Что такое проскальзывание на рынке Форекс и как его избежать?

Проскальзывание возникает, когда цена исполнения ордера отличается от запрошенной цены. Это происходит, когда рыночные ордера не могут быть исполнены по желаемым ценам — обычно на рынках с высокой волатильностью и быстрым движением, где возможны неожиданные резкие развороты тренда. Любое отклонение между ценой исполнения и запланированной ценой считается проскальзыванием.

Проскальзывание может быть нулевым, положительным или отрицательным и зависит от того, предназначен ли ордер для покупки или продажи, открытия или закрытия позиции, а также от направления движения цены. Проскальзывание возникает, когда крупный рыночный ордер исполняется, но по цене ордера недостаточно объёма для его полного исполнения.

Трейдерам на рынке Форекс важно знать, что такое проскальзывание в трейдинге и как оно влияет на торговлю.

ВОЗНИКНОВЕНИЕ ПРОСКАЛЬЗЫВАНИЯ НА РЫНКЕ

Проскальзывание на Форексе обычно возникает в периоды, когда рынок отличается высокой волатильностью или ликвидность рынка низкая. На рынках с низкой ликвидностью участников меньше, поэтому между размещением и исполнением ордера проходит больше времени. На волатильных рынках цены меняются быстрее, чем исполняются ордера. В результате цена актива может измениться за это время, что приводит к проскальзыванию.

Вот некоторые причины проскальзывания:

1. При торговле на Форексе проскальзывание обычно возникает на менее популярных валютных парах, таких как AUD/JPY, поскольку у очень популярных валютных пар низкая волатильность и высокая ликвидность. Например, инвестор решает открыть позицию по AUD/USD, высоковолатильной валютной паре, по заявленной цене $0.6025. Однако за время между отправкой и исполнением ордера цена может вырасти до $0.6040. Инвестор столкнётся с проскальзыванием, поскольку будет торговать по цене выше ожидаемой.
2. Проскальзывание часто возникает во время важных событий или незадолго до и после них, например изменений процентных ставок и объявлений о денежно-кредитной политике, публикации отчёта о доходах компании или кадровых перестановок в руководстве. Эти события повышают волатильность рынка, что увеличивает вероятность проскальзывания у инвесторов. Если инвесторы удерживают позиции после закрытия рынков, при их открытии они могут столкнуться с проскальзыванием. Это происходит потому, что цена может измениться из-за новостей или объявлений, появившихся во время закрытия рынка.

КАК СВЕСТИ К МИНИМУМУ ВЛИЯНИЕ ПРОСКАЛЬЗЫВАНИЯ

Инвестор может свести к минимуму влияние проскальзывания разными способами. Вот некоторые из них:

1. Торгуйте на рынках с низкой волатильностью и высокой ликвидностью

На рынках с низкой волатильностью цены обычно меняются небыстро, тогда как на рынках с высокой волатильностью в сделках участвует множество участников. Поэтому, торгуя на высоколиквидных рынках с низкой волатильностью, инвесторы могут ограничить риск проскальзывания.

Кроме того, вероятность проскальзывания можно снизить, торгуя в пиковые периоды, поскольку в это время ликвидность будет максимальной. Это повышает вероятность быстрого исполнения сделки по запрошенной цене. Например, на фондовых рынках наибольший объём сделок приходится на время работы крупнейших фондовых бирж США. На рынке Форекс наибольший объём торгов приходится на часы открытия Лондонской фондовой биржи (LSE).

2. Используйте гарантированные стопы и лимитные ордера

Поскольку ордер с гарантированным стопом исполняется по запрошенной цене, риск проскальзывания отсутствует. Однако при срабатывании гарантированного стопа взимается дополнительная плата. Лимитный ордер может помочь снизить риск проскальзывания, когда инвесторы открывают сделку или стремятся получить прибыль от успешной сделки. При активации лимитный ордер исполняется по указанной или более выгодной цене. Это означает, что ордер на продажу исполняется по желаемой или более высокой цене, а ордер на покупку — по указанной или более низкой цене.

3. Узнайте, как поставщики торговых услуг обрабатывают проскальзывание

Одни поставщики исполняют ордера, даже если цена не совпадает с запрошенной, другие исполняют их, только если разница в цене не превышает допустимый для инвестора уровень. Если разница в цене становится больше допустимой, ордер отклоняется, и его нужно отправить повторно по новой цене.

4. Используйте Форекс-брокера с моделью NDD

Некоторые трейдеры считают, что проскальзывание вызвано «преднамеренными действиями Форекс-компании». Неизвестно, действительно ли такое происходит, но если вы так считаете, возможно, вам стоит сменить брокера. Вам следует выбрать Форекс-компанию так называемой модели NDD (No Dealing Desk).

В такой торговой среде ордера трейдеров напрямую связаны с межбанковским рынком, поэтому конфликта интересов между Форекс-компанией и трейдером нет. Иными словами, нет смысла намеренно вызывать проскальзывание. Кстати, проскальзывание может возникать и при использовании модели NDD. Однако, поскольку оно не преднамеренное, сохранить спокойствие при его возникновении будет несложно.

5. Установите допустимое проскальзывание (или настройку отклонения)

Мы рассмотрели способы уменьшения проскальзывания, но на самом деле в функции размещения ордеров также есть возможность полностью исключить проскальзывание. Это функция настройки допустимого проскальзывания (или настройки отклонения), реализованная в торговых инструментах многих Форекс-компаний. Например, если установить допустимое проскальзывание на уровне 1 пипса, ордер не будет исполнен, если проскальзывание превысит 1 пипс. Таким образом, можно настроить полный запрет проскальзывания, но это крайний случай. Однако важно учитывать, что чем уже допустимое проскальзывание, тем выше вероятность неисполнения ордера. Для новых позиций это всё ещё подходит, но может привести к большим убыткам, если, например, ордер на закрытие позиции, который вы пытаетесь разместить во время резкого изменения рынка, не исполнится.

КАК НАЙТИ БРОКЕРА С НИЗКИМ ПРОСКАЛЬЗЫВАНИЕМ

• Изучите рынок: начните с того, чтобы поискать в интернете Форекс-брокеров и составить список тех, кто заявляет, что предлагает низкое проскальзывание.

• Поставщики ликвидности: узнайте, кто они. Крупные банки и ведущие поставщики ликвидности обычно обеспечивают более качественное исполнение и меньшее проскальзывание. Кроме того, брокеры с несколькими поставщиками ликвидности обычно лучше справляются с проскальзыванием.
• Политика исполнения ордеров: ознакомьтесь с политикой исполнения ордеров. В ней должен быть чётко описан порядок исполнения ордеров, а также указано, что компания стремится свести проскальзывание к минимуму.
• Технологии: какие технологии используются для исполнения ордеров? Некоторые брокеры используют передовые технологии, чтобы быстро исполнять ордера и сводить проскальзывание к минимуму.
• Регулирование: убедитесь, что деятельность брокера регулируется авторитетным финансовым органом. Регулируемые брокеры обязаны соблюдать определённые стандарты, направленные на защиту трейдеров. Например, у нас есть рейтинг брокеров, регулируемых Центральным банком Российской Федерации.
• Отзывы клиентов: читайте отзывы других трейдеров. К ним стоит относиться с осторожностью, но они могут дать представление об опыте других людей, связанных с проскальзыванием на платформе.
• Демо-счёт: используйте демо-счёт чтобы протестировать платформу и понять, приемлемо ли проскальзывание. Хотя демо-счета могут не полностью имитировать реальные условия трейдинга, они дают общее представление о том, чего ожидать.
• Служба поддержки клиентов: обращайтесь в службу поддержки клиентов с любыми вопросами. Готовность помочь и ясность ответов могут быть хорошим показателем качества брокера.
• Прозрачность: брокеры должны вести свою деятельность прозрачно. Они должны предоставлять информацию о статистике проскальзывания или скорости исполнения ордеров.
• Защита от проскальзывания: некоторые брокеры предлагают функции защиты от проскальзывания, например гарантированные ордера стоп-лосс, которые гарантируют исполнение сделки по установленной вами цене независимо от волатильности рынка.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проскальзывание — это разница между ожидаемой ценой сделки и ценой, по которой она была фактически исполнена. Оно может возникнуть на любом рынке, но чаще всего встречается на быстро меняющихся или неликвидных рынках. Проскальзывание может различаться в зависимости от типа используемого брокера. Знание того, что такое проскальзывание на фондовом и валютном рынках, помогает трейдеру избежать ненужных убытков.

У разных типов брокеров, таких как маркет-мейкеры, ECN-брокеры (сеть электронных коммуникаций) и STP-брокеры (сквозная обработка транзакций), уровень проскальзывания может различаться. У маркет-мейкеров спреды могут быть шире, а вероятность проскальзывания — выше, тогда как ECN- и STP-брокеры обычно предлагают более узкие спреды и меньшее проскальзывание.

Один из лучших способов избежать проскальзывания — выбрать брокера из нашего рейтинга брокеров, лицензированных Центральным банком Российской Федерации.