Inflasi konsumen utama AS naik ke level tertinggi dalam tiga bulan di bulan Desember -

Dolar AS berakhir datar, imbal hasil obligasi turun, dan ekuitas berakhir beragam pada hari Kamis

Harga konsumen naik 0,3% bulan ke bulan di bulan Desember dari 0,2% bulan sebelumnya dan dari 3,1% menjadi 3,4% pada tingkat tahunan, tertinggi dalam tiga bulan, menurut data yang diterbitkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS. Ekonom yang disurvei oleh Dow Jones memperkirakan inflasi utama akan meningkat menjadi 3,2% selama 12 bulan di bulan Desember. Sementara itu, inflasi inti, ukuran yang tidak termasuk harga pangan dan energi, naik 0,3% bulan ke bulan dan turun menjadi 3,9% per tahun, turun di bawah 4% untuk pertama kalinya sejak pertengahan tahun 2021. Meskipun tingkat inflasi inti bulan ke bulan selaras dengan perkiraan Street, para ekonom memperkirakan tingkat inflasi tahunan akan turun menjadi 3,8%.

Lonjakan tingkat inflasi inti terutama disebabkan oleh kenaikan biaya hunian, yang meningkat sebesar 0,5% bulan ke bulan dan 6,2% per tahun, berkontribusi sekitar dua pertiga terhadap angka inflasi. Selain itu, biaya asuransi mobil melonjak ke tingkat tertinggi dalam lima dekade terakhir, menambah tekanan pada inflasi. Meskipun pejabat Bank Sentral AS memperkirakan biaya hunian akan turun sepanjang tahun karena sewa baru menunjukkan harga sewa yang lebih rendah, para ekonom yakin tingginya biaya asuransi mobil tidak akan hilang dalam waktu dekat.

CPI untuk semua konsumen perkotaan – Bulan-ke-bulan

Sumber: bls.gov

Meskipun laporan CPI terbaru tidak akan memaksa para pejabat Fed untuk mengubah pikiran mereka mengenai kembalinya inflasi ke 2,5% pada tahun 2024 dan target mereka sebesar 2,0% pada tahun 2025, pedagang berjangka Dana Fed terus mempertahankan pendirian mereka pada tingkat suku bunga dipotong pada bulan Maret. Menurut CME FedWatch Tool, 63,3% pedagang mengantisipasi penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin di bulan Maret. Angka tersebut sedikit turun dibandingkan hari sebelumnya sebesar 64,7%.

Sumber: website cmegroup

Namun, meskipun ekspektasi pasar terhadap perubahan suku bunga di bulan Maret dan enam kali penurunan suku bunga tahun ini, proyeksi Federal Reserve hanya menunjukkan tiga kali penurunan suku bunga. Proyeksi ini muncul karena tingkat pengangguran berada di bawah 4% dan belanja konsumen yang solid.

Ikhtisar utama dari laporan indeks harga konsumen bulan Desember

Indeks harga konsumen yang disesuaikan secara musiman untuk seluruh konsumen perkotaan naik 0,3% di bulan Desember dari 0,1% di bulan sebelumnya, dengan indeks untuk shelter up dari 0,4% di bulan November menjadi 0,5%, berkontribusi lebih dari 50% terhadap indeks utama di bulan Desember, menurut laporan Biro Statistik Tenaga Kerja AS.

Kontributor utama lainnya pada indeks semua item adalah indeks asuransi kendaraan bermotor, yang meningkat sebesar 1,5% pada bulan Desember dari 1,0% pada bulan sebelumnya. Sementara itu, indeks perawatan medis melonjak 0,6% di bulan Desember, tidak berubah dari bulan sebelumnya.

Indeks makanan naik 0,2% di bulan Desember, tidak berubah dari bulan sebelumnya dan 2,7% tahun-ke-tahun. Di sisi lain, harga energi naik 0,4% pada bulan tersebut, dengan indeks bensin naik 0,2%, sedangkan indeks gas alam dan bahan bakar turun masing-masing 0,4% dan 5,5% di bulan Desember. Selama 12 bulan, indeks energi turun sebesar 2,0%, dipimpin oleh penurunan indeks gas alam dan bahan bakar minyak sebesar 13,8% dan 14,7%, sedangkan indeks bensin turun 1,9%.

Sumber: bls.gov

Tinjauan para ekonom terhadap data CPI bulan Desember

Seema Shah, kepala strategi global di Principal Asset Management, berpendapat bahwa angka inflasi konsumen bulan Desember baik-baik saja, meskipun laju disinflasi masih lambat. Dia yakin The Fed tidak akan menurunkan suku bunga jika biaya perlindungan tinggi. Namun, dia memperkirakan kedua hal tersebut akan selaras pada pertengahan tahun, yaitu saat para pembuat kebijakan mungkin mulai menurunkan suku bunga.

Brian Coulton, kepala ekonom di Fitch Ratings, London, percaya bahwa kenaikan kecil pada IHK utama angka tersebut berasal dari harga energi yang lebih tinggi. Namun, ia mengkhawatirkan inflasi inti, yang turun sangat lambat selama beberapa bulan terakhir, dan inflasi jasa yang masih berada di kisaran 5,0% tahun-ke-tahun, yang tidak konsisten dengan inflasi yang lebih luas yang kembali ke angka 2,0% secara berkelanjutan. Dia memperkirakan The Fed akan tetap berhati-hati dan tidak terburu-buru dalam menurunkan suku bunga secepat yang diantisipasi pasar.

Menurut Adam Turnquist, pasar yakin akan efek tertunda pada komponen perlindungan indeks harga konsumen dan mengantisipasi hal tersebut akan terjadi turun seiring berjalannya waktu. Dia yakin reaksi hari Kamis terhadap laporan CPI yang lebih tinggi dari perkiraan menunjukkan tingkat kepuasan pasar tertentu terhadap tren inflasi yang lebih luas.

Reaksi pasar terhadap laporan inflasi konsumen bulan Desember

Pasar saham AS berakhir beragam pada hari Kamis dalam sesi yang bergejolak yang menyebabkan harga berayun ke dua arah karena investor mencoba memahami kondisi yang lebih panas dari perkiraan laporan inflasi konsumen dan dampaknya terhadap jalur kebijakan moneter The Fed. Dow Jones Industrial Average naik 15,49 poin atau 0,04% menjadi 37.711,02, Nasdaq 100 naik 27,86 poin atau 0,17% menjadi 16820,90, sedangkan S&P 500 ditutup pada 16820,90, turun 3,21 poin atau 0,07%.

Dengan pelaku pasar berharap bahwa Federal Reserve akan mulai menurunkan suku bunganya pada akhir kuartal ini, inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan hanya akan memperpanjang keputusan The Fed untuk menurunkan suku bunganya, sehingga mengurangi penguatan pasar saham baru-baru ini.

Investor juga tetap berhati-hati menjelang musim laporan pendapatan kuartalan dari perusahaan Amerika, dengan beberapa bank terbesar di negara tersebut melaporkan pada hari Jumat. Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan, dan Citibank akan memulai musim pendapatan, dengan pasar memperkirakan keuntungan akan melambat karena cadangan yang lebih tinggi untuk menutupi potensi gagal bayar pinjaman.

Laporan inflasi utama berikutnya adalah Indeks Harga Produsen (PPI), jatuh tempo Jumat pagi. Para pedagang memperkirakan angka headline akan meningkat sebesar 0,1% pada bulan Desember, dengan PPI inti diperkirakan akan meningkat sebesar 0,2%. Kejutan kenaikan apa pun dapat menyebabkan aksi jual ekuitas karena para pedagang berupaya menyesuaikan ekspektasi suku bunga mereka agar selaras dengan ekspektasi pejabat Fed.

Imbal hasil Treasury berakhir lebih rendah pada hari Kamis karena investor mengabaikan laporan inflasi terbaru dan menantikan pelonggaran tekanan harga. Imbal hasil obligasi Treasury 2 tahun turun 11,1 basis poin menjadi 4,258, terendah sejak 29 Desember, sementara imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun turun 5,5 basis poin menjadi 3,974, dan imbal hasil obligasi 30 tahun turun 2,0 basis poin. menunjuk ke 4,18%.

Sementara itu, selisih antara obligasi bertenor 2 tahun dan 10 tahun, yang dianggap oleh para analis sebagai alat prediksi resesi, semakin menyempit menjadi -28,5 poin, dengan imbal hasil yang lebih pendek turun lebih banyak dibandingkan yang lebih panjang keamanan yang sudah ketinggalan zaman, menandakan bahwa penurunan suku bunga akan segera terjadi.

Dalam sebuah wawancara di Bloomberg TV pada hari Kamis, Presiden Fed Cleveland Loretta Mester mengatakan pejabat bank sentral memerlukan lebih banyak bukti bahwa inflasi melambat sebelum menurunkan suku bunga. berkurangnya harapan penurunan suku bunga di bulan Maret.

Di pasar mata uang, greenback menguat terhadap mata uang utama indeks dolar AS didukung oleh angka CPI yang lebih tinggi sebelum mundur pada akhir sesi dan ditutup datar di 102,29 pada hari Kamis.

Namun, mata uang AS mendapatkan kembali sebagian penurunannya pada hari Jumat di tengah kekhawatiran bahwa pasar memperkirakan lebih dari apa yang kemungkinan akan dipotong oleh bank sentral AS pada tahun 2024 dan di tengah berita bahwa AS dan Inggris melancarkan serangan udara terhadap pemberontak Houthi di Yaman.

Para pejabat The Fed telah dengan jelas menyatakan dalam interaksi publik mereka baru-baru ini bahwa kemajuan inflasi belum cukup untuk mulai menurunkan suku bunga di bulan Maret. Namun meskipun demikian, sebagian besar pedagang percaya bahwa bank sentral AS akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin.

Bank of America memperkirakan dolar akan melemah pada tahun 2024. Menurut ahli strategi mata uang mereka, jika perekonomian AS melemah Ketika pendaratan dan pertumbuhan melambat sejalan dengan negara-negara lain, mata uang AS harus turun dari level overvalued, terutama terhadap dolar Australia, dolar Kanada, dan mata uang Skandinavia (NOK, SEK, DKK, ISK).

Pandangan Teknis

Spot USDJPY

Yen Jepang ditutup pada 145,26 terhadap dolar pada hari Kamis, naik 0,34% untuk sesi tersebut. Pasangan ini telah jatuh sekitar 7,5% setelah gagal menembus puncak Oktober 2022 pada November lalu, meskipun ada beberapa rebound pada akhir Desember. Namun meskipun turun, USD/JPY berada dalam tren naik jangka panjang hingga penutupan terjadi di bawah 141.00.

Pasangan ini saat ini bertahan di sekitar zona support jangka pendek di 144.70-145.00, dan penutupan di bawah level ini akan menyebabkan penurunan lebih lanjut pada dolar AS, dengan pasangan ini cenderung menargetkan support garis tren bullish jangka panjang di 141,00. Pada sisi atas, resistensi jangka pendek berada di level Fibonacci utama di 146,00 dan 147,45, dengan resistensi jangka menengah di 151,90 (tertinggi November 2023).

Strategy

Beli USD/JPY di zona 144.70-145.00 dengan stop dan reverse di 144.30 untuk target keuntungan di 146.10. Jika pasangan mata uang ditutup di bawah 144.70 atau menembus 144.30, balikkan perdagangan beli dengan stop loss di 145.60 dan keluar saat harga mendekati 141.50.

Klik tautan untuk melihat grafik- TradingView — Lacak Semua Pasar

Amazon Inc. (AMZN)

Saham Amazon Inc. ditutup pada $155,18 pada hari Kamis, lebih tinggi sebesar 0,94% untuk sesi tersebut. Tren jangka panjangnya adalah bullish, dengan saham ditutup di atas zona resistensi jangka pendek utama di $152.00-$155.00. Meskipun kenaikan kemungkinan akan terus lebih tinggi menuju resistensi saluran bullish jangka panjang di $176.00, agar lebih aman, disarankan untuk menunggu harga menembus $160.00 sebelum memulai perdagangan beli. Pada sisi negatifnya, jika harga menembus di bawah $152.00, penurunan dapat berlanjut ke zona support berikutnya di $143.00-$148.00.