Форекс брокери, регулирани от BaFin

Кратка история на регулаторния орган BaFin

BaFin е създадена през май 2002 г. с приемането на Закона за финансовите услуги и интеграцията (FSI Act). Преди приемането на този закон финансовото регулиране в страната се осъществява от три различни организации. Тези три институции включват Федералната служба за банков надзор, Федералната служба за надзор на търговията с ценни книжа и Федералната служба за застрахователен надзор. Целта на закона е да обедини тези три организации в един регулаторен орган. От създаването си през 2002 г. регулаторният орган си е спечелил репутацията на един от най-строгите органи за финансово регулиране в света.

Една от основните причини за създаването на единен регулаторен орган е да има орган, който да наблюдава всички сектори на финансовия пазар. Първоначално BaFin не получава широки правомощия в някои сектори, като валутния пазар и търговията с CFD, тъй като по онова време те не са популярни. Неотдавнашният растеж на търговията с валута и CFD в Германия подтиква BaFin да създаде регулации, които не само да защитават местните инвеститори, но и доставчиците на услуги. Органът е автономен, тъй като не разчита на финансиране от германското правителство, а събира средства от институциите под негов надзор, като например германските форекс брокери. Към днешна дата BaFin е известна с бързата си реакция при случаи на измама и редовно актуализира правилника си, за да гарантира, че може ефективно да предотвратява финансови престъпления.

Структура, роли и отговорности на BaFin

BaFin регулира голям брой финансови институции, сред които около 1850 банкови организации, над 590 застрахователни компании, пенсионни схеми и още 690 доставчици на финансови услуги. Под надзора на BaFin има различни категории банки, като специализирани банки, регионални банки и спестовни банки. Известен пример е Deutsche Bank — голяма германска банка, регулирана от BaFin. Поради големия брой организации, които наблюдава, включително инвеститори на дребно и доставчици, е необходимо органът да въведе достатъчно закони за защита на участниците на пазара. Ролите и отговорностите на BaFin могат лесно да бъдат разделени на три категории:

1. Защита на инвеститорите
2. Поддържане на платежоспособността
3. Надзор над участниците на пазара

Защита на инвеститорите

Защитата на форекс инвеститорите е важна роля на всеки финансов регулатор в дадена страна. Тъй като търговията с валути е съществен и чувствителен въпрос, тези органи трябва да въведат мерки, които гарантират, че средностатистическият инвеститор няма да загуби парите си. Органът работи денонощно, за да гарантира, че форекс брокерите в Германия не извършват измамни или неразрешени финансови транзакции. Например BaFin е създала линия за клиентска поддръжка, която позволява на германските граждани да отправят запитвания относно предлаганите в страната финансови услуги, като например пенсионни и застрахователни продукти. Като трейдър на валута в Германия можете лесно да подадете жалба относно финансови компании и банкови институции.

Ако имат правомощия да разгледат жалбата ви, те могат да ги използват, за да поискат от банките да намерят решение от ваше име. В други случаи може просто да заявят, че няма правно основание за жалбата ви и ще трябва да се обърнете директно към форекс брокера. Освен това органът насърчава и въпроси като осигуряването на пенсии и други финансови инструменти, за да гарантира на клиентите по-отговорно бъдеще.

Защита на платежоспособността

BaFin отговаря и за това банките, форекс брокерските компании и други институции за финансови услуги да останат платежоспособни. Важно е всеки финансов регулатор да гарантира, че наблюдаваните от него компании могат да изпълняват финансовите си задължения така, както са обещали на клиентите си. Това се постига, като се гарантира, че форекс брокерите разполагат с минимален оперативен капитал и че финансовите им резерви могат да покриват паричните транзакции на клиентите. Защитата на платежоспособността е от съществено значение във валутната индустрия, тъй като е имало измамни брокери, които не са могли да изплатят дължимото на клиентите си или не са могли да работят ефективно поради липса на капитал.

Друга причина за гарантиране на защитата на платежоспособността е да се запази кредитоспособността на всеки форекс брокер. Като гарантира, че всяка форекс брокерска компания в Германия е кредитоспособна, органът може да знае, че финансовите инвестиции на всички клиенти са защитени. Наблюдението на кредитоспособността на всеки брокер може да предпази местните инвеститори от загуба на богатството им.

Надзор над пазара

Възможността за честно и прозрачно извършване на финансови транзакции е в основата на търговията с ценни книжа на всеки финансов пазар по света. BaFin гарантира това, като предотвратява незаконната търговия, финансовите манипулации с ценни книжа и вътрешната търговия. Регулаторният орган има правомощия да налага санкции, когато има съмнения за нарушения. В рамките на надзорната си роля регулаторният орган отговаря за гарантирането, че всички поднадзорни компании и банки спазват финансовите закони на страната. Например акционерите са длъжни да съобщят, ако притежават дял от над 30% в регулирана компания, и трябва да продадат тези акции на други акционери като предпазна мярка. Друга отговорност на BaFin е надзорът над публично търгуваните компании, който осъществява с помощта на Панела за контрол на финансовата отчетност.

Изисквания към форекс брокерите на BaFin

Основната задача на всеки финансов регулатор е да гарантира защитата на интересите на инвеститорите, а BaFin разполага с множество мерки за защита на правата и инвестирания капитал на клиентите. Органът има подробна рамка за наблюдение и оценка на всички финансови компании, за да гарантира, че паричният пазар функционира ефективно и без риск от измамни дейности, манипулации и всякакви други действия, които могат да подкопаят целостта на германските финансови пазари.

В сравнение с други финансови регулатори по света BaFin се смята за по-проактивен орган, най-вече защото е под значителния контрол на федералните власти в европейската страна. За да се гарантира стабилността и ефективността на финансовите пазари в дадена страна, е важно да се постигне равновесие между правата, интересите и целите както на финансовите компании в страната, така и на инвеститорите. Това може да се постигне само ако регулаторният орган установи прозрачни насоки, които са от полза както за доставчиците на финансови услуги, така и за инвеститорите. Макар да се предприемат множество мерки за защита на интересите както на доставчиците, така и на форекс брокерите в Германия, ето някои от регулациите, които форекс брокерите на BaFin трябва да спазват, ако желаят да предлагат услуги за обмяна на валута в ЕС.

1. Минимален оперативен капитал — всеки форекс брокер на BaFin трябва да разполага с минимален оперативен капитал от около €750,000, преди да започне дейността си. Минималният оперативен капитал обаче не е фиксиран и зависи до голяма степен от размера на компанията и мащаба на финансовите ѝ транзакции или дейности. Форекс брокерите под надзора на BaFin трябва да разполагат с тази сума, за да ограничат вероятните рискове, както вътрешни, така и външни, и същевременно да покриват оперативните разходи, които не могат да бъдат покрити от клиентите.
2. Средства на инвеститорите — форекс брокерите, регулирани от BaFin, са длъжни да съхраняват средствата на инвеститорите в обединени сметки. Регулациите изискват също всеки форекс брокер под надзора на BaFin да има сметки в Commerzbank и Deutsche Bank. Тези две банки се препоръчват, тъй като са основните доставчици на ликвидност в страната, а също и най-големите банки в Германия.
3. Кредитоспособност — за всяка форекс брокерска компания, която иска да започне дейност в Германия, е от критично значение да докаже кредитоспособността си пред органа. За да получи одобрение от BaFin, брокерската компания трябва да може да посочи някои от стратегиите си за управление в случай на неочаквани пазарни рискове. Очаква се също да има въведени процедури за ликвидация, които да гарантират сигурността на всички инвестиционни средства, с които работи.
4. Управление — доброто управление е от ключово значение за всеки форекс брокерски бизнес и BaFIN признава това. Форекс брокерите под надзора на BaFIN трябва да имат компетентни експерти начело на компанията, за да гарантират, че тя може да извършва ежедневните си дейности ефективно. Експертите трябва да заемат ключови ръководни длъжности, сред които може да са директори, изпълнителни мениджъри или дори главни изпълнителни директори. Освен това трябва да имат изрядно досие както във Федералния централен регистър, така и в Централния търговски регистър.
5. Финансови отчети — както повечето, ако не и всички регулаторни органи, BaFIN изисква от форекс брокерските компании под нейния надзор да подават финансовите си отчети и одиторските доклади. Целта е да се следи за незаконни дейности, които може да възникнат в хода на предоставянето на услуги. Ако се извършват незаконни или измамни финансови дейности, на BaFIN е възложено по конституция да провежда разследвания и да налага наказания или дори санкции в зависимост от престъплението. За тази цел регулаторният орган извършва одити и проверки на всички свои членове, за да гарантира, че всички нарушения се наказват съгласно закона.
6. Ценови контрол — от форекс брокерите под надзора на BaFIN се изисква да се въздържат от всякакви тактики за манипулиране на пазара. Тези тактики може да включват намеса в търговските платформи, задържане на средствата на инвеститорите или определяне на цени. Ако дадена компания бъде призната за виновна, регулаторът има правомощия да наложи различни санкции, които може да варират от тежки глоби до образуване на наказателно или гражданско производство и отнемане на лицензите на брокерите.

Измами и докладване на нарушения пред BaFIN

Въпреки че BaFIN е известна като един от най-строгите финансови регулатори в света, в миналото тя е била обект и на редица обвинения, особено при създаването си. Органът е бил замесен и в няколко скандала с корупция и присвояване, като например обвинение в корупция през 2006 г. В тези скандали няколко членове на управителния съвет на BaFIN са присвоили средства на органа, а извършителите на престъплението впоследствие са били обвинени. Организацията е била обвинена и в това, че не е предприела превантивни мерки след финансовата криза от 2008 г., довела до фалита на много банки. Регулаторният орган е създаден, за да ограничава всякакви финансови нарушения, но не е успял да постигне тази цел. През този период изтекъл вътрешен документ на организацията, съдържащ неопровержими доказателства, че органът е знаел за проблемите на повечето финансови институции, като някои от тях са имали лоши кредити на стойност около 800 милиарда евро.