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El dólar estadounidense termina estable, los rendimientos de los bonos caen y las acciones terminan mixtas el jueves
Los precios al consumidor subieron un 0,3% intermensual en diciembre desde el 0,2% del mes anterior y del 3,1% al 3,4% en una tasa anual, la mayor en tres meses, según mostraron los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU.. Los economistas encuestados por Dow Jones esperaban que la inflación general aumentara al 3,2% en 12 meses en diciembre. Mientras tanto, la inflación subyacente, un indicador que excluye los precios de los alimentos y la energía, subió un 0,3% mensual y bajó hasta el 3,9% anual, cayendo por debajo del 4% por primera vez desde mediados de 2021. Si bien la tasa básica mensual se alineó con las estimaciones de Street, los economistas esperaban que la tasa de inflación anual disminuyera al 3,8%.
El aumento en la tasa de inflación básica se debió principalmente al aumento de los costos de la vivienda, que aumentaron un 0,5% mes a mes y 6,2% anual, contribuyendo alrededor de dos tercios a la cifra de inflación. Además, el costo del seguro de automóvil saltó a máximos de casi cinco décadas, añadiendo más presión sobre la inflación. Aunque los funcionarios del Banco Central de EE. UU. prevén que los costos de vivienda caerán a lo largo del año a medida que los nuevos contratos de arrendamiento indiquen alquileres más bajos, los economistas creen que el alto costo del seguro de automóvil no desaparecerá pronto.
CPI para todos los consumidores urbanos – Mes a mes
Fuente: bls.gov
Si bien el último informe del IPC no obligará a los funcionarios de la Fed a cambiar de opinión sobre el regreso de la inflación al 2,5 % en 2024 y su objetivo del 2,0 % en 2025, los operadores de futuros de fondos federales continúan manteniendo su posición de una tasa corte en marzo. Según la herramienta CME FedWatch, el 63,3% de los operadores prevén un recorte de tipos de 25 puntos básicos en marzo. Ese número es ligeramente inferior a la lectura del día anterior del 64,7%.
Fuente: sitio web de cmegroup
Sin embargo, a pesar de las expectativas del mercado de un giro de las tasas de interés en marzo y seis recortes de tasas este año, las proyecciones de la Reserva Federal indican solo tres. Las proyecciones se producen en un contexto en el que la tasa de desempleo se mantiene por debajo del 4% y el sólido gasto de los consumidores.
Aspectos destacados del informe del índice de precios al consumidor de diciembre
El índice de precios al consumidor desestacionalizado para todos los consumidores urbanos aumentó un 0,3% en diciembre desde el 0,1% del mes anterior, y el índice de vivienda subió un 0,3% en diciembre del 0,4% en noviembre al 0,5%, contribuyendo con más del 50% al índice general en diciembre, informó la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU.
El otro contribuyente importante al índice de todos los artículos fue el índice de seguros de vehículos de motor, que aumentó un 1,5% en diciembre desde el 1,0% del mes anterior. Mientras tanto, el índice de atención médica aumentó un 0,6% en diciembre, sin cambios respecto al mes anterior.
El índice de alimentos aumentó un 0,2% en diciembre, sin cambios respecto al mes anterior y un 2,7% interanual. Por otro lado, los precios de la energía aumentaron un 0,4% en el mes, con el índice de las gasolinas subiendo un 0,2%, mientras que los índices del gas natural y los combustibles cayeron un 0,4% y un 5,5% en diciembre, respectivamente. En 12 meses, el índice energético disminuyó un 2,0%, liderado por una caída del 13,8% y del 14,7% en los índices del gas natural y del fueloil, mientras que el índice de la gasolina cayó un 1,9%.
Fuente: bls.gov
Revisión de los economistas de los datos del IPC de diciembre
Seema Shah, estratega global jefe de Principal Asset Management, cree que las cifras de inflación al consumidor de diciembre están bien, aunque el ritmo de desinflación sigue siendo lento. Ella cree que la Reserva Federal no recurrirá a tasas de interés más bajas si los costos de la vivienda son altos. Sin embargo, espera que se alineen a mediados de año, que es cuando las autoridades podrían comenzar a bajar las tasas de interés.
Brian Coulton, economista jefe de Fitch Ratings, Londres, cree que el pequeño aumento en el IPC general Las cifras se debieron al aumento de los precios de la energía. Sin embargo, le preocupa la inflación subyacente, que ha caído muy lentamente en los últimos meses, y la inflación de servicios que aún ronda el 5,0% interanual, lo que es inconsistente con una inflación más amplia que regresa a la marca del 2,0% de manera sostenida. Espera que la Reserva Federal se mantenga cautelosa y no se apresure a recortar los tipos tan rápido como prevén los mercados.
Según Adam Turnquist, los mercados están convencidos del efecto retardado en el componente de refugio del índice de precios al consumo y prevén que así será. caer con el tiempo. Él cree que la reacción del jueves al informe del IPC, mejor de lo esperado, indica un cierto nivel de complacencia del mercado con respecto a la tendencia más amplia de la inflación.
Reacción del mercado al informe de inflación al consumidor de diciembre
Los mercados bursátiles estadounidenses terminaron mixtos el jueves en una sesión volátil en la que los precios oscilaron en ambos sentidos mientras los inversores intentaban darle sentido a la situación más caliente de lo esperado. Informe de inflación al consumidor y su impacto en la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal. El Promedio Industrial Dow Jones subió 15,49 puntos o un 0,04% a 37.711,02, el Nasdaq 100 subió 27,86 puntos o un 0,17% a 16.820,90, mientras que el S&P 500 cerró a 16.820,90, una caída de 3,21 puntos o un 0,07%.
Con los participantes del mercado Con la esperanza de que la Reserva Federal comience a bajar las tasas a finales de este trimestre, la inflación superior a la esperada sólo prolongará la decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas, frenando las recientes ganancias del mercado de valores.
Los inversores también se mantuvieron cautelosos antes de la temporada de resultados trimestrales de las empresas estadounidenses, y algunos de los bancos más grandes del país informaron el viernes. Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan y Citibank iniciarán la temporada de resultados, y los mercados esperan que las ganancias se desaceleren debido al aumento de las reservas para cubrir posibles impagos de préstamos.
El próximo informe importante sobre inflación es el Índice de Precios al Productor (PPI), previsto para el viernes por la mañana. Los operadores prevén que la cifra general aumentará un 0,1% en diciembre, y se espera que el IPP subyacente aumente un 0,2%. Cualquier sorpresa al alza podría provocar una liquidación de acciones a medida que los operadores buscan ajustar sus expectativas de tasas de interés para alinearlas con las de los funcionarios de la Reserva Federal.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro terminaron a la baja el jueves, ya que los inversores ignoraron el último informe de inflación y esperaban aliviar las presiones sobre los precios. El rendimiento del bono del Tesoro a 2 años cayó 11,1 puntos básicos a 4,258, el más bajo desde el 29 de diciembre, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó 5,5 puntos básicos a 3,974, y el rendimiento del bono a 30 años disminuyó 2,0 puntos básicos. apunta al 4,18%.
Mientras tanto, el diferencial entre el bono a 2 y 10 años, considerado por los analistas como un predictor de recesión, se redujo aún más hasta -28,5 puntos, y el rendimiento del bono con fecha más corta cayó más que el del bono con fecha más larga. seguridad con fecha, lo que indica que los recortes de tasas podrían estar a la vuelta de la esquina.
En una entrevista en Bloomberg TV el jueves, la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, dijo que los funcionarios del banco central requieren más evidencia de que la inflación se está desacelerando antes de reducir las tasas. Menguantes esperanzas de un recorte de tipos en marzo.
En los mercados de divisas, el dólar subió frente a sus contrapartes clave en el índice del dólar estadounidense gracias a una cifra más alta del IPC antes de retroceder más tarde en la sesión para cerrar plano en 102,29 el jueves.
Sin embargo, la moneda estadounidense recuperó algunas de sus pérdidas el viernes en medio de preocupaciones de que los mercados estén valorando más de lo que el banco central de Estados Unidos probablemente recortará en 2024 y por la noticia de que Estados Unidos y el Reino Unido lanzaron ataques aéreos contra los rebeldes hutíes en Yemen.
Los funcionarios de la Reserva Federal han dejado muy claro en sus recientes interacciones públicas que no hay suficiente progreso en materia de inflación para comenzar a recortar las tasas en marzo. Pero a pesar de esto, la mayoría de los comerciantes creen que el banco central de EE.UU. recortará los tipos en 25 puntos básicos.
Bank of America pronostica un dólar débil en 2024. Según sus estrategas cambiarios, si la economía de EE.UU. tiene una recuperación suave Al aterrizar y el crecimiento se desacelera en línea con los demás países, la moneda estadounidense debería caer desde sus niveles sobrevaluados, particularmente frente al dólar australiano, el dólar canadiense y las monedas escandinavas (NOK, SEK, DKK, ISK).
Vista técnica
Spot USDJPY
El yen japonés cerró a 145,26 por dólar el jueves, un aumento del 0,34% en la sesión. El par ha caído alrededor de un 7,5% después de no poder superar el máximo de octubre de 2022 en noviembre pasado, aunque hubo cierto repunte a finales de diciembre. Pero a pesar de la caída, el USD/JPY se encuentra en una tendencia alcista a largo plazo hasta que se establezca un cierre por debajo de 141,00.
El par se mantiene actualmente alrededor de la zona de soporte a corto plazo en 144,70-145,00, y un cierre por debajo este nivel provocará más pérdidas para el dólar estadounidense, y es probable que el par apunte al soporte de la línea de tendencia alcista a largo plazo en 141,00. Por el lado positivo, la resistencia a corto plazo está en los niveles clave de Fibonacci de 146,00 y 147,45, con la resistencia a medio plazo en 151,90 (máximos de noviembre de 2023).
Strategy
Vaya en largo en USD/JPY en la zona 144,70-145,00 con un stop y reversa en 144,30 para un objetivo de ganancias de 146,10. Si el par cierra por debajo de 144,70 o supera 144,30, invierta las operaciones largas con un stop loss en 145,60 y salga cuando los precios se acerquen a 141,50.
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Amazon Inc. (AMZN)
Las acciones de Amazon Inc. cerraron a 155,18 dólares el jueves, un aumento del 0,94% en la sesión. La tendencia a largo plazo es alcista, con las acciones cerrando por encima de la zona de resistencia clave a corto plazo de 152,00-155,00 dólares. Aunque es probable que las ganancias continúen hacia la resistencia del canal alcista a largo plazo en 176,00 $, para estar más seguro, es aconsejable esperar a que los precios superen los 160,00 $ antes de iniciar operaciones largas. En el lado negativo, si los precios caen por debajo de $152,00, la caída podría extenderse a la siguiente zona de soporte de $143,00-$148,00.
Strategy
Iniciar posiciones largas en $148,00-$150,00 con un stop loss de 140,00 $ para un objetivo de beneficio de 176,00 $. Si los precios continúan cayendo, siga agregando posiciones largas hasta los mínimos de la siguiente zona de soporte en $143,00, con un stop loss en $140,00 y un objetivo de ganancias de $176,00.
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