Регулируемые BaFin форекс-брокеры

Краткая история регулирующего органа BaFin

BaFin была создана в мае 2002 года на основании закона FSI Act (Закона о финансовых услугах и интеграции). До принятия этого закона финансовое регулирование в стране осуществляли три разные организации: Федеральное управление банковского надзора, Федеральное управление надзора за торговлей ценными бумагами и Федеральное управление страхового надзора. Закон был призван объединить эти три организации в один регулирующий орган. С момента своего создания в 2002 году этот орган заслужил репутацию одного из самых строгих финансовых регуляторов в мире.

Одной из основных причин создания единого регулирующего органа было желание обеспечить надзор за всеми секторами финансового рынка. Изначально BaFin не получила широких полномочий в некоторых секторах, таких как рынок Forex и трейдинг CFD, поскольку в то время они не пользовались популярностью. Недавний рост трейдинга Forex и CFD в Германии побудил BaFin разработать правила, направленные на защиту не только местных инвесторов, но и поставщиков услуг. Это автономный орган, поскольку он не зависит от финансирования правительства Германии, а получает средства от поднадзорных ему организаций, таких как немецкие форекс-брокеры. На сегодняшний день BaFin известна быстрым реагированием на случаи мошенничества и регулярным обновлением свода правил, что помогает ей эффективно предотвращать финансовые преступления.

Структура, функции и обязанности BaFin

BaFin регулирует большое количество финансовых учреждений: около 1850 банковских организаций, более 590 страховых компаний, пенсионные фонды и ещё 690 поставщиков финансовых услуг. Под надзором BaFin находятся банки разных категорий, включая специализированные, региональные и сберегательные банки. Яркий пример — Deutsche Bank, крупный немецкий банк, регулируемый BaFin. Учитывая большое количество организаций, за которыми ведётся надзор, включая розничных инвесторов и поставщиков услуг, органу необходимо вводить достаточное количество законов для защиты участников рынка. Функции и обязанности BaFin можно разделить на три основные категории:

1. Защита инвесторов
2. Поддержание платёжеспособности
3. Надзор за участниками рынка

Защита инвесторов

Защита инвесторов Forex — важная задача любого финансового регулирующего органа в стране. Поскольку торговля валютами — важная и чувствительная сфера, такие органы должны принимать меры, чтобы обычные инвесторы не теряли деньги. Орган работает круглосуточно, следя за тем, чтобы форекс-брокеры в Германии не совершали мошеннических или несанкционированных финансовых операций. Например, BaFin создала службу поддержки клиентов и горячую линию, по которым жители Германии могут получить информацию о предоставляемых в стране финансовых услугах, таких как пенсионное обеспечение и страхование. Если вы торгуете валютой в Германии, вы можете направить жалобы на финансовые компании и банковские учреждения.

Если орган уполномочен рассматривать вашу жалобу, он может воспользоваться своими полномочиями и от вашего имени потребовать от банков решения проблемы. В других случаях он может просто заявить, что ваша юридическая жалоба не имеет законных оснований, и тогда вам придётся напрямую разбираться с форекс-брокером. Кроме того, орган содействует предоставлению пенсий и других финансовых инструментов, чтобы обеспечить клиентам более ответственное будущее.

Защита платёжеспособности

BaFin также отвечает за то, чтобы банки, форекс-брокерские компании и другие учреждения, предоставляющие финансовые услуги, оставались платёжеспособными. Любой финансовый регулирующий орган должен следить за тем, чтобы поднадзорные ему компании могли выполнять свои финансовые обязательства перед клиентами. Для этого проверяется, располагают ли форекс-брокеры минимальным операционным капиталом и достаточно ли их финансовых резервов для проведения денежных операций по поручению клиентов. Защита платёжеспособности особенно важна в индустрии FX, поскольку встречаются мошеннические брокеры, которые не могут выплатить средства клиентам или эффективно работать из-за нехватки капитала.

Ещё одна причина обеспечивать платёжеспособность — сохранять кредитоспособность каждого форекс-брокера. Проверяя кредитоспособность каждой форекс-брокерской компании в Германии, орган может убедиться в безопасности финансовых инвестиций всех клиентов. Мониторинг кредитоспособности каждого брокера помогает уберечь местных инвесторов от потери их средств.

Надзор за рынком

Возможность проводить финансовые операции справедливо и прозрачно лежит в основе торговли ценными бумагами на любом финансовом рынке мира. BaFin обеспечивает соблюдение этого принципа, предотвращая незаконную торговлю, манипулирование ценными бумагами и инсайдерскую торговлю. Регулирующий орган уполномочен применять санкции при наличии подозрений в нарушениях. В рамках надзора за рынком он отвечает за то, чтобы все поднадзорные компании и банки соблюдали финансовое законодательство страны. Например, акционеры обязаны сообщать о владении долей свыше 30% в регулируемой компании и должны продать эти акции другим акционерам в качестве меры защиты. Ещё одна обязанность BaFin — надзор за публичными компаниями; эту задачу орган выполняет при содействии Группы по обеспечению соблюдения требований финансовой отчётности.

Требования к форекс-брокерам BaFin

Основная задача любого финансового регулирующего органа — защищать интересы инвесторов. BaFin применяет множество мер, чтобы обеспечить сохранность прав клиентов и вложенного ими капитала. Орган располагает подробной системой контроля и оценки всех финансовых компаний, которая призвана обеспечить эффективную работу денежного рынка без риска мошенничества, манипулирования и любых других действий, способных подорвать целостность финансовых рынков Германии.

По сравнению с другими финансовыми регулирующими органами мира BaFin считается более активным регулятором, в основном потому, что его деятельность в значительной степени контролируется федеральными властями этой европейской страны. Для стабильной и эффективной работы финансовых рынков страны важно уравновесить права, интересы и цели как финансовых компаний, так и инвесторов. Этого можно добиться только в том случае, если регулирующий орган устанавливает прозрачные правила, выгодные и поставщикам финансовых услуг, и инвесторам. Для защиты интересов как поставщиков услуг, так и форекс-брокеров в Германии принимается множество мер. Ниже приведены некоторые правила, которым должны следовать форекс-брокеры BaFin, желающие предоставлять услуги по обмену валют в ЕС.

1. Минимальный операционный капитал — каждому форекс-брокеру BaFin необходимо иметь операционный капитал в размере около €750,000 до начала деятельности. Однако минимальный размер операционного капитала не является фиксированным и во многом зависит от размера компании и масштаба её финансовых операций или деятельности. Форекс-брокеры, находящиеся под надзором BaFin, обязаны иметь эту сумму для снижения возможных рисков — как внутренних, так и внешних, — а также для покрытия операционных расходов, которые нельзя взыскать с клиентов.
2. Средства инвесторов — форекс-брокеры, регулируемые BaFin, обязаны хранить средства инвесторов на объединённых счетах. Правила также требуют, чтобы каждый форекс-брокер под надзором BaFin имел счета в Commerzbank и Deutsche Bank. Эти два банка рекомендованы, поскольку они являются основными поставщиками ликвидности в стране, а также крупнейшими банками Германии.
3. Кредитоспособность — форекс-брокерской компании, желающей начать деятельность в Германии, также крайне важно подтвердить свою кредитоспособность перед регулирующим органом. Чтобы BaFin одобрила деятельность компании, та должна описать некоторые стратегии управления на случай неожиданных рыночных рисков. Кроме того, от неё требуется наличие процедур ликвидации, которые должны гарантировать сохранность средств инвесторов, находящихся в её распоряжении.
4. Управление — надлежащее управление имеет ключевое значение для любого форекс-брокера, и BaFin это признаёт. В форекс-брокерских компаниях, деятельность которых регулирует BaFin, должны работать компетентные специалисты, руководящие компанией и обеспечивающие надлежащее выполнение её повседневной деятельности. Специалисты должны занимать ключевые руководящие должности, в том числе должности директоров, исполнительных руководителей или генеральных директоров. Кроме того, у них не должно быть записей в Федеральном центральном реестре и Центральном торговом реестре.
5. Финансовая отчётность — как и большинство, если не все, регулирующих органов, BaFin требует от форекс-брокерских компаний, находящихся под его надзором, предоставлять финансовую отчётность и аудиторские отчёты. Это необходимо для выявления любых незаконных действий, которые могут иметь место в процессе предоставления услуг. Если происходит незаконная или мошенническая финансовая деятельность, BaFin в соответствии с законом уполномочен проводить расследования и налагать штрафы или применять санкции в зависимости от правонарушения. Для этого регулирующий орган проводит аудиты и проверки всех своих участников, стремясь обеспечить наказание за любые нарушения закона.
6. Контроль цен — форекс-брокеры, находящиеся под надзором BaFin, обязаны воздерживаться от любых методов манипулирования рынком. К таким методам могут относиться вмешательство в работу торговых платформ, удержание средств инвесторов или установление цен. Если компанию признают виновной, регулятор вправе применить ряд санкций: от наложения крупных штрафов до возбуждения уголовного или гражданского дела и отзыва лицензии брокера.

Мошенничество и сообщение о нарушениях в BaFin

Хотя BaFin считается одним из самых строгих финансовых регуляторов в мире, в прошлом он также сталкивался с рядом обвинений, особенно в период своего становления. Его также связывали с несколькими коррупционными скандалами и случаями хищения средств, в том числе с обвинением в коррупции в 2006 году. В ходе этих скандалов несколько членов правления BaFin присвоили средства ведомства, а виновные впоследствии предстали перед судом. Кроме того, организацию обвиняли в том, что после финансового кризиса 2008 года, приведшего к краху многих банков, она не приняла превентивных мер. Регулирующий орган был создан для пресечения любых нарушений в финансовой сфере, однако не справился с этой задачей. В этот период из организации просочился внутренний документ с убедительными доказательствами того, что ведомство знало о проблемах многих финансовых учреждений; у некоторых из них объём проблемных кредитов составлял около 800 миллиардов евро.