Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в январе резко возросло; Надежда на снижение ставок в марте

Декабрьские показатели пересмотрены в сторону повышения; Уровень безработицы не меняется третий месяц подряд

Занятость в несельскохозяйственном секторе ускорилась в январе, сигнализируя о сохраняющейся устойчивости рынка труда, который, вероятно, защитит экономику США от рецессии в этом году, даже если позволит Федеральной резервной системе увеличить пора удерживать процентные ставки на уровне многолетних максимумов.

Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в январе подскочило на 353 000 по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем в 333 000 в предыдущем месяце, оставив уровень безработицы неизменным на уровне 3,7%, согласно данным, опубликованным Бюро статистики труда США показан. Хороший отчет о рынке труда удивил экономистов, которые предсказывали, что экономика создаст около 180 000-185 000 новых рабочих мест. Между тем, декабрьские цифры заработной платы были резко пересмотрены в сторону повышения с 216 000.

Источник: веб-сайт Бюро статистики труда США

Рост рабочих мест в январе был широко распространен во всех секторах, что является хорошим предзнаменованием для здоровой экономики США после того, как предыдущие отчеты показали, что занятость в основном сконцентрирована только в трех секторах — правительстве, здравоохранении и образовании. Кроме того, количество занятых в несельскохозяйственном секторе в январе превысило 250 000 шесть лет подряд, что является важной вехой для рынка труда США. Однако некоторые аналитики считают, что прирост рабочей силы в январе сложно интерпретировать из-за большого сдвига на рынке труда в начале года, когда временные работники, нанятые в период отпусков, увольняются, хотя многие компании заявляют, что сокращение рабочих мест в этот период. Хотя правительство пытается предоставить точную картину, используя сезонные поправки, экономисты полагают, что эти поправки показали завышенный рост числа рабочих мест в январе. В целом, отчет о занятости указывает на устойчивый рынок труда, и, хотя увольнения растут, люди все еще могут найти работу.

Основные основные моменты отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США

Отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США и отчет об уровне безработицы получены на основе двух ежемесячных опросов домохозяйств и обследования предприятий. Первый метод измеряет статус рабочей силы, например уровень безработицы, на основе демографических характеристик, тогда как опрос предприятий оценивает занятость в несельскохозяйственном секторе, часы работы и доходы по отраслям.

Опрос домохозяйств показал, что уровень безработицы в январе составил 3,7% и не изменился третий месяц подряд, в то время как число безработных изменилось мало и составило 6,1 миллиона человек. Между тем, количество людей, оставшихся без работы в долгосрочной перспективе или без работы в течение 27 недель и более, составило 1,3 миллиона, что составляет 20,8% от общего числа безработных. Уровень участия в рабочей силе остался неизменным и составил 62,5%, а соотношение занятости и численности населения — 60,2%, практически не меняясь в течение года.

Данные опроса предприятий показали, что в 2023 году число рабочих мест в среднем выросло на 255 000 в месяц, при этом прирост рабочих мест в январе наблюдался в сфере здравоохранения, розничной торговли, профессиональных и деловых услуг, а также социальной помощи. С другой стороны, число занятых сократилось в горнодобывающей, карьерной и нефтегазодобывающей отраслях. Занятость в сфере профессиональных и деловых услуг в январе выросла на 74 000 рабочих мест, в здравоохранении — на 70 000, в розничной торговле — на 45 000, в сфере социальной помощи — на 30 000, в правительстве — на 36 000 и в промышленности — на 23 000. Напротив, занятость в горнодобывающей, карьерной и нефтегазовой отраслях сократилась на 5000 человек.

Наконец, средний почасовой заработок для всех сотрудников вырос на 19 центов, или 0,6%, до $34,55 в январе и на 4,5% за год, хотя средняя продолжительность рабочей недели сократилась на 0,2 часа до 34,1 часа в январе и на 0,5 часа. часов в годовом исчислении.

Источник: веб-сайт Бюро статистики труда США

Экономисты рассматривают отчет о занятости

Кевин Гордон, старший инвестиционный стратег Charles Schwab, заявил, что профсоюзы Статистический отчет прояснил мартовские дебаты о снижении ставок. Он считает, что на протяжении большей части прошлого года рынок ошибался относительно краткосрочной траектории политики ФРС. Он считает, что рынок прав, когда оценивает, что снижение инфляции заставит политиков центрального банка снизить процентные ставки. Однако он считает, что темпы и размер снижения процентных ставок будут зависеть от рынка труда.

Джордж Матейо, директор по инвестициям Key Private Bank,, считает, что огромный отчет о занятости оправдает действия политиков ФРС, которые исключили снижение процентных ставок в марте. Он прогнозирует, что устойчивый рынок труда и более высокий, чем ожидалось, рост заработной платы задержат снижение ставок в этом году, даже несмотря на то, что некоторые участники рынка пересматривают свое мышление.

Эрик Мерлис, управляющий директор и соруководитель отдела глобальных рынков Citizens Bank, сказал, что, хотя рост числа рабочих мест быстрыми темпами подавляет опасения предстоящей рецессии, он также отодвигает сроки дальнейшее снижение ставки ФРС в 2024 году. Он также сказал, что повышение почасовой заработной платы может возродить опасения по поводу инфляции.

Реакция рынка на отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США

Рынки акций США выросли в пятницу благодаря росту основных акций индексы достигают новых пиков во главе с высокотехнологичным Nasdaq, поскольку бум на базе искусственного интеллекта и хорошие квартальные результаты в последнем квартале некоторых крупных игроков в сфере ИТ более чем компенсировали негативное влияние более горячего, чем ожидаемый январский отчет о занятости. Индекс S&P 500 вырос на 1,07% и закрылся на отметке 4958,61, промышленный индекс Dow Jones с 30 акциями вырос на 0,35% до 38654,42, а индекс Nasdaq 100 подскочил на 1,72% и завершил пятничную сессию на отметке 17642,73.

Больше всего выросли акции Meta, которые выросли более чем на 20%, в то время как Amazon Inc., которая сообщила об оптимистичных квартальных результатах после закрытия рынка в четверг, подскочила на 7,87%, что усилило положительную динамику.

Однако, хотя в пятницу индекс S&P 500 закрылся более чем на процент выше, коэффициент роста/падения (ADR), который измеряет количество акций, растущих и снижающихся, показал снижение двух акций на каждую повышающуюся акцию. Это произошло только дважды за 62 года и напоминает 19 октября 1987 года, или Черный понедельник, когда промышленный индекс Доу-Джонса упал примерно на 22% за 24 часа.

Доходность казначейских облигаций выросла в пятницу после того, как январский отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе удивил инвесторов и развеял надежды на то, что центральный банк США в ближайшее время пойдет на снижение ставок. Доходность чувствительных к процентным ставкам 2-летних облигаций выросла на 16,1 базисных пункта до 4,37%, доходность эталонных 10-летних облигаций TNote выросла на 14,2 базисных пункта до 4,024%, что стало самым большим однодневным ростом с сентября 2022 года, в то время как доходность 30-летних облигаций выросла на 16,1 базисных пункта до 4,37%. Доходность по годовым облигациям выросла на 10,3 базисных пункта до 4,223%.

После выхода убедительного отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе участники рынка понизили свои прогнозы относительно того, насколько Федеральная резервная система снизит базовую ставку по федеральным фондам в 2024 году. Теперь они ожидают, что центральный банк США снизит ставки примерно на 127 базисных пунктов в этом году по сравнению с более 160 базисных пунктов прогнозировались в прошлом месяце.

Эксперты рынка, уверенные, что Федеральная резервная система приступит к первому снижению ставок в марте, начали пересматривать свои прогнозы после пятничных данных по статистике труда. По словам Лоуренса Гиллума, главного стратега по облигациям LPL Financial, рынок облигаций пересматривает ожидаемое снижение ставок в 2024 году на фоне неожиданного роста в отчете о занятости в несельскохозяйственном секторе. Это очевидно на примере CME FedWatch Tool, где трейдеры теперь прогнозируют 38% вероятность того, что ФРС проведет смягчение политики на 25 базисных пунктов 20 марта. Это число резко снизилось с 62% месяц назад.

Источник: сайт cmegroup

Доллар вырос до семинедельного максимума по отношению к своим аналогам в индексе доллара (DXY) после того, как отчет статистики труда США указал на уверенный рост рабочих мест в январе, подорвав надежды на краткосрочное снижение ставок Федеральная резервная система. Валютный индекс, показатель силы доллара США по отношению к шести валютам развитых стран, вырос третью неделю подряд и в пятницу достиг отметки 103,922, что на 0,85% выше за день. Пара EURUSD упала на 0,78% до 1,0786, пара GBPUSD упала на 0,89% до 1,2630, а пара USDJPY выросла на 1,30% до 148,31.

По словам Марка Чендлера, главного рыночного стратега Bannockburn Global Forex, январский отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе опроверг рыночные оценки мартовского снижения ставок и смягчил количество снижений ставок, которые ФРС проведет в 2024 году, что привело к корректировкам в валютный рынок. Он ожидает, что доллар останется устойчивым в будущем, хотя и не уточнил временные рамки.

Технический обзор:

Мартовский фьючерс на S&P 500 (ESH24)

Фьючерс на S&P 500 вырос до нового рекордного пика в пятницу, поддержанного акциями из сферы информационных технологий, после того, как солидный квартальный отчет о прибылях и первая в истории выплата дивидендов от Meta привели к росту акций на 20%, потянув за собой остальные акции в сектор вдоль. Фьючерсы на базовые фондовые индексы остановились на отметке 4980,25, поднявшись на 1,05% за день.

Фьючерсы на индексы находятся вблизи верхней границы долгосрочного бычьего канала, где они, вероятно, столкнутся с краткосрочным сопротивлением в зоне 5010-5025, подталкивая фьючерсы на индексы ниже к зоне поддержки 4840-4870. Однако последующие урегулирования выше 5025 обеспечат продолжение бычьего движения к 5480-5500, что на данный момент выглядит маловероятным.

Торговая стратегия

Короткая позиция по фьючерсу на S&P 500 в зоне 5010-5020 со стоп-лоссом на уровне 5060 и выходом, когда фьючерс на индекс приближается к 4870. Обязательно отслеживайте свою прибыль.

Мартовский фьючерс на S&P 500 (ESH24) — Дневной график

Нажмите ссылку, чтобы просмотреть график — TradingView — Отслеживание всех рынков

Alphabet Inc. (GOOG)

Акции Google упали более чем на 11% после достижения рекордного пика в начале этой недели после того, как компания сообщила о более высоких, чем ожидалось, доходах за четвертый квартал. и прибыль, но отстала от прогнозов аналитиков по доходам от рекламы, даже несмотря на то, что компания заявила, что выплатила $2,1 миллиарда в качестве выходного пособия и других связанных с этим выплат в 2023 году. Акции компании закрылись на уровне $143,54 за штуку в пятницу, что на 0,58% выше за день, развернув утреннюю сессию. потери после тестирования ключевой поддержки на уровне $138,00, поскольку солидный отчет о доходах за четвертый квартал от Meta, материнской компании Facebook, способствовал росту акций сектора информационных технологий.

Акции закрылись немного выше краткосрочной зоны поддержки на уровне $137,00-$138,00, закрытие ниже которого цены могут упасть до $132,00. С другой стороны, краткосрочная зона сопротивления находится на уровне $153,00–157,00.