1分钟阅读
12 月份个人消费支出 (PCE) 从上月的-0.1% 上升 0.2%，而年增长率则保持在 2.6% 不变。美国商务部 经济分析局 (BEA) 周五表示，食品价格上涨 0.1%，能源价格上涨 0.3%。路透社对经济学家的平均调查显示，他们的月度和年度总体通胀预测是准确的。与此同时，不包括食品和能源价格的核心个人消费支出从本月的 0.1% 上涨 0.2%，而年率则从 11 月份的 3.2% 上涨 2.9%，为 2021 年 3 月以来的最小涨幅。
过去四十年来最严重的通胀时期已经过去，但市场专家认为，价格可能需要几年时间才能恢复到大流行前的水平。与此同时，美联储将利率提高至数十年高点5.25%-5.50%以抑制通胀，尽管这并未影响经济增长，但分析师认为，不久之后高借贷成本就会抑制经济增长。
华尔街专家表示，通胀上升不会妨碍美联储官员在制定未来货币政策路径时将利率维持在当前水平不变的决定。政策制定者将于 1 月 30 日至 31 日齐聚，召开 2024 年首次 FOMC 会议，市场绝大多数预期政策不会改变。
PCE指数报告主要亮点
12月个人收入环比飙升0.3%，即600亿美元，而可支配收入个人收入（DPI）（从个人收入中减去税收）增长了 0.3%，即 518 亿美元。个人支出，包括个人消费支出（PCE）、个人利息支付和个人经常转移支付的总和，增长0.7%，即1,347亿美元，而消费者支出增长0.7%，即1,339亿美元。与此同时，12月份个人储蓄为7667亿美元，个人储蓄率为3.7%。
消费者在服务和商品上都有支出。在服务业中，对增长贡献最大的是金融服务、保险、医疗保健和娱乐服务。在商品中，贡献最大的是机动车辆和零部件、其他非耐用品、汽油和其他能源商品。
经济学家对 PCE 指数 12 月报告的回顾
Thornburg Investment Management 的 Jeff Klingelhofer 认为通胀上升应该是由于美联储官员指出，即使通胀下降且利率不变，货币政策的紧缩程度也会增加，因此目前市场不必太担心。
RSM首席经济学家
Joseph Brusuelas表示，美联储首选的通胀指标意味着它可能很快就会达到央行2.0%的目标，并将为政策制定者开始多年政策支点创造环境这将使利率走向2.5%-3.0%的范围。目前美联储基准利率为5.25%-5.50%。
Gus Faucher，PNC Financial Services的经济学家，认为通胀放缓的速度将决定经济衰退。如果明年同一时间通胀率降至 2%，那将是由于经济低迷所致。但如果经济增长平稳放缓，到年底或 2025 年初可能会降至美联储的目标。
市场对个人消费支出消息的反应
美国股市周五收盘涨跌不一，关键是本周股指多次创下历史新高。标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数从历史高位下跌，而道琼斯工业平均指数收盘小幅上涨，因投资者在本周联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议和失业报告之前获利了结。但尽管出现回调，三大股指连续第三周走高，在十三周中上涨了十二周。
标准普尔 500 指数在过去 6 个交易日中的 5 个交易日中创下收盘纪录，主要由科技板块领涨，其中包括 Nvidia (NVDA)、Broadcom (AVGO)、Advanced Micro Devices (AMD)、Microsoft (MSFT)、随着人工智能（AI）热潮推动大盘创历史新高，苹果（AAPL）录得强劲上涨。然而，基准股指中的其他 10 个板块的交易价格比历史峰值低 15% 左右，这令投资者感到不安，因为推动更广泛市场的一些重量级板块如果跌倒，可能很容易陷入低迷。
美国国债收益率周五大多收高，扭转早盘低点，因为12月个人消费支出报告强化了投资者对美国经济将实现软着陆的预期。然而，由于担心更多政府债务冲击市场以及美联储需要缩减资产负债表，收益率的下降是短暂的。
2年期国债收益率上涨5.6个基点至4.355%，10年期国债收益率上涨2.1个基点至4.141%，30年期国债收益率下跌1个基点至4.271%。与此同时，通胀预测2年期和10年期国债之间的收益率曲线仍倒挂21.4个基点。
本周，美国财政部将拍卖另一轮债务证券，政府准备在高社会保障和利息支付的情况下满足下一季度的支出要求。
根据 Action Economics 的 Kim Rupert 的说法，美国国债的发行规模已经创历史新高，其中一些票息达到创纪录水平。由于供应超过需求，上周三五年期票据以 4.055% 或更高的价格出售，因为投资者要求更高的溢价来承担额外的债务。
美元在12月PCE价格指数数据小幅上涨后，周五兑美元指数(DXY)下跌，引发了今年晚些时候降息的希望。该指数追踪美元兑一篮子六种发达国家货币的表现，由于投资者等待周三联邦公开市场委员会(FOMC)会议结果和临近年底的非农就业数据，交易量较低，该指数下跌0.14%至103.433。星期。
即期欧元兑美元和英镑兑美元收盘几乎持平，分别为 1.0853 和 1.2703，而美元兑日元上涨 0.33%，收于 148.14。
凯投宏观经济学家乔纳森·彼得森表示，尽管美国经济数据稳健，但通货紧缩压力限制了美元上涨，在此背景下，未来美元走强前景依然严峻几个季度。
技术观点
WTI原油3月期货(CLH24)
原油期货上涨周五连续第三天收于每桶 78.01 美元，创下 11 月 14 日以来的最高结算价。油价大幅上涨源于多种因素，包括美国积极的经济情绪和中国的刺激措施——两者预计将提振需求，而中东紧张局势加剧预计将扰乱供应。
WTI 原油处于主要下降趋势，但上周价格突破了关键阻力位和 12 月高点 76.18 美元，表明近期牛市延续。价格现在可能飙升至下一个阻力位 79.50-80.00 美元，并进一步升至 86.00-90.00 美元区域。下行方面，直接支撑位为 76.00 美元，其次是 72.00 美元。
交易策略：
您可以在三个级别建立原油多头头寸。
First– 如果价格收盘高于 80.00 美元或突破 81.50 美元，则进入多头交易。将止损设在 79.00 美元，并在价格接近 86.00 美元时退出。
第二- 如果价格跌至每桶 76.00 美元，则开多头头寸，止损为 75.00 美元，利润目标为 79.00 美元。
第三-如果油价跌至72.00美元，也可以建立多头头寸。将止损设置在 71.00 美元，并在 76.00-79.00 美元区域退出。
确保在您的交易中设置追踪止损单。
WTI原油3月期货(CLH24)-日线图
点击链接查看图表 – TradingView — 跟踪所有市场
现货欧元美元
周五欧元兑美元收盘几乎持平于1.0853，欧洲央行在首次政策会议上维持利率不变后，止住了前一天的跌势2024年美国经济增长3.3%，2023年最后一个季度。
过去几周该货币对一直在窄幅区间内交易，并存在下行倾向，这种情况可能会在短期内持续下去，价格可能会在支撑区 1.0750-1.0760 和阻力区 1.0950 之间波动。突破这两个水平中的任何一个都可能推动该货币对朝该方向上涨 150-200 点。
交易策略：
在1.0750/60开立欧元兑美元多头头寸，止损位于1.0700，利润目标为1.0870-1.0950。另一方面，如果欧元从当前水平飙升，则在1.0950做空该货币对，止损并在1.0990反转，获利目标为1.0770-1.0800。如果触及止损，则继续持有多头交易，止损位于 1.0920，利润目标为 1.1110。
确保在您的交易中设置追踪止损。
现货欧元兑美元-日线图
点击链接查看图表 – TradingView — 跟踪所有市场
SingaporeUS