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美国12月总体消费者通胀升至三个月高位

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已更新10 月 2, 2024
1分钟阅读

周四美元收盘持平,债券收益率下跌,股市收盘涨跌互现

12月份消费者价格环比上涨0.3%,较上月的0.2%上涨,并从3.1%上涨至3.4% 美国劳工统计局发布的数据显示,年增长率为三个月来最高。道琼斯调查的经济学家预计 12 月份的 12 个月总体通胀率将升至 3.2%。与此同时,不包括食品和能源价格的核心通胀率环比上涨0.3%,年率小幅回落至3.9%,自2021年中期以来首次跌破4%。虽然月度核心通胀率与华尔街预测一致,但经济学家预计年度通胀率将降至 3.8%。

核心通胀率飙升主要来自住房成本上涨,该成本上涨了 0.5%环比和年率分别增长 6.2%,约占通胀数据的三分之二。此外,汽车保险费用跃升至近五年来的高位,进一步加剧了通胀压力。尽管美国央行官员预计,由于新租约导致租金下降,全年住房成本将下降,但经济学家认为,汽车保险的高成本不会很快消失。

所有城市消费者的 CPI – 月环比

来源:bls.gov

虽然最新的 CPI 报告不会促使美联储官员改变关于 2024 年通胀率恢复至 2.5% 以及 2025 年 2.0% 目标的想法,但联邦基金期货交易员继续坚持他们的利率立场三月削减。根据 CME FedWatch 工具,63.3% 的交易员预计 3 月份降息 25 个基点。该数字较前一天的 64.7% 略有下降。

来源:cmegroup 网站

然而,尽管市场预期三月份利率将转向,并且今年将降息六次,但美联储的预测仅显示三次。这些预测是在失业率保持在 4% 以下且消费者支出稳健的背景下做出的。

12月消费者价格指数报告要点

12月所有城市消费者经季节调整的消费者价格指数上涨0.3%,较上月上涨0.1%,其中住房指数上涨美国劳工统计局报告称,这一数字从 11 月的 0.4% 降至 0.5%,对 12 月总体指数的贡献超过 50%。

全项目指数的另一个主要贡献者是机动车辆保险指数,该指数从上月的 1.0% 上升至 12 月份的 1.5%。与此同时,12月医疗保健指数上涨0.6%,与上月持平。

12月食品指数上涨0.2%,与上月持平,同比上涨2.7%。另一方面,能源价格本月上涨 0.4%,其中汽油指数上涨 0.2%,而 12 月份天然气和燃料指数分别下跌 0.4% 和 5.5%。 12 个月以来,能源指数下跌 2.0%,其中天然气和燃料油指数下跌 13.8% 和 14.7%,而汽油指数下跌 1.9%。

来源:bls.gov

经济学家对12月CPI数据的评论

信安资产管理公司首席全球策略师Seema Shah认为12月消费者通胀数据还不错,尽管通货紧缩的步伐仍然缓慢。她认为,如果住房成本很高,美联储不会转向降低利率。不过,她预计它们将在年中之前保持一致,届时政策制定者可能会开始降低利率。​​

伦敦惠誉评级首席经济学家布赖恩·库尔顿 (Brian Coulton) 认为,总体消费者物价指数 (CPI) 的小幅上涨数据来自较高的能源价格。然而,他担心核心通胀在过去几个月下降非常缓慢,而服务业通胀同比仍徘徊在5.0%左右,这与更广泛的通胀持续回到2.0%大关不符。他预计美联储将保持谨慎态度,不会像市场预期的那样急于降息。

根据 Adam Turnquist 的说法,市场确信消费者价格指数的住房部分的延迟效应,并预计它将随着时间的推移而下降。他认为周四对超预期的 CPI 报告的反应表明市场对更广泛的通胀趋势存在一定程度的自满情绪。

市场对 12 月消费者通胀报告的反应

美国股市周四收盘涨跌不一,交易时段波动较大,投资者试图理解比预期更热的情况,价格双向波动消费者通胀报告及其对美联储货币政策路径的影响。道琼斯工业平均指数上涨 15.49 点或 0.04%,至 37,711.02;纳斯达克 100 指数上涨 27.86 点或 0.17%,至 16820.90;标准普尔 500 指数收于 16820.90,下跌 3.21 点或 0.07%。

与市场参与者希望美联储在本季度晚些时候开始降息,高于预期的通胀只会延长美联储降息的决定,抑制近期股市的涨幅。

在美国企业季度财报季到来之前,投资者也保持谨慎态度,美国一些最大的银行将于周五公布财报。美国银行、富国银行、摩根大通和花旗银行将拉开财报季的序幕,市场预计利润将因准备金增加以弥补潜在的贷款违约而放缓。

下一个主要通胀报告是生产者价格指数(PPI),周五上午截止。交易商预计 12 月份整体数据将上涨 0.1%,核心 PPI 预计将上涨 0.2%。任何意外的上行都可能导致股市抛售,因为交易员希望调整利率预期以与美联储官员的预期保持一致。

国债收益率周四收低,因为投资者忽视了最新的通胀报告,并期待价格压力的缓解。 2年期国债收益率下跌11.1个基点至4.258,为12月29日以来最低,10年期国债收益率下跌5.5个基点至3.974,30年期国债收益率下跌2.0个基点指向 4.18%。

同时,被分析师视为经济衰退预测指标的 2 年期和 10 年期债券之间的利差进一步收窄至 -28.5 点,短期债券收益率跌幅大于长期债券收益率-过时的证券,表明降息可能即将到来。

周四在接受彭博电视采访时,克利夫兰联储主席洛雷塔·梅斯特表示,央行官员需要更多证据证明通胀正在放缓,然后才能降息, 3月份降息的希望逐渐减弱。

在货币市场上,由于消费者物价指数 (CPI) 数据上升,美元兑主要货币美元指数上涨,但周四晚些时候回落,收于 102.29 持平。

然而,由于市场担心市场定价高于美联储可能在 2024 年降息的水平,以及美国和英国对也门胡塞武装发动空袭的消息,美元周五收复了部分跌幅。

美联储官员在最近的公开互动中明确表示,通胀方面的进展不足以在三月份开始降息。但尽管如此,大多数交易员认为美联储将降息25个基点。

美国银行预测2024年美元将疲软。根据他们的货币策略师的说法,如果美国经济疲软如果随着其他国家的着陆和增长放缓,美元应该从高估的水平回落,特别是兑澳元、加元和斯堪的纳维亚货币(挪威克朗、瑞典克朗、丹麦克朗、ISK)。

技术观点

现货美元日元

周四日元兑美元收于145.26,全日上涨0.34%。尽管在 12 月底出现了一些反弹,但去年 11 月未能突破 2022 年 10 月的高点后,该货币对已下跌约 7.5%。但尽管下跌,美元/日元仍处于长期上升趋势,直到收盘价低于 141.00。

该货币对目前保持在近期支撑区域 144.70-145.00 附近,收盘价低于 141.00。这一水平将导致美元进一步下跌,该货币对可能会瞄准长期看涨趋势线支撑位141.00。上行方面,近期阻力位于关键斐波那契水平 146.00 和 147.45,中期阻力位于 151.90(2023 年 11 月高点)。

Strategy

在144.70-145.00区域做多美元/日元,止损和反转在144.30,利润目标为146.10。如果该货币对收于144.70以下或突破144.30,则反转多头交易,止损于145.60,并在价格逼近141.50时退出。

点击链接查看图表- TradingView — 跟踪所有市场

亚马逊公司 (AMZN)

亚马逊公司股票周四收于 155.18 美元,盘中上涨 0.94%。长期趋势看涨,股价收于关键近期阻力区 152.00-155.00 美元上方。尽管涨幅可能会继续向长期看涨通道阻力位 176.00 美元走高,但为了安全起见,建议等待价格突破 160.00 美元后再开始多头交易。下行方面,如果价格跌破 152.00 美元,跌势可能会延伸至下一个支撑区域 143.00-148.00 美元。

Strategy

在 148.00-150.00 美元建立多头头寸止损为 140.00 美元,利润目标为 176.00 美元。如果价格继续下跌,继续增加多头头寸,直到下一个支撑区低点 143.00 美元,止损为 140.00 美元,盈利目标为 176.00 美元。

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