阅读需时2分钟
周四美元收平，债券收益率下跌，股市涨跌互现
美国劳工统计局公布的数据显示，12月消费者价格环比上涨0.3%，高于前一个月的0.2%；年通胀率从3.1%升至3.4%，为三个月来最高水平。美国劳工统计局的数据显示。道琼斯调查的经济学家预计，12月整体通胀率按12个月计算将升至3.2%。与此同时，剔除食品和能源价格的核心通胀率环比上涨0.3%，年率则小幅降至3.9%，自2021年年中以来首次低于4%。核心通胀月率符合市场预期，但经济学家原本预计年通胀率将降至3.8%。
核心通胀率上升主要是由住房成本上涨所致。住房成本环比上涨0.5%，年率上涨6.2%，约占通胀数据的三分之二。此外，汽车保险费用升至近五十年来的高位，进一步加大了通胀压力。尽管美国央行官员预计，随着新租约显示租金下降，住房成本将在全年回落，但经济学家认为，汽车保险费用高企的情况短期内不会消退。
所有城市消费者的消费者价格指数——环比
来源：bls.gov
尽管最新的CPI报告不会促使美联储官员改变对通胀将在2024年回落至2.5%、并在2025年达到2.0%目标的看法，联邦基金期货交易者仍坚持认为3月将降息。根据CME FedWatch工具，63.3%的交易者预计3月将降息25个基点。这一比例略低于前一天的64.7%。
来源：cmegroup网站
然而，尽管市场预期3月将转向降息，并预计今年将降息六次，美联储的预测却显示仅会降息三次。作出这一预测的背景是失业率维持在4%以下，且消费者支出稳健。
12月消费者价格指数报告要点
美国劳工统计局报告称，经季节性调整的所有城市消费者消费者价格指数12月上涨0.3%，高于前一个月的0.1%；住房指数从11月的0.4%升至0.5%，对12月整体指数的贡献超过50%。
对整体指数贡献较大的另一项是机动车保险指数，该指数12月上涨1.5%，前一个月为上涨1.0%。与此同时，医疗保健指数12月大幅上涨0.6%，与前一个月持平。
食品指数12月上涨0.2%，与前一个月持平，年率上涨2.7%。另一方面，能源价格当月上涨0.4%，汽油指数上涨0.2%；天然气和燃料指数12月分别下跌0.4%和5.5%。按12个月计算，能源指数下跌2.0%，其中天然气和燃料油指数分别大跌13.8%和14.7%，汽油指数则下跌1.9%。
来源：bls.gov
经济学家点评12月CPI数据
Principal Asset Management首席全球策略师Seema Shah认为，12月消费者通胀数据尚可，不过通胀降温的步伐仍然缓慢。她认为，如果住房成本居高不下，美联储就不会转向降息。不过，她预计住房成本到年中时将趋于一致，届时决策者可能开始降息。
Fitch Ratings伦敦首席经济学家Brian Coulton认为，整体CPI数据小幅上升是由能源价格走高所致。不过，他担忧核心通胀在过去几个月中下降得十分缓慢，服务业通胀年率仍徘徊在5.0%左右，这与整体通胀持续回归2.0%水平的趋势并不一致。他预计美联储将保持谨慎，不会像市场预期的那样迅速降息。
Adam Turnquist认为，市场确信消费者价格指数中的住房分项存在滞后效应，并预计其会随时间推移而回落。他认为，周四市场对高于预期的CPI报告作出的反应，表明市场对整体通胀走势存在一定程度的自满情绪。
市场对12月消费者通胀报告的反应
周四，美国股市收盘涨跌互现。盘中走势震荡，价格双向波动，投资者试图理解高于预期的消费者通胀报告及其对美联储货币政策路径的影响。道琼斯工业平均指数上涨15.49点，涨幅0.04%，报37,711.02点；纳斯达克100指数上涨27.86点，涨幅0.17%，报16820.90点；标普500指数收于16820.90点，下跌3.21点，跌幅0.07%。
市场参与者希望美联储能在本季度晚些时候开始降息，而高于预期的通胀只会让美联储推迟降息决定，抑制近期股市涨势。
在美国企业即将公布季度业绩之际，投资者也保持谨慎；该国一些最大型银行将于周五公布业绩。美国银行、富国银行、摩根大通和花旗银行将拉开业绩季序幕。市场预计，由于需要提高准备金以应对潜在贷款违约，利润将放缓。
下一份重要通胀报告是将于周五上午公布的生产者价格指数（PPI）。交易者预计12月整体数据将上涨0.1%，核心PPI预计上涨0.2%。任何高于预期的结果都可能引发股市抛售，因为交易者可能会调整利率预期，使其与美联储官员的预期一致。
周四，美国国债收益率收低，投资者忽略了最新通胀报告，将目光转向价格压力缓解。2年期美国国债收益率下跌11.1个基点，至4.258，为12月29日以来最低；10年期国债收益率下跌5.5个基点，至3.974；30年期国债收益率下跌2.0个基点，至4.18%。
与此同时，分析师视为衰退预测指标的2年期与10年期收益率差进一步收窄至-28.5点；短期债券收益率的降幅大于长期债券，表明降息可能即将到来。
克利夫兰联储主席Loretta Mester周四在彭博电视台的一次采访中表示，央行官员需要看到更多通胀放缓的证据，才会下调利率，这削弱了市场对3月降息的希望。
在货币市场，受CPI数据高于预期提振，美元兑美元指数中的主要货币一度走强，随后在交易时段后段回吐涨幅，周四收平于102.29。
不过，周五美元收复部分失地，市场担忧交易员计入的降息幅度超过美国央行2024年可能采取的幅度；与此同时，美国和英国对也门胡塞武装发动空袭的消息也提振了美元。
美联储官员近期在公开场合已明确表示，通胀方面的进展不足以支持3月开始降息。尽管如此，大多数交易者仍认为美国央行将降息25个基点。
美国银行预测美元将在2024年走弱。该行的货币策略师认为，如果美国经济实现软着陆，且经济增长放缓幅度与其他国家相当，美元应会从高估水平回落，尤其是兑澳元、加元和斯堪的纳维亚货币（挪威克朗、瑞典克朗、丹麦克朗、冰岛克朗）。
技术面分析
美元兑日元即期汇率
周四，日元兑美元收于145.26，当日上涨0.34%。该货币对去年11月未能突破2022年10月高点后下跌约7.5%，不过12月下旬有所反弹。尽管有所回落，只要收盘价未跌破141.00，美元兑日元仍处于长期上升趋势中。
该货币对目前在144.70-145.00附近的短期支撑区间企稳，若收盘跌破这一水平，美元将进一步走弱，该货币对可能下探至141.00的长期上升趋势线支撑位。上行方面，短期阻力位在146.00和147.45这两个关键斐波那契水平，中期阻力位在151.90（2023年11月高点）。
策略
在144.70-145.00区间做多美元兑日元，在144.30设置止损并反手，止盈目标为146.10。若该货币对收盘跌破144.70或跌破144.30，则平掉多头交易并反手做空，止损位设在145.60，并在价格接近141.50时离场。
点击链接查看图表——TradingView — 追踪所有市场
亚马逊公司（AMZN）
亚马逊公司股价周四收于 $155.18，当日上涨 0.94%。长期趋势看涨，股价收于关键的短期阻力区间 $152.00-$155.00 上方。尽管涨势可能会继续，向长期看涨通道阻力位 $176.00 攀升，但为稳妥起见，建议等待价格突破 $160.00 后再建立多头头寸。下行方面，如果价格跌破 $152.00，跌势可能延伸至下一个支撑区间 $143.00-$148.00。
策略
在 $148.00-$150.00 建立多头头寸，止损设于 $140.00，止盈目标为 $176.00。如果价格继续下跌，可在下一个支撑区间低点 $143.00 之前持续增加多头头寸，止损设于 $140.00，止盈目标为 $176.00。
点击链接查看图表- TradingView — 跟踪所有市场