最佳 NFA 监管外汇经纪商

美国全国期货协会简介及历史

2008 年全球金融危机暴露了金融监管以及银行业公司管理方面的一些漏洞。正是在这一时期，大多数政府和政策制定者开始采取措施，以监管并振兴金融体系。美国也不例外。由于大型金融机构管理不善，大量民众失去了住房、积蓄，甚至投资。2008 年全球经济衰退之后，美国政府意识到有必要设立一个统一机构，对所有受美国管辖的外汇经纪公司进行监管。尽管 NFA 自 1982 年起便已存在，但直到 2008 年，该组织才被赋予监管外汇经纪商、期货市场及其他金融机构的职责。该组织成立为一个自律团体，旨在帮助规范美国期货行业。NFA 总部位于芝加哥，此外还在华尔街设有另一间办公室。

值得注意的是，只有受 NFA 监管的经纪公司才获准在美国运营。建议受其他监管机构监管的国际经纪商避开/禁止向美国客户提供外汇经纪服务。此外，任何受 NFA 监管的经纪商都必须在 CFTC 注册，同时确保遵守 CFTC 制定的所有规则。尽管众所周知，NFA 制定的严格规则和准则会限制交易者的自由，但它们能大幅提升投资者保护水平。这是因为 NFA 为每家经纪商设定了更高标准，以确保这些经纪商鲜少进行诈骗或不当行为。

NFA 的职责与责任

NFA 履行多项职责，旨在确保投资者得到充分保护，免受市场上各种类型的欺诈行为侵害。该监管机构的主要职责之一是保护并促进美国金融市场的透明度和诚信。投资快速增长会带动经济活力，因此，让更多个人参与金融市场将促进经济稳健增长。不过，值得注意的是，NFA 不仅负责维护金融市场的诚信，也负责监管这些市场的参与者。由于 NFA 还负责保护零售交易者，因此必须为其管辖范围内的所有外汇经纪商制定规则和法规，并要求其遵守。

发放牌照和监督也是 NFA 的另一项重要职责。为了保护金融市场的诚信，该机构需要制定规则，并确保所有外汇经纪商遵守这些规则。该组织还拥有执法权，通常会对违反其政策或法规的经纪公司处以高额罚款。由于 NFA 是一个独立组织，其资金来源之一是向不遵守既定法规的经纪机构处以罚款。此外，任何从事金融不当行为或诈骗客户的外汇经纪商也会被处以高额罚款。

尽管通过处罚和罚款筹集资金似乎是该组织筹集资金的主要方式之一，NFA 监管机构并不会随意处罚和罚款。NFA 的主要职责之一是确保外汇经纪商和其他金融机构了解一些最佳且最符合道德规范的金融实践。例如，NFA 会开展多个项目，旨在向交易者和经纪商普及不断变化的交易平台知识。此外，在实施任何制裁之前，NFA 也愿意与其监管范围内的所有经纪商合作，确保其遵守既定法规。

任何希望加入 NFA 的成员都必须经过全面审查才能注册。由于诚信是 NFA 原则的基石，每位潜在成员都必须接受职业背景和个人背景调查。这包括所有外汇经纪公司，甚至在其办公场所工作的个别员工。任何希望以个人身份注册的人也必须通过多项考试，以评估其专业水平。

NFA 还制定了严格的合规规则，并运用其执法权确保这些规则得到遵守。如果 NFA 成员违反部分规则，该组织可采取多种纪律处分措施，包括：

1. 开除
2. 短期停职
3. 禁止与其他成员建立关联
4. 谴责
5. 训诫
6. 最高 250,000 美元的罚款

成为受 NFA 监管的经纪商的要求

那么，在美国成为受 NFA 监管的经纪商需要满足什么条件？美国外汇监管机构以规则和条件严格著称，尤其是对于希望创办经纪公司的企业或个人。如上所述，这些条件或许显得过于严格，但其目的是确保投资者得到充分保护，不会遭遇在多数司法管辖区常见的诈骗或不当行为。

1. 资本要求– 众所周知，美国经纪商的最低资本要求位居全球最高之列。受 NFA 监管的美国经纪商预计需持有超过 2,000 万美元的资本储备。这样做的主要原因是确保每家经纪商的财务状况有保障，并能迅速处理任何出金申请。在其他司法管辖区，曾有外汇经纪商无法满足客户出金要求的情况。在这种情况下，投资者对市场的信心会大幅受损。
2. FIFO 规则– FIFO 指先进先出规则。根据这项规则，当交易者在同一货币对上有多笔未平仓交易时，监管机构要求其先平掉最早开立的交易。由于这项规则适用于 NFA 成员，这实际上意味着美国所有外汇经纪商都必须遵守该规则。
3. 杠杆– 杠杆是交易者在交易时可用于最大化利润的实用工具，但如果使用不当，也会放大交易者的亏损。NFA 要求市场上的所有经纪公司在货币市场交易中将杠杆上限设为约 1:50。不过请注意，欧洲经纪商没有此类限制，甚至可以提供高达 1:2000 的杠杆。
4. 对冲– 美国不允许对冲，且该地区的所有外汇经纪商都被要求阻止交易者在外汇市场采用任何对冲策略。如果交易者成功实施了这一策略，由此产生的任何利润都不会计入账户。
5. 止损单和限价单– 美国停止使用止损单，转而采用 OCO（订单取消订单）执行方式。这尤其适用于带有挂单的交易。

如何确认经纪商是否受 NFA 监管

与世界上大多数监管机构不同，NFA 允许任何交易者或公众成员查询经纪商的会员资格状态。这有助于确认该成员是否信誉良好，或是否与监管机构保持良好的专业关系。您可以通过 NFA 网站轻松查询，投资者可使用经纪公司名称、NFA ID 编号，甚至其资金池名称查询经纪商的状态。获取受 NFA 监管的经纪商的 ID 编号相对容易。所有 NFA 成员都必须在各自的网站上注明其 ID 编号，以促进诚信。查询结果将显示该经纪商是否获得 NFA 批准，以及其在其他相关机构中的信誉状况。