Спекуляции и манипуляции на финансовых рынках

История GameStop на Нью-Йоркской фондовой бирже, ее эпических взлетов и падений, а также потенциальной стагнации привлекли внимание розничных трейдеров и средств массовой информации в январе 2021 года. Однако такие события многократно повторялись на протяжении всей истории спекуляций и рыночных манипуляций. Представление о том, что можно использовать преимущества новых технологий, чтобы найти способ получения прибыли и манипулировать рынком, всегда будет существовать. GameStop торговался выше 400 долларов в январе 2021 года, а к середине февраля он был близок к 50 долларам.

Однако провал GameStop и его убытки не стали неожиданностью для самых опытных игроков рынка. В то время как некоторые СМИ кричали о действиях розничных брокеров, когда брокеры заявили, что больше нельзя открывать позиции в GameStop и некоторых других спекулятивных акциях, которые «накачиваются» и «раскручиваются» сообществом Reddit Wallstreetbets и другими социальные медиа. Это решение было принято розничными брокерами, такими как Robinhood, скорее всего, для защиты своего основного бизнеса и защиты от возможных дефолтов. Страх судебных исков также был фактором, создаваемым множеством групп с интересами, которые в будущем могут все еще рассматриваться как разгневанные участники, захваченные «мотивационной мантрой» влиятельных лиц, стремящихся отомстить и требующих манипулирования рынком.

Люди доказали, что GameStop можно прокачать выше с помощью Wallstreetbets Reddit, и повлияли на цену, настаивая на том, что это новый тип биржевой торговли — «Мы против них». Это было описано как «экономика гнева», в которой группы видят себя сражающимися с врагом силой групповых действий. Он стал законным и вызывающим опасения инструментом в мире розничной торговли, которому помогли новые технологии через социальные сети. Однако так называемая экономика ярости могла также стать жертвой очень старомодной схемы пампа и сброса. Конечно, некоторые люди зарабатывали деньги на GameStop на подъеме, поскольку они продавали почти на максимуме.

Когда GameStop начал стремительно падать, люди в группах в социальных сетях просили спокойствия и убеждали других трейдеров в кругах социальных сетей, таких как wallstreetbets, держаться и не продавать свои длинные позиции. К сожалению, многие не смогли этого сделать, потому что по мере того, как акции 

падали в цене, розничные трейдеры столкнулись с требованиями маржи. Короткие продавцы, возможно, действительно заработали деньги, поскольку пришёл конец рыночным манипуляциям через Reddit wallstreetbets. Короткие продавцы — это трейдеры, которые продавали акции перед покупкой GME по более высокой цене, полагая, что акции затем упадут, получая прибыль от ожидаемого падения стоимости акций GameStop.

Почему розничные брокеры исключили GameStop из списков

Купив GameStop с использованием кредитного плеча, предоставленного такими брокерами, как Robinhood и другими брокерами, розничные трейдеры были защищены, пока цена росла, но после падения стоимости трейдеры, безусловно, должны были вложить больше денег для защиты своих позиций или вынуждены продавать свои позиции, которые теряли деньги. Некоторые розничные трейдеры запаниковали на Wallstreetbets Reddit, обвинив брокеров в том, что они заставляют их рисковать. К сожалению, они не понимали, что такие компании, как Robinhood и другие брокеры, тоже несут огромные риски. Розничным брокерам необходимо было убедиться, что у них достаточно денег на их «общих» счетах, которые контролируются биржами акций и SEC, чтобы убедиться, что у них достаточно денег, чтобы покрыть потенциальные убытки, которые могут произойти. Биржи и SEC стремятся убедиться, что рыночные манипуляции невозможны, и отслеживают акции, такие как GME, которые внезапно продемонстрировали огромную волатильность.

По сути, Robinhood приходилось собирать огромные суммы денег от своих собственных «инвесторов» для защиты от потенциальных убытков. Robinhood опасался, что у них обнаружатся миллионы акций GameStop, которые внезапно потеряли ценность, но были куплены по гораздо более высокой цене с использованием кредитного плеча их клиентов. Это означает, что Robinhood нужно было защищать от возможного дефолта. Потому что, в конце концов, выигранные и проигранные деньги реальны через розничных брокеров в США и должны быть покрыты реальными денежными транзакциями. В то время как многие указывали на Wallstreetbets Reddit, другие социальные сети, такие как Twitter, также были факторами в стремлении купить GameStop и его быстрой торговле.

GameStop не будет последним случаем проявления массовых спекуляций. Сообщается, что один неназванный трейдер заложил дом своих родителей, чтобы заработать на своей ставке на GameStop, его судьба неизвестна, но мы можем предположить, что этот человек в конечном итоге потерял деньги, как и многие другие. Медиа-эксперты, которые поспешили отстоять способность розничных трейдеров выступить против хедж-фондов, продававших акции, внезапно в значительной степени притихли, когда GameStop начал падать со своего пика.

Также вероятно, что хедж-фонды и более сообразительные крупные инвесторы заранее знали, что в социальных сетях, таких как Reddit wallstreetbets и Twitter, происходит манипуляция, и преодолели спекулятивное безумие, понимая, что «экономика ярости» находится в полной силе. Они также, вероятно, были достаточно умны, чтобы продавать, прежде чем GameStop самоуничтожился. Хотя «должная осмотрительность» использовалась в группе Reddit wallstreetbets, это не означает, что влиятельные лица не участвовали в каком-либо типе рыночных манипуляций. Что касается того, были ли действия «лидеров» в группе законными, то решение может быть принято судом. 

Уолл-стрит и сырьевые товары: долгая история ставок

Широко известны рассказы о легендарных трейдерах, таких как Джесси Ливермор, который был трейдером более 100 лет назад и воспользовался преимуществами новых машин для считывания тикерных лент, подключенных к фондовым рынкам. Он использовал эту технологию для получения прибыли против финансовых домов, которые медленно меняли свои котировки. Его книгу «Воспоминания биржевого спекулянта» стоит прочитать.

Спекулятивные безумства случались в прошлом и будут повторяться; в настоящее время криптовалютная мания снова имеет место, и ее раздувают знаменитости, желающие выглядеть умными. Илон Маск также недавно повлиял на рынок криптовалют, высказав комментарии относительно Dogecoin и Tesla, заявив, что они сделали крупную покупку биткойнов. Тем временем Reddit wallstreetbets продолжает работать и создавать волны спекулятивной торговли через шумиху вокруг своей доски объявлений.

В январе 2021 прокатилась большая волна спекуляций серебром, когда цена металла превысила 30 долларов за унцию, и в СМИ утверждалось, что это была новейшая скоординированная атака со стороны розничных трейдеров через такие группы, как Reddit wallstreetbets. Однако серебро резко упало в цене и быстро вернулось к 27 долларам за унцию. Что произошло? В очередной раз розничные торговцы обнаружили, что торговая игра может оказаться опасной и дорогостоящей. Возможно, Илон Маск почувствовал угрызения совести, когда 15 февраля 2021 года отрекся от Dogecoin, сильно намекнув, что пора его продать.

Некоторые утверждали, что серебро должно взлететь до небес и было недооценено. Тем не менее, больше серебра можно просто добыть в таких местах, как Невада или Мексика, и во многих других местах, о чем знают долгосрочные торговцы сырьевыми товарами. А биржи могут изменять маржинальные требования и заставлять инвесторов и спекулянтов вкладывать большие суммы денег в поддержку своих ставок на сырьевые товары. В конце концов, серебро упало, когда рынок не смог поддержать его цену. Рынок снова оказался сильнее манипуляций хотя продавцы, вероятно, полагали, что серебро выйдет из строя. Серебро остаётся законным спекулятивным товаром, имеющим ценность, но трейдерам необходимо тщательно рассмотреть его потенциал.