Инфляция в феврале замедлилась, несмотря на резкие траты

Годовая инфляция осталась выше 2,0 процента, что подчеркивает устойчивость экономики

Потребительские цены выросли на 0,3% в феврале с 0,4% в предыдущем месяце и на 2,5% в годовом исчислении с 2,4% в январе, поскольку потребительские расходы восстановились. до 13-месячного максимума, сообщило в пятницу Бюро экономического анализа. Между тем, базовая инфляция, которая исключает волатильность цен на продукты питания и энергоносители, выросла до 0,3% в феврале с 0,4% месяцем ранее и с 2,9% до 2,8% за последние 12 месяцев, сообщило Министерство торговли.

Источник: Веб-сайт Бюро экономического анализа (BEA)

Потребительская инфляция является двигателем роста экономики США, и на этот раз растущие затраты на электроэнергию, рост инфляции товаров и рост цен на продукты питания стали ключевыми факторами роста индекса цен PCE в феврале. . Затраты на энергоносители подскочили на 2,5%, инфляция товаров выросла на 0,5%, а продовольственный индекс зарегистрировал рост на 0,1%. С другой стороны, стоимость услуг выросла на меньшие 0,3%.

ФРС смотрит на заголовок и основные показатели, но считает, что последние являются лучшим показателем для определения долгосрочного инфляционного давления, и хотя Центральный банк США нацелен на годовой уровень инфляции в 2,0%, этот уровень еще не был достигнут за последние три года.

Смешанные данные по инфляции вызвали опасения, что цены не смогут значительно снизиться с этого момента, а некоторые Экономисты обеспокоены тем, что политики ФРС совершают политическую ошибку, придерживаясь перспектив трех снижений ставок в этом году.

В интервью NPR позднее в пятницу Пауэлл сказал, что его не удивили данные PCE, и он верит в инфляционные риски. не были повышены. Он, однако, повторил, что если инфляция не сможет приблизиться к целевой ставке ФРС или продолжит расти, политики будут удерживать ставки на текущих уровнях дольше. Он также отметил, что экономика США, похоже, не находится в бедственном положении из-за текущих уровней процентных ставок.

Рынки ожидают, что ФРС сохранит статус-кво по процентным ставкам в мае, прежде чем снизить их на 25 базисных пунктов в мае. Встреча 11-12 июня. Согласно CME FedWatch Tool, после отчета об индексе цен PCE около 61% трейдеров ожидают, что чиновники ФРС снизят процентные ставки в июне. Этот показатель вырос с 55,2% днем ранее и 52,8% месяцем ранее.

Источник: сайт cmegroup

Основные моменты февральского отчета об индексе цен PCE

Личный доход вырос на 0,3% или $66,5 млрд в феврале, что значительно ниже роста на 1,0%, наблюдавшегося в январе, и ниже ожиданий экономистов на уровне 0,4%. увеличивать. Увеличение доходов населения произошло главным образом за счет роста компенсационных и текущих трансфертных поступлений, что более чем компенсировало падение доходов населения от активов. Между тем, располагаемый личный доход (DPI), то есть личный доход за вычетом налогов, вырос на 0,2% в феврале, что снова ниже показателя предыдущего месяца (0,4%). С другой стороны, реальный индекс потребительских цен в феврале снизился на 0,1%, при этом инфляция товаров выросла на 0,1%, а услуг — на 0,6%.

Основным моментом отчета об индексе цен PCE стали потребительские расходы, которые подскочили до 13-месячного показателя. максимум в 0,8% в феврале с 0,2% месяцем ранее, указывая на то, что у потребителей по-прежнему достаточно покупательной способности, несмотря на многолетние максимумы процентных ставок.

Основные факторы, способствующие увеличению текущего долларового PCE в сектор услуг составили финансовые услуги и страхование, транспортные услуги и жилищно-коммунальное хозяйство. Среди товаров наиболее значительные расходы пришлись на автомобили и запчасти.

Реакция рынка на данные о личных потребительских расходах (PCE)

Фьючерсы на фондовые индексы США выросли третий день подряд в понедельник после того, как более слабые, чем ожидалось, февральские данные по инфляции укрепили рыночные ожидания по ставке сокращения начнутся в июне. После позитивного открытия азиатской сессии ключевые индексы укрепились, поскольку европейские рынки в понедельник также оставались закрытыми. Фьючерсы на DJIA выросли на 0,30% до 40 296, фьючерсы на S&P 500 с истечением июня выросли на 0,37% до 2328, а фьючерсы на Nasdaq торговались на 0,55% выше до 18 576.

Главный глобальный макростратег Ned Davis Research, Джо Калиш считает, что рынок полностью согласен с ФРС в отношении ожиданий по процентным ставкам, но ожидает увеличения волатильности, если инфляция не сможет быстро снизиться.

Доходность казначейских облигаций США в понедельник, в первый торговый день нового квартала, была смешанной. Чувствительные к процентной ставке 2-летние облигации понизились на 3,5 базисных пункта до 4,597%, эталонные 10-летние облигации упали на 0,8 базисных пункта до 4,198%, а 30-летние облигации выросли на 1,9 базисных пункта до 4,368%. И это после того, как февральские данные по индексу цен PCE показали рост общей и базовой инфляции на меньшие 0,3% в месячном исчислении. Тем не менее, ставки по государственному долгу США зарегистрировали самый большой квартальный рост примерно за шесть месяцев, и хотя снижение доходности можно объяснить рыночными ожиданиями снижения ставок ФРС в июне, аналитики ожидают, что волатильность на рынках облигаций сохранится в течение В ближайшие пару недель инвесторы ждут ключевых экономических новостей, таких как мартовские данные по занятости в несельскохозяйственном секторе и отчет по индексу потребительских цен.

В понедельник доллар доллара практически не изменился по отношению к своим коллегам по индексу доллара США, поскольку трейдеры ожидали ключевых показателей. экономические данные, представленные позднее на этой неделе, будут так или иначе влиять на базовую валюту.

Пара EURUSD колебалась вблизи месячных минимумов, в то время как японская иена колебалась вблизи 34-месячных минимумов по отношению к доллару, при этом трейдеры следили за отчетами. из Банка Японии на предмет признаков изобретения. Последний раз центральный банк Японии вмешивался на валютные рынки в октябре 2022 года после того, как иена упала до 32-летнего минимума в 152,00 по отношению к доллару США.

Технический обзор

Июньский фьючерс на S&P 500 (SPM24)

В четверг в преддверии длинных праздничных выходных эталонные фьючерсы практически не изменились на новом историческом максимуме 5308,50. до объявления данных по индексу цен PCE в пятницу. Индекс сталкивается с непосредственным сопротивлением на отметке 5328, закрытие выше которого может привести к росту до 5390-5400. С другой стороны, ключевая краткосрочная поддержка находится на уровне 5290. Если фьючерс на эталонный индекс закроется ниже этого уровня или пробьет 5260, он может быстро опуститься до 5140-5160.

Trading Strategy:

Открывайте длинную позицию по фьючерсу на индекс на уровне 5290-5300 со стопом и разворотом на уровне 5260 с целевой прибылью 5390-5400. Если стопы достигнуты, продолжайте удерживать короткие сделки со стоп-лоссом на уровне 5320 и выходите, когда стоимость фьючерса на индекс приближается к 5160. С другой стороны, если фьючерс на S&P 500 продолжит подниматься выше уровня закрытия четверга, открывайте короткую позицию на отметке 5390. -5400, со стоп-лоссом на уровне 5430 и целевой прибылью 5290-5300. Обязательно отслеживайте свою прибыль.

Нажмите ссылку, чтобы просмотреть график – TradingView — Отслеживание всех рынков

Synopsis Inc (SNPS)

Synopsis продлил потери вторую сессию подряд и закрылся на уровне $571,50 в четверг, снизившись на 0,32%. Акции упали почти на 10% по сравнению с максимумами 26 февраля, при этом недавний отскок не смог выйти за пределы предыдущего пика, что указывает на некоторую слабость акций. Однако закрытие выше $630,00 изменит точку зрения. Краткосрочная поддержка линии тренда находится в зоне $535,00-$565,00, и пока акции удерживаются на этом уровне, восходящий тренд сохраняется.

Торговая стратегия:

Buy Синопсис на уровне $565,00 со стопом и разворотом на уровне $559,00 с целевой прибылью в $610,00. Если стопы достигнуты, продолжайте удерживать короткие позиции с BUY STOP на уровне $570,00 и выходите, когда цены приближаются к $535,00.

С другой стороны, если акция продолжит рост с уровня четверга, откройте короткую позицию на уровне $612,00 со стопом на уровне $620,00 с целевой прибылью в $570,00. Обязательно отслеживайте прибыль по коротким позициям.