Nonfarm payrolls AS melonjak pada bulan Januari; mengurangi harapan penurunan suku bunga di bulan Maret -

Angka bulan Desember direvisi lebih tinggi; tingkat pengangguran tidak berubah selama tiga bulan berturut-turut

Lapangan kerja nonfarm payroll meningkat pada bulan Januari, menandakan berlanjutnya ketahanan pasar tenaga kerja, yang kemungkinan akan melindungi perekonomian AS dari resesi tahun ini meskipun hal ini mengizinkan Federal Reserve untuk lebih banyak lagi waktu untuk menjaga suku bunga tetap tinggi pada level tertinggi dalam beberapa dekade.

Nonfarm payrolls melonjak 353.000 di bulan Januari dari revisi naik 333.000 di bulan sebelumnya, membuat tingkat pengangguran tidak berubah di 3,7%, berdasarkan data yang dipublikasikan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS ditampilkan. Laporan pasar tenaga kerja yang solid mengejutkan para ekonom yang memperkirakan perekonomian akan menciptakan sekitar 180.000-185.000 lapangan kerja baru. Sementara itu, angka penggajian bulan Desember direvisi jauh lebih tinggi dari 216.000.

Sumber: Situs web Biro Statistik Tenaga Kerja AS

Pertumbuhan lapangan kerja di bulan Januari tersebar luas di berbagai sektor, yang menjadi pertanda baik bagi perekonomian AS yang sehat setelah laporan sebelumnya menunjukkan lapangan kerja terutama terkonsentrasi di tiga sektor saja – pemerintahan, layanan kesehatan, dan pendidikan. Selain itu, jumlah pekerja nonpertanian pada bulan Januari telah mencapai 250.000 selama enam tahun berturut-turut, sebuah pencapaian penting bagi pasar tenaga kerja AS. Namun, beberapa analis percaya bahwa penambahan angkatan kerja baru di bulan Januari sulit untuk ditafsirkan karena adanya pergeseran besar di pasar tenaga kerja pada awal tahun, di mana pekerja sementara yang dipekerjakan selama musim liburan dibebastugaskan, bahkan ketika banyak perusahaan mengumumkannya. PHK selama periode ini. Meskipun pemerintah mencoba memberikan gambaran yang akurat dengan menggunakan penyesuaian musiman, para ekonom yakin penyesuaian ini telah menunjukkan peningkatan pertumbuhan lapangan kerja di bulan Januari. Secara keseluruhan, laporan ketenagakerjaan menunjukkan pasar tenaga kerja yang kuat, dan meskipun jumlah PHK meningkat, masyarakat masih bisa mendapatkan pekerjaan.

Ikhtisar utama laporan penggajian nonpertanian AS

Laporan penggajian nonpertanian AS dan tingkat pengangguran berasal dari dua survei bulanan – rumah tangga dan survei pendirian. Survei yang pertama mengukur status angkatan kerja, seperti pengangguran, berdasarkan karakteristik demografi, sedangkan survei perusahaan mengukur lapangan kerja non-pertanian, jam kerja, dan pendapatan berdasarkan industri.

Survei rumah tangga menunjukkan bahwa tingkat pengangguran berada pada 3,7% pada bulan Januari, tidak berubah selama tiga bulan berturut-turut, sementara jumlah pengangguran tidak banyak berubah, yaitu sebesar 6,1 juta. Sementara itu, jumlah orang yang tidak memiliki pekerjaan dalam jangka panjang, atau mereka yang tidak memiliki pekerjaan selama 27 minggu atau lebih, mencapai 1,3 juta orang, atau mencakup 20,8% dari total pengangguran. Tingkat partisipasi angkatan kerja tidak berubah pada angka 62,5%, dengan rasio lapangan kerja-penduduk sebesar 60,2%, hampir tidak berubah sepanjang tahun.

Data dari survei perusahaan menunjukkan bahwa pekerjaan dalam daftar gaji melonjak rata-rata bulanan sebesar 255.000 pada tahun 2023, dengan peningkatan pekerjaan pada bulan Januari terlihat di bidang layanan kesehatan, perdagangan ritel, layanan profesional dan bisnis, serta bantuan sosial. Di sisi lain, jumlah pekerja yang bekerja di sektor pertambangan, penggalian, dan ekstraksi minyak dan gas mengalami penurunan. Pekerjaan di bidang jasa profesional dan bisnis melonjak sebesar 74.000 pekerjaan di bulan Januari, 70.000 di bidang kesehatan, 45.000 di bidang perdagangan ritel, 30.000 di bidang bantuan sosial, 36.000 di pemerintahan, dan 23.000 di bidang manufaktur. Sebaliknya, lapangan kerja di industri pertambangan, penggalian, dan ekstraksi minyak dan gas turun sebanyak 5.000 orang.

Terakhir, penghasilan rata-rata per jam untuk seluruh karyawan naik sebesar 19 sen, atau 0,6%, menjadi $34,55 pada bulan Januari dan sebesar 4,5% sepanjang tahun, bahkan ketika rata-rata minggu kerja turun sebesar 0,2 jam menjadi 34,1 jam pada bulan Januari dan sebesar 0,5 jam dari tahun ke tahun.

Sumber: Situs web Biro Statistik Tenaga Kerja AS

Ekonom meninjau laporan pekerjaan

Kevin Gordon, ahli strategi investasi senior di Charles Schwab, kata buruh laporan statistik mengklarifikasi perdebatan penurunan suku bunga di bulan Maret. Ia berpendapat bahwa pasar telah salah hampir sepanjang tahun lalu mengenai arah kebijakan jangka pendek The Fed. Dia yakin pasar benar dalam menilai bahwa inflasi yang lebih rendah akan mendorong pembuat kebijakan bank sentral menurunkan suku bunga. Namun, menurutnya kecepatan dan besarnya penurunan suku bunga akan bergantung pada pasar tenaga kerja.

George Mateyo, kepala investasi di Key Private Bank, percaya bahwa laporan pekerjaan yang meledak-ledak akan membenarkan para pembuat kebijakan Fed yang mengesampingkan penurunan suku bunga pada bulan Maret. Ia memperkirakan bahwa pasar tenaga kerja yang solid dan pertumbuhan upah yang lebih tinggi dari perkiraan akan menunda penurunan suku bunga tahun ini, bahkan ketika beberapa pelaku pasar mengkaji ulang pemikiran mereka.

Eric Merlis, direktur pelaksana dan salah satu kepala pasar global di Citizens Bank, mengatakan bahwa meskipun pertumbuhan lapangan kerja yang meningkat dengan pesat menghilangkan kekhawatiran akan resesi yang akan datang, hal ini juga mendorong waktu untuk terjadinya resesi. penurunan suku bunga The Fed hingga tahun 2024. Dia lebih lanjut mengatakan bahwa kenaikan upah per jam mungkin menghidupkan kembali kekhawatiran inflasi.

Reaksi pasar terhadap laporan nonfarm payrolls AS

Pasar ekuitas AS naik pada hari Jumat, dengan saham utama Indeks-indeks tersebut mencapai puncak baru, dipimpin oleh Nasdaq yang sarat teknologi, seiring dengan booming yang didukung oleh AI dan kinerja triwulanan yang solid pada kuartal terakhir oleh beberapa perusahaan besar di bidang TI, lebih dari cukup untuk mengimbangi dampak negatif dari cuaca yang lebih panas dari- laporan pekerjaan bulan Januari yang diharapkan. Indeks acuan S&P 500 melonjak 1,07% menjadi menetap di 4958,61, Dow Jones Industrial Average dengan 30 saham naik 0,35% menjadi 38654,42, dan Nasdaq 100 melonjak 1,72% untuk mengakhiri sesi Jumat di 17642,73.

Peraih keuntungan terbesar adalah Meta, yang menguat lebih dari 20%, sementara Amazon Inc., yang melaporkan hasil kuartalan yang optimis setelah jam pasar pada hari Kamis, melonjak 7,87%, menambah momentum positif.

Namun, meskipun S&P 500 ditutup lebih tinggi satu persen pada hari Jumat, rasio penurunan di muka (ADR), yang mengukur jumlah saham yang naik ke jumlah yang menurun, menunjukkan dua saham mengalami penurunan untuk setiap saham yang naik. Hal ini hanya terjadi dua kali dalam 62 tahun dan membawa kembali kenangan pada 19 Oktober 1987, atau Black Monday, ketika Dow Jones Industrial Average anjlok sekitar 22% dalam 24 jam.

Imbal hasil Treasury naik pada hari Jumat setelah laporan nonfarm payrolls bulan Januari mengejutkan investor dan memupus harapan bahwa bank sentral AS akan beralih ke penurunan suku bunga dalam waktu dekat. Imbal hasil obligasi 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga melonjak 16,1 basis poin menjadi 4,37%, imbal hasil obligasi acuan 10 tahun TNote naik 14,2 basis poin menjadi 4,024%, menandai lonjakan satu hari terbesar sejak September 2022, sedangkan imbal hasil obligasi 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga melonjak 16,1 basis poin menjadi 4,37%, menandai lonjakan satu hari terbesar sejak September 2022, sedangkan imbal hasil obligasi 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga melonjak 16,1 basis poin menjadi 4,37%, menandai lonjakan satu hari terbesar sejak September 2022, sedangkan imbal hasil obligasi 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga melonjak 16,1 basis poin menjadi 4,37%, menandai lonjakan satu hari terbesar sejak September 2022, sedangkan imbal hasil obligasi 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga melonjak 16,1 basis poin menjadi 4,37%, menandai lonjakan satu hari terbesar sejak September 2022. imbal hasil obligasi tahunan naik 10,3 basis poin menjadi 4,223%.

Menyusul kuatnya laporan nonfarm payrolls, pelaku pasar telah menurunkan perkiraan mereka mengenai seberapa besar Federal Reserve akan memangkas suku bunga acuan Fed Funds pada tahun 2024. Mereka kini memperkirakan bank sentral AS akan menurunkan suku bunga sekitar 127 basis poin pada tahun ini dibandingkan lebih dari 160 basis poin yang diproyeksikan bulan lalu.

Para pakar pasar yang yakin bahwa Federal Reserve akan memulai penurunan suku bunga pertamanya pada bulan Maret telah mulai merevisi perkiraan mereka menyusul data statistik tenaga kerja yang dirilis pada hari Jumat. Menurut Lawrence Gillum, kepala strategi pendapatan tetap di LPL Financial, pasar obligasi memperhitungkan perkiraan penurunan suku bunga pada tahun 2024 di tengah kejutan kenaikan dalam laporan nonfarm payrolls. Hal ini terlihat pada CME FedWatch Tool, di mana para pedagang kini memproyeksikan 38% peluang bahwa The Fed akan melakukan pelonggaran kebijakan sebesar 25 basis poin pada tanggal 20 Maret. Jumlah tersebut turun tajam dari 62% pada bulan lalu.

Sumber: website cmegroup

Greenback naik ke level tertinggi dalam tujuh minggu terhadap rekan-rekannya dalam indeks dolar (DXY) setelah laporan Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja yang solid di bulan Januari, mengurangi harapan penurunan suku bunga jangka pendek sebesar Federal Reserve. Indeks mata uang, yang mengukur kekuatan dolar AS terhadap enam mata uang negara maju, naik untuk minggu ketiga berturut-turut dan menetap di 103,922 pada hari Jumat, naik 0,85% pada hari itu. EURUSD turun 0,78% menjadi 1,0786, GBPUSD turun 0,89% menjadi 1,2630, dan USDJPY naik 1,30% menjadi 148,31.

Menurut Marc Chandler, kepala strategi pasar di Bannockburn Global Forex, laporan nonfarm payrolls bulan Januari mengabaikan perkiraan pasar mengenai penurunan suku bunga di bulan Maret dan mengurangi jumlah penurunan suku bunga yang akan dilakukan The Fed pada tahun 2024, sehingga menyebabkan penyesuaian pada pasar mata uang. Dia memperkirakan dolar akan tetap kuat di masa depan, meskipun dia tidak menentukan jangka waktunya.

Pandangan Teknis:

S&P 500 berjangka Maret (ESH24)

S&P 500 berjangka menguat ke puncak baru sepanjang masa pada hari Jumat, didukung oleh saham-saham dari bidang Teknologi Informasi, setelah laporan pendapatan triwulanan yang solid dan pembayaran dividen pertama dari Meta mendorong saham tersebut menguat sebesar 20%, sehingga menarik seluruh saham lainnya di bursa. sektor bersama. Indeks saham acuan berjangka menetap di 4980,25, naik 1,05% untuk hari ini.

Indeks berjangka berada di dekat ujung atas saluran bullish jangka panjang, di mana kemungkinan besar akan menghadapi resistensi jangka pendek di zona 5010-5025, mendorong indeks berjangka lebih rendah menuju zona dukungan 4840-4870. Namun, penyelesaian berikutnya di atas 5025 akan memastikan kenaikan berlanjut menuju 5480-5500, yang tampaknya tidak mungkin terjadi saat ini.

Strategi Perdagangan

Short S&P 500 futures di zona 5010-5020, dengan stop loss di 5060 dan exit saat indeks futures mendekati 4870. Pastikan untuk mengikuti profit Anda.

S&P 500 berjangka Maret (ESH24) – Grafik harian

Klik tautan untuk melihat grafik- TradingView — Lacak Semua Pasar

Alphabet Inc. (GOOG)

Saham Google anjlok lebih dari 11% setelah mencapai puncak sepanjang masa awal pekan ini setelah perusahaan melaporkan pendapatan Q4 yang lebih baik dari perkiraan dan laba tetapi tertinggal dari proyeksi analis mengenai pendapatan iklan, bahkan ketika perusahaan mengatakan telah membayar pesangon sebesar $2,1 miliar dan biaya terkait lainnya pada tahun 2023. Saham perusahaan ditutup pada $143,54 masing-masing pada hari Jumat, naik 0,58% pada hari itu, membalikkan sesi pagi hari. kerugian setelah menguji support utama di $138,00 karena laporan pendapatan Q4 yang solid dari induk Facebook, Meta, mendorong saham sektor Teknologi Informasi.

Saham berakhir sedikit di atas zona support jangka pendek di $137.00-$138.00, penutupan di bawah ini harga dapat meluncur ke $132.00. Pada sisi positifnya, zona resistensi jangka pendek berada di $153,00-$157,00.