美国1月份非农就业人数激增； 3月份降息希望渺茫

12 月数据修正较高；失业率连续第三个月保持不变

一月份非农就业加速，表明劳动力市场持续弹性，这可能会保护美国经济今年免于衰退，尽管它允许美联储采取更多措施是时候将利率维持在数十年来的高位了。

美国劳工统计局发布的数据美国劳工统计局1月份非农就业人数从上月向上修正的333,000人跃升353,000人，失业率维持在3.7%不变# 显示。这份稳健的劳动力市场报告令经济学家感到惊讶，他们预测经济将创造约 180,000-185,000 个新就业岗位。与此同时，12 月份的就业人数从 216,000 人大幅上调。

来源：美国劳工统计局网站

一月份的就业增长广泛存在于各个行业，这对健康的美国经济来说是个好兆头，此前的报告显示就业主要集中在三个行业——政府、医疗保健和教育。此外，1月份非农就业人数连续六年突破25万，这是美国劳动力市场的一个重要里程碑。然而，一些分析师认为，尽管许多公司宣布，由于年初劳动力市场发生了重大转变，假期期间雇用的临时工被释放，所以一月份新增劳动力的解释具有挑战性。在此期间裁员。尽管政府试图通过季节性调整来提供准确的情况，但经济学家认为这些调整显示 1 月份就业增长过快。总而言之，就业报告表明劳动力市场强劲，尽管裁员人数不断增加，但人们仍然可以找到工作。

美国非农就业报告主要亮点

美国非农就业报告和失业率报告来自两项月度调查——家庭和机构调查。前者根据人口特征衡量劳动力状况，例如失业率，而机构调查则衡量按行业划分的非农就业、工时和收入。

家庭调查显示，1月份失业率为3.7%，连续第三个月保持不变，而失业人数变化不大，为610万人。与此同时，长期失业或失业27周或以上的人数为130万人，占失业总人数的20.8%。劳动力参与率保持在62.5%不变，就业人口比率为60.2%，全年变化不大。

机构调查数据显示，2023年薪资就业人数月均激增255,000人，其中医疗保健、零售贸易、专业和商业服务以及社会援助领域的就业人数在一月份有所增加。另一方面，采矿、采石、石油和天然气开采行业的就业人数下降。 1月份，专业和商业服务业的就业人数增加了74,000个，医疗保健业增加了70,000个，零售业增加了45,000个，社会援助业增加了30,000个，政府部门增加了36,000个，制造业增加了23,000个。相反，采矿、采石以及石油和天然气开采行业的就业人数减少了 5,000 人。

最后，1 月份所有员工的平均时薪上涨 19 美分，即 0.6%，达到 34.55 美元，全年上涨 4.5%，尽管 1 月份平均每周工作时间减少 0.2 小时，达到 34.1 小时，全年增加 0.5 小时。小时同比。

来源：美国劳工统计局网站

经济学家对就业报告的评论

嘉信理财高级投资策略师Kevin Gordon表示工党统计报告澄清了三月份降息的争论。他认为去年大部分时间市场对美联储政策近期轨迹的判断都是错误的。他认为，市场对较低通胀将推动央行政策制定者降低利率的评估是正确的。但他认为降息的速度和幅度将取决于劳动力市场。

Key Private Bank首席投资官George Mateyo认为，井喷的就业报告将证明美联储政策制定者在3月份排除降息的可能性是正确的。他预测，尽管一些市场参与者重新审视了自己的想法，但强劲的劳动力市场和高于预期的工资增长将推迟今年的降息。

Eric Merlis，公民银行董事总经理兼全球市场联席主管，表示，虽然就业增长的快速增长消除了对即将到来的经济衰退的担忧，但它也推动了经济复苏的时机。美联储进一步降息至2024年。他进一步表示，小时工资的增加可能会重燃通胀担忧。

市场对美国非农就业报告的反应

美国股市周五上涨主要股票上涨在以科技股为主的纳斯达克指数的带领下，随着人工智能驱动的繁荣和上一季度 IT 领域一些巨头的稳健季度业绩，指数攀上了新的峰值，这完全抵消了更热门的负面影响。预期一月份就业报告。标准普尔 500 指数上涨 1.07%，收于 4958.61 点；道琼斯 30 股指数上涨 0.35%，收于 38654.42 点；纳斯达克 100 指数上涨 1.72%，收于 17642.73 点。

涨幅最大的是Meta，上涨超过20%，而亚马逊公司在周四盘后公布乐观的季度业绩，上涨7.87%，增添了积极势头。

然而，虽然标准普尔 500 指数周五收盘上涨超过 1%，但衡量上涨股票数量与下跌股票数量的上涨-下跌比率 (ADR) 显示，每只股票上涨，就有两只股票下跌。这种情况在 62 年来只发生过两次，让人回想起 1987 年 10 月 19 日，即黑色星期一，当时道琼斯工业平均指数在 24 小时内暴跌约 22%。

国债收益率周五上涨，此前一月份非农就业报告令投资者感到意外，并破灭了美国央行很快转向降息的希望。对利率敏感的2年期国债收益率飙升16.1个基点至4.37%，基准10年期国债收益率攀升14.2个基点至4.024%，创下2022年9月以来最大单日涨幅，而30年期国债收益率则上涨14.2个基点至4.024%，创下2022年9月以来最大单日涨幅。年期债券收益率上升10.3个基点至4.223%。

在强劲的非农就业报告发布后，市场参与者下调了对美联储 2024 年基准联邦基金利率下调幅度的预测。他们现在预计美联储今年将降息约 127 个基点。上个月预计的 160 多个基点。

市场专家相信美联储将在三月份开始首次降息，在周五的劳动力统计数据公布后，他们已经开始修改他们的预测。 LPL Financial首席固定收益策略师劳伦斯·吉勒姆(Lawrence Gillum)表示，在非农就业报告意外上行的情况下，债券市场正在重新定价2024年的降息预期。这在 CME FedWatch 工具 上很明显，交易员现在预计美联储在 3 月 20 日放松 25 个基点的可能性为 38%。这个数字比一个月前的 62% 大幅下降。

来源：cmegroup网站

美元兑美元指数 (DXY) 升至七周高位，此前美国劳工统计报告指出 1 月份就业增长强劲，削弱了近期降息的希望美联储。衡量美元兑六种发达国家货币强弱程度的货币指数周五连续第三周上涨，收于 103.922，全天上涨 0.85%。欧元兑美元下跌0.78%至1.0786，英镑兑美元下跌0.89%至1.2630，美元兑日元上涨1.30%至148.31。

Bannockburn Global Forex 首席市场策略师 Marc Chandler 表示，1 月份非农就业报告打破了市场对 3 月份降息的预期，并淡化了美联储 2024 年降息次数，导致美联储调整货币市场。他预计美元未来将保持坚挺，但他没有具体说明时间框架。

技术观点：

标普 500 3 月期货 (ESH24)

标普 500 期货上涨周五，在信息技术领域股票的支持下，在稳健的季度收益报告和 Meta 的首次股息支付推动该股上涨 20% 后，该股创下历史新高，带动该股的其他股票上涨。沿扇区。基准股指期货收于4980.25点，当日上涨1.05%。

股指期货接近长期看涨通道的顶端，近期可能会在5010-5025区域面临阻力，推动股指期货走低至4840-4870支撑区域。然而，随后突破 5025 点将确保牛市延伸至 5480-5500 点，但目前看来不太可能。

交易策略

在5010-5020区域做空标普500期货，止损在5060，当股指期货逼近4870时退出。确保追踪利润。

标准普尔 500 3 月期货 (ESH24)- 日线图

点击链接查看图表 – TradingView — 跟踪所有市场

Alphabet Inc. (GOOG)

谷歌公布第四季度营收好于预期后，该公司股价在本周早些时候触及历史最高点后暴跌逾 11%和利润，但落后于分析师对广告收入的预测，尽管该公司表示将在 2023 年支付 21 亿美元的遣散费和其他相关费用。该公司股价周五收于每股 143.54 美元，当天上涨 0.58%，扭转了早盘走势由于 Facebook 母公司 Meta 公布的第四季度盈利报告提振了信息技术板块的股价，该股在测试 138.00 美元的关键支撑位后出现亏损。

该股收盘略高于近期支撑区域 137.00-138.00 美元，收盘价低于该支撑区域，价格可能下滑至 132.00 美元。从好的方面来看，近期阻力区位于 153.00-157.00 美元。