7 мин. чтения
Продажи снизились из-за холодной погоды и сезонных корректировок; в следующем месяце ожидается восстановление
В январе продажи в розничных сетях США сократились на 0.8% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув самого низкого уровня за 10 месяцев. Основной причиной стало снижение выручки автозаправочных станций и автодилеров, свидетельствуют данные, собранные Бюро переписи населения Министерства торговли США в четверг. Тем временем данные по розничным продажам за декабрь были пересмотрены в сторону понижения: с 0.6% до 0.4%. Опрос экономистов, проведённый Wall Street Journal, прогнозировал снижение на 0.2%, главным образом из-за сокращения продаж автомобилей в январе. Без учёта автомобилей продажи упали на 0.6% после роста на 0.4% в декабре.
На розничные продажи приходится треть всех потребительских расходов, поэтому они позволяют оценить состояние экономики США. Выручка оказалась ниже ожиданий под влиянием зимних штормов, из-за которых покупатели оставались дома после активного праздничного сезона. Кроме того, на снижение повлияли сезонные корректировки в январе. Однако, как мы видели в последние месяцы, после сокращения розничные продажи обычно восстанавливались. Тем не менее это, вероятно, отразится на данных по ВВП за первый квартал, которые Бюро экономического анализа опубликует в апреле.
Тем не менее, несмотря на более слабый, чем ожидалось, отчёт о розничных продажах, вероятность снижения ставки в мае оценивалась в 32%, а вероятность того, что ФРС перейдёт к снижению ставок в июне, — в 53%, показал CME FedWatch Tool .
Источник: сайт cmegroup
Основные данные предварительной оценки ежемесячных продаж в розничной торговле и сфере общественного питания
Предварительная оценка объёма розничных продаж и продаж в сфере общественного питания в США, скорректированного с учётом сезонных колебаний, праздничных дней и различий в количестве торговых дней, без учёта изменения цен, составила $700.3 млрд в январе по сравнению с предыдущим месяцем: снижение на 0.8% и рост на 0.6% по сравнению с январём 2023 года.
Выручка предприятий розничной торговли вне магазинов выросла на 6.4% по сравнению с прошлым годом, а выручка заведений общественного питания и питейных заведений за тот же период увеличилась на 6.3%. Рост продаж также был отмечен в заведениях общественного питания и питейных заведениях, универмагах и продуктовых магазинах.
С другой стороны, продажи в месячном выражении снизились на 1.7% у продавцов автомобилей и запчастей, на 1.7% на автозаправочных станциях, на 1.1% в магазинах товаров для здоровья и личной гигиены и на 3.0% у прочих розничных продавцов.
Все подробности о предварительной оценке продаж в розничной торговле и сфере общественного питания США можно посмотреть ЗДЕСЬ
Оценки экономистов по отчёту Министерства торговли
Билл Адамс, главный экономист Comerica Bank, полагает, что снижение продаж в январе быстро сменится восстановлением, когда погода улучшится и домохозяйства наверстают отложенные из-за холодов расходы. По его мнению, Федеральная резервная система не станет учитывать этот отчёт, поскольку проблема носит временный характер.
Роберт Фрик, корпоративный экономист Navy Federal Credit Union, заявил, что январский отчёт о розничных продажах оказался слабым, но не свидетельствует о фундаментальном изменении расходов домохозяйств. Он не ожидает, что потребительские расходы будут высокими в этом году, но считает, что экономика продолжит расти на фоне резкого увеличения занятости и заработной платы.
Невилл Джавери, портфельный управляющий Allspring Global Investments, считает, что рынки позитивно восприняли слабые данные по розничным продажам, нивелировав влияние более высокой, чем ожидалось, потребительской инфляции в январе.
Реакция рынка на отчёт о розничных продажах в США
Фондовые рынки США в четверг росли второй день подряд после того, как более слабые, чем ожидалось, данные по розничным продажам вновь усилили надежды на снижение ставок на фоне ожиданий возможного замедления экономики США. Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), включающий 30 акций, вырос на 0.91% до 38,773.12, базовый индекс S&P 500 поднялся на 0.58% до 5,029.73, закрывшись на рекордном уровне в одиннадцатый раз в этом году, а Nasdaq 100 вырос на 0.21% до 17,845.72.
Несмотря на оптимизм инвесторов, некоторые экономисты считали, что плохие экономические новости идут рынкам на пользу, поскольку повышают вероятность снижения ставки ФРС. Ранее на этой неделе данные по ИПЦ, оказавшиеся выше прогнозов, перенесли ожидания снижения ставки ФРС на июнь и привели к падению акций.
В четверг лидерами роста стали коммунальный, сырьевой и энергетический секторы, которые до недавнего времени испытывали трудности. В то же время акции Apple (AAPL) оказались под давлением после того, как Berkshire Hathaway (BRK) Уоррена Баффета сократила свою долю, а Soros Fund Management полностью вышла из капитала компании. Среди других аутсайдеров оказалась Alphabet, материнская компания Google (GOOG): её акции упали более чем на 2% после того, как ThirdPoint ликвидировала свою долю.
Государственные долговые ценные бумаги СШАв четверг подорожали, а доходность снижалась второй день подряд после смешанной серии экономических данных из США. Хотя розничные продажи в январе упали на 0.8%, ослабив опасения по поводу возобновления инфляции, отчёт о еженедельных заявках на пособие по безработице, оказавшийся лучше ожиданий, ослабил надежды на скорое охлаждение рынка труда.
Доходность чувствительных к ставкам 2-летних казначейских облигаций снизилась на 0.6 базисного пункта до 4.576%, тогда как доходность базовых 10-летних облигаций и 30-летних бондов упала соответственно на 2.3 базисного пункта до 4.236% и на 2.5 базисного пункта до 4.412%.
По мнению Эндрю Хантера, заместителя главного экономиста Capital Economics по США, замедление розничных продаж отчасти может быть связано с погодными проблемами, наблюдавшимися ранее, хотя оно и ослабляет предположения о высокой экономической активности. Он ожидает, что рост экономики США замедлится в первом квартале.
На валютных рынках, доллар ослаб против шести валют в индексе доллара США (DXY) после того, как данные по розничным продажам, оказавшиеся слабее ожиданий, указали на некоторые признаки ослабления экономики, хотя еженедельные данные по пособиям по безработице свидетельствовали о напряжённом состоянии рынка труда. Индекс доллара, включающий шесть валют, снизился на 0.41% и завершил торги в четверг на отметке 104.296, но может показать рост пятую неделю подряд. Откат доллара в основном объясняется слабым отчётом о розничных продажах, хотя отдельный отчёт по заявкам на пособие по безработице за неделю по 10 февраля показал, что число увольнений составило 212,000 — значительно меньше 220,000, ожидавшихся экономистами.
По мнению Кристофера Вонга, валютного стратега OCBC-Singapore, экономическая активность в США демонстрирует признаки замедления, что оказывает давление на доллар США; он считает, что более низкий показатель индекса цен производителей (ИЦП) за январь приведёт к дальнейшему ослаблению USD.
Технический анализ
Tesla Inc (TSLA)
В четверг акции Tesla выросли на 6.2% до $200.45, достигнув максимума закрытия за три недели и одновременно пробив ключевую бычью разворотную модель. После падения до многомесячных минимумов в начале февраля акции восстановились более чем на 16%: компания отчиталась о слабых результатах за четвёртый квартал 2023 года и представила нерадужный прогноз на этот год.
За последние несколько недель на графике акций производителя электромобилей сформировалась перевёрнутая модель «голова и плечи», пробой которой состоялся в четверг. Пробой бычьей разворотной модели на уровне $195.00 может поднять цены до $216.00 в ближайшие несколько дней, а если импульс сохранится, рост может продолжиться к важному долгосрочному сопротивлению в зоне $229.00-$231.00.
Снизу ближайшая поддержка находится на уровне пробоя $195.00, следующая — $180.00.
Стратегия:
Покупайте акции Tesla при снижении цены до $195.00, установив стоп-лосс на $189.00 и цель по прибыли в диапазоне $216.00- $230.00. Однако, если после ралли в четверг акции продолжат резко расти, открывайте длинные позиции при пробое $211.00, установив стоп-лосс на $202.00, и выходите из позиции по мере приближения цены к $230.00.
Не забывайте использовать трейлинг-стоп для фиксации прибыли.
Tesla Inc — дневной график
Нажмите на ссылку, чтобы посмотреть график — TradingView — Track All Markets
Спотовая пара USDJPY
В четверг доллар США отступил против японской иены и закрылся со снижением на 0.42% на отметке ¥149.89: резкое падение розничных продаж в США в январе ослабило американскую валюту против всех её основных конкурентов, перекрыв влияние мрачных экономических данных из азиатской страны.
Однако снижение встретит проверку на ближайшей поддержке ¥149.20/25; последовательные закрытия ниже этого уровня могут подтолкнуть пару USDJPY к зоне ¥142.00-¥145.00. При росте доллар может продолжить укрепление к следующей зоне сопротивления ¥151.75-¥152.00 — максимумам 2022/2023 годов.
Стратегия:
Открывайте длинную позицию по паре USDJPY на уровне ¥149.25/30, установив стоп и разворот (SAR) на ¥148.75 и цель по прибыли на ¥151.50-¥152.00. Если сработает SAR, удерживайте короткие позиции, установив стоп-лосс на ¥149.75, и выходите из позиции по мере приближения пары к ¥145.00.
С другой стороны, если доллар США продолжит укрепляться от текущего уровня, открывайте короткую позицию по паре на уровне ¥151.75-¥152.00, установив стоп-лосс на ¥152.50, и выходите на ¥149.50-150.00.
Не забывайте использовать трейлинг-стоп для фиксации прибыли.
Спотовая пара USDJPY — дневной график
Нажмите на ссылку, чтобы посмотреть график — TradingView — Track All Markets