เศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มงาน 216,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม เกินคาดตามท้องถนน แต่อัตราการว่างงานและค่าจ้างรายชั่วโมงยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 216,000 ในเดือนธันวาคม สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ รายงานเมื่อวันศุกร์ นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Dow Jones คาดว่าตัวเลขเงินเดือนจะอยู่ที่ 170,000 ราย แม้ว่าตัวเลขในเดือนตุลาคมและพฤศจิกายนจะได้รับการแก้ไขให้เหลือ 173,000 และ 105,000 จาก 199,000 และ 150,000 ตามลำดับ ในทางกลับกัน อัตราการว่างงานยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.7% ในขณะที่คาดการณ์ว่าอัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.8%

ข้อมูลเงินเดือนที่สูงกว่าคาดได้กระทบต่อการคาดการณ์ของตลาดชั่วคราวว่า Fed ปีนี้จะใช้การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 5 ครั้ง เริ่มตั้งแต่เดือนมีนาคม ในบทสรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่เผยแพร่ในเดือนธันวาคม เจ้าหน้าที่ของ Fed คาดการณ์ว่าจะมีการลดจุดพื้นฐาน 75 จุดในปี 2024 ซึ่งอาจลดอัตรา Fed Funds อ้างอิงจากปัจจุบันที่ 5.25%-5.50% เหลือ 4.50%-4.75%

อัตราการว่างงานของสหรัฐอเมริกา

ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานที่แท้จริง ซึ่งเป็นการวัดการว่างงานที่กว้างขึ้น ซึ่งรวมถึงคนงานที่ท้อแท้และผู้ที่ทำงานพาร์ทไทม์และเป็น ส่วนหนึ่งของการสำรวจครัวเรือน เพิ่มขึ้นเป็น 7.1% ในขณะที่จำนวนผู้มีงานทำลดลง 683,000 คน

อย่างไรก็ตาม ผู้ค้าฟิวเจอร์สกองทุน fed ไม่เต็มใจที่จะยอมแพ้ง่ายๆ พวกเขายังคงกำหนดราคาโดยมีโอกาสเกือบ 64% ที่ Fed จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม โดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในช่วงครึ่งแรกของปี CME FedWatch Tool แสดง

ที่มา: เว็บไซต์ CMEGroup

ประเด็นสำคัญเกี่ยวกับการจ้างงานนอกภาคเกษตรและรายงานการว่างงาน

การจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมที่ดีกว่าที่คาดได้รับแรงหนุนจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องในภาคส่วนภาครัฐ การดูแลสุขภาพ การก่อสร้าง และภาคการช่วยเหลือสังคม ในขณะที่ จำนวนงานในอุตสาหกรรมการขนส่งและคลังสินค้าลดลง

รายงานการจ้างงานประกอบด้วยการสำรวจรายเดือน 2 ครั้ง ได้แก่ การสำรวจครัวเรือนและสถานประกอบการ แบบแรกวัดสถิติกำลังแรงงาน เช่น การว่างงานตามลักษณะทางประชากรศาสตร์ และแบบหลังวัดการจ้างงานนอกภาคเกษตร ชั่วโมงทำงาน และรายได้ตามอุตสาหกรรม

จากการสำรวจครัวเรือน จำนวนผู้ที่ว่างงานไม่เปลี่ยนแปลงที่ 6.3 ล้านคนในเดือนธันวาคม เทียบกับ 5.7 ล้านคนในปีที่แล้วซึ่งมีอัตราการว่างงานอยู่ที่ 3.5% จำนวนผู้ที่ไม่มีงานทำในระยะยาว (27 สัปดาห์ขึ้นไป) อยู่ที่ 1.2 ล้านคน แทบไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบเป็นรายปี คิดเป็น 19.7% ของผู้ว่างงานทั้งหมด ขณะเดียวกัน อัตราการมีส่วนร่วมของกำลังแรงงานอยู่ที่ 62.5% และอัตราการว่างงานต่อประชากรอยู่ที่ 60.1% ซึ่งทั้งคู่ลดลง 0.3 จุดเปอร์เซนต์เมื่อเทียบเป็นรายเดือน สุดท้ายนี้ ผู้คน 4.22 ล้านคนทำงานนอกเวลาด้วยเหตุผลทางเศรษฐกิจ ซึ่งเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยจากเดือนพฤศจิกายน ในขณะที่ผู้ที่ไม่ได้อยู่ในกำลังแรงงานแต่กระตือรือร้นที่จะหางานทำเพิ่มเป็น 5.7 ล้านคน

การสำรวจสถานประกอบการพบว่าการจ้างงานเงินเดือนเพิ่มขึ้น 2.7 ล้านคนในปี 2566 ต่ำกว่า 4.8 ล้านคนในปีก่อนหน้าอย่างมาก การเติบโตของงานในเดือนธันวาคมส่วนใหญ่อยู่ในรัฐบาล (52,000 ตำแหน่ง) การดูแลสุขภาพ (38,000 ตำแหน่ง) ความช่วยเหลือทางสังคม (21,000 ตำแหน่ง) และการก่อสร้าง (17,000 ตำแหน่ง) ในทางตรงกันข้าม การจ้างงานลดลงในด้านการขนส่งและคลังสินค้า (23,000 ตำแหน่ง) โดยหลักมาจากการตกงาน 32,000 ตำแหน่งในพนักงานจัดส่งและพนักงานส่งเอกสาร

รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงของพนักงานทุกคนในการจ้างงานนอกภาคเกษตรของภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 15 เซนต์หรือ 0.4 % เหลือ $34.27 ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนนี้ ในขณะที่สัปดาห์ทำงานโดยเฉลี่ยลดลง 0.1 ชั่วโมงเหลือ 34.3 ชั่วโมงในเดือนธันวาคม

ที่มา: bls.gov

ปฏิกิริยาของนักเศรษฐศาสตร์ต่อรายงานอัตราการว่างงาน

หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกของ BlackRock กล่าวว่ารายงานการจ้างงานในเดือนธันวาคมเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจสหรัฐกำลังชะลอตัวอย่างช้าๆ จาก ความต้องการแรงงานที่มั่นคง เขาตั้งข้อสังเกตเพิ่มเติมว่าตัวเลขเงินเดือนพาดหัวข่าวที่สูงอย่างไม่ต้องสงสัยบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานใกล้จะตกหน้าผาแล้ว และควรเป็นการตรวจสอบความเป็นจริงสำหรับนักลงทุนที่คาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจัง

Andrew Patterson นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Vanguard คิดว่าหนทางข้างหน้าสำหรับภาวะเงินเฟ้อเพื่อมุ่งหน้ากลับสู่เป้าหมาย 2% ของ Fed ยังคงเป็นหลุมเป็นบ่อ และเชื่อว่าการตัดสินใจของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ว่าควรเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด จะถูกเลื่อนกลับไปเป็นครึ่งหลังของปี 2024

Sung Won Sohn ศาสตราจารย์ด้านการเงินและเศรษฐศาสตร์ที่ Loyola Marymount University ในลอสแอนเจลิส เชื่อมั่นว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังไม่ตึงตัวอย่างที่คิด แม้ว่าตัวเลขเงินเดือนที่แข็งแกร่งในเดือนธันวาคม แต่เขายังคงคาดว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งในครึ่งแรกของปี 2024

ปฏิกิริยาของตลาดต่อรายงานการจ้างงานเดือนธันวาคม

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สิ้นสุดวันศุกร์แรกของปีใหม่โดยมีกำไรเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงที่ผันผวน ซึ่งเห็นว่าเกณฑ์มาตรฐานหุ้นหลักแกว่งไปมาทั้งสองทางหลังจากสูงขึ้น -ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเกินคาด ทำให้ตลาดประหลาดใจ และทำให้ความคาดหวังที่ Fed จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนมีนาคม เกณฑ์มาตรฐานยังบันทึกการขาดทุนรายสัปดาห์ครั้งแรกในรอบสิบเนื่องจากเทรดเดอร์มองไปข้างหน้าถึงข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคและผลประกอบการรายไตรมาสจากธนาคารขนาดใหญ่ในปลายสัปดาห์นี้

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) อยู่ที่ 0.07% หรือ 25.77 จุด สูงขึ้นเพื่อปิดเซสชั่นวันศุกร์ที่ 37,466.11 จุด S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.18% หรือ 8.56 จุด มาอยู่ที่ 4,697.24 และ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.15% หรือ 23.97 จุด มาอยู่ที่ 16,305.98

หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนในเดือนตุลาคม หุ้นก็ดีดตัวขึ้น และอยู่ในทิศทางที่ดีในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา โดยเกณฑ์มาตรฐานหลักมีผู้ชนะรายสัปดาห์ติดต่อกัน 10 ราย ตามมาด้วยทิศทาง dovish จากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วได้มาถึงจุดเปลี่ยนซึ่งนักลงทุนเชื่อว่าตลาดมีการซื้อมากเกินไป ท่ามกลางความไม่แน่นอนของตัวเลขทางเศรษฐกิจที่สูงขึ้น และเฟดจะใช้ข้อมูลดังกล่าวในการพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยอย่างไร นี่คือเหตุผลว่าทำไมข้อมูลเงินเฟ้อและฤดูกาลกำไรของบริษัทที่กำลังจะมาถึงในช่วงปลายสัปดาห์จะช่วยกำหนดทิศทางของตลาดในอีก 2-3 เดือนข้างหน้า

ในตลาดฟอเร็กซ์ เงินดอลลาร์สหรัฐปิดตัวที่ 102.41 เมื่อเทียบกับคู่สกุลเงินหลักในช่วงที่มีความผันผวน หลังจากรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ชี้ไปที่ตลาดแรงงานที่ฟื้นตัวได้ อย่างไรก็ตาม ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นมากกว่า 1% ในสัปดาห์นี้ ท่ามกลางความเสี่ยงที่ลดลง ก่อนรายงานเงินเฟ้อผู้บริโภคในวันพฤหัสบดีประจำเดือนธันวาคม เงินดอลลาร์สหรัฐไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับยูโรที่ 1.0941 และเงินเยนที่ 144.59 ขณะที่ร่วงลง 0.27% เมื่อเทียบกับเงินปอนด์ปิดที่ 1.2716 ในวันศุกร์

การฟื้นตัวของเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นผลมาจากการฟื้นตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดลดความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราการก้าวและขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 ณ วันศุกร์ ผู้ค้าของ Fed Funds กำลังกำหนดราคา ในโอกาส 64% ที่ผู้กำหนดนโยบายจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนมีนาคม ข้อมูลเงินเฟ้อวันพฤหัสบดีอาจยืนยันมุมมอง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ- กราฟรายวัน

คลิกลิงก์เพื่อดูแผนภูมิ- TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พลิกผันอย่างมากและจบลงด้วยการเพิ่มขึ้นในวันศุกร์ หลังจากที่รายงานการจ้างงานในเดือนธันวาคมที่แข็งแกร่งถูกชดเชยด้วยการอ่านภาคบริการในเดือนเดียวกันที่อ่อนแอเกินคาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีลดลง 0.04 จุดมาอยู่ที่ 4.383% อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 4.9 คะแนนมาอยู่ที่ 4.050% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีเพิ่มขึ้น 5.1 คะแนนเป็น 4.205%

ก่อนหน้านี้ในวันศุกร์ อัตราผลตอบแทนพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ หลังจากที่การจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมที่สูงกว่าคาดทำให้ตลาดประหลาดใจ แต่เมื่อผ่านไป 30 นาทีในช่วงเช้า พวกเขาก็ดิ่งลง โดย TNote ระยะเวลา 10 ปีร่วงลงต่ำกว่า 4% หลังจากที่สถาบันการจัดการอุปทาน (ISM) กล่าวว่าเงื่อนไขทางธุรกิจของบริษัทที่มุ่งเน้นการบริการลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือนที่ 50.6% ในเดือนธันวาคมจาก 52.7% ในเดือนก่อนหน้า ในขณะที่การเติบโตของงานในภาคส่วนลดลงเหลือ 43.3 ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2020 จาก 50.7 ในช่วงเวลาเดียวกัน

Chris Gunster หัวหน้าฝ่ายรายได้คงที่ของ Fidelis Capital คาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นอีก ในตลาดตราสารหนี้ท่ามกลางการออกพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้เพิ่มเติมในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เขามองเห็นความไม่เชื่อมโยงระหว่างความคาดหวังของตลาดจากเจ้าหน้าที่ของ Federal Reserve และข้อมูลทางเศรษฐกิจ และคาดการณ์ว่าอัตราผลตอบแทนจะยังคงสูงอยู่ในอนาคตอันใกล้

Technical View

Nvidia Corporation (NVDA)

Nvidia ดันราคาสูงขึ้นในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ที่สั้นลงในช่วงเทศกาลวันหยุด โดยปิดราคาวันศุกร์ที่ 490.97 ดอลลาร์ แต่ถึงแม้จะดีดตัวขึ้น หุ้นก็จบลงด้วยการขาดทุนรายสัปดาห์ที่ 0.86% NVDA ทรงตัวอย่างน่าสนใจระหว่างแนวรับระยะสั้นที่ $479.00 ซึ่งปิดต่ำกว่าซึ่งราคาอาจเลื่อนไปที่ $463.00 แนวรับระยะยาว และแนวต้านในโซน $502.00-$505.00 (ระดับสูงสุดตลอดกาลล่าสุด) และการทะลุผ่านของ รูปแบบสามเหลี่ยมขาขึ้น

Nvidia ยังคงมีภาวะกระทิงในแผนภูมิ และการปิดเหนือ $505.00 น่าจะผลักดันให้หุ้นขยับไปที่ $550.00-$555.00 โดยมีเป้าหมาย 3-6 เดือนที่ $640.00-$650.00 เฉพาะการปิดต่อเนื่องที่ต่ำกว่า $463.00 เท่านั้นที่จะลบล้างมุมมอง

Strategy:

ซื้อ Nvidia หากปิดเหนือ $505.00 หรือทะลุ $515.00 วางจุดหยุดขาดทุนที่ $495.00 และออกเมื่อราคาเข้าใกล้ $550.00-$555.00 นักลงทุนระยะยาวสามารถถือหุ้นต่อไปได้จนถึง $650.00 แต่อย่าลืมติดตามผลกำไรของคุณ

สถานะ Long สามารถเริ่มได้หากราคาตกลงไปที่ $465.00-$470.00 โดยหยุดและกลับตัวที่ $450.00 สำหรับเป้าหมายกำไร $500.00

Nvidia- แผนภูมิรายวัน

คลิกลิงก์เพื่อดูแผนภูมิ- TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด

Netflix Inc. (NFLX)

Netflix สิ้นสุดสัปดาห์แรกของปี 2024 ที่ 474.06 ดอลลาร์ ลดลง 2.63% หุ้นเพิ่งดึงกลับจากระดับสูงสุดในรอบเกือบสองปีและกำลังดิ้นรนที่จะฟื้นระดับตั้งแต่นั้นมา แนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้น โดยมีแนวรับ/แนวต้านอยู่ที่ $393.00 และ $650.00 ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม ในระยะเวลาอันใกล้นี้ ราคาอาจผันผวนระหว่างโซนแนวรับที่ $445.00 ถึง $465.00 ระดับที่ดีที่จะซื้อ และแนวต้านที่ $485.00

Strategy

เข้าซื้อในโซน $445.00-$465.00 โดยมีจุดหยุดและย้อนกลับที่ $438.00 และออกเมื่อหุ้นเข้าใกล้แนวต้านระยะสั้นที่ $510.00-$514.00 ผู้ค้าที่มีสถานะสามารถเริ่มสถานะซื้อได้หาก Netflix ปิดเหนือ $514.00 หรือทะลุ $525.00 หยุดที่ $475.00 และออกเมื่อราคาเข้าใกล้ $650.00 อย่าลืมติดตามการซื้อขายตามตำแหน่งของคุณ

Netflix- แผนภูมิรายวัน

คลิกลิงก์เพื่อดูแผนภูมิ- TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด