6 мин. чтения
Однако неоднозначные данные показали рост уровня безработицы и замедление роста заработной платы
В феврале экономика США создала 275,000 новых рабочих мест — больше среднего показателя за 12 месяцев, составляющего 230,000, и значительно выше прогнозов экономистов на уровне 198,000. Согласно ежемесячным данным Бюро статистики труда США, занятость выросла в сферах здравоохранения, общественного питания, государственного управления, социальной помощи, транспорта и складского хозяйства. Однако резкий рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе несколько нивелировало повышение уровня безработицы в США до 3.9% с 3.7% в январе и 3.6% годом ранее, несмотря на замедление роста заработной платы. Кроме того, данные о росте занятости за декабрь и январь были пересмотрены в сторону понижения: с 333,000 до 290,000 и с 353,000 до 229,000 соответственно. Пересмотр данных за предыдущие месяцы и слабый рост заработной платы в феврале воодушевили инвесторов, сохранив надежды на снижение процентной ставки Федеральной резервной системой в июне.
Тем временем «реальный уровень безработицы» — альтернативный показатель занятости, учитывающий отчаявшихся найти работу и тех, кто выбирает неполную занятость по экономическим причинам, — вырос до 7.3%.
Источник: Trading Economics
Данные о занятости вне сельского хозяйства включают результаты обследований домохозяйств и предприятий: первое оценивает положение рабочей силы, а второе — занятость, заработную плату и доходы в разрезе отраслей.
Согласно обследованию домохозяйств, в феврале число безработных выросло на 334,000, до 6.5 миллиона, по сравнению с 6.0 миллиона годом ранее, а уровень безработицы повысился до 3.9% с 3.6% за соответствующий период. Обследование также показало, что доля участия в рабочей силе третий месяц подряд оставалась неизменной на уровне 62.5%, а соотношение занятых и всего населения почти не изменилось.
Основной вклад в прирост числа рабочих мест в феврале внесли здравоохранение (67,000), государственное управление (52,000), общественное питание и питейные заведения (42,000), социальная помощь (24,000), строительство (23,000), транспорт и складское хозяйство (20,000), а также розничная торговля (19,000). В то же время обследование предприятий показало, что занятость почти не изменилась в горнодобывающей отрасли, нефтегазовом секторе, обрабатывающей промышленности, оптовой торговле и сфере финансовых услуг.
Что касается заработков, средняя почасовая оплата работников частного сектора вне сельского хозяйства в прошлом месяце выросла на 0.1% — это резкое замедление по сравнению с ростом на 0.5% в январе и ниже прогнозов экономистов в 0.2. Средняя продолжительность рабочей недели увеличилась на 0.1% по сравнению с предыдущим месяцем.
После публикации данных о занятости внимание рынков переключится на отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США за февраль, который выйдет во вторник.
Реакция рынка на отчет о статистике рынка труда за февраль
Американские фондовые рынкив пятницу снизились: фиксация прибыли по акциям технологических компаний потянула вниз основные фондовые индексы. Dow Jones Industrial Average опустился на 0.18%, S&P 500 снизился на 0.26%, а Nasdaq 100 — на 1.53%: акции полупроводниковых компаний резко подешевели после уверенного ралли в последние несколько месяцев. Среди заметно подешевевших бумаг были акции Marvel Technology Inc., Broadcom Inc., Nvidia Corp, AMD Inc. и Monolithic Power Systems Inc. Но, несмотря на перекупленность широкого рынка и откат на прошлой неделе, многие инвесторы по-прежнему настроены оптимистично в отношении акций, хотя некоторые полагают, что снижение в пятницу может немного продолжиться.
К ним относится Скотт Рен, старший глобальный рыночный стратег Wells Fargo Investment Institute в Сент-Луисе. Он считает, что в пятницу рынки снизились, поскольку инвесторы частично зафиксировали прибыль, и не исключает падения акций на 5-10% в течение следующих нескольких месяцев.
Доходность казначейских облигацийв пятницу в основном снизилась, но отступила от минимумов сессии после того, как отчет Министерства труда показал, что в феврале уровень безработицы достиг максимума за 25 месяцев, несмотря на создание экономикой США новых рабочих мест. Доходность 2-летних казначейских облигаций упала на 2.8 базисного пункта, до 4.478%, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций снизилась на 0.8 базисного пункта, до 4.079%, а доходность 30-летних казначейских облигаций выросла на 0.9 базисного пункта, до 4.255%.
Главный инвестиционный директор Key Private Bank Джордж Матео считает, что отчет о статистике рынка труда за февраль неоднозначен: одни показатели указывают на силу, другие остаются слабыми. По его мнению, рынок труда здоровый, но недостаточно сильный, чтобы побудить представителей Федеральной резервной системы изменить прогноз по процентным ставкам.
Тем временем неоднозначный отчет о занятости не изменил ожиданий трейдеров по фьючерсам на ставку ФРС: они по-прежнему оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в июне в 57.4%, показали данные инструмента CME FedWatch .
Источник: сайт CME Group
Доллар США в пятницу ослаб относительно валют, входящих в индекс, и продолжил снижаться шестую сессию подряд: неоднозначные данные о рынке труда и ослабление напряженности на Ближнем Востоке снизили спрос на резервную валюту.
Индекс доллара США (DXY), измеряющий силу доллара относительно шести других валют, снизился на 0.11%, до 102.71, закрывшись на самом низком уровне с 15 января. Кроме того, откат фондовых рынков после сильного начала сессии и снижение доходности казначейских облигаций повысили спрос на ликвидность в долларах, способствуя его ослаблению.
Если ситуация с инфляцией не изменится кардинально, валютные стратеги ожидают дальнейшего постепенного ослабления доллара США на фоне ожиданий снижения ставки в первой половине этого года.
Тем временем японская иена на прошлой неделе отскочила от минимумов за более чем три десятилетия по отношению к доллару США и поднялась до максимума с 3 февраля на фоне сообщений о том, что представители центрального банка могут отказаться от политики отрицательных процентных ставок на заседании в этом месяце.
Технический анализ
Мартовские фьючерсы на S&P 500 (ESH24)
Фьючерсы на индекс завершили пятничную сессию на отметке 5192.50, прибавив 0.60% за день и 0.90% за неделю. Эталонный фондовый индекс показал третий недельный рост подряд и восьмой за девять недель, главным образом благодаря мощному ралли акций технологических компаний. Однако пятничный откат может привести к дальнейшему снижению: фьючерсы на S&P 500, вероятно, протестируют ближайшую зону поддержки 5100-5150. Ближайшее сопротивление находится на уровне 5268 — отметке коррекции Фибоначчи 50%; далее следуют уровни 5368 и 5550.
Торговая стратегия:
Открывайте длинную позицию по фьючерсам на индекс, если цена опустится до 5100-5130, установив стоп-лосс на уровне 5100 и цель по прибыли на уровне 5260. Не забывайте передвигать стоп вслед за ценой, фиксируя прибыль.
Нажмите на ссылку, чтобы посмотреть график — TradingView — Track All Markets
Amazon Inc (AMZN)
На прошлой неделе акции Amazon упали на 1.61% и закрылись на отметке $175.35, показав первую недельную потерю за три недели на фоне распродажи на широком рынке. Откат от максимумов ноября 2021 года приблизил акции к ближайшей зоне поддержки $170.00-174.00, что указывает на краткосрочный сигнал BUY. Закрытие ниже этого уровня может привести к дальнейшему снижению: акции Amazon, вероятно, очень быстро протестируют отметку $160.00, а вероятность падения до $140.00 также сохраняется.
Однако, если акции удержатся выше поддержки, рост может продолжиться до верхней границы долгосрочного бычьего канала и исторических максимумов $188.00-190.00, а затем — до $208.00-210.00.
Торговая стратегия:
Покупайте акции в диапазоне $170.00-174.00, установив стоп-лосс на уровне $165.00 и цель по прибыли на уровне $188.00. Длинные позиции также можно открыть на отметке $160.00, установив стоп-разворот на уровне $154.00 и цель по прибыли на уровне $175.00. Если сработают стоп-ордера, продолжайте удерживать короткие позиции со стоп-лоссом на уровне $164.00 и закройте их по мере приближения цены к $140.00-142.00.
Нажмите на ссылку, чтобы посмотреть график — TradingView — Track All Markets