1 دقیقه خواندن
สกุลเงินรัสเซียจะเผชิญกับความท้าทายที่ยากลำบากในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า การสิ้นสุดนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลาง การส่งออกเงินตราที่ลดลง และการเปลี่ยนแปลงลำดับความสำคัญทางการเมืองของรัสเซียที่อาจเกิดขึ้นหลังการเลือกตั้งประธานาธิบดี อาจเป็นปัจจัยที่อาจสร้างแรงกดดันต่อค่าเงินรัสเซีย การคาดการณ์ของธนาคารแห่งรัสเซียสำหรับการลดดุลการค้าและบัญชีกระแสรายวันของประเทศ บ่งชี้ถึงความคาดหวังในการขยายมาตรการคว่ำบาตรหรือมาตรการที่เข้มงวดเพื่อให้สอดคล้องกับข้อจำกัดที่มีอยู่
รัฐบาลรัสเซียยังคงรักษาการควบคุมมูลค่าการซื้อขายเงินตราต่างประเทศอย่างเข้มงวด ผู้ส่งออกรายใหญ่ที่สุดของรัสเซียจำเป็นต้องขายสกุลเงินต่างประเทศเกือบทั้งหมดที่ได้รับ ซึ่งเป็นมาตรการที่วางแผนไว้ว่าจะคงอยู่จนถึงสิ้นเดือนเมษายน นอกจากนี้ ในปีนี้ ธนาคารกลางรัสเซียกลับมาขายเงินตราต่างประเทศอีกครั้งโดยเป็นส่วนหนึ่งของกฎการคลังและการลงทุนของ NWF แต่สิ่งนี้ไม่สามารถป้องกันการอ่อนค่าของเงินรูเบิลเมื่อเทียบกับดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ การคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโรต่อรูเบิลในปี 2567 ขึ้นอยู่กับคู่สกุลเงินหลักโดยตรง
อนาคตของรูเบิลและดอลลาร์ในปี 2024
จะเกิดอะไรขึ้นกับรูเบิลและหยวนในปี 2024
EUR/USD ประเด็นสำคัญ
หลังจากเหตุการณ์สงบในปี 2023 EUR/USD มีแนวโน้มที่จะเห็นความผันผวนมากขึ้นในปี 2024 การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นในสหรัฐอเมริกาและ อัตราเงินเฟ้อ ที่คล้ายคลึงกันทั้งสองด้านของมหาสมุทรแอตแลนติกอาจนำไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงยิ่งขึ้นโดย ECB ซึ่งผลักดันให้ EUR/USD สูงขึ้น
แม้ว่าจะมีความผันผวนตลอดทั้งปี แต่ก็อาจกล่าวได้ว่าปี 2023 ถือเป็นปีที่น่าจดจำสำหรับคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายมากที่สุดในโลก ภายในกลางเดือนธันวาคม 2023 EUR/USD มีการซื้อขายสูงขึ้นเพียงไม่กี่ร้อย pip หรือประมาณ 2% จากระดับ 1.0699 ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นปี ยิ่งไปกว่านั้น ตลอดทั้งปีทั้งคู่แสดงช่วงเพียง 828 pip ซึ่งเป็นช่วงที่ต่ำที่สุดเป็นอันดับสองนับตั้งแต่มีการเปิดตัวเงินยูโรในปี 1999 การใช้ราคาแบบสอดแทรกตาม สกุลเงินประจำชาติ ก่อนหน้านี้ ช่วงปี 2023 จะเป็นช่วงที่ต่ำที่สุดเป็นอันดับสามในรอบ 50 ปีที่ผ่านมา!
แนวโน้มที่ชัดเจนที่สุดสำหรับ EUR/USD ในปี 2023 คือการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสที่สามจากสูงกว่า 1.12 เหลือต่ำกว่า 1.05 ท่ามกลางเรื่องเล่าของ “ความโดดเด่นทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ” หรือธีมที่ว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกมีประสิทธิภาพเหนือกว่าและสร้างความแตกต่างได้อย่างง่ายดายจาก คู่แข่งรายอื่นในตลาดที่พัฒนาแล้ว ไม่น่าแปลกใจเลยที่ธีมนี้เปลี่ยนไปในไตรมาสที่สี่ เมื่อ ข้อมูลเศรษฐกิจ ในสหรัฐอเมริกาชะลอตัวและเริ่มไล่ตามส่วนที่เหลือของโลก รวมถึงทวีปยุโรป
ซื้อขายคู่ EUR/USD กับ โบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาต Neomarkets
การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน EUR/USD
เมื่อพูดถึงแนวโน้มพื้นฐานของคู่ EUR/USD ในปี 2024 หัวข้อที่สำคัญที่สุดคือการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง
หลังจากการประชุมธนาคารกลางครั้งสุดท้ายของปี 2023 เทรดเดอร์เชื่อว่าทั้ง US Federal Reserve และธนาคารกลางยุโรปได้มาถึงอัตราดอกเบี้ยสูงสุดแล้ว และจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในครึ่งแรกของปี 2024 คำถามสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ EUR/USD คือธนาคารกลางแห่งใดจะลดอัตราดอกเบี้ยมากที่สุด หรือเจาะจงกว่านั้นคือธนาคารกลางใดจะลดอัตราดอกเบี้ยมากที่สุดเมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้
สะดวก ความคาดหวังสำหรับธนาคารกลางทั้งสองแห่งค่อนข้างจะใกล้เคียงกัน ผู้ค้าคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยประมาณห้าหรือหกครั้งจากทั้ง Fed และ ECB โดยคาดว่าจะเริ่มรอบการผ่อนคลายได้เร็วที่สุดในเดือนมีนาคม แม้ว่าท้ายที่สุดแล้วจะขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลทางเศรษฐกิจพัฒนาขึ้นอย่างไรในท้ายที่สุด การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจขั้นพื้นฐานชี้ให้เห็นว่าโอกาสมีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยจาก ECB มากกว่าจาก Fed ดังนั้นจึงเพิ่มโอกาสที่ EUR/USD อาจลดลงในปี 2024
พูดง่ายๆ ก็คือ การเติบโตทางเศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นและยืดหยุ่นในสหรัฐอเมริกามากกว่าในยูโรโซน และอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นปัญหาที่ธนาคารกลางทั้งสองพยายามต่อสู้ ควรจะเหมือนกันทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติก เริ่มต้นด้วยการเติบโตทางเศรษฐกิจ องค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา (OECD) คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเติบโต 1.5% และ 1.7% ในปี 2566 และ 2567 ตามลำดับ ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของ OECD ในทางตรงกันข้าม เยอรมนี ฝรั่งเศส และอิตาลี ซึ่งเป็นสามประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยูโรโซน คาดว่าจะเติบโตน้อยกว่า 1% ในปี 2567 และ 1.2% ในปี 2568 ส่งผลให้ทั้งยูโรโซนมีความเสี่ยงที่จะเข้าสู่ recession ในกรณีนี้ ผลกระทบด้านลบใดๆ แรงกระแทกเกิดขึ้น:
OECD คาดการณ์ว่าหลังจากจุดสูงสุดในปี 2022 แรงกดดันด้านราคาในยูโรโซนจะก้าวตามแรงกดดันในสหรัฐอเมริกา โดยค่อยๆ ลดลง นอกจากนี้ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางและยูเครน ใกล้กับยูโรโซน และเป็นที่ชัดเจนว่าความสมดุลของความเสี่ยงเอียงไปทางขาลงของ EUR/USD ในปี 2567 โดยเฉพาะในช่วงครึ่งหลังของปี .
การคาดการณ์ยูโรปี 2024
วิกฤตพลังงานที่กำลังดำเนินอยู่ การฟื้นตัวของเศรษฐกิจจากโรคระบาด และการส่งออกที่ลดลงซึ่งเกิดจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก ล้วนเป็นอุปสรรคต่อ การเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ยูโรโซน เศรษฐกิจสหภาพยุโรปตกอยู่ในภาวะถดถอยในช่วงครึ่งหลังของปี 2566 แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อในภูมิภาคอาจถึงจุดสูงสุดแล้วก็ตาม เป็นไปได้ว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะเป็นคนแรกที่จะลดอัตราดอกเบี้ย หากดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงลำพัง ก็มีโอกาสที่จะดำเนินการเร็วเกินไป ซึ่งจะสร้างความเสียหายให้กับเงินยูโร
อย่างไรก็ตาม ในการประชุมครั้งล่าสุดในปี 2023 เจ้าหน้าที่ของ ECB หลุดพ้นจากช่วงเวลาปิดสื่อที่บังคับ เพื่อขจัดข่าวลือที่เพิ่มขึ้นว่า ECB จะถูกบังคับให้ ลดอัตราดอกเบี้ย หกครั้งในปีหน้า สภาปกครองเชื่อว่าอัตราจะยังคงอยู่ที่ระดับปัจจุบันเป็นระยะเวลาหนึ่งก่อนที่จะพิจารณาปรับลดอัตราลง
เหตุผลหนึ่งที่เจ้าหน้าที่ ECB คัดค้านการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก็คือ เจ้าหน้าที่ล่าสุดคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะฟื้นตัวขึ้นในระยะสั้น ซึ่งอาจส่งผลให้ตลาดสามารถผลักดันให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 150 จุดในปีหน้า ปัจจุบันตลาดมีการกำหนดราคาเพิ่มขึ้น 50bp ในเดือนเมษายน และความน่าจะเป็นลดลงที่จะเพิ่มขึ้น 25 bps ก่อนหน้านี้ในเดือนมีนาคม
ซื้อขายคู่ EUR/USD กับ โบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาต Neomarkets
พยากรณ์อัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโรปี 2024 จากธนาคารรายใหญ่
พยากรณ์อัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโรปี 2024 จาก ING Bank
ING การคาดการณ์สิ้นปี 2024 สำหรับ EUR/USD อยู่ที่ 1.15 ซึ่งสูงกว่าฉันทามติในปัจจุบันเล็กน้อยที่ประมาณ 1.11 ในส่วนของจังหวะเวลา อคติในปัจจุบันคือความแข็งแกร่งของ EUR/USD จะชัดเจนมากขึ้นตั้งแต่ไตรมาสที่สอง โดยทั่วไปแล้ว เงินดอลลาร์จะทำงานได้ดีในช่วงต้นปี และด้วยยูโรโซนที่ถดถอย ไตรมาสแรกอาจเร็วเกินไปที่จะเห็นการกลับตัว reversal ใน EUR/USD อย่างเด็ดขาด
ING การคาดการณ์ของ EUR/USD ที่แข็งค่าขึ้นในปีหน้านั้นขึ้นอยู่กับสมมติฐานที่ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะชะลอตัว อัตราเงินเฟ้อจะลดลง และ Fed จะทำให้นโยบายการเงินมีข้อจำกัดน้อยลงได้ ขณะนี้ Fed คาดว่าจะผ่อนคลายนโยบายลง 150 bps เริ่มตั้งแต่เดือนพฤษภาคม/มิถุนายน 2024 ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขทางการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งในที่สุดก็สร้างแรงกดดันต่ออุปสงค์โดยรวมมากพอจนเห็นว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เข้าใกล้เส้นทางที่ซบเซามากขึ้น ทีมงานของพวกเขาคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเติบโตเพียง 0.5% ในปีหน้า เทียบกับที่คาดการณ์ไว้เป็นเอกฉันท์ที่ 1.0%
คาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์สำหรับปี 2024 จากธนาคารแห่งฮอลแลนด์
ธนาคารดัตช์คาดการณ์ว่าการเติบโตของยูโรโซนทั้งปี 2024 จะอยู่ที่เพียง 0.2% เท่านั้น พวกเขาคาดว่า ECB จะผ่อนคลายนโยบายลง 75 bps ในปี 2567 โดยเริ่มตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ความเสี่ยงคือ ECB จะผ่อนคลายนโยบายเร็วขึ้น และ Fed จะผ่อนคลายในภายหลัง
พยากรณ์อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์สำหรับปี 2024 จาก Morgan Stanley
Morgan Stanley นำเสนอการคาดการณ์สำหรับปี 2024 สำหรับคู่สกุลเงินหลัก รวมถึง EUR/USD การคาดการณ์ของธนาคารเกิดขึ้นจากการคาดการณ์ถึงภาวะถดถอยทางเทคนิคในยูโรโซน ธนาคารคาดการณ์ว่ายูโรโซนจะเข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิค ส่งผลให้ธนาคารกลางเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสที่สองของปี 2567 การเติบโตที่อ่อนแอและอัตราการลดลงคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อเงินยูโร คู่ EUR/USD คาดว่าจะกลับสู่ความเท่าเทียมกัน (1.00) ภายในไตรมาสแรกของปี 2024 และจะยังคงอยู่ที่ระดับนี้เกือบทั้งปี
พยากรณ์อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์สำหรับปี 2024 จาก Bank of America
การคาดการณ์ EUR/USD ปี 2024 ของธนาคารแห่งอเมริกายืนยันว่า bearish เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐมากกว่าการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ โดยนักวิเคราะห์กล่าวว่าระบบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed “มีความหมายต่อตลาดมากกว่า” มากกว่าธนาคารกลางอื่นๆ ‘ ตัด. BofA คาดการณ์ว่าอัตราแลกเปลี่ยนยูโรต่อดอลลาร์ (EURUSD) จะสูงถึง 1.10 ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าและจะเพิ่มขึ้นเป็นมูลค่ายุติธรรม อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่านี่ไม่ได้หมายความว่า “เงินยูโรจะได้รับการสนับสนุนด้วยตัวมันเอง” การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ที่กำลังจะเกิดขึ้นจะได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังที่ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะ “ตกลง” และสร้างช่องว่างที่เล็กลงในผลผลิตของสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ “การฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ”
การคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนยูโรเป็นดอลลาร์สำหรับปี 2024 จาก Commerzbank
นักวิเคราะห์ Commerzbank คาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์ (EUR/USD) จะเพิ่มขึ้นเป็น 1.12 ภายในเดือนมิถุนายน 2567 ก่อนที่จะร่วงลงสู่ 1.08 ภายในเดือนมีนาคม 2568 ธนาคารยังคงคาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะเข้าสู่ภาวะถดถอยในปี 2567 และเฟดจะตอบสนองด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยหลักลงรวม 150 bps อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดยังคงมั่นใจว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะถึงจุดต่ำสุด จึงคาดการณ์ว่า EUR/USD จะเพิ่มขึ้น เป็นประมาณ 1.12
การคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนยูโรเป็นดอลลาร์สำหรับปี 2024 จาก Goldman Sachs
Goldman Sachs สงสัยว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ จะยังคงลดลงต่อไปในระยะสั้น และเสริมว่า: “โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เรายังคงคิดว่าสำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ จะเป็นการยากที่จะกัดกร่อนความน่าดึงดูดใจของเงินดอลลาร์ในระยะนี้ต่อไป” โกลด์แมนยังคาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะฟื้นตัวได้ ส่วนหนึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความจริงที่ว่าภาคครัวเรือนของสหรัฐฯ มีความอ่อนไหวน้อยลงต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเนื่องจากผลกระทบของการจำนองระยะยาว นอกจากนี้เขายังเชื่อว่าเศรษฐกิจยุโรปมีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และเงินดอลลาร์อาจแข็งค่าขึ้นต่อไปได้หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีประสิทธิภาพดีกว่าต่อไป Goldman ตั้งข้อสังเกตว่าอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนกำลังลดลงอย่างรวดเร็ว แม้ว่าตลาดคาดว่า ECB จะลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567 แต่โกลด์แมนตั้งข้อสังเกตว่าราคาในระยะสั้นยังคงมีความยืดหยุ่น เขาเชื่อว่าการปรับเปลี่ยนความคาดหวังเหล่านี้เกี่ยวกับความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยมีแนวโน้มที่จะนำไปสู่การขาดทุนที่เห็นได้ชัดเจนสำหรับเงินยูโร
ราคาพลังงาน จะมีความสำคัญต่อเงินยูโร เนื่องจากสกุลเงินจะดีขึ้นหากราคาพลังงานลดลง ในขณะที่แรงกดดันต่อราคาที่สูงขึ้นอย่างมากมีแนวโน้มที่จะส่งผลเสียต่อเงินยูโร โดยรวมแล้ว Goldman คาดว่าค่าเงินยูโรจะอยู่ในช่วงต่อสู้จนถึงปี 2024 และคาดการณ์ว่า EUR/USD จะอยู่ที่ 1.06 ในช่วง 6 เดือน
การคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนยูโรเป็นดอลลาร์สำหรับปี 2024 จาก Scotiabank
นักยุทธศาสตร์ FX ของ Scotiabank ให้ความเห็นว่า: “แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวของเงินยูโรเริ่มที่จะต่อสู้เหนือ 1.10 เช่นเดียวกับที่เคยทำในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นช่วงที่จุดสูงสุดที่ 1.1017 การเคลื่อนไหวของราคาระหว่างวันอาจดูนุ่มนวล การรวมบัญชีมีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นธีมระยะสั้น ตามข้อมูลของ Scotiabank: “อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มพื้นฐานยังคงอยู่ bullish และยังคงแนะนำขอบเขตที่จำกัดสำหรับการอ่อนค่าของเงินยูโร และแรงกดดันต่อการเติบโตของเงินยูโรอย่างต่อเนื่อง สูงกว่า 1.0960 เป้าหมาย 1.11”
อัตราแลกเปลี่ยนยูโรต่อรูเบิล – การคาดการณ์
การทำนายอัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโรอย่างเป็นทางการต่อรูเบิลอย่างแม่นยำแม้ในวันพรุ่งนี้จะยากกว่า อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐ การคาดการณ์ค่าเงินดอลลาร์ขึ้นอยู่กับข้อมูลเบื้องต้นจากการแลกเปลี่ยน ซึ่งทราบกันหลายชั่วโมงก่อนที่ธนาคารกลางรัสเซียจะอนุมัติอัตรานี้อย่างเป็นทางการในวันถัดไป นี่ไม่ใช่การคาดการณ์ แต่เป็นข้อเท็จจริง เงินยูโรง่ายกว่า ในเวลาเดียวกันคุณจะได้รับอัตราแลกเปลี่ยนโดยประมาณ (คำนวณแล้ว) เท่านั้นและไม่ใช่อัตราที่แม่นยำจนถึงหลักที่สี่ น่าเสียดายที่แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะให้การคาดการณ์ในระยะยาวที่แม่นยำ อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/รูเบิลขึ้นอยู่กับทั้งสถานการณ์ในรัสเซียและสถานการณ์การแลกเปลี่ยนหุ้นทั่วโลก (นั่นคือ อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์)
ซื้อขายคู่ EURRUB รวมถึงคู่เงินยูโรอื่นๆ อีก 13 คู่ รวมถึงพลังงาน โลหะ ดัชนี และสกุลเงินดิจิทัลกับ โบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาต Neomarkets
MexicoUS