים, מטבעות ואפילו סחורות. מכיוון שהוא מוסדר על ידי ה-NFA, אתה יכול להיות בטוח שזה ברוקר מט”ח אמין יותר מאלה שנמצאים בתחומי שיפוט אחרים ברחבי העולם.