Nach Ausführungsmodell

Forex-Broker verwenden unterschiedliche Ausführungsmodelle zur Abwicklung von Geschäften, und jedes Modell bietet unterschiedliche Vorteile und Herausforderungen. Wenn Sie diese Unterschiede kennen, können Sie einen Broker auswählen, der am besten zu Ihrem Handelsstil und Ihren Zielen passt. Hier finden Sie einen Überblick über die wichtigsten Ausführungsmodelle und was sie für Händler bedeuten.

Hauptausführungsmodelle

Direkter Marktzugang (DMA)

DMA-Broker bieten Händlern direkten Zugang zu den Finanzmärkten und ermöglichen die Ausführung von Aufträgen zu den besten verfügbaren Preisen, ohne dass der Handelsschalter eines Brokers eingreifen muss. Dieses Modell wird von professionellen Händlern bevorzugt, die Transparenz und schnelle Ausführungsgeschwindigkeiten benötigen.

Market Maker (MM)

Market Maker fungieren als Kontrahent der Transaktionen eines Händlers, d. h. sie nehmen die Gegenseite des Handels ein. Dieses Modell ermöglicht es Brokern, ihre eigenen Geld- und Briefkurse festzulegen, was manchmal zu größeren Spreads führen kann. Market Maker bieten jedoch häufig feste Spreads an und sorgen so für ein stabiles Handelsumfeld.

Straight Through Processing (STP)-Broker

STP-Broker leiten die Aufträge ihrer Kunden ohne Eingreifen des Dealing Desks direkt an Liquiditätsanbieter weiter. Diese Broker bieten in der Regel variable Spreads an, da sie die tatsächlichen Marktbedingungen an die Händler weitergeben. STP-Broker sind im Vergleich zu Market Makern für ihre Transparenz und schnellere Ausführung bekannt.

No-Dealing-Desk (NDD) Broker

NDD-Broker verfügen über keinen Handelsschalter und bieten entweder STP- oder ECN-Ausführungsmodelle (Electronic Communication Network) an. Dies bedeutet, dass Aufträge automatisch und ohne Eingreifen des Brokers ausgeführt werden, was je nach Marktbedingungen zu einer schnelleren Ausführung und potenziell besseren Preisen führt.

Dealing-Desk (DD) Broker

Dealing-Desk-Broker, auch Market Maker genannt, schaffen einen Markt für ihre Kunden, indem sie als Gegenpartei ihrer Geschäfte fungieren. Dieses Modell kann zu langsameren Ausführungsgeschwindigkeiten und potenziellen Interessenkonflikten führen, da der Broker von Kundenverlusten profitieren kann.

ECN-Broker (Electronic Communication Network)

ECN-Broker bieten eine Plattform, auf der mehrere Marktteilnehmer, darunter Banken, Finanzinstitute und einzelne Händler, direkt miteinander handeln können. ECN-Broker bieten in der Regel sehr enge Spreads und verlangen eine kleine Provision pro Trade. Dieses Modell ist aufgrund seiner Transparenz und des Zugangs zu hoher Liquidität bei erfahrenen Händlern beliebt.

Hybrid-Broker

Einige Broker bieten eine Kombination von Ausführungsmodellen an, die als Hybrid-Broker bezeichnet werden. Sie bieten möglicherweise verschiedene Arten von Konten an, z. B. ECN-Konten, STP-Konten und sogar Market-Maker-Konten. Diese Flexibilität ermöglicht es Händlern, den Kontotyp auszuwählen, der am besten zu ihrem Handelsstil und ihren Vorlieben passt.

Andere Arten von Brokern

Multi-Account-Manager (MAM)-Broker

Diese Broker bieten Plattformen an, die es Fondsmanagern ermöglichen, mehrere Konten gleichzeitig zu verwalten. Dieses Modell ist ideal für professionelle Händler oder Institutionen, die mehrere Kundenkonten verwalten.

Prime Brokers

Prime Broker bieten institutionellen Kunden und großen Händlern eine Reihe von Dienstleistungen an, darunter Handelsabwicklung, Clearing und Finanzierung. Sie bieten Zugang zu mehreren Märkten und Liquiditätsquellen.

Fazit

Jedes Ausführungsmodell hat seine eigenen regulatorischen Anforderungen sowie Vor- und Nachteile. Beispielsweise werden ECN- und STP-Broker häufig aufgrund ihrer Transparenz und Geschwindigkeit bevorzugt, während Market Maker möglicherweise für Händler attraktiv sind, die nach festen Spreads und einem vorhersehbareren Handelsumfeld suchen.