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Dati di dicembre rivisti al rialzo; tasso di disoccupazione invariato per il terzo mese consecutivo
L’occupazione nel settore non agricolo ha registrato un’accelerazione a gennaio, segnalando la continua resilienza del mercato del lavoro, che probabilmente proteggerà l’economia statunitense da una recessione quest’anno anche se consentirà alla Federal Reserve di più tempo per mantenere i tassi di interesse elevati ai massimi pluridecennali.
L’occupazione non agricola è aumentata di 353.000 unità a gennaio rispetto alle 333.000 unità riviste al rialzo del mese precedente, lasciando il tasso di disoccupazione invariato al 3,7%, dati pubblicati dall’ US Bureau of Labor Statistics mostrato. Il solido rapporto sul mercato del lavoro ha sorpreso gli economisti che prevedevano che l’economia avrebbe creato circa 180.000-185.000 nuovi posti di lavoro. Nel frattempo, i dati sulle buste paga di dicembre sono stati rivisti nettamente al rialzo da 216.000.
Fonte: sito web del Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti
La crescita dell’occupazione a gennaio è stata diffusa in tutti i settori, il che fa ben sperare per un’economia americana sana, dopo che i rapporti precedenti mostravano che l’occupazione era concentrata principalmente in soli tre settori: governo, sanità e istruzione. Inoltre, a gennaio i dipendenti non agricoli hanno superato le 250.000 unità per sei anni consecutivi, un traguardo significativo per il mercato del lavoro statunitense. Tuttavia, alcuni analisti ritengono che le nuove aggiunte alla forza lavoro di gennaio siano difficili da interpretare a causa di un grande cambiamento nel mercato del lavoro all’inizio dell’anno, dove i lavoratori temporanei assunti durante le festività natalizie vengono rilasciati, anche se molte aziende annunciano tagli di posti di lavoro in questo periodo. Sebbene il governo cerchi di fornire un quadro accurato utilizzando aggiustamenti stagionali, gli economisti ritengono che questi aggiustamenti abbiano mostrato una crescita gonfiata dell’occupazione a gennaio. Tutto sommato, il rapporto sull’occupazione indica un mercato del lavoro robusto e, sebbene i licenziamenti siano in aumento, le persone possono ancora trovare lavoro.
Principali punti salienti del rapporto sui salari non agricoli negli Stati Uniti
Il rapporto sui salari non agricoli negli Stati Uniti e sul tasso di disoccupazione deriva da due indagini mensili sulle famiglie e indagini sugli stabilimenti. Il primo misura lo status della forza lavoro, come la disoccupazione, in base alle caratteristiche demografiche, mentre l’indagine sull’establishment misura l’occupazione non agricola, le ore di lavoro e i guadagni per settore.
L’indagine sulle famiglie ha mostrato che il tasso di disoccupazione era al 3,7% a gennaio, invariato per il terzo mese consecutivo, mentre il numero di disoccupati è cambiato poco, attestandosi a 6,1 milioni. Nel frattempo, il numero di persone senza lavoro a lungo termine, o quelle senza lavoro per 27 settimane o più, ammontava a 1,3 milioni, pari al 20,8% del totale dei disoccupati. Il tasso di partecipazione alla forza lavoro è rimasto invariato al 62,5%, con il rapporto occupazione-popolazione al 60,2%, con poche variazioni nel corso dell’anno.
I dati dell’indagine sull’establishment hanno mostrato che l’occupazione sui salari è aumentata di una media mensile di 255.000 nel 2023, con aumenti di posti di lavoro a gennaio osservati nel settore sanitario, commercio al dettaglio, servizi professionali e aziendali e assistenza sociale. È invece diminuito il numero degli occupati nei settori minerario, estrattivo ed estrattivo di petrolio e gas. L’occupazione nei servizi professionali e alle imprese è aumentata di 74.000 posti di lavoro a gennaio, 70.000 nel settore sanitario, 45.000 nel commercio al dettaglio, 30.000 nell’assistenza sociale, 36.000 nel governo e 23.000 nel settore manifatturiero. Al contrario, l’occupazione nei settori minerario, estrattivo ed estrattivo di petrolio e gas è diminuita di 5.000 unità.
Infine, la retribuzione oraria media per tutti i dipendenti è aumentata di 19 centesimi, ovvero dello 0,6%, a 34,55 dollari a gennaio e del 4,5% nel corso dell’anno, anche se la settimana lavorativa media è scesa di 0,2 ore a 34,1 ore a gennaio e di 0,5 ore anno dopo anno.
Fonte: sito web del Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti
Revisione del rapporto sull’occupazione da parte degli economisti
Kevin Gordon, uno stratega senior degli investimenti presso Charles Schwab, ha affermato che il rapporto sui lavori Il rapporto statistico ha chiarito il dibattito sul taglio dei tassi di marzo. Secondo lui, per gran parte dello scorso anno il mercato si è sbagliato riguardo alla traiettoria a breve termine della politica della Fed. Egli ritiene che il mercato abbia ragione nel valutare che una minore inflazione spingerà i politici delle banche centrali ad abbassare i tassi di interesse. Ma ritiene che il ritmo e l’entità dei tagli dei tassi di interesse dipenderanno dal mercato del lavoro.
George Mateyo, chief investment officer di Key Private Bank, ritiene che il rapporto sull’esplosione dell’occupazione rivendicherà i politici della Fed che hanno escluso un taglio dei tassi di interesse a marzo. Egli prevede che il solido mercato del lavoro e una crescita salariale superiore alle attese ritarderanno i tagli dei tassi quest’anno, anche se alcuni partecipanti al mercato riesaminano le loro idee.
Eric Merlis, amministratore delegato e co-responsabile dei mercati globali presso Citizens Bank, ha affermato che, mentre la crescita dell’occupazione a un ritmo rapido annulla i timori di un’imminente recessione, sta anche spingendo i tempi di un ulteriore taglio del tasso della Fed nel 2024. Ha inoltre affermato che l’aumento dei salari orari potrebbe ravvivare le preoccupazioni sull’inflazione.
Reazione del mercato al rapporto sui libri paga del settore non agricolo statunitense
I mercati azionari statunitensi sono saliti venerdì, con i titoli principali gli indici stanno raggiungendo nuovi picchi, guidati dal Nasdaq, ad alto contenuto tecnologico, mentre il boom alimentato dall’intelligenza artificiale e una solida performance trimestrale nell’ultimo trimestre da parte di alcuni dei biggies del settore IT hanno più che compensato l’impatto negativo di un periodo più caldo del previsto. rapporto atteso sull’occupazione di gennaio. Il benchmark S&P 500 è salito dell’1,07% attestandosi a 4.958,61, il Dow Jones Industrial Average a 30 azioni è salito dello 0,35% a 38.654,42, e il Nasdaq 100 è balzato dell’1,72% per chiudere la sessione di venerdì a 17.642,73.
Il guadagno più grande è stato Meta, che ha registrato un rally di oltre il 20%, mentre Amazon Inc., che ha riportato risultati trimestrali ottimistici dopo l’orario di mercato giovedì, è balzata del 7,87%, aumentando lo slancio positivo.
Tuttavia, mentre venerdì l’S&P 500 ha chiuso in rialzo di oltre un punto percentuale, il rapporto anticipo-declino (ADR), che misura il numero di titoli in avanzamento rispetto al numero in calo, ha mostrato due titoli in calo per ogni titolo in rialzo. Ciò è accaduto solo due volte in 62 anni e riporta alla memoria il 19 ottobre 1987, o Lunedì Nero, quando il Dow Jones Industrial Average precipitò di circa il 22% in 24 ore.
I rendimenti dei titoli del Tesoro sono aumentati venerdì dopo che il rapporto di gennaio sui libri paga non agricoli ha sorpreso gli investitori e ha deluso le speranze che la banca centrale statunitense si orientasse verso tagli dei tassi in tempi brevi. Il rendimento del TNote a 2 anni sensibile al tasso è salito di 16,1 punti base al 4,37%, il rendimento del TNote a 10 anni di riferimento è salito di 14,2 punti base al 4,024%, segnando il più grande aumento in un giorno da settembre 2022, mentre il 30 Il rendimento delle obbligazioni a 1 anno è salito di 10,3 punti base al 4,223%.
A seguito del robusto rapporto sui libri paga non agricoli, gli operatori di mercato hanno abbassato le loro previsioni su quanto la Federal Reserve taglierà il tasso di riferimento dei Fed Funds nel 2024. Si aspettano ora che la banca centrale statunitense riduca i tassi di circa 127 punti base quest’anno rispetto a gli oltre 160 punti base previsti il mese scorso.
Gli esperti di mercato fiduciosi che la Federal Reserve avvierà il primo taglio dei tassi a marzo hanno iniziato a rivedere le loro previsioni in seguito ai dati statistici sul lavoro di venerdì. Secondo Lawrence Gillum, capo stratega del reddito fisso presso LPL Financial, il mercato obbligazionario sta rivalutando i tagli dei tassi previsti nel 2024 alla luce della sorpresa al rialzo nel rapporto sui salari del settore non agricolo. Ciò è evidente nel CME FedWatch Tool, dove i trader ora prevedono una probabilità del 38% che la Fed allenti di 25 punti base il 20 marzo. Questo numero è in netto calo rispetto al 62% di un mese fa.
Fonte: sito web cmegroup
Il biglietto verde è salito ai massimi di sette settimane contro le sue controparti nell’indice del dollaro (DXY) dopo che il rapporto delle statistiche sul lavoro degli Stati Uniti ha indicato una solida crescita dell’occupazione a gennaio, intaccando le speranze di tagli dei tassi a breve termine la Federal Reserve. L’indice valutario, un indicatore della forza del dollaro USA rispetto a sei valute dei paesi sviluppati, è aumentato per la terza settimana consecutiva attestandosi a 103,922 venerdì, in rialzo dello 0,85% su base giornaliera. L’EURUSD è sceso dello 0,78% a 1,0786, il GBPUSD è scivolato dello 0,89% a 1,2630 e l’USD/JPY è salito dell’1,30% a 148,31.
Secondo Marc Chandler, capo stratega di mercato di Bannockburn Global Forex, il rapporto di gennaio sui libri paga non agricoli ha spazzato via le stime di mercato di un taglio dei tassi di marzo e ha attenuato il numero di tagli dei tassi che la Fed effettuerà nel 2024, portando ad aggiustamenti in il mercato delle valute. Si aspetta che il dollaro rimanga stabile in futuro, anche se non ha specificato il periodo di tempo.
Approfondimento tecnico:
Futures S&P 500 di marzo (ESH24)
I futures S&P 500 hanno registrato un rally a un nuovo picco storico venerdì, sostenuto da titoli del settore IT, dopo che un solido rapporto sugli utili trimestrali e il primo pagamento di dividendi da parte di Meta hanno spinto il titolo al rialzo del 20%, trascinando il resto dei titoli nel settore lungo. I futures sull’indice azionario di riferimento si sono attestati a 4980,25, in rialzo dell’1,05% durante la giornata.
I futures sull’indice sono vicini all’estremità superiore del canale rialzista a lungo termine, dove probabilmente incontreranno una resistenza a breve termine nella zona 5010-5025, spingendo i futures sull’indice più in basso verso la zona di supporto 4840-4870. Tuttavia, successivi accordi sopra 5025 garantiranno che la corsa rialzista si estenda verso 5480-5500, cosa che al momento sembra improbabile.
Strategia di trading
Short dei futures S&P 500 nella zona 5010-5020, con uno stop loss a 5060 e uscita quando i futures sull’indice si avvicinano a 4870. Assicurati di seguire i tuoi profitti.
Future S&P 500 di marzo (ESH24) – Grafico giornaliero
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Alphabet Inc. (GOOG)
Le azioni di Google sono crollate di oltre l’11% dopo aver raggiunto il massimo storico all’inizio di questa settimana dopo che la società ha riportato ricavi del quarto trimestre migliori del previsto e profitti, ma sono rimasti inferiori alle proiezioni degli analisti sulle entrate pubblicitarie, anche se la società ha affermato di aver pagato 2,1 miliardi di dollari in buonuscita e altri oneri correlati nel 2023. Venerdì le azioni della società hanno chiuso a 143,54 dollari ciascuna, in rialzo dello 0,58% nel corso della giornata, invertendo la sessione mattutina. perdite dopo aver testato il supporto chiave a 138,00 dollari, mentre il solido rapporto sugli utili del quarto trimestre da parte della società madre di Facebook, Meta, ha incrementato le azioni del settore IT.
Il titolo ha chiuso leggermente al di sopra della zona di supporto a breve termine tra $ 137,00 e $ 138,00, una chiusura al di sotto della quale i prezzi potrebbero scivolare a $ 132,00. Al rialzo, la zona di resistenza a breve termine è compresa tra $ 153,00 e $ 157,00.
Strategia di trading
Avvia posizioni long in Alphabet Inc. a $ 132,00, con stop and reverse a $ 129,00 per un obiettivo di profitto di $ 138,00. Tuttavia, se vengono attivati gli ordini SAR, mantieni le operazioni short con uno stop loss a $ 135,00 ed esci quando i prezzi si avvicinano a $ 108,00. Assicurati di trascinare il tuo profitto sulla posizione corta.
Alphabet Inc. (GOOG) – Grafico giornaliero
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