לפי מודל ביצוע

ברוקרי פורקס משתמשים במודלים שונים של ביצוע לעיבוד עסקאות, וכל מודל מציע יתרונות ואתגרים שונים. הכרת ההבדלים הללו יכולה לעזור לך לבחור ברוקר המתאים ביותר לסגנון המסחר ולמטרותיך. להלן סקירה כללית של המודלים העיקריים לביצוע ומה משמעותם עבור סוחרים.

דגמי ביצוע עיקריים

גישה ישירה לשוק (DMA)

ברוקרים DMA מספקים לסוחרים גישה ישירה לשווקים הפיננסיים, ומאפשרים לבצע פקודות במחירים הטובים ביותר הזמינים ללא התערבות מדלפק המסחר של הברוקר. מודל זה מועדף על ידי סוחרים מקצועיים הדורשים שקיפות ומהירויות ביצוע מהירות.

עושי שוק (MM)

עושי שוק פועלים כצד נגדי לעסקאות של סוחר, כלומר הם לוקחים את הצד ההפוך של המסחר. מודל זה מאפשר לברוקרים להגדיר בעצמם מחירי הצעת מחיר ומחירי ביקוש, מה שלעתים יכול לגרום למרווחים גדולים יותר. עם זאת, עושי שוק מציעים לעתים קרובות מרווחים קבועים, המספקים סביבת מסחר יציבה.

ברוקרים ישר דרך עיבוד (STP)

STP מתווכים מנתבים את ההזמנות של לקוחותיהם ישירות לספקי נזילות ללא כל התערבות של דלפק העסקאות. ברוקרים אלה מציעים בדרך כלל מרווחים משתנים, כאשר הם מעבירים את תנאי השוק בפועל לסוחרים. ברוקרים STP ידועים בשקיפות שלהם ובביצוע מהיר יותר בהשוואה לעושי שוק.

No-Dealing-Desk (NDD) Brokers

לברוקרים

NDD אין דלפק עסקאות והם מציעים מודלים של ביצוע STP או ECN (רשת תקשורת אלקטרונית). המשמעות היא שהזמנות מבוצעות אוטומטית ללא כל התערבות ברוקר, מה שמוביל לביצוע מהיר יותר ולמחירים פוטנציאליים טובים יותר, בהתאם לתנאי השוק.

Dealing-Desk (DD) Brokers

ברוקרים של דלפק עסקאות, הידועים גם בתור עושי שוק, יוצרים שוק עבור לקוחותיהם על ידי התפקדות כצד שכנגד לעסקאות שלהם. מודל זה יכול להוביל למהירויות ביצוע איטיות יותר ולניגודי אינטרסים פוטנציאליים, מכיוון שהברוקר עשוי להפיק תועלת מהפסדי לקוחות.

ברוקרים של רשת תקשורת אלקטרונית (ECN)

ברוקרים של ECN מציעים פלטפורמה שבה מספר משתתפים בשוק, כולל בנקים, מוסדות פיננסיים וסוחרים בודדים, יכולים לסחור ישירות זה עם זה. ברוקרים של ECN בדרך כלל מספקים מרווחים הדוקים מאוד וגובים עמלה קטנה לכל עסקה. מודל זה פופולרי בקרב סוחרים מנוסים בשל השקיפות והגישה שלו לנזילות עמוקה.

ברוקרים היברידיים

חלק מהברוקרים מציעים שילוב של מודלים לביצוע, הידועים כברוקרים היברידיים. הם עשויים לספק סוגים שונים של חשבונות, כגון חשבונות ECN, חשבונות STP, ואפילו חשבונות עושי שוק. גמישות זו מאפשרת לסוחרים לבחור את סוג החשבון המתאים ביותר לסגנון המסחר ולהעדפותיהם.

סוגים אחרים של מתווכים

Multi-Account Manager (MAM) brokers

ברוקרים אלו מציעים פלטפורמות המאפשרות למנהלי קרנות לנהל מספר חשבונות בו-זמנית. מודל זה אידיאלי לסוחרים מקצועיים או למוסדות המנהלים מספר חשבונות לקוחות.

Prime Brokers

ברוקרים פריים מציעים חבילת שירותים לרבות ביצוע מסחר, סליקה ומימון ללקוחות מוסדיים וסוחרים גדולים. הם מספקים גישה למספר שווקים ומקורות נזילות.

מסקנה

לכל מודל ביצוע יש דרישות רגולטוריות משלו, יתרונות וחסרונות. לדוגמה, ברוקרים של ECN ו-STP מועדפים לרוב בשל השקיפות והמהירות שלהם, בעוד שעושי שוק עשויים לפנות לסוחרים המחפשים מרווחים קבועים וסביבת מסחר צפויה יותר.