Lạm phát tiêu dùng của Mỹ tăng lên mức cao nhất trong ba tháng trong tháng 12

Đô la Mỹ kết thúc không đổi, lãi suất trái phiếu giảm và cổ phiếu kết thúc trái chiều vào thứ Năm

Giá tiêu dùng tăng 0,3% so với tháng trước trong tháng 12 từ 0,2% của tháng trước và từ 3,1% lên 3,4% tại tỷ lệ hàng năm, cao nhất trong ba tháng, dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ công bố. Các nhà kinh tế được Dow Jones thăm dò dự kiến lạm phát chung sẽ tăng lên 3,2% trong 12 tháng vào tháng 12. Trong khi đó, lạm phát lõi, thước đo không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, tăng 0,3% so với tháng trước và giảm xuống 3,9% hàng năm, lần đầu tiên giảm xuống dưới 4% kể từ giữa năm 2021. Trong khi tỷ lệ cốt lõi hàng tháng phù hợp với ước tính của Street, các nhà kinh tế dự kiến tỷ lệ lạm phát hàng năm sẽ giảm xuống 3,8%.

Tỷ lệ lạm phát cốt lõi tăng vọt chủ yếu là do chi phí nhà ở tăng, tăng 0,5% hàng tháng và 6,2% hàng năm, đóng góp khoảng 2/3 vào con số lạm phát. Ngoài ra, chi phí bảo hiểm ô tô đã tăng lên mức cao gần 5 thập kỷ, gây thêm áp lực lên lạm phát. Mặc dù các quan chức Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ dự đoán chi phí nhà ở sẽ giảm trong năm do các hợp đồng thuê mới cho thấy giá thuê thấp hơn, nhưng các nhà kinh tế tin rằng chi phí bảo hiểm ô tô cao sẽ không sớm giảm đi.

CPI cho tất cả người tiêu dùng thành thị – Hàng tháng

Nguồn: bls.gov

Mặc dù báo cáo CPI mới nhất sẽ không khiến các quan chức Fed thay đổi quan điểm về việc lạm phát sẽ quay trở lại 2,5% vào năm 2024 và mục tiêu 2,0% của họ vào năm 2025, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai của Quỹ Fed vẫn tiếp tục giữ quan điểm của họ về tỷ giá cắt vào tháng ba. Theo CME FedWatch Tool, 63,3% nhà giao dịch dự đoán việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 3. Con số đó giảm nhẹ so với con số 64,7 của ngày hôm trước.

Nguồn: trang web cmegroup

Tuy nhiên, bất chấp kỳ vọng của thị trường về việc xoay trục lãi suất vào tháng 3 và sáu lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, các dự đoán của Cục Dự trữ Liên bang chỉ đưa ra ba. Các dự báo được đưa ra trong bối cảnh tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức dưới 4% và chi tiêu tiêu dùng ổn định.

Những điểm nổi bật chính của báo cáo chỉ số giá tiêu dùng tháng 12

Chỉ số giá tiêu dùng điều chỉnh theo mùa cho tất cả người tiêu dùng thành thị đã tăng 0,3% trong tháng 12 từ mức 0,1% của tháng trước, với chỉ số về nơi trú ẩn Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ báo cáo rằng từ 0,4% trong tháng 11 xuống 0,5%, đóng góp hơn 50% vào chỉ số toàn phần trong tháng 12.

Thành phần đóng góp chính khác cho chỉ số tất cả các mặt hàng là chỉ số bảo hiểm xe cơ giới, tăng 1,5% trong tháng 12 từ mức 1,0% của tháng trước. Trong khi đó, chỉ số chăm sóc y tế tăng 0,6% trong tháng 12, không thay đổi so với tháng trước.

Chỉ số thực phẩm tăng 0,2% trong tháng 12, không thay đổi so với tháng trước và 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặt khác, giá năng lượng tăng 0,4% trong tháng, chỉ số xăng tăng 0,2%, trong khi chỉ số khí đốt tự nhiên và nhiên liệu giảm lần lượt 0,4% và 5,5% trong tháng 12. Trong 12 tháng, chỉ số năng lượng giảm 2,0%, dẫn đầu là chỉ số khí đốt tự nhiên và dầu nhiên liệu giảm 13,8% và 14,7%, trong khi chỉ số xăng giảm 1,9%.

Nguồn: bls.gov

Đánh giá của các nhà kinh tế về dữ liệu CPI tháng 12

Seema Shah, chiến lược gia trưởng toàn cầu tại Công ty Quản lý Tài sản Chính, cho rằng con số lạm phát tiêu dùng tháng 12 vẫn ổn, mặc dù tốc độ giảm phát vẫn chậm. Cô tin rằng Fed sẽ không chuyển sang giảm lãi suất nếu chi phí trú ẩn cao. Tuy nhiên, cô hy vọng chúng sẽ điều chỉnh vào giữa năm nay, khi đó các nhà hoạch định chính sách có thể bắt đầu hạ lãi suất.

Brian Coulton, nhà kinh tế trưởng tại Fitch Ratings, London, tin rằng chỉ số CPI tổng thể sẽ tăng nhẹ số liệu là từ giá năng lượng cao hơn. Tuy nhiên, ông lo ngại về lạm phát cơ bản, giảm rất chậm trong vài tháng qua và lạm phát dịch vụ vẫn dao động quanh mức 5,0% so với cùng kỳ năm trước, điều này không phù hợp với lạm phát chung đang quay trở lại mức 2,0% trên cơ sở bền vững. Ông kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục thận trọng và không vội cắt giảm lãi suất nhanh như thị trường dự đoán.

Theo Adam Turnquist, thị trường bị thuyết phục về tác động chậm trễ trong thành phần trú ẩn của chỉ số giá tiêu dùng và dự đoán điều đó sẽ xảy ra rơi theo thời gian. Ông tin rằng phản ứng hôm thứ Năm trước báo cáo CPI nóng hơn dự kiến cho thấy mức độ tự mãn nhất định của thị trường đối với xu hướng lạm phát rộng hơn.

Phản ứng của thị trường đối với báo cáo lạm phát tiêu dùng tháng 12

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ kết thúc trái chiều vào thứ Năm trong một phiên giao dịch đầy biến động chứng kiến giá dao động cả hai chiều khi các nhà đầu tư cố gắng hiểu về mức nóng hơn mong đợi báo cáo lạm phát tiêu dùng và tác động của nó đến đường lối chính sách tiền tệ của Fed. Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones tăng 15,49 điểm hay 0,04% lên 37.711,02, chỉ số Nasdaq 100 tăng 27,86 điểm hay 0,17% lên 16820,90, trong khi S&P 500 đóng cửa ở mức 16820,90, giảm 3,21 điểm hay 0,07%.

Với những người tham gia thị trường Hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu hạ lãi suất vào cuối quý này, lạm phát cao hơn dự kiến sẽ chỉ kéo dài quyết định cắt giảm lãi suất của Fed, làm giảm mức tăng gần đây của thị trường chứng khoán.

Các nhà đầu tư cũng vẫn thận trọng trước mùa thu nhập hàng quý từ các công ty Mỹ, với một số ngân hàng lớn nhất trong nước sẽ báo cáo vào thứ Sáu. Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan và Citibank sẽ bắt đầu mùa thu nhập, với thị trường kỳ vọng lợi nhuận sẽ chậm lại do dự trữ cao hơn để trang trải các khoản nợ tiềm ẩn.

Báo cáo lạm phát chính tiếp theo là Chỉ số giá sản xuất (PPI), hạn nộp vào sáng thứ Sáu. Các nhà giao dịch dự đoán chỉ số tiêu đề sẽ tăng 0,1% trong tháng 12, với PPI cốt lõi dự kiến sẽ tăng 0,2%. Bất kỳ sự bất ngờ tăng giá nào cũng có thể dẫn đến một đợt bán tháo cổ phiếu khi các nhà giao dịch tìm cách điều chỉnh kỳ vọng lãi suất của họ để phù hợp với kỳ vọng của các quan chức Fed.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kết thúc ở mức thấp hơn vào thứ Năm do các nhà đầu tư phớt lờ báo cáo lạm phát mới nhất và mong đợi áp lực giá giảm bớt. Lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm giảm 11,1 điểm cơ bản xuống 4,258, thấp nhất kể từ ngày 29 tháng 12, trong khi lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm giảm 5,5 điểm cơ bản xuống 3,974 và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm giảm 2,0 cơ bản. điểm đến 4,18%.

Trong khi đó, chênh lệch giữa kỳ hạn 2 năm và 10 năm, được các nhà phân tích coi là yếu tố dự báo suy thoái kinh tế, đã thu hẹp hơn nữa xuống -28,5 điểm, với lợi suất trái phiếu ngắn hạn giảm nhiều hơn lợi suất trái phiếu dài hạn

Trong một cuộc phỏng vấn trên Bloomberg TV hôm thứ Năm, Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester cho biết các quan chức ngân hàng trung ương cần thêm bằng chứng cho thấy lạm phát đang chậm lại trước khi giảm lãi suất, hy vọng giảm lãi suất vào tháng 3 đang giảm dần.

Trên thị trường tiền tệ, đồng bạc xanh tăng so với các đồng tiền chủ chốt trong chỉ số đô la Mỹ nhờ chỉ số CPI cao hơn trước khi giảm trở lại sau đó trong phiên và đóng cửa không đổi ở mức 102,29 vào thứ Năm.

Tuy nhiên, đồng tiền của Mỹ đã lấy lại được một số khoản lỗ vào thứ Sáu trong bối cảnh lo ngại rằng thị trường đang định giá cao hơn mức mà ngân hàng trung ương Hoa Kỳ có thể sẽ cắt giảm vào năm 2024 và khi có tin Mỹ và Anh tiến hành các cuộc không kích vào phiến quân Houthi ở Yemen.

Các quan chức Fed đã nói rất rõ ràng trong các tương tác công khai gần đây của họ rằng không có đủ tiến bộ về lạm phát để bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Nhưng bất chấp điều này, phần lớn các nhà giao dịch tin rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.

Bank of America dự báo đồng đô la yếu vào năm 2024. Theo các chiến lược gia tiền tệ của họ, nếu nền kinh tế Mỹ mềm mại hạ cánh và tăng trưởng chậm lại cùng với các quốc gia khác, đồng tiền của Mỹ sẽ giảm từ mức được định giá quá cao, đặc biệt so với đồng đô la Úc, đô la Canada và các loại tiền tệ của Scandinavia (NOK, SEK, DKK, ISK).

Chế độ xem kỹ thuật

Spot USDJPY

Đồng yên Nhật đóng cửa ở mức 145,26 đổi một đô la vào thứ Năm, tăng 0,34% trong phiên. Cặp tiền này đã giảm khoảng 7,5% sau khi không thể phá vỡ mức đỉnh tháng 10 năm 2022 vào tháng 11 năm ngoái, mặc dù đã có một số đợt phục hồi vào cuối tháng 12. Nhưng bất chấp sự sụt giảm, USD/JPY vẫn trong xu hướng tăng dài hạn cho đến khi mức đóng cửa được thiết lập dưới mức 141,00.

Cặp tiền này hiện đang giữ xung quanh vùng hỗ trợ ngắn hạn tại 144,70-145,00 và đóng cửa bên dưới mức này sẽ dẫn đến tổn thất thêm cho đồng đô la Mỹ, với cặp tiền này có khả năng nhắm mục tiêu hỗ trợ đường xu hướng tăng dài hạn ở mức 141,00. Ở phía tăng điểm, mức kháng cự ngắn hạn nằm ở các mức Fibonacci chính là 146,00 và 147,45, với mức kháng cự trung hạn là 151,90 (mức cao nhất trong tháng 11 năm 2023).

Strategy

Mua vào USD/JPY trong vùng 144,70-145,00 với mức dừng và đảo chiều ở 144,30 cho mục tiêu lợi nhuận là 146,10. Nếu cặp này đóng cửa dưới 144,70 hoặc vi phạm 144,30, hãy đảo ngược giao dịch mua với mức dừng lỗ ở 145,60 và thoát khi giá tiếp cận 141,50.

Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi tất cả thị trường

Amazon Inc. (AMZN)

Cổ phiếu của Amazon Inc. đóng cửa ở mức 155,18 USD vào thứ Năm, cao hơn 0,94% trong phiên. Xu hướng dài hạn là tăng giá, với việc cổ phiếu đóng cửa trên vùng kháng cự ngắn hạn quan trọng là $152,00-$155,00. Mặc dù mức tăng có thể sẽ tiếp tục cao hơn đối với mức kháng cự của kênh tăng giá dài hạn ở mức $176,00, nhưng để an toàn hơn, bạn nên đợi giá phá vỡ $160,00 trước khi bắt đầu giao dịch dài hạn. Mặt khác, nếu giá phá vỡ dưới $152,00, mức giảm có thể kéo dài đến vùng hỗ trợ tiếp theo là $143,00-$148,00.