Die Bedeutung des BIP und des Wirtschaftskalenders im Forex-Trading

Trader am Forex-Markt verwenden bei ihrer Arbeit makroökonomische Indikatoren, also Indikatoren für den Zustand der Wirtschaft, die im Wirtschaftskalender angezeigt werden. Und der Zustand der Wirtschaft eines Landes wirkt sich direkt auf den Wechselkurs der Landeswährung aus. Der wichtigste makroökonomische Indikator ist das Bruttoinlandsprodukt (BIP). Warum ist das BIP für einen Trader wichtig? Die Größe der Wirtschaft wirkt sich auf die Produktion, den Verbrauch und den Import von Waren aus. Zu verstehen, welche Länder gemessen am BIP führend sind, spielt eine Schlüsselrolle bei der Fundamentalanalyse. Die Entwicklung der Volkswirtschaften der 10 führenden Länder wird sich zweifellos auf globaler Ebene widerspiegeln.

Nicht alle Währungen auf dieser Liste werden für internationale Zahlungen verwendet. So wirkt sich das chinesische BIP-Wachstum nicht immer auf den RMB aus, da dieser international nur wenig im Umlauf ist. Ein Rückgang des BIP Chinas könnte sich jedoch auf andere Währungen auswirken, darunter den australischen Dollar, den neuseeländischen Dollar, den US-Dollar und den Euro. Für einen Trader ist die Entwicklung des BIP wichtiger als seine Größe. Die aktive Entwicklung der Wirtschaft stärkt ihre Währung. Wichtig ist auch, dass das tatsächliche Wachstum den Erwartungen entspricht.

Eine unerwartete Veränderung des BIP kann zu erheblichen Wechselkursbewegungen führen. Je größer die Wirtschaft, desto stärker reagiert der Markt auf kleinste Abweichungen. So könnte beispielsweise ein leicht über den Erwartungen liegendes US-BIP-Wachstum den Dollar stärken.

Bei der russischen Wirtschaft müsste es zu einer deutlichen Verfehlung der Erwartungen kommen, um den Wechselkurs zu beeinflussen. Das BIP sowie Zinssätze, Inflation und Arbeitslosigkeit wirken sich auf den Wechselkurs der Landeswährung aus.

Was ist das BIP?

Das BIP misst den Zustand der nationalen und globalen Wirtschaft, erklärt der Internationale Währungsfonds (IWF). Die BIP-Daten basieren auf dem gesamten Endwert aller Waren und Dienstleistungen, die in einem Land während eines bestimmten Zeitraums produziert werden. Die BIP-Messung zeigt die Größe einer Wirtschaft und ihre Wachstumsrate.

Es gibt drei Möglichkeiten, das BIP zu berechnen, erklärt die Bank of England, die Zentralbank des Vereinigten Königreichs. Man kann den Gesamtwert der in einem Land produzierten Waren und Dienstleistungen oder die Einkommen aller Menschen zusammenzählen. Die dritte Möglichkeit zur Berechnung des BIP besteht darin, zu messen, wie viel alle Menschen in einem Land ausgegeben haben. Dazu zählen die Ausgaben der Haushalte, Investitionen, Staatsausgaben und Nettoexporte – der Wert der Exporte des Landes in andere Länder abzüglich des Werts der Importe des Landes.

Das BIP wurde laut der Finanzinformationsseite Investopedia 1937 während der Großen Depression in den USA erstmals als Konzept vorgeschlagen. Der Ökonom Simon Smith schlug dies in einem Bericht an den US-Kongress vor. Später wurde es weithin als Standardmethode zur Messung nationaler Volkswirtschaften anerkannt.

Warum ist das BIP wichtig?

Das BIP hilft politischen Entscheidungsträgern, Anlegern und Unternehmen, Entscheidungen zu treffen, indem es ihnen ermöglicht, den Zustand der Wirtschaft zu verstehen. Es kann zum Vergleich verschiedener Länder und Regionen herangezogen werden. Laut dem IWF geht es Arbeitnehmern und Unternehmen bei steigendem BIP tendenziell besser als bei einem nicht steigenden BIP. Sinkt das BIP, nimmt häufig auch die Beschäftigung ab.

Das BIP hilft Regierungen zu entscheiden, „wie viel sie für öffentliche Dienstleistungen ausgeben können und wie viel Steuern sie einnehmen müssen“, erklärt die BBC. Sinkt das BIP zwei Quartale in Folge, bedeutet das, dass sich die Wirtschaft in einer Rezession befindet. Das könnte „Lohnstopps und Arbeitsplatzverluste“ bedeuten, ergänzt die BBC.

Weltweit dürfte der Krieg in der Ukraine in diesem Jahr zu einer „deutlichen Verlangsamung“ des Wirtschaftswachstums beitragen, warnt der IWF. Auf Grundlage realer BIP-Daten, bei denen die Auswirkungen der Inflation auf Waren und Dienstleistungen nicht berücksichtigt werden, prognostiziert der IWF, dass sich das globale Wachstum von etwa 6.1% im Jahr 2021 auf 3.6% in den Jahren 2022 und 2023 verlangsamen wird.

Was sagen Experten zum BIP?

Experten zufolge ist das BIP aus verschiedenen Gründen ein unvollkommenes Maß für den Zustand einer Wirtschaft. So misst das BIP beispielsweise nicht das Bevölkerungswachstum. Wäre das BIP des Vereinigten Königreichs um 2% gestiegen und die Bevölkerung um 4%, würde das Durchschnittseinkommen pro Person tatsächlich sinken, erklärt die Bank of England.

Es gibt auch Faktoren, die das BIP erhöhen, das Land aber nicht wohlhabender machen. So können beispielsweise Staatsausgaben für einen Krieg das BIP steigern. Auch die Abholzung von Teilen des Amazonas-Regenwalds und der Verkauf des Holzes könnten zu einem sprunghaften Anstieg des BIP führen – allerdings mit enormen Kosten für die Umwelt.

Ein zunehmend vorgebrachtes Argument gegen das BIP lautet, dass es weder das Wohlergehen eines Landes noch das seiner Bevölkerung misst. Wohlergehen, Gleichheit und Inklusion sind weltweit wichtige Maßstäbe für eine nachhaltige Entwicklung – vor diesem Hintergrund erklärte das Weltwirtschaftsforum 2016 auf seiner Plattform Beyond GDP, das BIP habe „zunehmend Schwierigkeiten, relevant zu bleiben“.

Eine der vom Forum vorgeschlagenen Lösungen besteht darin, einen gemeinsamen Kernsatz von Indikatoren und empfohlenen Offenlegungen festzulegen, den Unternehmen zur Vereinheitlichung ihrer Kernberichterstattung nutzen und so auf nachhaltiges und inklusives Wachstum hinarbeiten könnten. Das Ergebnis dieser Arbeit ist eine Koalition von Führungskräften, die Fortschritte bei der Entwicklung einheitlicher Standards für die Nachhaltigkeitsberichterstattung unterstützen. Der International Sustainability Standards Board (ISSB) arbeitet derzeit daran, einen weltweit anerkannten Standard für die Nachhaltigkeitsberichterstattung zu schaffen.

BIP-Indikatoren verwenden

Das nominale und das reale BIP sind zwei zentrale Indikatoren, die zur Bewertung der Leistung eines Wirtschaftssystems herangezogen werden. Die Unterschiede zwischen ihnen zu verstehen, ist entscheidend für die Analyse der Wirtschaftslage. Durch den Vergleich der Daten zum nominalen und realen BIP können Experten aufzeigen, wie sich die Inflation auf die wirtschaftliche Entwicklung oder den Rückgang auswirkt. Dieser Vergleich hilft Entscheidungsträgern, rationale geld- und fiskalpolitische Strategien zu entwickeln, die auf die Wahrung der wirtschaftlichen Stabilität abzielen. Außerdem ist das BIP einer der wichtigsten Indikatoren für einen Trader bei der Fundamentalanalyse und der Wahl einer Trading-Strategie.

Nominales BIP

Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist die absolute Summe der wirtschaftlichen Aktivitäten. Dieser Indikator liefert zusammenfassende Daten zur allgemeinen Lage und Entwicklung der wirtschaftlichen Situation im Land. Einfach ausgedrückt ist das nominale BIP die Gesamtsumme aller Waren und Dienstleistungen, die in einem Land innerhalb eines bestimmten Zeitraums produziert werden und meist in aktuellen US-Dollar angegeben sind. Preisbewegungen und Inflation im Zeitverlauf werden dabei nicht einmal berücksichtigt. Man kann es sich als chaotischen Index der wirtschaftlichen Aktivität ohne äußere Einflüsse vorstellen.

Obwohl das nominale Bruttoinlandsprodukt einen allgemeinen Eindruck vom Geldwert der wirtschaftlichen Aktivität vermittelt, spiegelt es die tatsächliche wirtschaftliche Entwicklung möglicherweise nicht vollständig wider. Das liegt daran, dass Veränderungen des nominalen BIP durch Inflation und Bevölkerungswachstum verzerrt werden können, anstatt tatsächliche Veränderungen der Produktion oder des Einkommens widerzuspiegeln.

Reales BIP

Um die Einschränkungen des nominalen BIP zu überwinden, verwenden Wirtschaftsexperten einen weiteren Indikator, das reale BIP. Das reale BIP wird anhand von Preisveränderungen und unter Verwendung konstanter Geldwerte angepasst, was genauere Vergleiche über verschiedene Zeiträume hinweg ermöglicht. Dieser Indikator bildet die reale Wirtschaftswachstumsrate ab und berücksichtigt dabei die Auswirkungen der Inflation.

Indem der Einfluss der Kaufkraft aus der Analyse herausgerechnet wird, vermittelt die reale Wirtschaftsleistung ein klareres Bild davon, wie stark die Wirtschaft im Laufe der Zeit gewachsen oder geschrumpft ist. Dadurch können Ökonomen Trends und Muster der wirtschaftlichen Aktivität leichter und genauer untersuchen.

Die wichtigsten Unterschiede zwischen nominalem und realem BIP

Statistische Regierungsbehörden veröffentlichen regelmäßig BIP-Volumina. Dabei handelt es sich um das nominale BIP, das im Interesse der Regierungspolitik und Propaganda fiktiv sein kann. Zwischen fiktiver und realer Produktion gibt es einige grundlegende Unterschiede.

1. Die fiktive Produktion ignoriert Veränderungen des Preisniveaus, bildet den wirtschaftlichen Wohlstand nicht genau ab und kann in Zeiten der Inflation oder Deflation irreführend sein.
2. Das reale Produktionsvolumen berücksichtigt Veränderungen des Preisniveaus und spiegelt die tatsächlichen Kosten unter Berücksichtigung der Auswirkungen steigender Preise wider. Es kann sich je nach Preisdynamik verändern und bildet die tatsächliche wirtschaftliche Entwicklung des Landes ab.
3. Ermöglicht eine genauere Schätzung des Wirtschaftswachstums. Bietet ein zuverlässigeres Maß für den wirtschaftlichen Erfolg. Wird verwendet, um das BIP über verschiedene Zeiträume hinweg zu vergleichen. Wird verwendet, um das BIP im Zeitverlauf unter Berücksichtigung der Inflation zu vergleichen.

Gründe für die BIP-Analyse

1. Wirtschaftliche Stärke: Das BIP dient als Indikator für den Gesamtzustand der Wirtschaft. Ein Anstieg des BIP deutet in der Regel auf eine stärkere wirtschaftliche Entwicklung hin, während ein niedriges BIP auf eine wirtschaftliche Kontraktion hindeutet.
2. Politisches Umfeld: Regierungen und Politiker stützen sich auf BIP-Daten, um fundierte Entscheidungen zur Finanzpolitik, Geldpolitik und Ressourcenzuweisung zu treffen. Dies hilft ihnen, Bereiche zu ermitteln, die besondere Aufmerksamkeit oder Eingriffe erfordern.
3. Vergleich der Wirtschaftskraft verschiedener Länder: Die BIP-Analyse ermöglicht es, Stärken und Schwächen auf der Weltbühne zu erkennen. Sie ist ein zentrales Element bei internationalen Verhandlungen und der strategischen Planung und bietet Einblicke in die wirtschaftliche Lage verschiedener Länder. Darüber hinaus werden bei der Berechnung des realen und nominalen BIP unterschiedliche Methoden angewandt, die Inflation oder Deflation berücksichtigen und so zu einer genaueren Analyse des Wirtschaftswachstums beitragen. Das reale BIP spielt eine wichtige Rolle bei der Erklärung von Preisveränderungen, indem es die Preisbewegungen im Zeitverlauf berücksichtigt und um Inflation oder Deflation bereinigt.
4. Reale Produktion: Mithilfe eines speziellen Index, der Deflator genannt wird, können Wirtschaftsexperten die Gesamtproduktion genauer berechnen, ohne dass Preisschwankungen dabei ins Gewicht fallen. Diese Anpassung ermöglicht den Vergleich der Wirtschaftsleistung verschiedener Jahre, ohne Faktoren zu berücksichtigen, die mit Preisveränderungen zusammenhängen. Indem sie die nominale Produktion (ausgedrückt zu aktuellen Marktpreisen) durch einen Deflator teilen, können Experten die Auswirkungen von Inflation oder Deflation herausrechnen und ein genaueres Bild der realen Produktion erhalten.
5. Aktualisierung der Marktpreise: Die Preise spiegeln sich im nominalen BIP wider, das die Kosten von Waren und Dienstleistungen ohne Berücksichtigung der Inflation erfasst. Es hilft dabei, Veränderungen im Konsumverhalten schnell zu analysieren und zu beobachten. Durch Multiplikation des Volumens jeder Ware oder Dienstleistung mit ihrem aktuellen Preis ergibt sich das nominale BIP. Es bietet eine Momentaufnahme der Wirtschaftsleistung, ohne Veränderungen der Preise im Zeitverlauf zu berücksichtigen. Das nominale BIP ist nützlich, um die kurzfristige Wirtschaftsleistung zu messen.

Das BIP im Trading nutzen

Das BIP ist einer der Indikatoren im Wirtschaftskalender.

Der Wirtschaftskalender ist ein Tool, mit dem Trader den Zeitplan wichtiger Ereignisse an den Finanzmärkten verfolgen können, etwa die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten, Unternehmensberichten und Zentralbanktreffen. Er hilft Tradern, ihre Trading-Aktivitäten zu planen und fundierte Entscheidungen zu treffen.

Zum Beispiel ist es beim Handel mit Anleihen wichtig, makroökonomische Daten zu nutzen. Obwohl die wichtigsten makroökonomischen Indikatoren die Inflationsrate und der Zentralbankzins sind, kann das BIP als indirekter Hinweis auf den Zustand der Wirtschaft dienen.

Im Gegensatz zu geopolitischen Ereignissen wie G7- oder OPEC-Treffen konzentrieren sich Wirtschaftskalender überwiegend auf im Voraus angesetzte Treffen und Finanzindikatoren. Eine sorgfältige Analyse dieser Indikatoren ermöglicht es Tradern, Einblicke in den Zustand der Weltwirtschaft zu gewinnen. Der Wirtschaftskalender ist eine chronologische Zusammenstellung bevorstehender Ereignisse, Ankündigungen und Datenveröffentlichungen. Diese Kalender enthalten eine Vielzahl von Informationen, darunter unter anderem Wirtschaftsindikatoren, Zentralbanktreffen, Regierungsberichte und Unternehmensberichte zu den Geschäftsergebnissen.

Für russische Trader, die mit Rubelkonten handeln, ist es sehr wichtig, das BIP der Russischen Föderation sowie dessen Gesamtvolumen und Pro-Kopf-Werte zu kennen. Das BIP pro Kopf spiegelt den Zustand der Wirtschaft genauer wider und hat einen stärkeren Einfluss auf den Wechselkurs des Rubels gegenüber Fremdwährungen. Sie können den Rubel beim Broker NeoMarkets handeln, der einen Hebel von 1:1000 bietet.