การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในเดือนมกราคม การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม -

ตัวเลขเดือนธันวาคมปรับสูงขึ้น อัตราการว่างงานไม่เปลี่ยนแปลงเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน

การจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมเร่งตัวขึ้นในเดือนมกราคม ส่งสัญญาณถึงความยืดหยุ่นอย่างต่อเนื่องของตลาดแรงงาน ซึ่งมีแนวโน้มที่จะป้องกันเศรษฐกิจสหรัฐฯ จากภาวะถดถอยในปีนี้ แม้ว่าจะช่วยให้ Federal Reserve มากขึ้นก็ตาม ถึงเวลาที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นในรอบหลายทศวรรษ

การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 353,000 รายในเดือนมกราคมจากที่ปรับปรุงใหม่ 333,000 รายในเดือนก่อน ทำให้อัตราการว่างงานไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.7% ข้อมูลที่เผยแพร่โดย สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ แสดงแล้ว รายงานตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งสร้างความประหลาดใจให้กับนักเศรษฐศาสตร์ที่คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะสร้างงานใหม่ประมาณ 180,000-185,000 ตำแหน่ง ในขณะเดียวกัน ตัวเลขเงินเดือนเดือนธันวาคมได้รับการแก้ไขเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 216,000

ที่มา: เว็บไซต์สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ

การเติบโตของงานในเดือนมกราคมแพร่หลายไปทั่วภาคส่วนต่างๆ ซึ่งเป็นลางดีสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง หลังจากรายงานก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในสามภาคส่วนเท่านั้น ได้แก่ รัฐบาล การดูแลสุขภาพ และการศึกษา นอกจากนี้ การจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมกราคมมีจำนวนสูงถึง 250,000 อัตราเป็นเวลาหกปีติดต่อกัน ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญสำหรับตลาดแรงงานสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าการเพิ่มกำลังแรงงานใหม่ในเดือนมกราคมเป็นเรื่องที่ท้าทายในการตีความ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในตลาดแรงงานในช่วงต้นปี ซึ่งคนงานชั่วคราวที่ได้รับการว่าจ้างในช่วงเทศกาลวันหยุดจะถูกปลดออก แม้ว่าบริษัทหลายแห่งจะประกาศก็ตาม การตัดงานในช่วงนี้ แม้ว่ารัฐบาลจะพยายามให้ภาพที่แม่นยำโดยใช้การปรับเปลี่ยนตามฤดูกาล แต่นักเศรษฐศาสตร์เชื่อว่าการปรับเปลี่ยนเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของงานที่สูงเกินจริงในเดือนมกราคม รายงานการจ้างงานทั้งหมดกล่าวและเสร็จสิ้นแล้ว ชี้ให้เห็นถึงตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง และแม้ว่าการเลิกจ้างจะเพิ่มขึ้น แต่ผู้คนก็ยังคงหางานทำได้

ประเด็นเด่นที่สำคัญของรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐอเมริกา

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐอเมริกาและรายงานอัตราการว่างงานได้มาจากการสำรวจรายเดือนสองครั้ง ได้แก่ ครัวเรือน และการสำรวจสถานประกอบการ แบบแรกวัดสถานะของกำลังแรงงาน เช่น การว่างงาน โดยพิจารณาจากลักษณะทางประชากรศาสตร์ ในขณะที่แบบสำรวจสถานประกอบการจะวัดการจ้างงานนอกภาคเกษตร ชั่วโมง และรายได้แยกตามอุตสาหกรรม

ผลสำรวจครัวเรือนเผยอัตราการว่างงานในเดือนมกราคมอยู่ที่ 3.7% ไม่เปลี่ยนแปลงเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกัน ขณะที่จำนวนผู้ว่างงานเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยอยู่ที่ 6.1 ล้านคน ขณะเดียวกัน จำนวนผู้ว่างงานในระยะยาวหรือไม่มีงานทำเป็นเวลา 27 สัปดาห์ขึ้นไป อยู่ที่ 1.3 ล้านคน คิดเป็นร้อยละ 20.8 ของการว่างงานทั้งหมด อัตราการมีส่วนร่วมของกำลังแรงงานไม่เปลี่ยนแปลงที่ 62.5% โดยมีอัตราส่วนการจ้างงานต่อประชากรที่ 60.2% แทบไม่เปลี่ยนแปลงตลอดทั้งปี

ข้อมูลจากการสำรวจสถานประกอบการแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานบัญชีเงินเดือนเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 255,000 รายต่อเดือนในปี 2023 โดยการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นในเดือนมกราคมจะเห็นได้ในด้านการดูแลสุขภาพ การค้าปลีก การบริการวิชาชีพและธุรกิจ และความช่วยเหลือทางสังคม ในทางกลับกัน จำนวนการจ้างงานในอุตสาหกรรมเหมืองแร่ เหมืองหิน และการขุดน้ำมันและก๊าซลดลง การจ้างงานในภาคบริการวิชาชีพและธุรกิจเพิ่มขึ้น 74,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม, 70,000 ตำแหน่งในธุรกิจการดูแลสุขภาพ, 45,000 ตำแหน่งในธุรกิจค้าปลีก, 30,000 ตำแหน่งในสาขาช่วยเหลือสังคม, 36,000 ตำแหน่งในภาครัฐ และ 23,000 ตำแหน่งในฝ่ายการผลิต ในทางตรงกันข้าม การจ้างงานในอุตสาหกรรมเหมืองแร่ เหมืองหิน และการขุดน้ำมันและก๊าซ ลดลง 5,000 ตำแหน่ง

สุดท้าย รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงของพนักงานทุกคนเพิ่มขึ้น 19 เซนต์หรือ 0.6% เป็น 34.55 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม และ 4.5% ตลอดทั้งปี แม้ว่าสัปดาห์ทำงานโดยเฉลี่ยจะลดลง 0.2 ชั่วโมงเป็น 34.1 ชั่วโมงในเดือนมกราคมและ 0.5 ชั่วโมง ชั่วโมงต่อปี

ที่มา: เว็บไซต์สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ

นักเศรษฐศาสตร์ทบทวนรายงานงาน

Kevin Gordon นักยุทธศาสตร์การลงทุนอาวุโสของ Charles Schwab กล่าวว่าแรงงาน รายงานสถิติชี้แจงการอภิปรายเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม เขาคิดว่าตลาดผิดเกือบตลอดปีที่แล้วเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของเฟดในระยะสั้น เขาเชื่อว่าตลาดถูกต้องในการประเมินว่าอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงจะผลักดันผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางให้ลดอัตราดอกเบี้ยลง แต่เขาคิดว่าการก้าวและขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับตลาดแรงงาน

George Mateyo ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Key Private Bank, เชื่อว่ารายงานการจ้างงานที่ล้นหลามจะพิสูจน์ให้เห็นถึงผู้กำหนดนโยบายของ Fed ที่ตัดเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม เขาคาดการณ์ว่าตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและการเติบโตของค่าจ้างที่สูงกว่าที่คาดจะทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ล่าช้า แม้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดบางรายจะทบทวนความคิดของพวกเขาอีกครั้งก็ตาม

Eric Merlis กรรมการผู้จัดการและหัวหน้าร่วมของตลาดโลกที่ Citizens Bank กล่าวว่าในขณะที่การเติบโตของงานที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วช่วยขจัดความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้น แต่ยังผลักดันจังหวะเวลาของ อัตราเฟดปรับลดอีกไปจนถึงปี 2567 เขากล่าวเพิ่มเติมว่าการปรับขึ้นค่าจ้างรายชั่วโมงอาจช่วยฟื้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

ปฏิกิริยาของตลาดต่อรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในวันศุกร์ โดยมีหุ้นหลัก ดัชนีปรับขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ นำโดย Nasdaq ที่เน้นด้านเทคโนโลยี ในขณะที่การเติบโตอย่างรวดเร็วที่ขับเคลื่อนด้วย AI และผลการดำเนินงานรายไตรมาสที่แข็งแกร่งในไตรมาสสุดท้ายโดยยักษ์ใหญ่บางส่วนในพื้นที่ไอที มากกว่าที่จะชดเชยผลกระทบด้านลบของภาวะที่ร้อนแรงกว่า- คาดว่ารายงานงานเดือนมกราคม ดัชนีอ้างอิง S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.07% ปิดที่ 4,958.61, ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones 30 หุ้นเพิ่มขึ้น 0.35% เป็น 38,654.42 และ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 1.72% ปิดเซสชั่นวันศุกร์ที่ 17,642.73

กำไรที่เพิ่มขึ้นมากที่สุดคือ Meta ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ในขณะที่ Amazon Inc. ซึ่งรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่มีจังหวะดีหลังเวลาทำการของตลาดในวันพฤหัสบดี เพิ่มขึ้น 7.87% ซึ่งเพิ่มโมเมนตัมเชิงบวก

อย่างไรก็ตาม แม้ว่า S&P 500 ปิดสูงกว่าร้อยละหนึ่งเมื่อวันศุกร์ แต่ Advance-Decline Ratio (ADR) ซึ่งวัดจำนวนหุ้นที่ก้าวไปสู่จำนวนที่ลดลง แสดงให้เห็นว่ามีหุ้นสองตัวลดลงทุกครั้งที่หุ้นเพิ่มขึ้น เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นเพียงสองครั้งในรอบ 62 ปี และหวนคิดถึงวันที่ 19 ตุลาคม 1987 หรือแบล็กมันเดย์ ที่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ดิ่งลงประมาณ 22% ใน 24 ชั่วโมง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในวันศุกร์หลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมกราคม ทำให้นักลงทุนประหลาดใจ และลดความหวังที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ อัตราผลตอบแทนของตราสารอ้างอิงอายุ 2 ปีที่มีความอ่อนไหวต่ออัตราเพิ่มขึ้น 16.1 จุดพื้นฐานเป็น 4.37% อัตราผลตอบแทนของดัชนีอ้างอิงอายุ 10 ปีของ TNote เพิ่มขึ้น 14.2 คะแนนพื้นฐานเป็น 4.024% ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นในหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2022 ในขณะที่ 30 – อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรายปีเพิ่มขึ้น 10.3 จุดพื้นฐานเป็น 4.223%

ตามรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่ง ผู้เข้าร่วมตลาดได้ลดการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ย Fed Funds อ้างอิงในปี 2024 ลงเท่าใด ขณะนี้พวกเขาคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยลงประมาณ 127 จุดพื้นฐานในปีนี้ เทียบกับ คะแนนพื้นฐานมากกว่า 160 ที่คาดการณ์ไว้เมื่อเดือนที่แล้ว

ผู้เชี่ยวชาญด้านการตลาดมั่นใจว่า Federal Reserve จะเริ่มดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนมีนาคมได้เริ่มแก้ไขการคาดการณ์ตามข้อมูลสถิติแรงงานในวันศุกร์ Lawrence Gillum หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านตราสารหนี้ของ LPL Financial กล่าวว่า ตลาดพันธบัตรกำลังปรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ในปี 2024 ท่ามกลางความประหลาดใจที่เพิ่มขึ้นในรายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตร เห็นได้จาก CME FedWatch Tool ซึ่งขณะนี้เทรดเดอร์คาดการณ์โอกาส 38% ที่ Fed จะผ่อนคลายลง 25 จุดพื้นฐานในวันที่ 20 มีนาคม ตัวเลขดังกล่าวลดลงอย่างมากจาก 62% ต่อเดือน

ที่มา: เว็บไซต์ cmegroup

ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์เมื่อเทียบกับดัชนีดอลลาร์ (DXY) หลังจากที่รายงานสถิติแรงงานสหรัฐชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของงานที่แข็งแกร่งในเดือนมกราคม ทำลายความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น ธนาคารกลางสหรัฐ ดัชนีสกุลเงิน ซึ่งเป็นมาตรวัดความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับหกสกุลเงินจากประเทศที่พัฒนาแล้ว เพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันที่ 103.922 ในวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 0.85% สำหรับวันนั้น EURUSD ลดลง 0.78% สู่ 1.0786 GBPUSD ร่วงลง 0.89% สู่ 1.2630 และ USDJPY เพิ่มขึ้น 1.30% สู่ 148.31

อ้างอิงจาก Marc Chandler หัวหน้านักยุทธศาสตร์ตลาดของ Bannockburn Global Forex รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมกราคมทำให้การคาดการณ์ของตลาดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมลดลง และลดจำนวนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ Fed จะส่งมอบในปี 2024 ซึ่งนำไปสู่การปรับเปลี่ยนใน ตลาดสกุลเงิน เขาคาดว่าเงินดอลลาร์จะยังคงทรงตัวต่อไป แม้ว่าเขาจะไม่ได้ระบุกรอบเวลาก็ตาม

มุมมองทางเทคนิค:

S&P 500 March Futures (ESH24)

S&P 500 Futures ปรับขึ้น สู่จุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลในวันศุกร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากหุ้นจากกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศ หลังจากรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่งและการจ่ายเงินปันผลครั้งแรกจาก Meta ทำให้หุ้นสูงขึ้น 20% โดยดึงหุ้นที่เหลือใน ภาคส่วนไปด้วย ดัชนีหุ้นอ้างอิงอ้างอิงล่วงหน้าอยู่ที่ 4,980.25 เพิ่มขึ้น 1.05% ในวันนี้

ดัชนีฟิวเจอร์สอยู่ใกล้ปลายบนสุดของช่องกระทิงระยะยาว ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเผชิญกับแนวต้านระยะสั้นในโซน 5010-5025 ส่งผลให้ดัชนีฟิวเจอร์สปรับตัวลดลงไปสู่โซนแนวรับ 4840-4870 อย่างไรก็ตาม การชำระหนี้ในภายหลังที่สูงกว่า 5025 จะทำให้มั่นใจว่าราคากระทิงจะขยายไปถึง 5480-5500 ซึ่งดูไม่น่าเป็นไปได้ในขณะนี้

กลยุทธ์การซื้อขาย

Short S&P 500 ฟิวเจอร์สในโซน 5010-5020 โดยมีจุดหยุดขาดทุนที่ 5060 และออกเมื่อดัชนีฟิวเจอร์สเข้าใกล้ 4870 อย่าลืมติดตามผลกำไรของคุณ

S&P 500 ฟิวเจอร์สเดือนมีนาคม (ESH24)- กราฟรายวัน

คลิกลิงก์เพื่อดูแผนภูมิ- TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด

Alphabet Inc. (GOOG)

ส่วนแบ่งของ Google ร่วงลงมากกว่า 11% หลังจากที่ทำจุดสูงสุดตลอดกาลเมื่อต้นสัปดาห์นี้ หลังจากที่บริษัทรายงานรายได้ในไตรมาส 4 ที่ดีเกินคาด และผลกำไรแต่ตามการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับรายรับโฆษณา แม้ว่าบริษัทกล่าวว่าจะจ่ายเงินชดเชยและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง 2.1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2566 หุ้นของบริษัทปิดที่ 143.54 ดอลลาร์ต่อหุ้นในวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 0.58% ในวันดังกล่าว โดยกลับรายการช่วงเช้า การขาดทุนหลังจากทดสอบแนวรับสำคัญที่ 138.00 ดอลลาร์ เนื่องจากรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ที่แข็งแกร่งจาก Meta บริษัทแม่ของ Facebook ได้เพิ่มหุ้นในภาคเทคโนโลยีสารสนเทศ

ราคาหุ้นปิดเหนือโซนแนวรับระยะสั้นเล็กน้อยที่ $137.00-$138.00 ซึ่งปิดต่ำกว่าซึ่งราคาอาจเลื่อนไปที่ $132.00 กลับหัว โซนแนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ $153.00-$157.00