6 мин. чтения
Акции растут, а доллар США и доходность облигаций снижаются
Федеральная резервная система США сохранила процентные ставки на максимумах за несколько десятилетий — 5,25–5,50% — после двухдневного заседания по денежно-кредитной политике в среду. Председатель Джером Пауэлл вновь заявил, что регуляторы дождутся продолжения снижения инфляции, прежде чем понижать ставку по федеральным фондам. Решение FOMC по процентной ставке было широко ожидаемым. Хотя центральный банк США не внёс существенных изменений в заявление о своей политике, некоторые голубиные заявления Пауэлла приободрили инвесторов и подтолкнули вверх цены на акции, инструменты с фиксированной доходностью и сырьевые товары.
Ставка по федеральным фондам США
Источник: Trading Economics
Краткий обзор заявлений Пауэлла на пресс-конференции после заседания FOMC
Председатель ФРС считает, что инфляция будет снижаться нелинейно, и ожидает, что этот процесс будет неровным. Однако он пересмотрел прежние заявления представителей ФРС, связывавшие низкий уровень безработицы с ростом инфляции, и отметил, что сильный рынок труда не помешает регуляторам снизить стоимость заимствований. По его словам, высокая инфляция в 2022 году, достигшая максимума за несколько десятилетий, была вызвана ограничениями предложения из-за пандемии. Он также заявил, что ставка денежно-кредитной политики, вероятно, достигла пика в этом цикле, и выразил уверенность, что инфляция будет постепенно снижаться, что позволит ФРС в какой-то момент в этом году начать понижать ставки.
В другом неожиданном заявлении председатель ФРС сообщил, что центральный банк США вскоре замедлит темпы сокращения своего баланса.
Федеральный комитет по операциям на открытом рынке в последний раз повысил процентные ставки в июле, и регуляторы в целом уверены, что ставки достигли пика. Однако, хотя точечный график ФРС предусматривает три снижения ставок в этом году, медианная оценка целевого диапазона ставки по федеральным фондам повысилась на 25 базисных пунктов — до 3,75–4,00% в 2025 году и до 3,00–3,25% к концу 2026 года. Но несмотря на это,
Некоторые экономисты сомневаются, что ФРС будет снижать ставки в этом году столь же активно, как предполагают прогнозы.
Мэтт Хиггинс, генеральный директор и соучредитель RSE Ventures, считает, что Федеральная резервная система вряд ли снизит процентные ставки трижды в этом году, несмотря на заявления Пауэлла и данные точечного графика. Более того, он не ожидает снижения ставок ФРС в 2024 году, а если оно и произойдёт, то, возможно, ограничится одним снижением ближе к концу года.
Тем временем после заседания FOMC в среду трейдеры фьючерсами на ставку по федеральным фондам повысили вероятность снижения ставки в июне до 68,3% против 67,4% днём ранее и 52,9% месяц назад.
Источник: сайт cmegroup
Реакция рынка на решение Федеральной резервной системы по процентной ставке
Фондовые рынки США закрылись в плюсе в среду после того, как Федеральная резервная система оставила стоимость заимствований без изменений и обозначила возможность трёх снижений ставок в этом году, не уточнив, когда именно. Кроме того, голубиные комментарии председателя ФРС Джерома на пресс-конференции после заседания улучшили настроения инвесторов и подтолкнули базовый индекс S&P 500 к новым рекордным значениям.
Базовый индекс вырос на 0,89% и завершил среду на отметке 5 224,62. Индекс Dow Jones Industrial Average, включающий 30 акций, закрылся на уровне 39 512,13, прибавив 1,03%, а Nasdaq 100 завершил торги на отметке 18 240,11, поднявшись на 1,15%. Рост основного фондового индекса обеспечил сектор товаров и услуг не первой необходимости, который прибавил 1,5%. При этом подорожали девять из одиннадцати секторов, пять из них — более чем на 1%.
Тем временем фьючерсы на акции указывали на позитивное открытие в четверг, причём лидировать вновь должны были технологические компании. Ожидается, что акции Micron Technologies (MU) откроются примерно на 17% выше после того, как производитель микросхем отчитался о высокой прибыли за второй квартал и повысил прогноз на третий квартал, превысивший ожидания Уолл-стрит.
На валютных рынках, в четверг доллар США отыграл снижение в ходе азиатской сессии и торговался в Европе без изменений на уровне 103,45. Восстановление доллара было вызвано снижением ставки на четверть процентного пункта Швейцарским национальным банком (SNB) после заседания по денежно-кредитной политике в четверг: его ключевая процентная ставка составила 1,5%. SNB стал первым крупным центральным банком мира, помимо Китая, который снизил ставки на фоне ослабления инфляционного давления. Это решение ослабило швейцарский франк по отношению к другим валютам и укрепило надежды на то, что другие центральные банки последуют его примеру. Инвесторы внимательно ждут сегодняшнего объявления итогов заседания по денежно-кредитной политике Банка Англии (BoE).
В полдень по европейскому времени доллар США не изменился в цене по отношению к евро и торговался на уровне 1,0915. По отношению к фунту стерлингов и японской иене он снизился на 0,19% — до 1,2760 и 150,98 соответственно. Швейцарский франк подешевел на 0,72% по отношению к доллару США, до 0,8932, и на 0,59% по отношению к евро, до 0,9742.
Казначейские облигации США выросли в цене в среду: доходность чувствительной к процентным ставкам двухлетней облигации снизилась до минимума за шесть сессий — 4,604% — после того, как голубиные заявления председателя Федеральной резервной системы усилили надежды на снижение ставки в июне и ещё два снижения в этом году. Между тем доходность эталонной десятилетней облигации снизилась на 1,6 базисного пункта, до 4,277%, а доходность 30-летней облигации выросла на 1,3 базисного пункта, до 4,456%.
До публикации заявления ФРС трейдеры ожидали, что центральный банк США обозначит возможность двух снижений ставок в 2024 году, поскольку инфляция цен производителей и потребительская инфляция оставались устойчивыми в первые два месяца года после резкого снижения в прошлом году. Но ФРС удивила рынки: доходность ненадолго выросла, поскольку инвесторы поспешили закрыть позиции.
Тем временем в среду более 80% корпоративных облигаций инвестиционного уровня, выпущенных компаниями США, торговались с дисконтом после того, как представители ФРС не стали обозначать сроки начала смягчения денежно-кредитной политики. В октябре прошлого года этот показатель составлял 92%, когда доходность десятилетних казначейских облигаций США поднялась до 5%.
Технический анализ
Золото на спотовом рынке
В среду золото на спотовом рынке подорожало более чем на 1,3% и закрылось на рекордном уровне — $2186 за тройскую унцию. После того как Федеральная резервная система оставила процентные ставки без изменений на мартовском заседании, цена вышла из узкого диапазона консолидации шириной $15. В четверг драгоценный металл продолжил вчерашний рост на азиатской сессии и, вероятно, завершит неделю в плюсе — это будет четвёртая неделя роста за последние пять.
Цена драгоценного металла скорректировалась после достижения ближайшего сопротивления на уровне $2225. Дальнейший рост к долгосрочной бычьей границе канала на уровне $2320 возможен, только если цена закроется выше $2225. При снижении поддержку, вероятно, окажет диапазон $2190–2195, который представляет собой подходящий уровень для открытия длинных позиций.
Торговая стратегия:
Откройте длинные позиции на уровнях $2190–$2195, установив стоп-лосс и уровень разворота позиции на $2180, а цель по прибыли — на $2220. Если цена достигнет $2180, откройте короткую позицию по драгоценному металлу со стоп-лоссом на $2200 и целью по прибыли в диапазоне $2135–$2155. Не забывайте передвигать стоп-лосс вслед за ценой, фиксируя прибыль.
Дневной график золота на спотовом рынке
Перейдите по ссылке, чтобы посмотреть график — TradingView — Track All Markets
Netflix Inc (NFLX)
В среду акции Netflix вышли из трёхнедельного диапазона консолидации и закрылись с ростом на 1,12% — на уровне $627,69, что стало самым высоким значением закрытия на сегодняшний день. Прорыв из диапазона консолидации и рост рынка в целом, вероятно, подтолкнут акции поставщика развлекательных услуг к долгосрочному сопротивлению на уровне $715.
Ближайшая поддержка находится на уровне $624. Если цена закроется ниже, она может снизиться до следующей зоны поддержки в диапазоне $595–600.
Торговая стратегия:
Откройте длинную позицию по Netflix, если цена скорректируется к уровню прорыва в диапазоне $624–$626, установив стоп-лосс на $610 и цель по прибыли на уровне $715 на период от трёх недель до трёх месяцев. Не забывайте передвигать стоп-лосс вслед за ценой, фиксируя прибыль.
Дневной график Netflix
Перейдите по ссылке, чтобы посмотреть график — TradingView — Track All Markets