Канадский регулятор IIROC собирается менять правила торговли на рынке Форекс

Канадский регулятор IIROC собирается менять правила торговли на рынке Форекс

IIROC предварительно одобрит инвестиционные продукты с использованием иностранной валюты и CFD. Предлагаемые обновления призваны принять требования, которые в настоящее время применяются в Европе регулятором ESMA.

Канадский мегарегулятор, Организация по регулированию инвестиционной отрасли (IIROC), 21ноября 2019 года опубликовала циркуляр, в котором запрашивается мнение сообщества торговцев деривативами, участников финансового рынка, инвесторов, брокеров рынка Форекс и других заинтересованных сторон. Под названием «Предлагаемая модернизация правил торговли деривативами, этап 1», в документе описывается предлагаемая нормативно-правовая база, которая обеспечивает ясность для операций с деривативами, включая продукты Forex и CFD.

Предложения IIROC

Канадский мегарегулятор, организация по регулированию инвестиционной отрасли (IIROC), в конце ноября этого года опубликовала документ, предназначенный для изучения мнения сообщества торговцев производными  инструментами, участников рынка, инвесторов и других заинтересованных сторон. Под названием «Предлагаемая модернизация производных правил, этап1», в документе описывается предлагаемая нормативно-правовая база, которая обеспечивает ясность для операций с деривативами, включая продукты Forex и CFD. IIROC публикует свои предлагаемые правила на двух отдельных этапах, а на нынешнем этапе 1 объясняются все поправки, кроме тех, которые касаются маржинальных требований. Этап 2 будет включать предлагаемые поправки к действующим правилам левериджа (кредитного плеча) и маржинальным требованиям, но будет опубликован для общественного обсуждения позднее.

Следует отметить, что IIROC обладает уникальной структурой, поскольку он регулярно обновляет торговые требования по маржинальным валютам с учетом волатильности валютных курсов. Во-первых, регулятор обновил свои определения, связанные с деривативами, которые больше не будут ограничиваться фьючерсными и опционными контрактами. Вместо этого IIROC планирует использовать «более широкий подход общего определения» посредством подробного описания общих характеристик производного, а не определения конкретных типов. Саморегулируемая организация брокерских компаний также пересмотрела определение «институциональный клиент». Новый подход направлен на то, чтобы избежать недостатков существующей методологии классификации, когда все отдельные клиенты считаются розничными, независимо от их инвестиционных знаний или активов, которыми они управляют.

Розничные и институциональные клиенты

В то время как розничный клиент может быть состоятельным человеком или небольшим бизнесом, оба они имеют достаточную квалификацию и, следовательно, с меньшей вероятностью сделают делают рискованные или неоправданные инвестиции. Таким образом, преобладающее различие между розничными и институциональными клиентами будет заключаться в их финансовых активах, при этом физические и юридические лица могут иметь право изменить классификацию в качестве профессионального клиента, если их капитал превышает 5 миллионов долларов США и 25 миллионов долларов США соответственно.

IIROC «гармонизирует» требования с правилами ESMA

 IIROC также опубликовал специальное предложение для CFD, Forex и, что более интересно, криптовалют. Первая часть предлагаемых обновлений стремится имитировать требования, которые в настоящее время применяются Комиссией по ценным бумагам Онтарио. В частности, все продукты с высоким кредитным плечом, предлагаемые розничным клиентам, должны быть предварительно одобрены IIROC. Брокеры должны получить предварительное одобрение своих продуктов с использованием заемных средств либо при выпуске новых инструментов, либо при внесении каких-либо изменений в текущие предложения. Регулятор также заявил, что его обновленные правила будут «гармонизировать» требования IIROC с требованиями по одобрению продукции, введенными в Европе.

Комиссия ESMA запретила предлагать бинарные опционы и ограничила кредитное плечо на CFD. В документе далее поясняется: «Хотя ожидается, что IIROC будет редко использовать эту власть, важно, чтобы IIROC имела возможность вмешиваться, особенно в ситуациях, когда ни один другой внутренний регулятор не имеет права вмешиваться (например, когда фирма собирается предлагать иностранным клиентам продукт с высокой долей заемных средств иностранного происхождения». Продавцы CFD также будут ограничены в своих правах в отношении уровня продвижения контрактов CFD с целью устранения существующих регулирующих арбитражных ситуаций. Кроме того, потребуется дополнительное предупреждение о риске, четко указывающее уровень риска, которому будут подвержены покупатели CFD. Предоставленное заявление о раскрытии риска должно быть одобрено IIROC.