Forex brokeři regulovaní BaFin

Stručná historie regulačního orgánu BaFin

BaFin byla založena v květnu 2002 na základě zákona FSI (zákon o finančních službách a integraci). Před přijetím tohoto zákona zajišťovaly finanční regulaci v zemi tři různé organizace. Mezi tyto tři instituce patřily Spolkový úřad pro bankovní dohled, Spolkový úřad pro dohled nad obchodováním s cennými papíry a Spolkový úřad pro dohled nad pojišťovnictvím. Cílem zákona bylo sloučit tyto tři organizace do jednoho regulačního orgánu. Od svého vzniku v roce 2002 si tento regulační orgán získal pověst jednoho z nejpřísnějších finančních regulačních orgánů na světě.

Jedním z hlavních důvodů pro zřízení jednotného regulačního orgánu bylo vytvořit orgán, který by dohlížel na všechna odvětví finančního trhu. BaFin zpočátku neměla rozsáhlé pravomoci v některých oblastech, například na forexovém trhu a v obchodování s CFD, protože v té době nebyly příliš rozšířené. Nedávný růst obchodování na forexu a s CFD v Německu přiměl BaFin k vytvoření pravidel, která by chránila nejen místní investory, ale také poskytovatele služeb. Jde o autonomní orgán, protože není závislý na financování německou vládou, ale získává prostředky od institucí, které pod něj spadají, například od německých forex brokerů. Dosud byla BaFin známá tím, že rychle reaguje na případy podvodů a pravidelně aktualizuje svůj soubor pravidel, aby mohla účinně předcházet finanční kriminalitě.

Složení, úloha a odpovědnost BaFin

BaFin reguluje velké množství finančních institucí, z nichž přibližně 1850 tvoří bankovní organizace, více než 590 pojišťovny a penzijní fondy a dalších 690 poskytovatelé finančních služeb. Pod BaFin spadají různé kategorie bank, například specializované banky, regionální banky a také spořitelny. Významným příkladem je Deutsche Bank, velká německá banka regulovaná BaFin. Vzhledem k velkému počtu organizací, nad nimiž vykonává dohled, včetně retailových investorů a poskytovatelů, je nezbytné, aby tento orgán zavedl dostatek zákonů na ochranu účastníků trhu. Úlohy a odpovědnosti BaFin lze snadno rozdělit do tří oblastí:

1. Ochrana investorů
2. Udržování solventnosti
3. Dohled nad účastníky trhu

Ochrana investorů

Ochrana forexových investorů je důležitou úlohou každého finančního regulačního orgánu v zemi. Protože obchodování s měnami je zásadní a citlivou záležitostí, musí tyto orgány zavést opatření, která zajistí, aby běžný investor nepřišel o peníze. BaFin nepřetržitě dbá na to, aby se forex brokeři v Německu nezapojovali do podvodných ani neoprávněných finančních transakcí. BaFin například zřídila zákaznickou podporu neboli linku pomoci, na kterou se mohou němečtí občané obracet s dotazy ohledně finančních služeb poskytovaných v zemi, například penzijních a pojišťovacích služeb. Jako měnový trader v Německu můžete snadno podat stížnost na finanční společnosti a bankovní instituce.

Pokud má BaFin pravomoc vaši stížnost řešit, může využít své pravomoci a vaším jménem požadovat od bank nápravu. V jiných případech může pouze konstatovat, že vaše stížnost nemá právní základ, a vy se pak budete muset obrátit přímo na forex brokera. Orgán také podporuje například poskytování penzí a dalších finančních nástrojů, aby klientům zajistil odpovědnější budoucnost.

Ochrana solventnosti

BaFin má také za úkol zajišťovat, aby banky, forexové brokerské společnosti a další instituce poskytující finanční služby zůstaly solventní. Pro každý finanční regulační orgán je zásadní zajistit, aby firmy, nad nimiž vykonává dohled, mohly plnit své finanční závazky vůči klientům tak, jak jim slíbily. Toho se dosahuje tím, že se ověřuje, zda forex brokeři mají minimální provozní kapitál a zda jejich finanční rezervy postačují na pokrytí peněžních transakcí klientů. Ochrana solventnosti je v odvětví FX zásadní, protože se v něm vyskytli podvodní brokeři, kteří nejsou schopni klientům vyplatit jejich prostředky nebo nemohou řádně fungovat kvůli nedostatku kapitálu.

Dalším důvodem pro zajištění ochrany solventnosti je zachování úvěruschopnosti každého forex brokera. Když regulační orgán zajistí, že je každá forexová brokerská společnost v Německu úvěruschopná, může mít jistotu, že finanční investice všech klientů jsou v bezpečí. Dohled nad úvěruschopností jednotlivých brokerů může místní investory ochránit před ztrátou jejich majetku.

Dohled nad trhem

Možnost provádět finanční transakce spravedlivě a transparentně je základním předpokladem obchodování s cennými papíry na jakémkoli finančním trhu na světě. BaFin zajišťuje její dodržování tím, že předchází nezákonnému obchodování, finanční manipulaci s cennými papíry a také obchodování zasvěcených osob. Regulační orgán má pravomoc ukládat sankce, pokud má podezření na porušení pravidel. V rámci dohledu nad trhem odpovídá za to, že všechny společnosti a banky, které pod něj spadají, dodržují finanční zákony dané země. Například akcionáři musí oznámit, pokud vlastní více než 30% podíl v regulované společnosti, a jsou povinni tyto akcie prodat dalším akcionářům jako ochranné opatření. Další odpovědností BaFin je dohled nad veřejně obchodovanými společnostmi, který vykonává ve spolupráci s Výborem pro prosazování pravidel finančního výkaznictví.

Požadavky na forex brokera regulovaného BaFin

Hlavním úkolem každé finanční regulační agentury je chránit zájmy investorů a BaFin má řadu opatření, která zajišťují ochranu práv klientů i jejich investovaného kapitálu. Tento orgán má podrobný rámec pro monitorování a hodnocení všech finančních společností, aby zajistil efektivní fungování peněžního trhu bez rizika podvodných aktivit, manipulace a jakýchkoli dalších činností, které by mohly narušit integritu německých finančních trhů.

Ve srovnání s jinými finančními regulačními orgány na světě je BaFin považována za aktivnější, především proto, že je z velké části kontrolována federálními orgány této evropské země. Aby byly finanční trhy v zemi stabilní a efektivní, je důležité najít rovnováhu mezi právy, zájmy a cíli finančních společností v zemi a investorů. Toho lze dosáhnout pouze tehdy, pokud regulační orgán stanoví transparentní pravidla, která mají být přínosná jak pro poskytovatele finančních služeb, tak pro investory. K ochraně zájmů poskytovatelů i forex brokerů v Německu se přijímá řada opatření. Zde je několik pravidel, která musí forex brokeři regulovaní BaFin dodržovat, pokud chtějí v EU nabízet směnárenské služby.

1.  Minimální provozní kapitál – každý forex broker regulovaný BaFin musí mít před zahájením činnosti minimální provozní kapitál ve výši přibližně €750,000. Minimální provozní kapitál však není pevně stanoven a do značné míry závisí na velikosti firmy a rozsahu jejích finančních transakcí nebo operací. Forex brokeři podléhající regulaci BaFin musí tuto částku držet, aby zmírnili všechna pravděpodobná rizika, vnitřní i vnější, a zároveň pomohli pokrýt provozní náklady, které nelze získat od klientů.
2. Investiční prostředky – forex brokeři regulovaní BaFin musí držet veškeré prostředky investorů na souhrnných účtech. Předpisy také vyžadují, aby každý forex broker podléhající regulaci BaFin měl účty u Commerzbank a Deutsche Bank. Tyto dvě banky jsou doporučovány, protože jsou hlavními poskytovateli likvidity v zemi a zároveň největšími bankami v Německu.
3. Úvěruschopnost – pro každou forexovou makléřskou společnost, která chce zahájit činnost v Německu, je také zásadní prokázat regulačnímu orgánu svou úvěruschopnost. Aby BaFin společnost schválila, měla by být schopna uvést některé ze svých strategií řízení pro případ neočekávaných tržních rizik. Očekává se také, že bude mít zavedené postupy likvidace, které zaručí bezpečnost všech investičních prostředků, s nimiž nakládá.
4. Vedení – kvalitní vedení je klíčové pro každou forexovou brokerskou společnost a BaFin si to uvědomuje. Forexoví brokeři podléhající dohledu BaFin by měli mít v čele společnosti kompetentní odborníky, kteří zajistí, že firma bude dobře zvládat své každodenní činnosti. Tito odborníci by měli zastávat klíčové manažerské pozice, například jako ředitelé, výkonní manažeři nebo dokonce generální ředitelé. Kromě toho by měli mít čistý záznam ve Spolkovém ústředním rejstříku i v Ústředním obchodním rejstříku.
5. Finanční výkazy – stejně jako většina, ne-li všechny regulační orgány, BaFin vyžaduje, aby jí forexové brokerské společnosti pod jejím dohledem předkládaly finanční výkazy a zprávy z auditů. Cílem je odhalovat případné nezákonné činnosti, k nimž může docházet při poskytování služeb. Pokud dochází k nezákonným nebo podvodným finančním činnostem, BaFin má na základě ústavy za úkol provádět vyšetřování a ukládat příslušné sankce, které mohou záviset na povaze trestného činu. Za tímto účelem regulační orgán provádí audity a kontroly všech svých členů s cílem zajistit, aby byly všechny nekalé praktiky potrestány podle zákona.
6. Kontrola cen – forexoví brokeři pod dohledem BaFin se musí zdržet jakýchkoli taktik manipulace s trhem. Mezi tyto taktiky může patřit manipulace s finančními obchodními platformami, hromadění prostředků investorů nebo dokonce stanovování cen. Pokud je společnost shledána vinnou, má regulátor pravomoc uplatnit několik sankcí, například uložit vysoké pokuty, zahájit trestní nebo občanskoprávní řízení či odebrat brokerům licence.

Podvody a oznamování porušení předpisů BaFin

Ačkoli je BaFin považován za jeden z nejpřísnějších finančních regulátorů na světě, v minulosti čelil také několika obviněním, zejména v době svého vzniku. Byl rovněž spojován s několika korupčními skandály a skandály zpronevěry, například s obviněním z korupce z roku 2006. V rámci těchto skandálů zpronevěřilo několik členů správní rady BaFin prostředky tohoto orgánu a pachatelé byli později obžalováni. Organizaci bylo také vyčítáno, že po finanční krizi v roce 2008, která vedla ke krachu mnoha bank, nepřijala preventivní opatření. Regulační orgán byl sice založen za účelem potlačování finančních nekalých praktik, ale tohoto cíle nedosáhl. V tomto období unikl interní dokument organizace, který obsahoval přesvědčivé důkazy o tom, že tento orgán věděl o problémech většiny finančních institucí a že některé z nich měly špatné úvěry v hodnotě přibližně 800 miliard eur.