6 мин. чтения
Акции США растут, несмотря на резкий скачок доходности облигаций и курса доллара
В марте число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 303 000 — это самый большой прирост с мая 2023 года. Лидерами стали сферы здравоохранения, государственного управления, досуга и строительства, сообщил в пятницу Бюро статистики труда Министерства труда США. При этом уровень безработицы в прошлом месяце снизился с 3,9% в феврале до 3,8%, а заработная плата умеренно выросла по сравнению с предыдущим месяцем и не изменилась в годовом выражении. Мартовский отчёт о занятости показал, что американские компании наняли значительно больше сотрудников, чем ожидали экономисты Уолл-стрит: прогноз составлял 150 000–250 000 рабочих мест. При этом февральский показатель был пересмотрен в сторону понижения с 275 000 до 270 000.
Сильный отчёт о занятости также свидетельствовал о прочном положении экономики США, усиливая опасения по поводу возобновления инфляции, что потенциально может отсрочить скорое снижение ставок Федеральной резервной системой.
ИСТОЧНИК: САЙТ БЮРО СТАТИСТИКИ ТРУДА
Крис Ларкин из Morgan Stanley считает, что отчёт о занятости, возможно, ещё не исключил снижение ставки в июне. Однако если опубликованные на этой неделе отчёты по ИПЦ и ИЦП окажутся выше ожиданий, это может подорвать уверенность рынка в том, что ФРС намерена снизить процентные ставки в третьем квартале.
Эту точку зрения разделили представители ФРС, выступавшие в пятницу с заявлениями об экономике и процентных ставках. На мероприятии в Университете Дьюка президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан сказала, что не уверена, будет ли инфляция снижаться в этом году, и считает, что говорить о снижении процентных ставок пока рано. В то же время член Совета управляющих Федеральной резервной системы Мишель Боуман считает, что существует несколько потенциальных рисков ускорения инфляции, и полагает, что для её сдерживания может потребоваться повышение процентных ставок.
Тем временем сильные данные о занятости и снижение уровня безработицы побудили трейдеров фьючерсами на ставку ФРС снизить прогноз вероятности снижения ставки в июне. Согласно инструменту CME FedWatch, около 51% трейдеров ожидают, что центральный банк США снизит ставки в июне. Хотя это всё ещё большинство, показатель снизился с более чем 55% неделю назад.
ИСТОЧНИК: САЙТ CMEGROUP
Основные данные отчёта о занятости вне сельского хозяйства
Отчёт о занятости вне сельского хозяйства включает данные двух ежемесячных опросов: обследования домохозяйств, которое отражает положение рабочей силы, например уровень безработицы, и обследования работодателей, которое оценивает занятость вне сельского хозяйства, продолжительность рабочего времени и заработки по отраслям.
Согласно данным обследования домохозяйств, с августа 2023 года уровень безработицы держится в диапазоне 3,7%–3,9%. В последнем отчёте число безработных составило 6,4 миллиона — почти без изменений по сравнению с предыдущим месяцем. Число людей, не имеющих работы в течение 27 недель или дольше, составило 1,2 миллиона, или 19,5% от общего числа безработных. Между тем число занятых неполный рабочий день по экономическим причинам составило 4,3 миллиона, а число людей, не входящих в состав рабочей силы, но ищущих работу, — 5,4 миллиона. Наконец, доля участия в рабочей силе составила 62,7%, а отношение занятых к общей численности населения — 60,3%; в марте оба показателя почти не изменились.
Согласно данным обследования работодателей, в марте число рабочих мест вне сельского хозяйства превысило среднее значение за 12 месяцев, равное 231 000. Основной прирост пришёлся на сферы здравоохранения, государственного управления и строительства, тогда как в других крупных секторах показатели почти не изменились или остались прежними. Что касается заработков, средняя почасовая оплата всех работников частного сектора вне сельского хозяйства выросла на 12 центов, или на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,1% за последние 12 месяцев.
ИСТОЧНИК: САЙТ БЮРО СТАТИСТИКИ ТРУДА
Реакция рынка на данные о занятости вне сельского хозяйства и уровне безработицы
В пятницу фондовые рынки США закрылись ростом: данные о рынке труда, оказавшиеся выше ожиданий, укрепили прогнозы относительно устойчивости экономики США. Индекс S&P 500 вырос на 1,1%, а Dow Jones Industrial Average и Nasdaq 100 прибавили 0,8% и 1,28% соответственно. Рост наблюдался во всех секторах, однако инвесторы по-прежнему с осторожностью оценивали влияние сильного отчёта о занятости на потребительскую инфляцию и дальнейшую траекторию процентных ставок ФРС.
Лидерами роста стали технологические акции: наибольший вклад внесли Amazon, Nvidia и AMD. Акции Tesla упали более чем на 3% после того, как производитель электромобилей отказался от планов по выпуску широко ожидаемого недорогого автомобиля.
На рынке облигаций доходность казначейских облигаций выросла после того, как сильный отчёт о занятости повысил ожидания, что активная экономическая деятельность в США побудит Федеральную резервную систему в ближайшее время удерживать процентные ставки на максимумах за несколько десятилетий. Доходность чувствительной к ставкам двухлетней ноты выросла на 10,3 базисного пункта, а доходность десятилетней ноты и тридцатилетней облигации поднялась на 9,1 базисного пункта и 8 пунктов соответственно.
На валютном рынке индекс доллара США прервал трёхдневную серию снижения и закрылся в пятницу на уровне 104.28, прибавив за сессию 0,08%. Сильный мартовский отчёт о занятости и недавние заявления представителей Федеральной резервной системы укрепили ожидания, что центральный банк США не станет торопиться со снижением процентных ставок. Эскалация геополитической напряжённости на Ближнем Востоке также оказала поддержку мировой резервной валюте.
Технический анализ
Спот USD/JPY
В пятницу валютная пара доллар США/иена закрылась вблизи максимума за 34 года — ¥151.60, прибавив за сессию 0,18%. Последние пару недель пара колеблется в узком диапазоне шириной 100 пипсов — между ¥151.00 и ¥152.00 — пока трейдеры ищут направление движения на фоне множества макроэкономических и геополитических событий. В ближайшее время наибольшее влияние будет оказывать геополитика. Рынки остаются в напряжении из-за роста геополитической напряжённости на Ближнем Востоке: на прошлой неделе Израиль нанёс удар по иранскому посольству в Сирии, а Иран пообещал отомстить. Рынки не уверены, когда и как Иран нанесёт ответный удар, но это, вероятно, определит, направится ли USD/JPY к ¥156.00 или снизится до ¥149.00.
Торговая стратегия
Открыть длинную позицию по спот-паре USD/JPY на уровне ¥151.00, установив стоп-приказ с разворотом позиции на ¥150.60 и цель по прибыли на ¥151.90. Если стоп-приказы сработают, удерживать короткие позиции со стопом на ¥151.30 и закрыть их на ¥149.50.
С другой стороны, если иена продолжит снижение после закрытия пятницы, открыть короткую позицию по паре на уровне ¥152.00, установив стоп-приказ с разворотом позиции на ¥152.40 и цель на ¥151.00. Если стоп-приказы сработают, удерживать длинные позиции со стопом на ¥151.70 и закрыть их, когда пара приблизится к ¥156.00. Не забывайте фиксировать прибыль по сделкам SAR с помощью трейлинг-стопа.
Спот USD/JPY — дневной график
Нажмите на ссылку, чтобы посмотреть график — TradingView — Track All Markets
Arista Networks Inc (ANET)
В пятницу акции компании, специализирующейся на облачных сетевых решениях, выросли на 3,06% до $297.60 на Нью-Йоркской фондовой бирже, уверенно удержав ближайший уровень поддержки, несмотря на сильную волатильность на протяжении прошлой недели. Акции приближаются к важному уровню пробоя $302: закрытие выше него может привести к резкому росту цены до нового исторического максимума $314. Среднесрочная цель находится в диапазоне $330–$340. В случае снижения ближайшая поддержка расположена на $290: закрытие ниже этого уровня может привести к снижению цены до диапазона $254–$280.
Торговая стратегия:
Открыть длинную позицию по акции на уровне $280,00, установив стоп-приказ с разворотом позиции на $275 и цель по прибыли в диапазоне $292–$300. Если стоп-приказы сработают, удерживать короткие позиции со стопом на $283 и закрыть их, когда ANET приблизится к $255. Длинные позиции также можно открыть, если ANET закроется выше $303, установив стоп-лосс на $297 и цель по прибыли на $314.
Arista Networks — дневной график
Нажмите на ссылку, чтобы посмотреть график — TradingView — Track All Markets