Lạm phát chậm lại trong tháng 2 mặc dù chi tiêu tăng vọt - chỉ số giá PCE

Lạm phát hàng năm vẫn ở mức trên 2,0%, nhấn mạnh khả năng phục hồi kinh tế

Giá tiêu dùng tăng 0,3% trong tháng 2 từ mức 0,4% của tháng trước và với tốc độ hàng năm là 2,5% từ 2,4% trong tháng 1 khi chi tiêu tiêu dùng phục hồi lên mức cao nhất trong 13 tháng, Cục Phân tích Kinh tế đã báo cáo vào thứ Sáu. Trong khi đó, lạm phát cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng lên 0,3% trong tháng 2 từ mức 0,4% của tháng trước đó và từ 2,9% lên 2,8% trong 12 tháng qua, Bộ Thương mại cho biết.

Nguồn: Trang web của Cục Phân tích Kinh tế (BEA)

Lạm phát tiêu dùng là động lực tăng trưởng của nền kinh tế Hoa Kỳ và lần này, chi phí năng lượng tăng cao, lạm phát hàng hóa gia tăng và giá thực phẩm tăng là những nguyên nhân chính thúc đẩy chỉ số giá PCE tăng trong tháng 2 . Chi phí năng lượng tăng 2,5%, lạm phát hàng hóa tăng 0,5% và chỉ số lương thực tăng 0,1%. Mặt khác, chi phí dịch vụ tăng nhỏ hơn 0,3%.

Fed xem xét các tiêu đề và các biện pháp cốt lõi nhưng tin rằng các biện pháp sau là thước đo tốt hơn để xác định áp lực lạm phát dài hạn, và trong khi ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đặt mục tiêu tỷ lệ lạm phát hàng năm là 2,0%, mức đó vẫn chưa đạt được trong ba năm qua.

Dữ liệu lạm phát hỗn hợp làm dấy lên lo ngại rằng giá cả có thể không có xu hướng thấp hơn nhiều kể từ đây, với một số các nhà kinh tế lo ngại rằng các nhà hoạch định chính sách của Fed đang mắc sai lầm về chính sách khi bám vào triển vọng cắt giảm lãi suất 3 lần trong năm nay.

Trong một cuộc phỏng vấn của NPR sau đó vào thứ Sáu, Powell cho biết ông không ngạc nhiên trước dữ liệu PCE và tin rằng rủi ro lạm phát đã không được nâng cao. Tuy nhiên, ông nhắc lại rằng nếu lạm phát không giảm về mức mục tiêu của Fed hoặc tiếp tục cao hơn, các nhà hoạch định chính sách sẽ giữ lãi suất ở mức hiện tại lâu hơn. Ông cũng lưu ý rằng nền kinh tế Mỹ có vẻ không gặp khó khăn với mức lãi suất hiện tại.

Markets kỳ vọng Fed sẽ duy trì hiện trạng về lãi suất vào tháng 5 trước khi cắt giảm 25 điểm cơ bản tại Cuộc họp ngày 11-12 tháng 6. Theo CME FedWatch Tool, sau báo cáo chỉ số giá PCE, khoảng 61% nhà giao dịch kỳ vọng các quan chức Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng 6. Con số đó tăng từ 55,2% một ngày trước đó và 52,8% một tháng trước.

Nguồn: trang web cmegroup

Những điểm nổi bật chính của báo cáo chỉ số giá PCE tháng 2

Thu nhập cá nhân tăng 0,3% tương đương 66,5 tỷ USD trong tháng 2, thấp hơn nhiều so với mức tăng trưởng 1,0% được thấy trong tháng 1 và thấp hơn kỳ vọng của các nhà kinh tế là 0,4% tăng. Sự gia tăng thu nhập cá nhân chủ yếu là do sự gia tăng các khoản thu nhập từ bồi thường và chuyển nhượng cá nhân hiện tại, bù đắp nhiều hơn cho sự sụt giảm trong các khoản thu nhập cá nhân về tài sản. Trong khi đó, thu nhập cá nhân khả dụng (DPI) – tức là thu nhập cá nhân chưa bao gồm thuế, tăng 0,2% trong tháng 2, một lần nữa thấp hơn con số 0,4% của tháng trước. Mặt khác, GDP thực tế giảm 0,1% trong tháng 2, với lạm phát hàng hóa tăng 0,1% và dịch vụ tăng 0,6%.

Điểm nổi bật của báo cáo chỉ số giá PCE là chi tiêu của người tiêu dùng, tăng lên mức 13 tháng mức cao 0,8% trong tháng 2 từ mức 0,2% của tháng trước, cho thấy rằng người tiêu dùng vẫn có nhiều sức mua mặc dù lãi suất ở mức cao nhất trong nhiều năm.

Những tác nhân chính dẫn đến sự gia tăng của PCE đô la hiện tại trong lĩnh vực dịch vụ là dịch vụ tài chính và bảo hiểm, dịch vụ vận tải, nhà ở và tiện ích. Về hàng hóa, khoản chi tiêu đáng kể nhất là vào xe cơ giới và phụ tùng.

Phản ứng của thị trường đối với dữ liệu chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE)

Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ tăng ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Hai sau khi dữ liệu lạm phát tháng 2 yếu hơn dự kiến củng cố kỳ vọng của thị trường về tỷ giá cắt giảm bắt đầu vào tháng Sáu. Sau khi mở cửa phiên giao dịch châu Á tích cực, các chỉ số chính giữ vững khi thị trường châu Âu vẫn đóng cửa vào thứ Hai. Chỉ số tương lai DJIA tăng 0,30% ở mức 40.296, hợp đồng tương lai S&P 500 đáo hạn vào tháng 6 tăng 0,37% lên 2.328 và chỉ số tương lai Nasdaq giao dịch cao hơn 0,55% ở mức 18.576.

Nhà chiến lược vĩ mô toàn cầu chính tại Ned Davis Research, Joe Kalish, tin rằng thị trường hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng của Fed về lãi suất, nhưng dự đoán biến động sẽ gia tăng nếu lạm phát không giảm nhanh chóng.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ không ổn định vào thứ Hai, ngày giao dịch đầu tiên của quý mới , với Trái phiếu 2 năm nhạy cảm với lãi suất thấp hơn 3,5 điểm cơ bản ở mức 4,597%, Trái phiếu 10 năm chuẩn giảm 0,8 điểm cơ bản ở mức 4,198% và trái phiếu kỳ hạn 30 năm cao hơn 1,9 điểm cơ bản ở mức 4,368%. Điều này xảy ra sau khi dữ liệu chỉ số giá PCE tháng 2 cho thấy lạm phát tiêu đề và lạm phát lõi tăng ở mức nhỏ hơn 0,3% so với tháng trước. Tuy nhiên, lãi suất nợ chính phủ Mỹ đã ghi nhận mức tăng hàng quý lớn nhất trong khoảng 6 tháng và trong khi lợi suất giảm có thể là do kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 6, các nhà phân tích dự đoán sự biến động trên thị trường trái phiếu sẽ tiếp tục trong thời gian tới. trong vài tuần tới khi các nhà đầu tư chờ đợi các công bố kinh tế quan trọng, chẳng hạn như dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 3 và báo cáo CPI.

Đồng bạc xanh hầu như không thay đổi so với các đối tác của nó trong chỉ số đô la Mỹ vào thứ Hai khi các nhà giao dịch chờ đợi quan trọng dữ liệu kinh tế vào cuối tuần này sẽ thúc đẩy đồng tiền chuẩn theo cách này hay cách khác.

Cặp EURUSD dao động gần mức thấp nhất trong một tháng, trong khi đồng yên Nhật dao động gần mức đáy 34 tháng so với đồng đô la, với các báo cáo giám sát của các nhà giao dịch từ Ngân hàng Nhật Bản chặt chẽ về dấu hiệu của một phát minh. Ngân hàng trung ương Nhật Bản can thiệp lần cuối vào thị trường tiền tệ vào tháng 10 năm 2022 sau khi đồng yên giảm xuống mức thấp nhất trong 32 năm là 152,00 so với đồng đô la Mỹ.

Chế độ xem kỹ thuật

S&P 500 Hợp đồng tương lai tháng 6 (SPM24)

Hợp đồng tương lai chuẩn hầu như không thay đổi ở mức cao mới mọi thời đại là 5308,50 vào thứ Năm trước kỳ nghỉ cuối tuần dài và trước khi công bố dữ liệu chỉ số giá PCE vào thứ Sáu. Chỉ số này phải đối mặt với ngưỡng kháng cự ngay lập tức tại 5328, đóng cửa trên mức này, mức tăng có thể kéo dài đến 5390-5400. Mặt khác, mức hỗ trợ ngắn hạn quan trọng là 5290. Nếu chỉ số chuẩn tương lai đóng cửa dưới mức này hoặc phá vỡ 5260, nó có thể nhanh chóng trượt xuống 5140-5160.

Chiến lược giao dịch:

Mua vào chỉ số tương lai ở mức 5290-5300, dừng và đảo chiều ở mức 5260 để đạt mục tiêu lợi nhuận là 5390-5400. Nếu chạm mức dừng, hãy tiếp tục giữ các giao dịch bán với mức dừng lỗ ở 5320 và thoát khi giá trị của hợp đồng tương lai chỉ số tiếp cận 5160. Mặt khác, nếu hợp đồng tương lai S&P 500 tiếp tục cao hơn so với mức đóng cửa hôm thứ Năm, hãy bán ở mức 5390 -5400, với mức dừng lỗ ở 5430 cho mục tiêu lợi nhuận là 5290-5300. Đảm bảo theo dõi lợi nhuận của bạn.

Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi tất cả thị trường

Synopsis Inc (SNPS)

Synopsis kéo dài mức lỗ trong phiên thứ hai liên tiếp, đóng cửa ở mức 571,50 USD vào thứ Năm, giảm 0,32%. Cổ phiếu đã giảm gần 10% so với mức cao nhất ngày 26 tháng 2, với đợt phục hồi gần đây không thể vượt qua mức đỉnh trước đó, cho thấy cổ phiếu có phần nào đó yếu kém. Tuy nhiên, mức đóng cửa trên $630,00 sẽ thay đổi quan điểm. Hỗ trợ đường xu hướng ngắn hạn nằm trong vùng $535,00-$565,00 và miễn là cổ phiếu giữ mức này thì xu hướng tăng vẫn còn nguyên.

Chiến lược giao dịch:

Buy Tóm tắt ở mức $565,00 với điểm dừng và đảo chiều ở mức $559,00 cho mục tiêu lợi nhuận là $610,00. Nếu đạt đến các điểm dừng, hãy tiếp tục giữ các vị thế bán với DỪNG MUA ở mức $570,00 và thoát khi giá tiếp cận $535,00.

Mặt khác, nếu cổ phiếu tăng mức tăng từ mức hôm thứ Năm, hãy bán ở mức $612,00 với mức dừng ở $620,00 cho mục tiêu lợi nhuận là $570,00. Đảm bảo theo dõi lợi nhuận trên các vị thế bán.