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Die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft in den USA ist im Dezember um 216.000 gestiegen, berichtete das US Bureau of Labor Statistics am Freitag. Von Dow Jones befragte Ökonomen erwarteten eine Zahl von 170.000 Beschäftigten, auch wenn die Zahlen für Oktober und November von 199.000 bzw. 150.000 auf 173.000 bzw. 105.000 nach unten revidiert wurden. Andererseits blieb die Arbeitslosenquote unverändert bei 3,7 %, während prognostiziert wurde, dass die Arbeitslosenquote auf 3,8 % steigen wird.
Die höher als erwartet ausgefallenen Lohn- und Gehaltsdaten haben die Markterwartungen der Fed vorübergehend getrübt wird in diesem Jahr ab März fünf Zinssenkungen vornehmen. In ihrer im Dezember veröffentlichten Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen gingen Fed-Beamte von einer Senkung um 75 Basispunkte im Jahr 2024 aus, was möglicherweise zu einer Senkung des Leitzinses der Fed Funds von derzeit 5,25 %-5,50 % auf 4,50 %-4,75 % führen würde.
US-Arbeitslosenquote
Mittlerweile ist die reale Arbeitslosenquote ein breiteres Maß für die Arbeitslosigkeit, das entmutigte Arbeitnehmer und Personen mit Teilzeitjobs umfasst und ein ist Teil der Haushaltsbefragung, stieg auf 7,1 %, während die Zahl der Beschäftigten um 683.000 zurückging.
Fed-Fonds-Futures-Händler sind jedoch nicht bereit, so schnell aufzugeben. Sie preisen immer noch eine Wahrscheinlichkeit von fast 64 % ein, dass die Fed im März mit der Senkung der Zinsen beginnen wird, wobei in der ersten Jahreshälfte drei Senkungen erwartet werden, wie das CME FedWatch Tool zeigte.
Quelle: CMEGroup-Website
Wichtige Höhepunkte der Lohn- und Gehaltsabrechnung außerhalb der Landwirtschaft und des Arbeitslosenberichts
Die besser als erwartete Beschäftigung bei der Lohn- und Gehaltsabrechnung außerhalb der Landwirtschaft wurde durch anhaltendes Wachstum im öffentlichen Sektor, im Gesundheitswesen, im Baugewerbe und im Sozialhilfesektor angeführt Die Zahl der Arbeitsplätze in der Transport- und Lagerbranche ging zurück.
Der Beschäftigungsbericht umfasst zwei monatliche Umfragen – die Haushalts- und die Betriebsbefragung. Ersteres misst die Arbeitskräftestatistik, wie etwa die Arbeitslosigkeit nach demografischen Merkmalen, und letzteres misst die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft, die geleisteten Arbeitsstunden und die Branchenverdienste.
Laut der Haushaltsumfrage blieb die Zahl der Menschen ohne Arbeit unverändert bei 6,3 Millionen im Dezember, verglichen mit 5,7 Millionen vor einem Jahr, als die Arbeitslosenquote 3,5 % betrug. Die Zahl der Personen, die langfristig (27 Wochen oder länger) arbeitslos waren, lag mit 1,2 Millionen nahezu unverändert im Vergleich zum Vorjahr und machte 19,7 % aller Arbeitslosen aus. Unterdessen lag die Erwerbsbeteiligungsquote bei 62,5 % und die Arbeitslosenquote bei 60,1 %, beides ein Rückgang um 0,3 Prozentpunkte gegenüber dem Vormonat. Schließlich arbeiteten 4,22 Millionen Menschen aus wirtschaftlichen Gründen in Teilzeit, eine kleine Veränderung gegenüber November, während die Zahl derjenigen, die nicht erwerbstätig, aber arbeitswillig sind, leicht auf 5,7 Millionen anstieg.
Die Betriebsbefragung ergab, dass die Zahl der Lohn- und Gehaltsabrechnungen um einen Anstieg zunahm 2,7 Millionen im Jahr 2023, deutlich unter den 4,8 Millionen im Vorjahr. Das Beschäftigungswachstum im Dezember war vor allem in der Regierung (52.000), im Gesundheitswesen (38.000), in der Sozialhilfe (21.000) und im Baugewerbe (17.000) zu verzeichnen. Im Gegensatz dazu ging die Beschäftigung in der Transport- und Lagerbranche zurück (23.000), hauptsächlich aufgrund des Verlusts von 32.000 Arbeitsplätzen bei Kurieren und Boten.
Der durchschnittliche Stundenlohn aller Beschäftigten im privaten Sektor außerhalb der Landwirtschaft stieg um 15 Cent oder 0,4 % auf 34,27 $, unverändert gegenüber dem Vormonat, während die durchschnittliche Arbeitswoche im Dezember um 0,1 Stunden auf 34,3 Stunden sank.
Quelle: bls.gov
Reaktion der Ökonomen auf den Bericht über die Arbeitslosenquote
BlackRocks Chief Investment Officer für die globalen Rentenmärkte sagte, der Stellenbericht vom Dezember sei ein Zeichen dafür, dass sich die US-Wirtschaft langsam abkühlt eine solide Nachfrage nach Arbeitskräften. Er wies weiter darauf hin, dass die hohe Gesamtzahl der Beschäftigten zweifellos darauf hindeutet, dass der Arbeitsmarkt noch lange nicht von einer Klippe stürzt, und dass dies ein Realitätscheck für Anleger sein dürfte, die erwarten, dass die Fed die Zinsen aggressiv senkt.
Andrew Patterson, ein leitender Ökonom bei Vanguard, glaubt, dass der Weg für eine Rückkehr der Inflation zum 2-Prozent-Ziel der Fed holprig bleibt und glaubt, dass die Entscheidung der US-Notenbankbeamten, wann sie mit der Zinssenkung beginnen sollten, noch holprig ist wird auf die zweite Jahreshälfte 2024 verschoben.
Sung Won Sohn, Finanz- und Wirtschaftsprofessor an der Loyola Marymount University in Los Angeles, ist überzeugt, dass der US-Arbeitsmarkt nicht so angespannt ist, wie er aussieht. Trotz der starken Beschäftigungszahlen im Dezember geht er immer noch davon aus, dass die Fed die Zinsen im ersten Halbjahr 2024 mindestens zweimal senken wird.
Marktreaktion auf den Dezember-Beschäftigungsbericht
Die US-Aktienmärkte beendeten den ersten Freitag des neuen Jahres mit kleinen Gewinnen in einer volatilen Sitzung, in der die wichtigsten Aktien-Benchmarks nach dem Anstieg in beide Richtungen schwankten – Als erwartete Zahlen zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft überraschten die Märkte und dämpften die Erwartungen, dass die Fed bereits im März mit Zinssenkungen beginnen wird. Die Benchmarks verzeichneten auch den ersten wöchentlichen Verlust seit zehn Jahren, da die Händler später in dieser Woche auf die Daten zur Verbraucherinflation und die vierteljährlichen Gewinnergebnisse der Großbanken warteten.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) notierte bei 0,07 % oder 25,77 Punkten Der S&P 500 stieg um 0,18 % oder 8,56 Punkte auf 4.697,24 und der Nasdaq 100 stieg um 0,15 % oder 23,97 Punkte auf 16.305,98 und waren in den letzten paar Monaten im Aufschwung, wobei die wichtigsten Benchmarks nach einer gemäßigten Wende der politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve zehn aufeinanderfolgende wöchentliche Gewinner verzeichneten. Die starke Rallye hat nun einen Wendepunkt erreicht, an dem Anleger glauben, dass die Märkte überkauft sind, da die Wirtschaftszahlen und die Frage, wie die Fed diese zur Festlegung von Zinssenkungen nutzen wird, noch unsicherer sind. Aus diesem Grund werden die Inflationsdaten und die bevorstehende Gewinnsaison der Unternehmen später in der Woche dazu beitragen, die Marktrichtung in den nächsten zwei bis drei Monaten zu bestimmen.
Auf den Devisenmärkten schloss der US-Dollar in einer volatilen Sitzung unverändert bei 102,41 gegenüber seinen Hauptgegenstücken, nachdem der US-Beschäftigungsbericht auf einen robusten Arbeitsmarkt hindeutete. Aufgrund der gedämpften Risikobereitschaft im Vorfeld der Veröffentlichung des Verbraucherinflationsberichts für Dezember am Donnerstag stieg die US-Währung jedoch im Laufe der Woche um mehr als 1 %. Der US-Dollar blieb gegenüber dem Euro unverändert bei 1,0941 und dem Yen bei 144,59, während er gegenüber dem Pfund Sterling um 0,27 % nachgab und am Freitag bei 1,2716 schloss.
Die Rallye des US-Dollars erfolgt vor dem Hintergrund einer Erholung der Renditen von US-Staatsanleihen, da die Marktteilnehmer ihre Erwartungen hinsichtlich des Tempos und Ausmaßes der Zinssenkungen im Jahr 2024 gesenkt haben. Ab Freitag ermittelten die Fed-Fonds-Händler ihre Preise Die Wahrscheinlichkeit, dass die politischen Entscheidungsträger die Zinsen im März um 25 Basispunkte senken, liegt bei 64 %. Die Inflationsdaten vom Donnerstag könnten diese Ansicht bestätigen.
US-Dollar-Index – Tageschart
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Die Renditen von US-Staatsanleihen schwankten stark und endeten am Freitag größtenteils mit Gewinnen, nachdem der solide Arbeitsmarktbericht für Dezember durch einen schwächer als erwartet ausgefallenen Wert des Dienstleistungssektors für denselben Monat ausgeglichen wurde. Die Rendite der 2-jährigen Schatzanleihe sank um 0,04 Basispunkte auf 4,383 %, die Rendite der 10-jährigen Schatzanleihe stieg um 4,9 Basispunkte auf 4,050 % und die Rendite der 30-jährigen Schatzanleihe stieg um 5,1 Basispunkte auf 4,205 %.
Am frühen Freitag stiegen die Renditen auf ein Dreiwochenhoch, nachdem die Märkte von unerwartet hohen Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft überrascht wurden. Aber 30 Minuten nach Beginn der Vormittagssitzung stürzten sie ab und der 10-Jahres-TNote fiel unter 4 %, nachdem das Institute for Supply Management (ISM) mitteilte, dass die Geschäftsbedingungen bei dienstleistungsorientierten Unternehmen im Dezember auf ein Siebenmonatstief von 50,6 % gesunken seien 52,7 % im Vormonat, während das Beschäftigungswachstum in der Branche von 50,7 im entsprechenden Zeitraum auf 43,3, den niedrigsten Stand seit Juli 2020, zurückging.
Chris Gunster, Leiter des Bereichs Fixed Income bei Fidelis Capital, erwartet weitere Volatilität an den Rentenmärkten, da in den nächsten Wochen weitere Staatsanleihen und Unternehmensanleihen ausgegeben werden. Er sieht eine Diskrepanz zwischen den Markterwartungen der Federal Reserve-Beamten und den Wirtschaftsdaten und prognostiziert, dass die Renditen in absehbarer Zukunft hoch bleiben werden.
Technische Sicht
Nvidia Corporation (NVDA)
Nvidia stieg in der zweiten Hälfte der durch Feiertage verkürzten Woche und beendete die Freitagssitzung bei 490,97 $. Doch trotz der Erholung endete die Aktie mit einem Wochenverlust von 0,86 %. NVDA pendelt interessanterweise zwischen der kurzfristigen Unterstützung bei 479,00 $, einem Schlusskurs, unter dem die Preise in Richtung 463,00 $ abrutschen könnten, der langfristigen Trendlinienunterstützung und dem Widerstand im Bereich von 502,00 $ bis 505,00 $ (jüngste Allzeithochs) und dem Ausbruch aufsteigendes Dreiecksmuster.
Nvidia bleibt auf den Charts optimistisch, und ein Schlusskurs über 505,00 $ sollte die Aktie in Richtung 550,00 bis 555,00 $ treiben, wobei das 3-6-Monatsziel bei 640,00 bis 650,00 $ liegt. Nur aufeinanderfolgende Schlusskurse unter 463,00 $ machen die Ansicht zunichte.
Strategie:
Kaufen Sie Nvidia, wenn der Kurs über 505,00 $ schließt oder 515,00 $ durchbricht. Platzieren Sie einen Stop-Loss bei 495,00 $ und steigen Sie aus, wenn sich der Preis 550,00 $ bis 555,00 $ nähert. Langfristig orientierte Anleger können die Aktie weiterhin bis zu 650,00 $ halten, achten aber darauf, dass Ihre Gewinne nachlaufen.
Long-Positionen können auch eröffnet werden, wenn die Preise auf 465,00 bis 470,00 $ fallen, mit einem Stop-and-Reverse bei 450,00 $ als Gewinnziel von 500,00 $.
Nvidia- Tagesdiagramm
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Netflix Inc. (NFLX)
Netflix beendete die erste Woche des Jahres 2024 bei 474,06 $, was einem Rückgang von 2,63 % entspricht. Die Aktie ist kürzlich von ihrem fast zweijährigen Höchststand zurückgefallen und kämpft seitdem darum, das Niveau wieder zu erreichen. Der Haupttrend bleibt bullisch, mit Unterstützung/Widerstand bei 393,00 $ bzw. 650,00 $. Kurzfristig könnten die Preise jedoch zwischen der Unterstützungszone bei 445,00 $ und 465,00 $, guten Niveaus für Long-Positionen, und dem Widerstand bei 485,00 $ schwanken.
Strategie
Gehen Sie in der Zone von 445,00 bis 465,00 US-Dollar Long, mit einem Stop-and-Reverse bei 438,00 US-Dollar, und steigen Sie aus, wenn sich die Aktie dem kurzfristigen Widerstand bei 510,00 bis 514,00 US-Dollar nähert. Positionshändler können Long-Positionen eröffnen, wenn Netflix über 514,00 $ schließt oder 525,00 $ durchbricht. Setzen Sie einen Stopp bei 475,00 $ und steigen Sie aus, wenn sich der Preis 650,00 $ nähert. Stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Positionsgeschäfte im Auge behalten.
Netflix – Tageschart
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