Chỉ số giá PCE tăng cao trong tháng 12, nhưng thị trường vẫn không bị ảnh hưởng bởi hy vọng cắt giảm lãi suất

Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tăng 0,2% trong tháng 12 từ -0,1% của tháng trước, trong khi không đổi ở mức 2,6% hàng năm. Giá thực phẩm tăng 0,1% và năng lượng tăng 0,3%, Cục Phân tích Kinh tế (BEA) của Bộ Thương mại cho biết hôm thứ Sáu. Một cuộc thăm dò trung bình của các nhà kinh tế của Reuters đã đưa ra dự báo lạm phát hàng tháng và hàng năm của họ. Trong khi đó, PCE cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, tăng 0,2% từ mức 0,1% trong tháng, trong khi nó tăng với tốc độ hàng năm là 2,9% từ mức 3,2% trong tháng 11, mức tăng nhỏ nhất kể từ tháng 3 năm 2021.

Thời kỳ lạm phát tồi tệ nhất trong bốn thập kỷ qua đã qua, nhưng các chuyên gia thị trường tin rằng giá cả có thể mất vài năm để trở lại mức trước đại dịch. Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ là 5,25% -5,50% để kiềm chế lạm phát và mặc dù điều đó không ảnh hưởng đến sự phát triển của nền kinh tế nhưng các nhà phân tích tin rằng sẽ không lâu nữa chi phí vay cao sẽ làm giảm tốc độ tăng trưởng.

Theo các chuyên gia Phố Wall, lạm phát gia tăng sẽ không cản trở quyết định của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang trong việc giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại ngay cả khi họ vạch ra lộ trình chính sách tiền tệ trong tương lai. Các nhà hoạch định chính sách sẽ tập trung vào ngày 30-31 tháng 1 để tham dự cuộc họp FOMC đầu tiên vào năm 2024, khi phần lớn thị trường dự đoán chính sách không thay đổi.

Những điểm nổi bật chính của báo cáo chỉ số PCE

Thu nhập cá nhân tăng 0,3% tương đương 60,0 tỷ USD so với cùng kỳ tháng trước trong tháng 12, trong khi dùng một lần thu nhập cá nhân (DPI), trừ thuế từ thu nhập cá nhân, tăng 0,3% tương đương 51,8 tỷ USD. Chi tiêu cá nhân, bao gồm tổng chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), thanh toán lãi cá nhân và thanh toán chuyển khoản hiện tại của cá nhân, tăng 0,7% tương đương 134,7 tỷ USD, trong khi chi tiêu tiêu dùng tăng 0,7% tương đương 133,9 tỷ USD. Trong khi đó, tiền tiết kiệm cá nhân đạt 766,7 tỷ USD trong tháng 12, với tỷ lệ tiết kiệm cá nhân ở mức 3,7%.

Người tiêu dùng chi tiêu cho cả dịch vụ và hàng hóa. Trong lĩnh vực dịch vụ, những yếu tố đóng góp đáng kể nhất vào sự gia tăng này là dịch vụ tài chính, bảo hiểm, chăm sóc sức khỏe và dịch vụ giải trí. Trong hàng hóa, đóng góp lớn nhất là xe có động cơ và phụ tùng, các hàng hóa không bền khác, xăng dầu và các hàng hóa năng lượng khác.

Đánh giá của các nhà kinh tế về chỉ số PCE Báo cáo tháng 12

Jeff Klingelhofer từ Thornburg Investment Management tin rằng lạm phát sẽ tăng’ Điều này khiến thị trường lo ngại đáng kể vào thời điểm này vì các quan chức Fed đã chỉ ra rằng ngay cả khi lạm phát giảm và lãi suất không thay đổi thì việc thắt chặt chính sách tiền tệ vẫn tăng lên.

Joseph Brusuelas, nhà kinh tế trưởng tại RSM, cho biết thước đo lạm phát ưa thích của Fed ngụ ý rằng nó có thể sớm đạt được mục tiêu 2,0% của ngân hàng trung ương và sẽ tạo môi trường cho các nhà hoạch định chính sách bắt đầu xoay vòng chính sách trong nhiều năm điều đó sẽ đưa lãi suất về mức 2,5%-3,0%. Lãi suất chuẩn của Fed hiện ở mức 5,25% -5,50%.

Gus Faucher, nhà kinh tế học tại PNC Financial Services, tin rằng tốc độ lạm phát chậm lại sẽ quyết định một cuộc suy thoái. Nếu lạm phát giảm xuống 2% vào cùng thời điểm này vào năm tới thì đó sẽ là do suy thoái. Nhưng nếu tăng trưởng kinh tế chậm lại mà không chững lại, thì nó có thể giảm xuống mức mục tiêu của Fed vào cuối năm hoặc đầu năm 2025.

Phản ứng của thị trường đối với tin tức chi tiêu tiêu dùng cá nhân

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ kết thúc trái chiều vào thứ Sáu, với sự quan trọng chỉ số chứng khoán đạt mức cao mới mọi thời đại nhiều lần trong tuần. S&P 500 và Nasdaq 100 trượt khỏi mức cao kỷ lục, trong khi Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones đóng cửa với mức tăng nhỏ do nhà đầu tư chốt lời trước cuộc họp FOMC và báo cáo thất nghiệp trong tuần này. Nhưng bất chấp sự thoái lui, ba chỉ số chính vẫn tăng cao hơn trong tuần thứ ba liên tiếp, đánh dấu 12 tuần tăng trong tổng số 13 tuần.

Kỷ lục đạt được của S&P 500 đóng cửa trong 5/6 phiên gần đây, chủ yếu dẫn đầu bởi lĩnh vực công nghệ, với các cổ phiếu như Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), Advanced Micro Devices (AMD), Microsoft (MSFT), và Apple (AAPL) ghi nhận mức tăng vững chắc khi cơn sốt Trí tuệ nhân tạo (AI) đã thúc đẩy thị trường rộng lớn hơn lên mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, mười lĩnh vực khác trong chỉ số chứng khoán chuẩn đang giao dịch thấp hơn khoảng 15% so với mức đỉnh mọi thời đại, khiến các nhà đầu tư lo lắng vì một số đối thủ nặng ký đang thúc đẩy thị trường rộng lớn hơn có thể dễ bị suy thoái nếu họ vấp ngã.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ hầu hết kết thúc cao hơn vào thứ Sáu, đảo ngược mức thấp trong phiên buổi sáng khi báo cáo chi tiêu tiêu dùng cá nhân tháng 12 củng cố kỳ vọng của nhà đầu tư rằng nền kinh tế Mỹ sẽ hạ cánh nhẹ nhàng. Tuy nhiên, sự sụt giảm lợi suất chỉ tồn tại trong thời gian ngắn trong bối cảnh lo ngại về việc nợ chính phủ ngày càng ảnh hưởng đến thị trường và Cục Dự trữ Liên bang cần phải giảm bảng cân đối kế toán.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng 5,6 điểm cơ bản, kết thúc ở mức 4,355%, lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng 2,1 điểm cơ bản lên 4,141% và lợi suất trái phiếu Tbond kỳ hạn 30 năm giảm một điểm cơ bản xuống 4,271%. Trong khi đó, đường cong lợi suất giữa chỉ báo lạm phát TNotes kỳ hạn 2 năm và 10 năm vẫn đảo ngược 21,4 điểm cơ bản.

Tuần này, Bộ Tài chính Hoa Kỳ sẽ bán đấu giá một đợt chứng khoán nợ khác khi chính phủ chuẩn bị đáp ứng các yêu cầu chi tiêu cho quý tới trong bối cảnh các khoản thanh toán lãi và an sinh xã hội cao.

Theo Kim Rupert từ Action Economics, chứng khoán Kho bạc đã đạt kỷ lục về quy mô phát hành, với một vài phiếu giảm giá ở mức kỷ lục. Với nguồn cung vượt xa nhu cầu, trái phiếu kỳ hạn 5 năm được bán ở mức 4,055% hoặc cao hơn vào thứ Tư tuần trước khi các nhà đầu tư yêu cầu phí bảo hiểm cao hơn để gánh thêm khoản nợ.

Đồng tiền của Mỹ trượt giá so với các đồng tiền của nó trong chỉ số đô la (DXY) vào thứ Sáu sau khi dữ liệu chỉ số giá PCE tăng khiêm tốn trong tháng 12, làm dấy lên hy vọng về việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Chỉ số này, theo dõi diễn biến của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ từ các quốc gia phát triển, giảm 0,14% xuống 103,433 trong bối cảnh khối lượng giao dịch thấp khi các nhà đầu tư chờ đợi kết quả cuộc họp FOMC vào thứ Tư và dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp vào cuối năm. tuần.

Các cặp EURUSD giao ngay và GBPUSD đóng cửa gần như không thay đổi ở mức lần lượt là 1,0853 và 1,2703, trong khi đồng bạc xanh tăng 0,33% để ổn định ở mức 148,14 so với đồng yên Nhật.

Theo Jonathan Peterson, nhà kinh tế học tại Capital Economics, bất chấp dữ liệu kinh tế vững chắc từ Mỹ, áp lực giảm phát đã hạn chế sự tăng giá của đồng đô la Mỹ và trong bối cảnh đó, triển vọng về đồng bạc xanh mạnh hơn vẫn còn ảm đạm trong thời gian tới vài quý.

Chế độ xem kỹ thuật

Dầu thô WTI Hợp đồng tương lai tháng 3 (CLH24)

Dầu thô tương lai tăng giá ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Sáu đóng cửa ở mức 78,01 USD một thùng, đánh dấu mức thanh toán cao nhất kể từ ngày 14 tháng 11. Giá dầu tăng mạnh đến từ nhiều yếu tố, từ tâm lý kinh tế tích cực ở Mỹ và các biện pháp kích thích của Trung Quốc – cả hai đều được kỳ vọng sẽ thúc đẩy nhu cầu trong khi căng thẳng gia tăng ở Trung Đông dự kiến sẽ làm gián đoạn nguồn cung.
Dầu thô

WTI đang trong xu hướng giảm chính, nhưng tuần trước, giá đã vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng và mức cao nhất trong tháng 12 là 76,18 USD, cho thấy xu hướng tăng giá sẽ kéo dài trong thời gian tới. Giá bây giờ có thể tăng lên mức kháng cự tiếp theo ở mức $79,50-$80,00 và tiến xa hơn về phía vùng $86,00-$90,00. Mặt khác, mức hỗ trợ trước mắt là $76,00, tiếp theo là $72,00.

Chiến lược giao dịch:

Bạn có thể bắt đầu các vị thế mua dầu thô ở ba cấp độ.

First– Nhập giao dịch mua nếu giá đóng cửa trên $80,00 hoặc phá vỡ $81,50. Đặt mức dừng lỗ ở mức 79,00 USD và thoát khi giá đạt tới mức 86,00 USD.

Thứ hai- Mở các vị thế mua nếu giá giảm xuống 76,00 USD một thùng, với mức dừng lỗ ở 75,00 USD cho mục tiêu lợi nhuận là 79,00 USD.

Third- Các vị thế mua cũng có thể được thiết lập nếu giá dầu giảm xuống $72,00. Đặt mức dừng lỗ ở mức $71,00 và thoát trong vùng $76,00-$79,00.

Đảm bảo rằng lệnh dừng treo được đặt trên giao dịch của bạn.

Dầu thô WTI tương lai tháng 3 (CLH24) – Biểu đồ hàng ngày

Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi tất cả thị trường

EURUSD giao ngay

Đồng euro đóng cửa gần như không thay đổi ở mức 1,0853 so với đồng tiền Mỹ vào thứ Sáu, tạm dừng đợt giảm của ngày hôm trước sau khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách đầu tiên của họ vào năm 2024 và nền kinh tế Mỹ tăng trưởng 3,3% trong quý cuối cùng của năm 2023.

Cặp tiền này đã giao dịch trong một biên độ chặt chẽ với xu hướng giảm trong vài tuần qua và điều này có thể sẽ tiếp tục trong thời gian tới, với giá có thể dao động giữa vùng hỗ trợ tại 1.0750- 1.0760 và mức kháng cự tại 1.0950. Việc đột phá một trong hai mức này có thể đẩy cặp này tăng 150-200 điểm theo hướng đó.