21 دقیقه خواندن
Đồng tiền Nga sẽ đối mặt với những thách thức khó khăn trong những tháng tới. Việc Ngân hàng Trung ương chấm dứt chính sách thắt chặt tiền tệ, xuất khẩu tiền tệ sụt giảm và khả năng thay đổi các ưu tiên chính trị của Nga sau cuộc bầu cử tổng thống có thể là những yếu tố tiềm tàng gây áp lực lên đồng tiền Nga. Dự báo của Ngân hàng Nga về việc giảm cán cân thương mại và tài khoản vãng lai của nước này cho thấy kỳ vọng về việc mở rộng các biện pháp trừng phạt hoặc thắt chặt các biện pháp để tuân thủ các hạn chế hiện có.
Chính phủ Nga tiếp tục duy trì sự kiểm soát chặt chẽ đối với doanh thu ngoại hối. Các nhà xuất khẩu lớn nhất của Nga được yêu cầu bán gần như toàn bộ ngoại tệ nhận được, một biện pháp dự kiến sẽ được duy trì cho đến cuối tháng 4. Ngoài ra, năm nay Ngân hàng Trung ương Nga đã tiếp tục bán ngoại tệ như một phần của quy định tài chính và đầu tư của NWF, nhưng điều này không thể ngăn chặn sự suy yếu gần đây của đồng rúp so với đồng đô la. Dự báo tỷ giá hối đoái của đồng euro so với đồng rúp vào năm 2024 phụ thuộc trực tiếp vào cặp tiền tệ chính.
Tương lai của đồng rúp và đô la vào năm 2024
Điều gì sẽ xảy ra với đồng rúp và nhân dân tệ vào năm 2024?
Các loại tiền tệ ngoại lai vào năm 2024
EUR/USD Những điểm chính
Sau một năm 2023 yên tĩnh, EUR/USD có thể sẽ chứng kiến nhiều biến động hơn vào năm 2024. Tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn ở Hoa Kỳ và lạm phát tương tự ở cả hai bờ Đại Tây Dương có thể dẫn đến việc ECB cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn, đẩy EUR/USD lên cao hơn.
Mặc dù có một số biến động trong suốt cả năm, có thể nói rằng năm 2023 là một năm tương đối đáng nhớ đối với cặp tiền tệ được giao dịch rộng rãi nhất thế giới. Đến giữa tháng 12 năm 2023, EUR/USD chỉ giao dịch cao hơn vài trăm pip, tương đương khoảng 2%, so với mức 1,0699 vào đầu năm. Hơn nữa, trong cả năm, cặp tiền này chỉ dao động ở mức 828 pip, đây là mức thấp thứ hai kể từ khi đồng euro ra đời vào năm 1999. Sử dụng giá nội suy dựa trên tiền tệ quốc gia trước đây, phạm vi năm 2023 sẽ là mức thấp thứ ba trong 50 năm qua!
Xu hướng rõ ràng nhất đối với EUR/USD vào năm 2023 là sự sụt giảm đáng kể trong quý 3 từ trên 1,12 xuống dưới 1,05 trong bối cảnh câu chuyện về “chủ nghĩa ngoại lệ kinh tế của Hoa Kỳ” hoặc chủ đề rằng nền kinh tế lớn nhất thế giới dễ dàng vượt trội và khác biệt với đối thủ cạnh tranh khác ở thị trường phát triển. Không có gì ngạc nhiên khi chủ đề này đã thay đổi trong quý 4, khi dữ liệu kinh tế ở Mỹ chậm lại và bắt đầu bắt kịp phần còn lại của thế giới, bao gồm cả lục địa Châu Âu.
Giao dịch cặp EUR/USD với nhà môi giới được cấp phép Neomarkets.
Phân tích cơ bản EUR/USD
Khi nói đến triển vọng cơ bản của cặp EUR/USD vào năm 2024, chủ đề quan trọng nhất sẽ là việc giảm lãi suất ngân hàng trung ương.
Sau cuộc họp cuối cùng của ngân hàng trung ương năm 2023, các nhà giao dịch tin rằng cả Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã đạt mức lãi suất cao nhất và sẽ cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm 2024. Câu hỏi quan trọng đối với các nhà giao dịch EUR/USD sẽ là ngân hàng trung ương nào sẽ cắt giảm lãi suất nhiều nhất, hay cụ thể hơn là ngân hàng trung ương nào sẽ cắt giảm lãi suất nhiều nhất so với kỳ vọng.
Thật thuận tiện, kỳ vọng của cả hai ngân hàng trung ương là tương đối giống nhau. Các nhà giao dịch dự báo khoảng 5 hoặc 6 lần cắt giảm lãi suất từ cả Fed và ECB, với chu kỳ nới lỏng dự kiến sẽ bắt đầu sớm nhất là vào tháng 3. Mặc dù cuối cùng phần lớn sẽ phụ thuộc vào cách dữ liệu kinh tế phát triển. Phân tích kinh tế cơ bản cho thấy tỷ lệ nghiêng về việc ECB sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn so với Fed, và do đó, tỷ lệ cược EUR/USD có thể giảm vào năm 2024 sẽ tăng lên.
Nói một cách đơn giản, tăng trưởng kinh tế ở Mỹ có thể sẽ cao hơn và linh hoạt hơn so với khu vực đồng euro, và lạm phát, mối lo ngại mà cả hai ngân hàng trung ương đang cố gắng chống lại, sẽ giống nhau ở cả hai bờ Đại Tây Dương. Bắt đầu với tăng trưởng kinh tế, Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) dự đoán nền kinh tế Mỹ sẽ tăng trưởng lần lượt 1,5% và 1,7% vào năm 2023 và 2024, gần bằng mức trung bình của OECD. Ngược lại, Đức, Pháp và Ý, ba nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro, dự kiến sẽ tăng trưởng dưới 1% vào năm 2024 và 1,2% vào năm 2025, khiến toàn bộ khu vực đồng euro có nguy cơ rơi vào suy thoái trong trường hợp khỏi bất kỳ hậu quả tiêu cực nào. những cú sốc phát sinh:
OECD dự đoán sau khi đạt đỉnh vào năm 2022, áp lực giá tại khu vực đồng euro sẽ bắt kịp áp lực tại Mỹ và giảm dần. Thêm vào đó là những rủi ro liên quan đến xung đột đang diễn ra ở Trung Đông và Ukraine, gần khu vực đồng euro hơn, và rõ ràng là cán cân rủi ro nghiêng về phía giảm giá của EUR/USD vào năm 2024, đặc biệt là trong nửa cuối năm .
Dự báo đồng Euro cho năm 2024
Cuộc khủng hoảng năng lượng đang diễn ra, sự phục hồi kinh tế sau đại dịch và xuất khẩu giảm do suy thoái kinh tế toàn cầu đều là những trở ngại đối với tăng trưởng kinh tế yếu khu vực đồng euro. Các nền kinh tế EU rơi vào suy thoái vào nửa cuối năm 2023, dù lạm phát khu vực có thể đã lên đến đỉnh điểm. Rất có thể Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ là cơ quan đầu tiên cắt giảm lãi suất. Nếu việc cắt giảm lãi suất được thực hiện một mình, có khả năng nó sẽ được thực hiện quá sớm, gây tổn hại cho đồng euro.
Tuy nhiên, tại cuộc họp cuối cùng vào năm 2023, các quan chức ECB đã thoát khỏi thời kỳ cấm truyền thông bắt buộc để xóa tan những tin đồn ngày càng tăng rằng ECB sẽ bị buộc phải cắt giảm lãi suất sáu lần vào năm tới. Hội đồng Quản trị tin rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức hiện tại trong một thời gian trước khi xem xét hạ thấp chúng.
Một trong những lý do khiến các quan chức ECB phản đối việc cắt giảm lãi suất là dự báo mới nhất của nhân viên chỉ ra rằng lạm phát sẽ phục hồi trong ngắn hạn, điều này có thể dẫn đến việc thị trường có thể thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất 150 điểm cơ bản trong năm tới. Thị trường hiện đang định giá tăng 50 điểm cơ bản. vào tháng 4 và xác suất tăng 25 bps thấp hơn. thậm chí sớm hơn, vào tháng Ba.
Giao dịch cặp EUR/USD với nhà môi giới được cấp phép Neomarkets.
Dự báo tỷ giá hối đoái đô la châu Âu cho năm 2024 từ các ngân hàng lớn
Dự báo tỷ giá hối đoái đô la châu Âu cho năm 2024 từ Ngân hàng ING
ING đối với EUR/USD là 1,15, cao hơn một chút so với mức đồng thuận hiện tại là khoảng 1,11. Về thời điểm của quỹ đạo, xu hướng hiện tại của họ là sức mạnh của EUR/USD sẽ trở nên rõ ràng hơn bắt đầu từ quý hai. Theo truyền thống, đồng đô la hoạt động tốt vào đầu năm và với việc khu vực đồng euro đang suy thoái, quý đầu tiên có thể còn quá sớm để chứng kiến đảo ngược mang tính quyết định bằng EUR/USD.
Dự báo của
ING về EUR/USD mạnh hơn vào năm tới hoàn toàn dựa trên giả định rằng tăng trưởng kinh tế Mỹ sẽ chậm lại, lạm phát sẽ giảm và Fed sẽ có thể điều chỉnh chính sách tiền tệ ít hạn chế hơn. Fed hiện được dự báo sẽ nới lỏng chính sách 150 điểm cơ bản bắt đầu từ tháng 5/tháng 6 năm 2024. Điều này dựa trên các điều kiện tài chính thắt chặt hơn, cuối cùng đã tạo đủ áp lực lên tổng cầu, khiến tăng trưởng kinh tế Mỹ tiến gần hơn đến con đường trì trệ. Nhóm của họ dự báo nền kinh tế Mỹ sẽ chỉ tăng trưởng 0,5% trong năm tới, so với dự báo đồng thuận là 1,0%.
Dự báo tỷ giá euro/đô la cho năm 2024 từ Ngân hàng Hà Lan
Ngân hàng Hà Lan dự đoán tốc độ tăng trưởng của khu vực đồng euro trong cả năm 2024 sẽ chỉ là 0,2%. Họ kỳ vọng ECB sẽ nới lỏng chính sách thêm 75 điểm cơ bản. vào năm 2024, bắt đầu từ quý 3. Rủi ro là ECB sẽ nới lỏng chính sách sớm hơn và Fed sẽ nới lỏng muộn hơn.
Dự báo tỷ giá hối đoái Euro/đô la cho năm 2024 từ Morgan Stanley
Morgan Stanley đưa ra dự báo cho năm 2024 cho các cặp tiền tệ chính, bao gồm EUR/USD. Dự báo của ngân hàng được hình thành dựa trên kỳ vọng về suy thoái kỹ thuật ở khu vực đồng euro. Ngân hàng dự đoán khu vực đồng euro sẽ bước vào một cuộc suy thoái kỹ thuật, khiến các ngân hàng trung ương của họ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào quý 2 năm 2024. Dự kiến tốc độ tăng trưởng yếu và tỷ lệ giảm sẽ gây áp lực lên đồng euro. Cặp EUR/USD được dự báo sẽ trở lại mức ngang bằng (1,00) vào quý đầu tiên của năm 2024 và sẽ duy trì ở mức này trong hầu hết thời gian của năm.
Dự báo tỷ giá hối đoái Euro/đô la cho năm 2024 từ Bank of America
Dự báo EUR/USD năm 2024 của Bank of America xác nhận rằng nó giảm so với đồng đô la Mỹ nhiều hơn dự báo đồng thuận, với các nhà phân tích cho biết hệ thống cắt giảm lãi suất của Fed “có ý nghĩa nhiều hơn đối với thị trường” so với các ngân hàng trung ương khác ‘ cắt giảm. BofA dự báo tỷ giá hối đoái Euro sang Đô la (EURUSD) sẽ đạt 1,10 trong những tháng tới và tăng lên giá trị hợp lý. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng điều này không nhất thiết có nghĩa là “đồng euro sẽ tự nhận được sự hỗ trợ”. Sự suy yếu sắp tới của đồng đô la sẽ được thúc đẩy bởi kỳ vọng rằng tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ sẽ “đạt được” và tạo ra khoảng cách nhỏ hơn về năng suất của Hoa Kỳ so với các quốc gia khác như một phần của “sự phục hồi kinh tế của Hoa Kỳ”.
Dự báo tỷ giá hối đoái từ Euro sang đô la cho năm 2024 từ Commerzbank
Các nhà phân tích của Commerzbank dự báo tỷ giá hối đoái euro/đô la (EUR/USD) sẽ tăng lên 1,12 vào tháng 6 năm 2024 trước khi giảm xuống 1,08 vào tháng 3 năm 2025. Ngân hàng vẫn dự đoán nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào suy thoái vào năm 2024 và Fed sẽ phản ứng bằng cách cắt giảm lãi suất chủ chốt tổng cộng 150 điểm cơ bản. Tuy nhiên, do thị trường vẫn tin tưởng rằng nền kinh tế Mỹ sẽ hạ cánh nhẹ nhàng nên họ dự báo EUR/USD sẽ tăng lên khoảng 1,12.
Dự báo tỷ giá hối đoái từ Euro sang đô la cho năm 2024 từ Goldman Sachs
Goldman Sachs nghi ngờ lợi suất trái phiếu Mỹ sẽ tiếp tục giảm trong ngắn hạn và nói thêm: “Đặc biệt, chúng tôi tiếp tục nghĩ rằng đối với thị trường ngoại hối, sẽ khó có thể làm xói mòn thêm sức hấp dẫn của đồng đô la trong giai đoạn này.” Goldman cũng kỳ vọng nền kinh tế Mỹ sẽ kiên cường. Điều này phần nào phản ánh thực tế khu vực hộ gia đình Mỹ ít nhạy cảm hơn với lãi suất tăng do ảnh hưởng của các khoản vay thế chấp dài hạn. Ông cũng tin rằng các nền kinh tế châu Âu nhạy cảm hơn với lãi suất cao hơn và đồng đô la có thể mạnh hơn nữa nếu nền kinh tế Mỹ tiếp tục phát triển vượt trội. Goldman lưu ý rằng lạm phát ở khu vực đồng euro đang giảm mạnh. Mặc dù các thị trường kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm lãi suất vào năm 2024, Goldman lưu ý rằng giá trong ngắn hạn vẫn ổn định. Ông tin rằng bất kỳ sự điều chỉnh nào đối với những kỳ vọng này liên quan đến rủi ro suy thoái kinh tế đều có thể dẫn đến những tổn thất đáng kể đối với đồng euro.
Giá năng lượng sẽ rất quan trọng đối với đồng euro vì đồng tiền này sẽ tốt hơn nếu giá năng lượng giảm, trong khi áp lực tăng giá mạnh sẽ có xu hướng làm suy yếu đồng euro. Nhìn chung, Goldman kỳ vọng đồng euro sẽ gặp khó khăn cho đến năm 2024 và dự báo EUR/USD sẽ giữ ở mức 1,06 trong vòng 6 tháng.
Dự báo tỷ giá hối đoái từ Euro sang đô la cho năm 2024 từ Scotiabank
Các chiến lược gia
Scotiabank FX nhận xét: “Các biểu đồ cho thấy đà tăng của đồng euro đang bắt đầu gặp khó khăn trên mức 1,10, giống như đã từng xảy ra vào cuối tháng 11 khi giá giao ngay đạt đỉnh 1,1017. Hành động giá trong ngày có vẻ mềm mại. Theo Scotiabank, hợp nhất có thể vẫn là một chủ đề ngắn hạn: “Tuy nhiên, động lực xu hướng cơ bản vẫn là tăng và tiếp tục cho thấy phạm vi hạn chế đối với sự suy yếu của đồng euro và tiếp tục gây áp lực lên tăng trưởng đồng euro. Trên 1,0960, mục tiêu 1,11.”
Tỷ giá hối đoái từ đồng Euro sang đồng rúp – dự báo
Dự đoán chính xác tỷ giá hối đoái chính thức từ đồng euro sang đồng rúp ngay cả trong ngày mai khó hơn tỷ giá hối đoái đô la Mỹ. Dự báo về đồng đô la dựa trên dữ liệu sơ bộ từ sàn giao dịch, dữ liệu này được biết vài giờ trước khi Ngân hàng Trung ương Nga phê duyệt tỷ giá này là chính thức vào ngày hôm sau. Đây không phải là dự đoán mà là sự thật. Nó dễ dàng hơn với đồng euro; đồng thời, bạn chỉ có thể nhận được tỷ giá hối đoái gần đúng (được tính toán) chứ không phải tỷ giá hối đoái chính xác đến chữ số thứ tư. Thật không may, gần như không thể đưa ra dự báo chính xác về lâu dài. Tỷ giá hối đoái đồng euro/rúp phụ thuộc cả vào tình hình ở Nga và tình hình thị trường chứng khoán toàn cầu (nghĩa là tỷ giá hối đoái đồng euro/đô la).
Giao dịch cặp EURRUB cũng như 13 cặp Euro khác, cũng như năng lượng, kim loại, chỉ số và tiền điện tử với nhà môi giới được cấp phép Neomarkets.
New ZealandUS