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12月数据上修；失业率连续第三个月持平
1月非农就业人数加速增长，表明劳动力市场持续展现韧性。这可能使美国经济今年免于陷入衰退，同时也让美联储有更多时间将利率维持在数十年来的高位。
1月非农就业人数增加353,000人，高于上月经上修后的333,000人，失业率则维持在3.7%不变。美国美国劳工统计局 公布的数据显示。强劲的劳动力市场报告令经济学家感到意外，他们此前预测经济将新增约180,000-185,000个就业岗位。与此同时，12月的非农就业人数从216,000人上修至大幅更高的水平。
来源：美国劳工统计局网站
1月就业增长广泛分布于各个行业，这对美国经济保持健康态势是个好兆头。此前的报告显示，就业增长主要集中在政府、医疗保健和教育这三个行业。此外，1月非农就业人数连续第六年超过250,000人，这是美国劳动力市场的一个重要里程碑。不过，一些分析师认为，由于年初劳动力市场发生重大变化，1月新增就业人数较难解读：假日季雇用的临时工陆续离职，与此同时，许多公司也在这一时期宣布裁员。尽管政府试图通过季节性调整提供准确的情况，但经济学家认为，这些调整夸大了1月的就业增长。总而言之，就业报告显示劳动力市场强劲；尽管裁员人数有所增加，人们仍然能够找到工作。
美国非农就业报告要点
美国非农就业人数和失业率报告根据两项月度调查得出——家庭调查和机构调查。前者根据人口特征衡量失业等劳动力市场状况，而机构调查则按行业统计非农就业人数、工时和收入。
家庭调查显示，1月份失业率为3.7%，连续第三个月保持不变，失业人数也变化不大，为610万人。同时，长期失业者（即失业27周或以上的人）为130万人，占失业总人数的20.8%。劳动力参与率保持在62.5%不变，就业人口比率为60.2%，全年几乎没有变化。
机构调查数据显示，2023年非农就业人数月均增加255,000人。1月就业增长来自医疗保健、零售贸易、专业和商业服务以及社会救助行业。另一方面，采矿、采石以及石油和天然气开采行业的就业人数有所下降。1月，专业和商业服务行业就业人数增加74,000人，医疗保健行业增加70,000人，零售贸易行业增加45,000人，社会救助行业增加30,000人，政府部门增加36,000人，制造业增加23,000人。相反，采矿、采石以及石油和天然气开采行业的就业人数减少5,000人。
最后，1月全体员工平均时薪上升19美分，即0.6%，至$34.55；同比上涨4.5%。与此同时，1月平均每周工时减少0.2小时至34.1小时，同比减少0.5小时。
来源：美国劳工统计局网站
经济学家点评就业报告
Charles Schwab高级投资策略师Kevin Gordon表示，劳工统计报告明确了有关3月降息的讨论。他认为，市场在去年大部分时间里对美联储政策近期走向的判断是错误的。他认为，市场认为通胀回落将促使央行决策者降低利率，这一判断是正确的。不过，他认为，降息的节奏和幅度将取决于劳动力市场。
Key Private Bank首席投资官George Mateyo认为，这份就业报告表现远超预期，将证明美联储决策者排除3月降息的决定是正确的。他预计，强劲的劳动力市场和高于预期的工资增长将推迟今年的降息，即使一些市场参与者正在重新审视自己的判断。
Citizens Bank全球市场董事总经理兼联席主管Eric Merlis表示，就业增长快速上升虽然打消了对即将陷入衰退的担忧，但也使美联储降息的时间推迟到2024年更晚时候。他还表示，时薪上涨可能会重新引发对通胀的担忧。
美国非农就业报告公布后的市场反应
美国股市周五上涨，主要股指升至新高，以科技股为主的纳斯达克领涨。人工智能驱动的热潮，加上部分大型IT公司上季度强劲的季度业绩，足以抵消1月就业报告强于预期带来的负面影响。基准标普500指数上涨1.07%，收于4958.61点；由30只成分股组成的道琼斯工业平均指数上涨0.35%，收于38654.42点；纳斯达克100指数上涨1.72%，周五收于17642.73点。
涨幅最大的是Meta，股价上涨逾20%；Amazon Inc.周四盘后公布了乐观的季度业绩，股价上涨7.87%，进一步提振了市场势头。
不过，尽管标普500指数周五收盘上涨超过一个百分点，但衡量上涨股票数量与下跌股票数量的涨跌比率（ADR）显示，每有一只股票上涨，就有两只股票下跌。这种情况在62年间仅发生过两次，让人想起1987年10月19日，即“黑色星期一”，当时道琼斯工业平均指数在24小时内暴跌约22%。
美国国债收益率周五上涨，此前1月非农就业报告令投资者意外，并打击了美国央行近期将转向降息的希望。对利率敏感的2年期国债收益率飙升16.1个基点至4.37%；基准10年期国债收益率上升14.2个基点至4.024%，创下自2022年9月以来最大单日涨幅；30年期国债收益率上涨10.3个基点至4.223%。
强劲的非农就业报告公布后，市场参与者下调了对美联储2024年下调联邦基金基准利率幅度的预测。他们目前预计美国央行今年将降息约127个基点，而上个月的预测为超过160个基点。
此前确信美联储将在3月首次降息的市场专家，在周五劳工统计数据公布后开始修正预测。LPL Financial首席固定收益策略师Lawrence Gillum表示，非农就业报告带来的上行意外促使债券市场重新调整对2024年降息的预期。这一点在CME FedWatch Tool上显而易见：交易者目前预计，美联储在3月20日下调利率25个基点的概率为38%。这一数字较一个月前的62%大幅下降。
来源：cmegroup网站
美元周五升至七周高位，此前美国劳工统计局报告显示1月就业增长强劲，打击了美联储近期降息的希望。美元指数（DXY）衡量美元兑六种发达国家货币的强弱，连续第三周上涨，周五收于103.922，当日上涨0.85%。EURUSD下跌0.78%至1.0786，GBPUSD下跌0.89%至1.2630，USDJPY上涨1.30%至148.31。
Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示，1月非农就业报告远超市场对3月降息的预期，并降低了市场对美联储2024年降息次数的预期，进而推动外汇市场作出调整。他预计美元今后将保持坚挺，但未说明具体时间范围。
技术分析：
标普500指数3月期货（ESH24）
受信息技术板块股票推动，标普500指数期货周五升至历史新高。Meta公布强劲的季度业绩并首次派发股息，推动其股价上涨20%，带动该板块其他股票走高。基准股指期货收于4980.25点，当日上涨1.05%。
股指期货接近长期看涨通道的上沿，短期内可能在5010-5025区域遇阻，推动股指期货下行至4840-4870支撑区域。不过，若后续结算价高于5025，将确保这轮涨势延伸至5480-5500，而目前看来这种可能性不大。
交易策略
在5010-5020区域做空标普500期货,止损设在5060,并在股指期货接近4870时平仓。务必使用移动止损保护利润。
标普500 3月期货（ESH24）- 日线图
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Alphabet Inc.（GOOG）
本周早些时候，谷歌股价触及历史高点后大跌超过11%。公司公布的第四季度营收和利润好于预期，但广告收入低于分析师预测；此外，公司表示，2023年支付了21亿美元的遣散费及其他相关费用。周五，公司股价收于每股143.54美元，当日上涨0.58%；此前股价在测试138.00美元的关键支撑位后收复早盘跌幅。Facebook母公司Meta公布稳健的第四季度业绩，也提振了信息技术板块的股票。
该股收盘价略高于137.00-138.00美元的短期支撑区域；若收盘价跌破该区域，股价可能下探至132.00美元。上行方面，短期阻力区域位于153.00-157.00美元。
交易策略
在132.00美元买入Alphabet Inc.，并在129.00美元设置止损反手单，获利目标为138.00美元。不过，若触发SAR订单，则继续持有空头交易，止损设在135.00美元，并在股价接近108.00美元时平仓。务必让空头头寸的利润持续扩大。
Alphabet Inc.（GOOG）- 日线图
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