ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกินคาดในเดือนมกราคม

ตลาดหุ้นร่วงลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และดอลลาร์กลับเพิ่มขึ้นเนื่องจากความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจางลง

ดัชนีราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดราคาที่ผู้บริโภคในเมืองจ่ายสำหรับตะกร้าสินค้าและบริการ เพิ่มขึ้น 0.3% เดือนต่อเดือนในเดือนมกราคม ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนท่ามกลางค่าใช้จ่ายที่พักพิงที่สูงขึ้น สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ รายงานเมื่อวันอังคาร สำหรับปีนี้ อัตราเงินเฟ้อลดลงเล็กน้อยจาก 3.4% ในเดือนธันวาคม เหลือ 3.1% ในเดือนที่แล้ว นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 0.2% เดือนต่อเดือนและ 2.9% ต่อปี

ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคหักราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนมกราคม เพิ่มขึ้นจาก 0.3% ในเดือนก่อนหน้าและ 3.9% ต่อปี ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อน ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่ 0.3 อีกครั้ง เพิ่มขึ้น % และ 3.7% ตามลำดับ

ที่มา: เว็บไซต์สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ

ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุดในรอบสี่เดือนในเดือนมกราคม โดยหลักจากค่าใช้จ่ายที่พักพิงที่เพิ่มขึ้น ซึ่งคิดเป็นสองในสามของรายการทั้งหมดในหัวข้อข่าว ดัชนีขยับขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2566 ท่ามกลางตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวได้ ซึ่งบั่นทอนความหวังที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้

ตามเครื่องมือ CME FedWatch ผู้ค้า 62% คาดหวังว่า Fed จะรักษาสถานะที่เป็นอยู่ด้านอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคม หลังจากรายงานราคาผู้บริโภคในวันอังคารจาก 39.3% เพียงวันก่อนหน้า ในขณะเดียวกัน ประมาณ 51% คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานในเดือนมิถุนายน

ที่มา: เว็บไซต์ cmegroup

ประเด็นเด่นของรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค

องค์ประกอบหลักของอัตราเงินเฟ้อทั่วไป ดัชนีที่พักพิง เพิ่มขึ้น 0.6% ต่อเดือน เดือนมกราคม ขณะที่ดัชนีอาหารเพิ่มขึ้น 0.4% และดัชนีพลังงานลดลง 0.9% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ดัชนีที่พักพิงเพิ่มขึ้น 6.0% ดัชนีอาหารเพิ่มขึ้น 2.6% และดัชนีพลังงานลดลง 4.6%

ในบรรดาองค์ประกอบของดัชนีที่พักพิง ซึ่งคิดเป็นสองในสามของตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไป ค่าเช่าที่อยู่อาศัยหลักมีส่วนทำให้เพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนมกราคม ในขณะที่ค่าเช่าที่อยู่อาศัยเทียบเท่าของเจ้าของเพิ่มขึ้น 0.6%

ที่มา: เว็บไซต์สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ

นักเศรษฐศาสตร์ทบทวนข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภค

Seema Shah หัวหน้านักยุทธศาสตร์ระดับโลกของ Principal Asset Management เชื่อว่า รายงานอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคของสำนักงานสถิติแรงงานไม่ใช่สิ่งที่ตลาดหรือ Fed ต้องการ แต่เธอเตือนไม่ให้ด่วนสรุปว่าอัตราเงินเฟ้อกลับมาอุบัติใหม่อีกครั้ง ในมุมมองของเธอ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมนั้นไม่สามารถทำได้ แต่หากกิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอตัวลงจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอดีต เราก็ยังมีโอกาสที่ Fed จะกลับตัวในเดือนพฤษภาคม

Art Hogan หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ B. Riley Financial กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคที่ร้อนเกินคาดเป็นข้อแก้ตัวสำหรับนักลงทุนในการบันทึกผลกำไรจากตลาดที่ร้อนจัด แม้ว่าข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคจะสูงขึ้นเล็กน้อย แต่ก็มีข้อพิสูจน์เพียงพอว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังลดลง

Kevin Gordon นักยุทธศาสตร์การลงทุนอาวุโสของ Charles Schwab คิดว่าตลาดอยู่ในแดนฟองสบู่ ซึ่งนำไปสู่การเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนมกราคม เขาเชื่อว่าส่วนที่เหนียวเหนอะหนะที่ทำให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง เช่น ค่าที่พักพิงและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง จะทำให้เจ้าหน้าที่ของ Fed ต้องคงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นไว้นานขึ้น เขาเรียกร้องให้นักลงทุนเชื่อผู้กำหนดนโยบาย เมื่อพวกเขากล่าวว่าพวกเขาจะไม่ใช้การลดอัตราดอกเบี้ยจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะเคลื่อนไปสู่เป้าหมายประจำปีที่ 2%

ปฏิกิริยาของตลาดต่อข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนมกราคม

ตลาดหุ้นสหรัฐ ลดลงในวันอังคารหลังจากผู้บริโภคในเดือนมกราคม ตัวเลขเงินเฟ้อได้ระงับความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม แม้ว่านักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงไม่มั่นใจว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคมก็ตาม ดัชนีหุ้นหลักสามดัชนีร่วงลงมากกว่าร้อยละ โดยดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์บันทึกเปอร์เซ็นต์การลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบเกือบสิบเอ็ดเดือน ดัชนี 30 หุ้นปิดที่ 38,272.75 ลดลง 1.35% ในขณะที่ดัชนี S&P 500 ลดลง 1.37% ที่ 4,953.17 และ Nasdaq 100 ลดลง 1.58% ปิดเซสชั่นวันอังคารที่ 17,600.42

ตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดได้ลดความคาดหวังเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคมและพฤษภาคมลง โดยเทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดว่า Fed จะดำเนินการในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวอย่างน่าทึ่งของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในวันอังคารเป็นเรื่องที่น่าสับสน โดยนักวิเคราะห์บางคนคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจบ่งชี้ว่าไม่จำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยลง

อ้างอิงจากนักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ตลาดหุ้นพุ่งขึ้นโดยบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี Magnificent Seven ได้แก่ Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META), Alphabet (GOOG), Amazon (AMZN) ), Nvidia (NVDA) และ Tesla (TSLA) หุ้นทั้ง 7 ตัวนี้สร้างผลตอบแทนรวมกันประมาณ 76% ในปีที่แล้ว ขณะที่หุ้น 493 ตัวที่เหลือใน S&P 500 ให้ผลตอบแทนเพียง 14% จนถึงปีนี้ Magnificent Seven เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบกับที่เพิ่มขึ้น 3% ในหุ้น S&P 500 อื่นๆ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในวันอังคาร โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือนครึ่ง ในทางตรงกันข้าม ธนบัตรอายุ 2 ปีที่มีความอ่อนไหวต่อนโยบายได้เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 9 เดือน หลังจากที่การอ่านค่าอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคที่สูงกว่าที่คาดการณ์ได้ผลักดันให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้ ขณะนี้ผู้ค้าคาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนมากกว่าประมาณการครั้งก่อนของการปรับลดจุดพื้นฐาน 25 จุดในเดือนมีนาคม

เมื่อเวลา 15.00 น. ตามเวลาตะวันออกของวันอังคาร อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 2 ปีเพิ่มขึ้น 18.7 จุดเป็น 4,654% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 10 ปีและพันธบัตรอายุ 30 ปีเพิ่มขึ้น 14.5 และ 9.6 คะแนนเป็น 4.315% และ 4.466% ตามลำดับ

ตามข้อมูลของ FedWatch รายงานตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งในสัปดาห์แรกของเดือนกุมภาพันธ์และวันอังคารที่อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคกลับหัวกลับหางได้ลดการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 ลงอย่างมากจาก 160 จุดพื้นฐานเหลือต่ำกว่า 90 จุดพื้นฐาน สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางทั่วโลก โดยผู้ค้าในขณะนี้คาดว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้ นอกจากนี้ยังมีขอบเขตขั้นต่ำที่ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่จะผ่อนคลายก่อนธนาคารกลางสหรัฐ เนื่องจากอาจทำให้ค่าเงินในประเทศร่วงลงอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐ พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามเดือนเมื่อเทียบกับดัชนีดอลลาร์ (DXY) หลังจากที่ข้อมูลเงินเฟ้อร้อนผลักดันให้การเดิมพันลดอัตราดอกเบี้ยกลับไปถึงเดือนมิถุนายนปีนี้ ซึ่งผลักดันความต้องการดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปิดที่ 104.96 เพิ่มขึ้น 0.76% ในวันอังคาร โดยดอลลาร์เพิ่มขึ้น 0.59% เมื่อเทียบกับเงินยูโร 0.29% เมื่อเทียบกับเงินสเตอร์ลิง และ 0.96% เมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่น ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐพุ่งสูงกว่า 150 เยนเป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 3 เดือน กระตุ้นให้เกิดการแทรกแซงในกรณีที่ค่าเงินเอเชียอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วและเป็นการเก็งกำไร

ในขณะเดียวกัน ผู้ซื้อขาย Fed Funds Futures กำลังตั้งราคาในโอกาสที่ต่ำกว่า 50% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคม และจะติดตามความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับการตีความรายงานเงินเฟ้อต่อไป

ตามที่ Kristoffer Kjaer Lomholt ผู้อำนวยการฝ่าย FX และกลยุทธ์ด้านอัตราดอกเบี้ยของ Danske Bank กล่าวว่าดอลลาร์จะยังคงแข็งแกร่งในระยะเวลาอันใกล้นี้เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงขึ้นในสหรัฐอเมริกา และการปรับฐานในสินทรัพย์เสี่ยงจะเพิ่มเพิ่มเติม ตามความต้องการของเงินดอลลาร์ เขากล่าวเพิ่มเติมว่าธนาคารมีสถานะซื้อในสกุลเงินสหรัฐเทียบกับยูโร ปอนด์สเตอร์ลิง และโครนานอร์เวย์

มุมมองทางเทคนิค

Dow Jones Industrial Average March Futures (YMH24)

The 30- ฟิวเจอร์สดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ลดลง 1.42% ในวันอังคารมาอยู่ที่ 38,333 จุด ปิดที่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือนครึ่ง หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคที่สูงกว่าที่คาด นำไปสู่การเทขายใน Wall Street ด้วย หุ้นตกทั้งกระดาน

ดัชนีฟิวเจอร์สเปิดต่ำกว่าแนวรับเส้นแนวโน้มระยะสั้นและดิ่งลงมากกว่า 1.5% ไปยังระดับฝ่าวงล้อมวันที่ 19 มกราคมในช่วงเช้า ก่อนที่จะพลิกกลับการขาดทุนบางส่วนเพื่อสิ้นสุดที่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์

แนวรับระยะสั้นอยู่ที่ 38,012 และการปิดต่ำกว่าระดับอาจส่งผลให้ดัชนีฟิวเจอร์สกลับสู่โซนรวมที่ 37,390-38,010 ในทางกลับกัน ดัชนีฟิวเจอร์สควรปิดเหนือระดับสูงสุดตลอดกาลล่าสุดที่ 39,012 เพื่อฟื้นโมเมนตัม ซึ่งจะผลักดันให้ราคาไปอยู่ที่ 40,300-40,800

กลยุทธ์:

ลองซื้อ Dow Futures ที่ 38,010 หยุดและกลับตัวที่ 37,800 ตั้งเป้ากำไร 39,000 หากเกิดการหยุด ให้ถือตำแหน่งขายไว้ โดยมีจุดหยุดขาดทุนที่ 38,100 และออกเมื่อดัชนีฟิวเจอร์สเข้าใกล้ 37,400

คุณยังสามารถเปิดสถานะซื้อได้หาก Dow Futures ปิดเหนือ 39,012 หรือทะลุ 39,150 รักษาจุดหยุดขาดทุนที่ 38800 และออกเมื่อดัชนีฟิวเจอร์สเข้าใกล้ 40,300

ตลาดมีแนวโน้มที่จะยังคงมีความผันผวนในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ดังนั้นอย่าลืมติดตามผลกำไรของคุณ

Dow Jones Industrial Average March Futures- กราฟรายวัน

คลิกลิงก์เพื่อดูกราฟ – TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด

Broadcom Inc (AVGO)

Broadcom ดีดตัวขึ้นหลังจากทดสอบแนวรับเทรนด์ไลน์ที่ 1,230.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ ปิดตลาดวันอังคารที่ 1,251.65 ดอลลาร์ ลดลง 1.06% บริษัทชิปยักษ์ใหญ่พุ่งขึ้นมากกว่า 12% เมื่อเทียบเป็นรายปี และเพิ่มขึ้น 6% ในเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากความคลั่งไคล้ด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ได้นำไปสู่การซื้อหุ้นเซมิคอนดักเตอร์จำนวนมาก เช่น Broadcom, Nvidia Corp (NVDA) และ Advanced Micro Devices (AMD) )/

แนวรับระยะสั้นสำหรับหุ้นตอนนี้อยู่ที่ $1240.00 และการปิดตัวที่ต่ำกว่าระดับอาจผลักดันให้ราคาขยับไปสู่ระดับต่ำสุดในเดือนมกราคมที่ $1174.00 กลับหัว โซนแนวต้านอยู่ที่ระดับสูงสุดตลอดกาลล่าสุดที่ $1285.00-$1295.00 การปิดเหนือโซนนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าภาวะกระทิงยังไม่เสร็จสิ้น และการฟื้นตัวมีแนวโน้มที่จะขยายไปถึงแนวต้านเทรนด์ไลน์ถัดไปที่ $1355.00-$1360.00

กลยุทธ์:

เปิดสถานะ Long ที่ $1240.00 โดยมีจุดหยุดและย้อนกลับ (SAR) ที่ $1225.00 เพื่อเป้าหมายกำไรที่ $1290.00 หากราคาทะลุ $1,225.00 ให้ถือกางเกงขาสั้นไว้โดยมีจุดหยุดขาดทุนที่ $1,250.00 เพื่อเป้าหมายกำไรที่ $1,175.00 คุณยังสามารถเริ่มการซื้อขายระยะยาวได้หาก Broadcom ปิดเหนือ $1295.00 วางจุดหยุดขาดทุนที่ $1,275.00 และออกเมื่อหุ้นเข้าใกล้ $1,350.00

ตลาดมีแนวโน้มที่จะยังคงมีความผันผวนในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ดังนั้นอย่าลืมติดตามผลกำไรของคุณ

Broadcom Inc- กราฟรายวัน

คลิกลิงก์เพื่อดูแผนภูมิ- TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด