CYSEC Düzenlemelerine Tabi En İyi Forex Brokerları

CySEC düzenlemelerine tabi brokerlar hakkında daha fazla bilgi

CySEC’in Tarihçesi

Cyprus Securities And Exchange Commission, yaklaşık birkaç on yıl önce, 2001 yılında faaliyete geçti. O dönemde Kıbrıs, 2004 yılında gerçekleşen Avrupa Birliği üyeliğine henüz katılmamıştı. Kıbrıs AB’ye katılıp para birimi olarak Euro’yu kabul ettikten sonra CyCEC de otomatik olarak Avrupa MiFID düzenleyici çerçevesinin bir parçası hâline geldi. Bu, CySEC’e kayıtlı tüm şirketlerin Avrupa kıtasının tamamında faaliyet göstermesine olanak tanıdı. CySEC Forex sahnesine çıktığında, Forex brokerları için son derece elverişli bir düzenleyici ortam sunmak isteyen brokerlar adına çok elverişli koşullar oluşturarak işe başladı. Vergi tasarrufu imkânlarının ve tradingi düzenleyen esnek yasaların varlığı, birçok brokerın Kıbrıs’ta Forex brokerlığı faaliyeti yürütmesini sağladı. Bu da Kıbrıs’ı popüler bir forex piyasası ve brokerlar için tercih edilen bir destinasyon hâline getirdi.

Kıbrıs’ta, CySEC tarafından uygulanan esnek koşulların avantajlarından yararlanmak isteyen Forex brokerlarının sayısında önemli bir artış gözlemlendi. Zamanla ülke, dolandırıcılar ve sahtekârlar için bir üreme alanı hâline geldi. Bu durum, usulsüzlükler ve finansal dolandırıcılıkla mücadele etme kabiliyetini de azalttı. CyCEC’in bir diğer zayıf yönü, işledikleri suçların boyutu ağır olsa bile, bu şirketlere herhangi bir cezai önlem almadan yalnızca basit uyarılarla kolayca izin vermesiydi. Bunun nedeni, Kıbrıs’ın yatırımcıları kaybetmek ve onların işlerini kapatıp başka yerlere taşınmalarını önlemek istememesiydi. Bir süre boyunca, sıkı bir düzenleyici rejimin olmaması CySEC’in finansal düzenleyici kurum olarak standartlarını etkiledi.

Forex Brokerları Neden CySEC’i Tercih Ediyor?

Piyasaların genelindeki brokerların, özellikle perakende brokerlar söz konusu olduğunda, CySEC düzenlemesine tabi olmayı tercih etme ya da etmemeye dair farklı görüş ve değerlendirmeleri var; CySEC ile ilişkileri bir sevgi-nefret ilişkisi.  CYSEC brokerlarının finansal piyasalardaki popülerliğini açıklayan birçok neden var. Ancak bu brokerların itibarının ardındaki başlıca neden, CySEC’in faaliyete geçtiği ilk yıllarda broker dolandırıcılıkları ve büyük ölçekli finansal dolandırıcılıkların karıştığı skandallarda adı geçen brokerlara karşı sergilediği katı yaklaşım ve politikadır.

2012 yılında CySEC için köklü bir değişim yaşandı; finansal şirketlerle çalışma biçimine ilişkin politikasını önemli ölçüde değiştirdi. CySEC, MiFID düzenlemesi kapsamında, dünya çapında en güvenilir ve saygın finansal düzenleyici kurumlardan biri olarak itibar kazanmasını sağlayan çok sayıda yeni yasa ve düzenlemeyi yürürlüğe koydu. CySEC şirketleri korumayı ve onların çıkarlarını gözetmeyi bıraktı. CySEC artık dolandırıcılık faaliyetlerini ve finansal suistimalleri sınırlamak ve önlemek amacıyla finansal şirketlerin düzenlenmesini vurguluyordu.

CySEC’in düzenleyici yönergeleri oldukça kolaydır ve kurum, kendisine kayıt olmak ve çok sayıda formalite ve süreçten geçmeden Kıbrıs’ta iş kurmak isteyen şirketleri hızla onaylar.

Kıbrıs, Avrupa Birliği’ne katılmadan önce de vergi cenneti olarak ün kazanmıştı; bu durum, vergilerden tasarruf etmek ve daha fazla kâr elde etmek isteyen yatırımcılar için ek bir neden oluşturuyor.

CySEC, broker dolandırıcılıklarını içeren tüm vakaları soruşturmada oldukça aktiftir ve traderların şüpheli finansal dolandırıcılık vakalarını bildirebileceği çevrimiçi bir platformu vardır.

CySEC, brokerların refahını sağlamayı taahhüt etse de broker-müşteri ilişkilerine doğrudan müdahil olmaktan kaçınır.  Şirketin hizmetlerini kullanan tüketicilerin tüm şikâyetleri broker, finansal ombudsman ve mahkemeler tarafından ele alınır.

Çalkantılı geçmişine ve yıllar içinde aldığı eleştirilere rağmen CySEC, forex brokerlarının tercih ettiği kurumlardan biri olmayı sürdürüyor. Kıbrıs’ın perakende trading piyasasının yoğun rekabetçi yapısı, brokerlık firmalarını kaliteli hizmet sunmaya odaklanmaya yöneltiyor ve bu da sonuçta traderların yararına oluyor. CySEC düzenlemesine tabi Forex brokerlarından en iyi hizmeti alacakları konusunda traderlara güvence verilse de dolandırıcılıklardan uzak durmak, doğrulanmış ve kayıtlı bir broker seçtiklerinden daima emin olmak kendilerine düşüyor.

Düzenleyici kurum, broker ve trader arasındaki ilişki

CySEC, yeni fikirleri benimseyerek ve yeni finansal hizmetlere uyum sağlayacak gelişmiş düzenlemeler uygulayarak gelişmeye önem veren az sayıdaki önde gelen finansal kurum arasında yer alıyor. Kıbrıs’ın AB’ye katılmasının ardından CySEC önemli ölçüde büyüdü ve çalkantılı geçmişinden daha iyi bir noktaya gelerek sektörde başlıca düzenleyici kurumlardan biri oldu. Küresel finans piyasasında Kıbrıs, gerçekten de önde gelen forex brokerlarından bazılarına ev sahipliği yapıyor ve bugün popüler olan Forex şirketlerinin çoğu, faaliyete ilk başladıklarında CySEC’e kayıt yaptırmıştı.

CySEC’in traderlar üzerinde neredeyse hiçbir kısıtlaması yoktur; Kıbrıs’ta faaliyet göstermeyi seçen yatırımcılar, düzenlemeye tabi olma konusunda önemli bir endişe duymadan bunu yapabilir. CySEC, ikili opsiyon brokerları alanındaki öncü düzenleyici kurumlardan biriydi ve spread betting gibi daha yeni fikirleri de şimdiden benimsemiş durumda. CySEC’in traderlara uygulamak istedikleri strateji türünü seçme özgürlüğü tanıma konusunda esnek olduğu açıktır ve bu, CySEC brokerlarının yüksek kaldıraç, hedging işlevleri ve tradinge uygun diğer koşulları sunmasına yardımcı olmuştur.

Başlangıçta CySEC’in sağladığı gevşek düzenlemeler, dolandırıcıların dikkatsiz traderlara yaptıkları yanıltıcı beyanlardan kolayca sıyrılmaları için elverişli bir ortam yaratmıştı. Mevcut CySEC düzenlemeleri, brokerların kendilerine ait benzersiz 5 haneli bir CySEC lisans numarası göstermesini şart koşar; bu numara internet sitelerinden kontrol edilerek doğrulanabilir. Traderlar, düzenleyici kurumun internet sitesi üzerinden lisans numarasını doğrulayarak brokerın gerçekliğini de kontrol edebilir. CyCEC, finansal suistimal veya dolandırıcılığa karıştığı için cezalandırılmış ya da lisansı iptal edilmiş olabilecek üyeler hakkında kamuoyunu bilgilendirmek amacıyla sirkülerlerini ve uyarı bildirimlerini düzenli olarak yeniler. Bir tüketici, belirli bir brokerın lisanslı olup olmadığı konusunda şüphe duyarsa daha fazla bilgi almak için kurumla iletişime geçebilir.

CySEC’in Sorumlulukları

CySEC’in resmî internet sitesi, kurumun başlıca sorumluluklarını şu şekilde sıralıyor.

1. Kıbrıs borsasının ve brokerların etkin biçimde denetlenmesini sağlamak
2. Lisans dağıtımıyla şirketlere ve brokerlara hisse senedi, Forex ve CFD piyasalarında faaliyet gösterme izni vermek.
3. Kayıtlı şirketler olarak rollerine ilişkin brokerlar ve forex şirketleri hakkındaki gerekli bilgileri toplamak ve derlemek.
4. CySEC, Kripto Para ve blockchain sanal para birimi gibi finansal piyasalarda gelişen kavramlara uyum sağlamalı ve bunları benimsemelidir.
5. CySEC, düzenlemelerini ve yatırımcılara verdiği tavsiyeleri düzenli olarak güncellemeli, gözden geçirmeli ve gerektiğinde değiştirmelidir.
6. Kara para aklama gibi temel konuları ele alan web seminerlerini tüketicilere sunmak.
7. Kayıtlı brokerları listesinden denetlemek; ayrıca gerekli raporlama şartlarını karşılamalarını ve müşterilerin çıkarlarını gözeten politikalara sahip olmalarını sağlamak.
8. Soruşturma yürütmek ve kendi yetki alanlarındaki suistimallere karışan şirketlere yaptırım uygulamak.

CySEC Düzenlemesine Tabi FX Brokerlarını Yöneten Kurallar

Kıbrıs, brokerlık firmalarını denetim altında tutmak amacıyla sürekli değiştirilen ve yenilenen kapsamlı çeşitli CySEC yönergeleri oluşturdu. Kıbrıs’ta faaliyet izni almak isteyen her forex brokerı bu düzenlemelere uymalıdır;

1. CySEC’e tabi her brokerın en az €750,000 işletme sermayesi olmalıdır. CySEC’in ilk kurulduğu yıllarda bu şart geçerli değildi. İşletme sermayesini belirleyen bu yeni kural, brokerlık firmalarının müşterilerinin pozisyonlarını tutabilecek durumda olmasını ve volatil piyasadan kolayca etkilenmemesini bekleyen MiFID direktifiyle desteklenmektedir.
2. CySEC üyelerinin düzenli finansal tablolar tutmaları ve bunları periyodik olarak incelenmek üzere kuruma sunmaları gerekir. Yetkili bağımsız üçüncü taraf denetçiler tarafından hazırlanan yıllık denetim raporlarını göndermeleri beklenir.
3. CySEC düzenlemesine tabi brokerların, traderların sermayesini kıtadaki en üst düzey, 1. Seviye bankalarda ve ayrıştırılmış hesaplarda tutmaları beklenir. Bu, trading sermayesinin brokerın işletme sermayesiyle karışmasını önlemek için yapılır ve işlemlerin şeffaf biçimde yürütülmesini sağlar.
4. Brokerların, zaman içinde CySEC ve MiFID tarafından benimsenebilecek tüm yeni kurallara uymaları beklenir.
5. CySEC denetimindeki forex brokerları, traderlarını ödeme aczi veya iflas durumuna karşı ICF (Yatırımcı Tazmin Fonu) kapsamında güvence altına alarak korumaktan sorumludur. Bir brokerın ödeme aczine düşmesi durumunda ICF, 20.000 €'ya kadar tazminat sağlar; bu da müşterilerin trading sermayelerinin önemli bir kısmını korumalarına yardımcı olur.

CySEC denetimindeki brokerların karşılaştığı zorluklar

2014 ile 2015 yılları arasında CySEC, yüksek riskli yatırım fırsatlarının düzenlenmesi ve denetlenmesini yöneten yasaların daha iyi olması gerektiğini savunan bireysel yatırımcılar ve sektör uzmanları tarafından yoğun eleştirilere maruz kaldı. CySEC eleştirmenleri, kurumun uyguladığı para cezalarının genellikle AB'deki diğer finansal düzenleyici kurumların uyguladığı cezalardan daha düşük olduğunu da söylüyor. CySEC, ikili opsiyon brokerlarının faaliyetlerine izin vermesi nedeniyle büyük ölçüde eleştirilmiştir.

1. Tanımların net olmaması ve kuralların uygulanmaması nedeniyle, CySEC denetimindeki bazı brokerlar ve şirketler kuralları ihlal ettikleri için cezalandırılmamıştır.
2. CySEC'in yasalar kendi tarafında olsa da, uyumdan sorumlu yetkililer oldukça düşük para cezaları uyguluyor.
3. CySEC, düzenleme ihlallerine yanıt vermekte isteksiz davranmakla suçlanmıştır. Buna örnek olarak IronFX soruşturması gösterilebilir; soruşturma ancak konu medyada gündem olup birçok müşteri şikâyette bulunduktan sonra başlatılmıştır.
4. Müşterilerin şikâyetlerini iletmek istediklerinde doğrudan iletişim kurulamaması da bir başka zorluktur. CySEC'i NFA gibi diğer düzenleyici kurumlardan ayıran nokta, şikâyetlerin doğrudan brokerınıza iletilmesi gerektiğidir. Bu durum, müşterilerin yavaş ve verimsiz yanıtlarla karşılaşmasına yol açar.