美国一月份消费者物价指数涨幅超预期

降息希望消退，股市暴跌，债券收益率和美元上涨

美国消费者价格指数（衡量城市消费者购买一揽子商品和服务价格的指标）上涨0.3% 美国劳工统计局 周二报告称，由于住房成本上升，1 月份环比与上月持平。今年通胀率小幅下滑，从 12 月的 3.4% 降至上个月的 3.1%。经济学家预测总体通胀率将环比上升 0.2%，年率上升 2.9%。

与此同时，核心通胀（衡量消费者通胀减去食品和能源价格的指标）一月份上涨 0.4%，高于一个月前的 0.3%，年率增长 3.9%，与上个月持平，再次超过经济学家预测的 0.3分别增长 % 和 3.7%。

来源：美国劳工统计局网站

一月份消费者价格指数录得四个月以来的最大涨幅，主要是由于住房成本激增，住房成本占总体数据的三分之二。在劳动力市场强劲和经济强劲的背景下，该指数以 2023 年 9 月以来最快的速度上涨，削弱了美联储很快降息的希望。

根据 CME FedWatch 工具，周二公布消费者价格报告后，62% 的交易员预计美联储将维持 5 月份利率不变，而前一天的这一比例为 39.3%。与此同时，约51%的人预计美联储将在6月份降低基准利率。

来源：cmegroup网站

消费者价格指数报告的主要亮点

整体通胀的主要组成部分，即住房指数，环比上涨 0.6% 1月份，食品指数上涨0.4%，能源指数下跌0.9%。过去12个月，住房指数飙升6.0%，食品指数飙升2.6%，能源指数下降4.6%。

在占总体通胀数据三分之二的住房指数的组成部分中，1月份主要住宅租金上涨0.4%，而业主的等效住宅租金上涨0.6%。

来源：美国劳工统计局网站

经济学家对消费者通胀数据的回顾

信安资产管理首席全球策略师Seema Shah认为她表示，劳工统计局的消费者通胀报告并不是市场或美联储所希望看到的，但她警告不要仓促得出通胀已经重新出现的结论。在她看来，3月份降息的可能性不大，但如果经济活动因过去的加息而放缓，我们仍有机会在5月份调整美联储的政策。

Art Hogan，B. Riley Financial首席市场策略师表示，消费者通胀高于预期是投资者从过热市场中获利的借口。尽管消费者价格指数数据略高，但有足够证据表明通胀正在走低。

嘉信理财高级投资策略师凯文戈登认为市场处于泡沫区域，导致1月份消费者价格指数数据发布。他认为，住房成本和健康的劳动力市场等导致通胀高企的粘性部分将促使美联储官员在更长时间内维持较高的利率。他敦促投资者相信政策制定者所说的，在通胀接近 2% 的年度目标之前不会采取降息措施。

市场对一月消费者物价指数数据的反应

美国股市在一月消费者物价指数公布后周二下跌尽管大多数投资者仍对美联储在 5 月份转向降息持怀疑态度，但通胀数据浇灭了 3 月份降息的希望。三大股指跌幅均超过 1%，其中道琼斯工业平均指数创下近 11 个月来最大单日跌幅。 30 股指数收于 38,272.75 点，下跌 1.35%，标准普尔 500 指数下跌 1.37%，收于 4,953.17 点，纳斯达克 100 指数下跌 1.58%，收于 17,600.42 点。

高于预期的通胀数据降低了5月和5月降息的预期，大多数交易员现在预计美联储将在6月采取行动。然而，周二美国股市的惊人反弹令人困惑，一些分析师猜测美国经济可能表明它不需要降低利率。

根据高盛分析师的说法，股市上涨主要是由七大科技巨头推动的——苹果（AAPL）、微软（MSFT）、Meta Platforms（META）、Alphabet（GOOG）、亚马逊（AMZN））、英伟达（NVDA）和特斯拉（TSLA）。去年，这 7 只股票的回报率合计约为 76%，而标准普尔 500 指数中其余 493 只股票的回报率仅为 14%。今年迄今为止，七大巨头的股价上涨了 8%，而其他标准普尔 500 指数成分股的涨幅为 3%。

美国国债收益率周二攀升，10年期国债收益率飙升至两个半月高点。相比之下，在高于预期的消费者通胀数据推动今年进一步降息预期后，对政策敏感的2年期国债升至九个月高点。交易员目前预计美联储 6 月利率将低于此前 3 月降息 25 个基点的预期。

美国东部时间周二下午3点，2年期国债收益率上涨18.7个基点至4,654%，10年期国债和30年期国债收益率分别上涨14.5和9.6个基点至4.315%和 4.466%。

根据FedWatch，2月第一周稳健的劳动力市场报告和周二消费者通胀意外上行，已将2024年降息预期从160个基点大幅下调至90个基点以下。这影响了全球央行的利率决定，交易员现在预计澳大利亚储备银行（RBA）今年只会降息一次。此外，新兴经济体央行在美联储之前放松货币政策的空间也很小，因为这可能导致本国货币兑美元汇率大幅下跌。

美元兑美元指数（DXY）上涨至三个月高点，此前通胀数据将降息押注推迟至今年六月，推动了对美元的需求。美元指数周二收于104.96，上涨0.76%，其中美元兑欧元上涨0.59%，兑英镑上涨0.29%，兑日元上涨0.96%。美元近三个月来首次升破 150 日元，引发了在亚洲货币投机性快速下跌的情况下进行干预的呼声。

与此同时，联邦基金期货交易员预计美联储将在 5 月份转向降低利率的可能性低于 50%，并将继续关注美联储官员对通胀报告解读的评论。

丹斯克银行外汇和利率策略总监Kristoffer Kjaer Lomholt表示，由于美国利率相对较高，美元短期内将保持强势，风险资产的任何调整都将进一步加剧美元需求。他进一步表示，该银行持有美元兑欧元、英镑和挪威克朗的多头头寸。

技术观点

道琼斯工业平均指数 3 月期货 (YMH24)

The 30-道琼斯工业平均指数 (DJIA) 期货周二下跌 1.42%，至 38,333 点，收于近一个半月低点，此前消费者通胀数据高于预期，导致华尔街抛售。个股全线下跌。

股指期货开盘低于短期趋势线支撑，早盘向 1 月 19 日突破水平跳水超过 1.5%，随后扭转部分跌势，收于近两周低点。

近期支撑位在38,012点，收盘跌破该水平可能会推动股指期货回到37,390-38,010点的盘整区域。从好的方面来看，股指期货应收于近期历史高点 39,012 点之上，以重获动力，从而将其一路推向 40,300-40,800 点。

策略：

在38,010点做多道指期货，止损和反转在37,800点，利润目标为39,000点。如果止损被触发，则继续持有空头头寸，止损设在38,100，当股指逼近37,400时退出。

如果道指期货收盘高于 39,012 或突破 39,150，您也可以建立多头头寸。维持38800止损，期指逼近40300点退出。

市场在未来几周内可能会继续波动。因此，请确保追踪您的利润。

道琼斯工业平均指数 3 月期货 – 日线图

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Broadcom Inc (AVGO)

Broadcom 在测试趋势线支撑位 1230.00 美元后反弹，周二收于 1251.65 美元，下跌 1.06%。这家芯片巨头今年迄今股价飙升超过 12%，2 月份上涨 6%，原因是人工智能 (AI) 热潮导致博通 (Broadcom)、英伟达 (Nvidia Corp) (NVDA) 和 AMD (AMD) 等半导体股票被大量买入。 )/

该股的近期支撑位目前为 1240.00 美元，收盘价低于该水平可能会将价格进一步推向 1 月低点 1174.00 美元。从好的方面来看，阻力区位于近期历史高点 1285.00-1295.00 美元。收盘价高于该区域显然表明多头尚未完成，反弹可能会延续到下一个趋势线阻力位 1355.00-1360.00 美元。