Indeks harga PCE mengenepi lebih tinggi pada bulan Disember, tetapi pasaran kekal tidak bergantung pada harapan penurunan kadar

Perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE) meningkat 0.2% pada bulan Disember daripada -0.1% bulan sebelumnya, manakala ia tidak berubah pada 2.6% setiap tahun. Harga makanan meningkat 0.1% dan tenaga sebanyak 0.3%, kata Jabatan Perdagangan Biro Analisis Ekonomi (BEA) pada Jumaat. Tinjauan purata ahli ekonomi oleh Reuters adalah tepat dengan ramalan inflasi tajuk bulanan dan tahunan mereka. Sementara itu, PCE teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga, meningkat sebanyak 0.2% daripada 0.1% pada bulan tersebut, manakala ia meningkat pada kadar tahunan 2.9% daripada 3.2% pada November, peningkatan terkecil sejak Mac 2021.

Tempoh inflasi terburuk dalam empat dekad yang lalu adalah di belakang kami, tetapi pakar pasaran percaya bahawa harga mungkin mengambil masa beberapa tahun untuk kembali ke tahap pra-pandemik. Sementara itu, Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah ke paras tertinggi berbilang dekad 5.25%-5.50% untuk menjinakkan inflasi, dan walaupun ia tidak memberi kesan kepada ekonomi daripada memajukan, penganalisis percaya ia tidak lama sebelum kos pinjaman yang tinggi menekan pertumbuhan.

Menurut pakar Wall Street, kenaikan inflasi tidak akan menghalang keputusan pegawai Rizab Persekutuan untuk membiarkan kadar faedah tidak berubah pada paras semasa walaupun mereka mencatatkan laluan dasar monetari masa hadapan. Pembuat dasar akan berkumpul pada 30-31 Januari untuk mesyuarat FOMC pertama pada 2024, dengan pasaran sangat menjangkakan dasar tiada perubahan.

Sorotan utama laporan indeks PCE

Pendapatan peribadi melonjak sebanyak 0.3% atau $60.0 bilion bulan ke bulan pada bulan Disember, manakala boleh guna pendapatan peribadi (DPI), yang menolak cukai daripada pendapatan peribadi, meningkat sebanyak 0.3% atau $51.8 bilion. Perbelanjaan peribadi, yang terdiri daripada jumlah perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE), pembayaran faedah peribadi dan pembayaran pindahan semasa peribadi, meningkat sebanyak 0.7% atau $134.7 bilion, manakala perbelanjaan pengguna meningkat sebanyak 0.7% atau $133.9 bilion. Sementara itu, simpanan peribadi mencapai $766.7 bilion pada bulan Disember, dengan kadar simpanan peribadi pada 3.7%.

Pengguna dibelanjakan untuk kedua-dua perkhidmatan dan barangan. Dalam perkhidmatan, penyumbang paling ketara kepada peningkatan adalah perkhidmatan kewangan, insurans, penjagaan kesihatan dan perkhidmatan rekreasi. Dalam barangan, penyumbang terbesar ialah kenderaan bermotor dan alat ganti, barangan tidak tahan lama lain, petrol dan barangan tenaga lain.

Semakan ahli ekonomi terhadap indeks PCE laporan Dis

Jeff Klingelhofer daripada Pengurusan Pelaburan Thornburg percaya kenaikan inflasi sepatutnya’ t membimbangkan pasaran dengan ketara pada ketika ini kerana pegawai Fed telah menegaskan bahawa walaupun inflasi jatuh dan kadar faedah tidak berubah, ketatnya dasar monetari meningkat.

Joseph Brusuelas, ketua ekonomi di RSM, berkata tolok inflasi pilihan Fed membayangkan ia boleh mencapai sasaran 2.0% bank pusat tidak lama lagi dan akan mewujudkan persekitaran bagi penggubal dasar untuk memulakan pangsi dasar berbilang tahun yang akan kadar faedah ke arah julat 2.5%-3.0%. Kadar faedah penanda aras Fed kini berada pada 5.25%-5.50%.

Gus Faucher, seorang ahli ekonomi di PNC Financial Services, percaya kadar inflasi yang perlahan akan menentukan kemelesetan. Jika inflasi jatuh kepada 2% pada masa yang sama tahun depan, ia mungkin disebabkan oleh kemerosotan. Tetapi jika pertumbuhan ekonomi perlahan tanpa goyah, ia boleh jatuh ke sasaran Fed menjelang akhir tahun atau awal 2025.

Reaksi pasaran terhadap berita perbelanjaan penggunaan peribadi

Pasaran saham AS berakhir bercampur-campur pada hari Jumaat, dengan kunci indeks saham menskalakan paras tertinggi baharu sepanjang masa beberapa kali sepanjang minggu. S&P 500 dan Nasdaq 100 merosot daripada paras tertinggi, manakala Purata Perindustrian Dow Jones ditutup dengan keuntungan kecil apabila pelabur menempah keuntungan menjelang mesyuarat FOMC dan laporan pengangguran minggu ini. Tetapi walaupun penarikan balik, tiga indeks utama diselesaikan lebih tinggi untuk minggu ketiga berturut-turut, menandakan dua belas keuntungan mingguan daripada tiga belas.

Rekod hit S&P 500 ditutup dalam lima daripada enam sesi terakhir, terutamanya diterajui oleh sektor teknologi, dengan saham seperti Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), Advanced Micro Devices (AMD), Microsoft (MSFT), dan Apple (AAPL) mencatatkan keuntungan kukuh kerana kegilaan Kecerdasan Buatan (AI) melonjakkan pasaran yang lebih luas ke paras tertinggi. Walau bagaimanapun, sepuluh sektor lain dalam indeks saham penanda aras didagangkan sekitar 15% di bawah kemuncaknya sepanjang masa, mengganggu pelabur kerana beberapa saham wajaran tinggi yang memacu pasaran yang lebih luas boleh terdedah kepada kemerosotan jika mereka tersandung.

Hasil pada Perbendaharaan AS kebanyakannya berakhir lebih tinggi pada hari Jumaat, membalikkan paras terendah sesi pagi kerana laporan perbelanjaan penggunaan peribadi Disember mengukuhkan jangkaan pelabur bahawa ekonomi AS akan mencapai pendaratan lembut. Bagaimanapun, kejatuhan dalam hasil tidak bertahan lama di tengah-tengah kebimbangan mengenai lebih banyak hutang kerajaan yang melanda pasaran dan keperluan untuk Rizab Persekutuan mengurangkan kunci kira-kiranya.

Hasil pada Nota Perbendaharaan 2 tahun meningkat 5.6 mata asas untuk berakhir pada 4.355%, hasil pada TNote 10 tahun meningkat 2.1 mata asas kepada 4.141%, dan hasil Tbon 30 tahun susut satu mata asas kepada 4.271%. Sementara itu, keluk hasil antara peramal inflasi 2 tahun dan 10 tahun TNotes kekal songsang sebanyak 21.4 mata asas.

Minggu ini, Jabatan Perbendaharaan AS akan melelong satu lagi pusingan sekuriti hutang ketika kerajaan bersiap sedia untuk memenuhi keperluan perbelanjaannya bagi suku akan datang di tengah-tengah keselamatan sosial dan pembayaran faedah yang tinggi.

Menurut Kim Rupert dari Action Economics, sekuriti Perbendaharaan sudah berada pada rekod dari segi saiz terbitan, dengan beberapa kupon pada tahap rekod. Dengan bekalan yang mengatasi permintaan, nota lima tahun dijual pada 4.055% atau lebih tinggi pada hari Rabu lepas kerana pelabur menuntut premium yang lebih tinggi untuk mengambil hutang tambahan.

Mata wang AS susut berbanding rakan sejawatannya dalam indeks dolar (DXY) pada hari Jumaat selepas data indeks harga PCE meningkat sederhana pada Disember, meningkatkan harapan penurunan kadar pada akhir tahun ini. Indeks itu, yang menjejaki prestasi dolar AS berbanding sekumpulan enam mata wang dari negara maju, susut 0.14% kepada 103.433 di tengah-tengah volum yang rendah ketika pelabur menunggu keputusan mesyuarat FOMC pada hari Rabu dan data senarai gaji bukan ladang menjelang penghujung minggu.

Spot EURUSD dan pasangan mata wang GBPUSD ditutup hampir tidak berubah pada 1.0853 dan 1.2703, masing-masing, manakala dolar AS naik 0.33% untuk ditutup pada 148.14 berbanding yen Jepun.

Menurut Jonathan Peterson, seorang ahli ekonomi di Capital Economics, walaupun data ekonomi kukuh dari AS, tekanan disinflasi telah mengehadkan lonjakan dalam dolar AS, dan dengan latar belakang ini, prospek dolar AS yang lebih kukuh kekal suram pada masa hadapan beberapa suku.

Pandangan Teknikal

WTI minyak mentah Niaga hadapan Mac (CLH24)

Niaga hadapan minyak mentah meningkat untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Jumaat untuk ditutup pada $78.01 setong, menandakan penyelesaian tertinggi sejak 14 November. Kenaikan mendadak harga minyak datang daripada beberapa faktor daripada sentimen ekonomi yang positif di AS dan rangsangan China- kedua-duanya dijangka meningkatkan permintaan manakala ketegangan yang meningkat di Timur Tengah dijangka mengganggu bekalan.
Minyak mentah

WTI berada dalam aliran menurun utama, tetapi minggu lepas, harga menembusi rintangan penting dan paras tertinggi Disember pada $76.18, menunjukkan lanjutan kenaikan harga dalam tempoh terdekat. Harga kini boleh melonjak ke tahap rintangan seterusnya pada $79.50-$80.00 dan seterusnya ke arah zon $86.00-$90.00. Pada sisi negatifnya, sokongan segera adalah pada $76.00, diikuti oleh $72.00.

Strategi Perdagangan:

Anda boleh memulakan kedudukan panjang dalam minyak mentah pada tiga tahap.

First– Masukkan dagangan panjang jika harga ditutup melebihi $80.00 atau menembusi $81.50. Dapatkan henti rugi pada $79.00 dan keluar apabila harga menghampiri $86.00.

Second- Buka posisi beli jika harga turun kepada $76.00 setong, dengan stop loss pada $75.00 untuk sasaran keuntungan $79.00.

Ketiga- Kedudukan panjang juga boleh ditetapkan jika harga minyak turun kepada $72.00. Letakkan henti rugi pada $71.00 dan keluar dalam zon $76.00-$79.00.

Pastikan pesanan trailing stop diletakkan pada dagangan anda.

WTI minyak mentah niaga hadapan Mac (CLH24)- Carta harian

Klik pautan untuk melihat carta- TradingView — Jejaki Semua Pasaran

Spot EURUSD

Euro ditutup hampir tidak berubah pada 1.0853 berbanding rakan AS pada hari Jumaat, menghentikan kejatuhan hari sebelumnya selepas Bank Pusat Eropah membiarkan kadar faedah tidak berubah pada mesyuarat dasar pertama mereka pada 2024, dan ekonomi AS berkembang sebanyak 3.3% pada suku terakhir 2023.

Pasangan ini telah didagangkan dalam jalur ketat dengan berat sebelah ke bawah sejak beberapa minggu lalu, dan ini mungkin akan berterusan dalam jangka terdekat, dengan harga mungkin berayun antara zon sokongan pada 1.0750-1.0760 dan rintangan pada 1.0950. Penembusan salah satu daripada tahap ini boleh memacu pasangan itu sebanyak 150-200 mata ke arah itu.

Strategi Perdagangan:

Buka kedudukan panjang EURUSD pada 1.0750/60 dengan henti rugi pada 1.0700 untuk sasaran keuntungan 1.0870-1.0950. Sebaliknya, jika euro melonjak daripada tahap semasa, pendekkan pasangan itu pada 1.0950 dengan berhenti dan berbalik pada 1.0990 untuk sasaran keuntungan 1.0770-1.0800. Jika hentian dipukul, tahan pada dagangan panjang dengan henti rugi pada 1.0920 untuk sasaran keuntungan 1.1110.

Pastikan bahawa trailing stop diletakkan pada dagangan anda.

Spot EURUSD- Carta harian

Klik pautan untuk melihat carta- TradingView — Jejaki Semua Pasaran