Движущие силы криптовалют (Часть ІI)

Является ли Биткойн «безопасной гаванью»?

В последнее время инвесторы начинают рассматривать Биткоин как безопасный актив, наравне с золотом и другими драгоценными металлами. Это было бы немыслимо два года назад, но рынок созревает, и ценовая консолидация показывает, что такая тенденция развивается. Однако не все согласны с этим. Исследовательская группа криптобиржи CoinDesk, в статье, опубликованной на прошлой неделе, высказала мнение, что Биткоин действительно может считаться убежищем только в кризисные времена.

Всё зависит от возможностей и положения инвестора. Биткоин может быть активом с риском для венчурных инвесторов в Силиконовой долине и активом без риска для людей, попавших в валютный кризис. Например, в Венесуэле резко вырос спрос на биткоины с начала финансового кризиса и последующей гиперинфляции. Кроме Венесуэлы, можно обратить внимание на Китай. Существует корреляция между периодами слабости китайского юаня (CNY) и ценой биткоина.

Когда юань колеблется, цены на BTC имеют тенденцию к небольшому росту. Тем не менее, в отношении развитых рынков большинство аналитиков сходятся во мнении, что у Биткоина просто нет основы, чтобы считаться безопасным активом-убежищем. Тем не менее, это не означает, что он может не стать активом без риска во время следующего спада или после него. Так, Джером Пауэлл, председатель Федерального резерва США, однажды назвал Биткоин как спекулятивным накопителем стоимости. И действительно, Биткоин, похоже, имеет тенденцию к снижению уровня волатильности. Рынок криптовалют, особенно биткоин, во второй половине года консолидируется. Он менее подвержен различным объявлениям и событиям, ажиотажу, страхам, сомнению и неуверенности. Запуск платформы Bitcoin-фьючерсовBakkt позволил создать полностью регулируемый рынок для институциональных клиентов.

Криптокиты по-прежнему играют важную роль

Хотя рынки биткоинов становятся менее волатильными и более зрелыми, некоторые аналитики отмечают тот факт, что рынок биткоинов нельзя сравнивать с другими видами активов, поскольку большое количество криптовалюты хранится в запасах небольшой группы компаний, называемых «киты». Эти, так называемые «киты» — инвесторы, которые владеют большой долей определенной криптовалюты.

Митеш Шах, основатель и генеральный директор аналитической платформы криптовалюты Omnia Markets, Inc. указал на тот факт, что только за одну неделю было совершено несколько «китовых» сделок вокруг Биткоина. В одном случае за одну транзакцию было переведено биткоинов на сумму девятьсот миллионов долларов США, при этом комиссионный сбор за транзакцию составил всего 166 долларов США. В другом случае биткоины на сумму около пяти миллионов долларов США были переведены на кошелек с комиссией за транзакцию в размере 0,69 долларов США .

Подобные крупные транзакции могут оказывать значительное влияние на криптовалюты сами по себе, но эти эффекты могут быть легко увеличены из-за того факта, что за транзакциями пристально следят криптоинвесторы по всему миру. Исторически сложилось так, что такие крупные сделки совершаются китами после длительного накопления монет, скупаемых по низкой цене. Киты менее склонны к волатильности на рынке биткоинов, чем на других рынках. Многие исследователи пришли к выводу, что большинство из них надёжные инвесторы и охотники за прибылью, которые вряд ли совершат внезапные движения. Но если они это сделают, то могут оказать огромное влияние на цену. Тем не менее, когда речь заходит о других криптовалютах с меньшими рыночными капитализациями, то кит может повлиять на цену. Они часто могут раздуть цену одной монеты только сами.

Спрос и предложение также определяют цены

В конце концов, однако, хороший спрос и предложение по-прежнему являются, пожалуй, наиболее надежными индикаторами цен криптовалют. Как и в любом классе активов, фундаментальными факторами, влияющими на цены криптовалют, являются спрос и предложение. Как уже было видно в прошлых взлётах Биткоина, спрос взрывался, а цены росли бешеными темпами. Отличительная особенность спроса и предложения в крипто-сфере в первую очередь основана на «психике рынка». По мере роста настроений и оптимизма в отрасли растет спрос на криптовалюты и, следовательно, цена. Есть также факторы, способствующие росту настроений и оптимизма — в основном растущая поддержка законодательства для управления этой отраслью на глобальном уровне.

Спрос на криптовалюты растёт, когда финансовые регуляторы устанавливаю благоприятные для них правила. Действительно, Indexica также обнаружила, что настроения были важным фактором в ценовых показателях: согласно Bloomberg, «самой сильной прогностической мерой Биткоина была его котируемость, которая показала, что о ней чаще всего говорили в сочетании с более традиционными валютами. Другими словами Indexica обнаружила, что частые упоминания Биткоина, и контексты, в которых он упоминался, были важными индикаторами цен BTC.

Движущие силы криптовалют (Часть ІI)